加密貨幣市場正迎來投機交易的湧入，特彆是 DOGE、PEPE 和 BONK 等模因幣正在經曆巨大的收益。

2024 年 11 月是比特幣的一個重要裏程碑，其價格飆升至 $94，105。這一前所未有的增長得益於全球事件和社交媒體討論的加強，預測估值為六位數。從曆史上看，社交媒體喋喋不休的高峰往往先於市場調整，錶明交易者要謹慎行事。目前，雖然鯨魚積纍量仍然強勁，但錢包在短短一個月內持有超過 10 枚比特幣，增加瞭 53，006 枚 BTC，但零售交易者仍保持著令人驚訝的謹慎態度。這種謹慎的情緒與價格飆升期間常見的看漲行為形成鮮明對比，錶明可能會有所調整。

加密貨幣市場正迎來投機交易的湧入，特彆是 DOGE、PEPE 和 BONK 等模因幣正在經曆巨大的收益。盡管這些代幣存在波動性，但它們反映瞭對高風險投資的廣泛偏好。值得注意的是，持有 1M0 萬至 1 億 DOGE 的鯨魚投資者正在積纍資金，而規模較小的持有者正在出售，為潛在突破創造瞭條件。然而，如果新資金停止流動，這些投機性資産可能會麵臨大幅下跌。此外，雖然關於比特幣達到 10 萬美元的討論正在增加，但尚未達到今年早些時候的水平，這錶明對錯過 （FOMO） 的擔憂可能尚未完全實現。

對比特幣 ETF 的需求激增，日交易量達到創紀錄的 82.1 億美元，錶明機構興趣增加。這一活動通常與市場高峰同時發生，但也可能錶明加密貨幣領域齣現新的投資。與此同時，以太坊也獲得瞭動力，在 14 週內首次突破 $3，100。此外，鯨魚的積纍量也在不斷增加，這錶明隨著比特幣引領市場，收益很快就會被重定嚮到以太坊。相比之下，Solana 的價格走勢仍然受到高度情緒驅動，資金費率錶明投資者可能進入市場。總體而言，比特幣正在經曆增長，特彆是在美國大選之後，美國大選重新引發瞭加密貨幣市場的樂觀情緒。

高級

比特幣復興：2024 年 11 月市場動態和投機趨勢分析

加密貨幣做市商透過持續下單買入和賣齣，在提供流動性方麵發揮著至關重要的作用。點擊此處詳細瞭解其工作方式。

加密貨幣市場因其高波動性和有時流動性低而臭名昭著，因此對交易者和投資者來說是一個充滿挑戰的環境。執行交易可能很睏難，通常會導致價格大幅

做市策略是一種提供必要流動性的策略，可穩定市場，確保交易更順暢，降低波動性。透過圍繞當前市場價格創建買入和賣齣訂單，做市商可幫助維持健康的交易生態系統。本文探討瞭做市的基本原理、其對交易者和交易所的益處，以及其提高加密貨幣市場整體效率的方式。

加密貨幣做市商是指主要透過不斷下單買入和賣齣數字資産來為加密貨幣市場提供流動性的實體或個人。這一活動可確保高效交易，有助於維持穩定價格。

加密貨幣做市商透過在交易所不斷下單和賣單，在保持市場流動性方麵發揮著關鍵作用。下麵來詳細瞭解一下它們的運作方式。

加密貨幣做市商在加密貨幣市場中提供流動性和穩定價格。下麵是使用戶能夠有效運作的關鍵特徵。

做市商不斷下單買入和賣齣訂單，確保交易者能夠進行交易。這種持續可用性可縮短交易等待時間，最大限度地減少大單對價格的影響，使市場更加高效，讓每個人都能夠參與進來。

做市商的基本作用之一是管理買賣價差。透過持續報價極具競爭力的價格，他們縮小瞭價差，從而提高瞭交易效率，並降低瞭其他市場參與者的成本。該價差也是其主要收益來源。

做市商利用先進的算法和 HFT 策略來分析市場行情並優化下單。該技術使用戶能夠迅速對價格變化做齣反應，保持資産庫存平衡，有助於管理風險，實現收益最大化。

由於加密貨幣市場的固有波動性，有效的風險管理對做市商至關重要。他們采用對衝和實時市場分析等多種技術，最大限度地減少突然價格波動的風險。即使麵臨市場波動，也能確保運營穩定。

透過提供持續流動性和促進順暢的交易操作，做市商可提高整體市場效率。其存在吸引瞭更多交易者，增加瞭交易量，促進瞭交易活動，為更健康的交易環境做齣瞭貢獻。

考慮到加密貨幣格局的快速發展，做市商必須能夠靈活調整策略，以應對新技術、監管變化和市場動態變化。這確保瞭他們保持競爭力和相關性。

加密貨幣做市商透過提供流動性和穩定價格，在加密貨幣生態系統中發揮著至關重要的作用。然而，盡管它們扮演著不可或缺的角色，但它們的運作卻具有優勢和劣勢。 

加密貨幣做市商在保持加密貨幣市場的效率和穩定性方麵發揮著至關重要的作用。他們在加密貨幣交易所的存在確保瞭交易環境的順暢運行。 

越來越小的加密貨幣往往會麵臨流動性問題。做市商為這些資産提供瞭一個市場，促進其增長，並創造一個更加多元化和充滿活力的加密貨幣生態系統。

透過不斷報價，做市商能夠幫助公平地發現價格，確保加密貨幣價格反映實際市場需求，而不是極端波動。這樣可以營造一個更可靠、更透明的交易環境，讓交易者能夠做齣數據支持的決策。 

加密貨幣做市商是加密貨幣生態系統中必不可少的參與者，提供流動性、穩定價格並確保交易順利執行。他們使用先進的算法和實時下單，推動市場更高效、更便捷、更公平。然而，市場操縱、潛在資金損失和缺乏監管等風險可能會産生問題。總體而言，做市商在支持新興資産和維持市場穩定方麵發揮的作用，使其成為健康和不斷增長的加密貨幣環境不可或缺的因素。

中級

加密貨幣做市商：利用戰略性流動性提升交易量

SEC 主席 Gary Gensler 宣布，他將於 2025 年 1 月 20 日辭職，與當選總統唐納德·特朗普的就職典禮恰逢其後。

每日錶現最佳者 — Ripple （XRP）

標準普爾 500 指數上漲 0.53%，因為投資者轉嚮週期性股票，預計將從經濟走強中獲益，而科技股則滯後。Coindesk Indices是一個衡量加密貨幣市場整體錶現的指數，在過去24小時內，比特幣和以太幣分彆上漲瞭4.19%和8.75%。

如今，XRP 錶現最為齣色，在 Ripple 與 MCSocialVenture 閤作後飆升瞭 24.3%，提升瞭新興市場的金融韌性和準入能力。

Ripple （XRP） 於 2012 年 8 月上綫，是一家區塊鏈技術公司，緻力於透過其加密貨幣 XRP 改進國際支付。

，專注於投資新興市場企業傢。該計畫將試行基於 XRPL 的金融韌性和人道主義解決方案，旨在推動公平的金融渠道。

查看 XRPUSDT 永續和 XRP/USDT 現貨閤約的最新價格、圖錶和數據

將於 2025 年 1 月 20 日辭職，與當選總統唐納德·特朗普的就職典禮恰逢其後。Gensler的任期將持續到2026年，由於SEC對該行業的嚴格監管措施，包括針對Coinbase和幣安的高調案件，因此麵臨加密貨幣遊說團體的壓力。Gensler的離開被視為加密貨幣倡導者的勝利，他們希望下一任SEC主席能夠更友好地使用加密貨幣。特朗普在上任的第一天暗示要解雇Gensler，並預計將任命一名具有加密貨幣專業知識的主席，例如Mark Uyeda，Hester Peirce或Chris Giancarlo。

查看 BTCUSDT 永續和 BTC/USDT 現貨閤約的最新價格、圖錶和數據

昨日，BTC 現貨 ETF 數據顯示，非 GBTC 來源的淨流入為 3.967 億美元，其中 4.045 億美元被 GBTC 的 780 萬美元流齣部分抵消。

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初級

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SEC 主席 Gary Gensler 將在就職典禮當天辭職，標誌著加密貨幣遊說平台的勝利

交易者似乎預計，在價格突破 $97，000 後，BTC 的勢頭可能會有所放緩。

隨著機構對 BTC 的進一步采用預期不斷增長，積極情緒繼續推動加密貨幣市場

貝萊德現貨比特幣 ETF IBIT 的期權交易

，在交易第一天吸引瞭近 20 億美元。更多現貨 ETF 衍生品有望透過額外的機構資金引入加密貨幣來改變市場結構。

中，我們探討瞭市場過度杠杆的可能性，如果當前的杠杆放寬，可能會帶來痛苦。CryptoQuant 的數據顯示，當前 BTC 市場的預估杠杆率已達到年初至今的新高。

Bybit 衍生品數據顯示，交易者似乎預計 BTC 的勢頭在價格突破 $97，000 後可能會有所放緩，並更多關注下行保護。

圖 1：比特幣預估杠杆率為 0.23。資料來源：CryptoQuant

BTC 期權未平倉收益迴升至前高位，同時收益正在攀升

衍生品交易者一直積極參與 BTC 市場，

飆升至超過 30 億美元，與 2024 年 11 月 14 日的高點持平。

 盡管期權的 OI 有所增加，但仍未飆升至前一個高點。當時，BTC的價格已飆升至9.7萬美元以上。如果 OI 在未來幾天沒有跟單，突破前幾天的高點，這可能錶明市場可能會變得有點疲憊，所有市場參與者都應該注意這一點。

圖 2：Bybit BTC 期權的每日未平倉利息。資料來源：Bybit

 永續一直是日間交易者和短期投機者最有利的産品之一。未平倉利率上升可能錶明，越來越多的交易者正在尋求短期收益，這可能會給市場帶來額外的波動。

圖 3：Bybit BTCUSDT 永續的每日未結利息。資料來源：Bybit

2024 年 12 月 27 日仍然是 Bybit BTC 期權最受歡迎的到期日，其中大部分為未平倉利息。到期後，$120，000 看漲期權的 OI 最高，$100，000 看漲期權纍計的 OI 第二大。 

圖 4：2024 年 12 月 27 日到期的 BTC 期權行權平倉利息。資料來源：Bybit

與此同時，市場對 BTC 在年底前將達到 $100，000 的樂觀情緒似乎支持當前的價格勢頭。短期期權可能錶明交易者也在尋求下行保護。Bybit 

頁麵顯示，2024 年 11 月 29 日到期的 BTC 期權的 24 小時強勢流入 $90，000 看跌期權。這可能錶明，一些交易者也預計在月底之前會進行一定程度的價格調整。

圖 5：Bybit 2024 年 11 月 29 日到期的 BTC 期權行權交易量為 24 小時。來源：Bybit

性也錶明，期權交易者可能會受到下行保護。

 滑點偏斜或左偏斜是指一側（左側）比另一側更陡峭的偏斜麯綫。傳統上，滑麯綫可能意味著交易者一直在保護自己的投資組閤免受市場下跌的影響。在撰寫本文時（2024 年 11 月 21 日），Bybit 的 BTC 期權閤約將於 2024 年 11 月 29 日和 2024 年 12 月 27 日到期，均齣現黯淡偏差。然而，這並不一定意味著交易者看跌價格，而可能隻是交易策略的一部分。例如，交易者可以透過買入價外 （OTM） 看跌期權並同時賣齣 OTM 看漲期權來設置期權，以便在 BTC 價格下跌時獲利，獲得上行風險，並有可能抵消買入看跌期權的成本。

圖 6：2024 年 11 月 29 日和 2024 年 12 月 27 日到期的 BTC 期權隱含波動率。資料來源：Bybit

當前的 BTC 杠杆交易可能很復雜，但卻講述瞭市場情緒。高杠杆與增加對衝活動之間的區彆也提醒我們，市場動態很少簡單明瞭，在這個多元化的市場中，采用

：投資加密貨幣及其衍生品會帶來巨大的虧損風險，並不適閤每位投資者。本文提供事實信息，僅供教育之用，不代錶任何財務建議。在做齣任何投資決策之前，請確保您充分瞭解相關風險，並在必要時尋求獨立建議。我們的客戶支持團隊將隨時為您提供幫助。

從智能貨幣中學習：BTC 的杠杆率依然較高，因為交易者能夠抵禦下行風險

Bybit Learn

區塊鏈

加密貨幣投資指南

「區塊鏈」一詞流傳甚廣，只要是對

稍有興趣的人，都可能聽說過它。毫無疑問，瞭解這一術語的人大多也知道，區塊鏈技術是支撐比特幣及許多其他加密貨幣的技術。但除此之外，您對區塊鏈還瞭解多少？它是如何運作的？有哪些用途？未來前景如何？本文將就這些問題為您全方位介紹區塊鏈。

區塊鏈技術可定義為一種存儲交易的去中心化公共数字賬本系統。由於交易信息存儲在由區塊串聯成的鏈中，因此被稱為「區塊鏈」。這些網絡上的計算機透過加密技術實現信息共享。

區塊鏈可用於多種功能。除加密貨幣以外，它還用於醫療保健、

、供應鏈和電子遊戲等領域。下面我們來瞭解一下區塊鏈的運作機制。

區塊鏈上的所有信息均存儲在稱為區塊的数字文件中。這些區塊不屬於任何中心化實體，因此具備去中心化特性。區塊鏈背後的技術運作由以下幾個要素組成：

區塊鏈的整個前提都集中在其去中心化特性上。正是這一理念於 2009 年催生出了比特幣。在此之前，比特幣的匿名創建者中本聰於 2008 年 10 月 31 日發布了比特幣

，標題為《比特幣：一種點對點電子貨幣系統》。在這份文件中，中本聰闡述了其所設想的區塊鏈技術的運作機制，以及建立一個擺脫銀行控制、專為人民服務的貨幣系統的願景。

中本聰提出了一種「純粹的點對點電子貨幣，可直接從一方向另一方進行在線支付，無需金融機構參與。」2009 年 1 月 3 日，比特幣區塊鏈上的創世區塊誕生。這是徹底改變我們所熟知的以銀行為中心的傳統中心化金融體系的第一步。

節點是透過公共賬本（即區塊鏈網絡）相互連接以共享信息的計算機。

每個節點都存儲着區塊鏈的副本，負責驗證該區塊鏈上進行的每筆交易。信息篡改的情況很少發生，因為區塊鏈上各節點的信息和記錄都需要修改。

這些節點在比特幣挖礦過程中發揮着重要作用，它們需要在沒有任何中心化實體參與的情況下達成一致，從而確認網絡上交易的有效性。只有進行了此種驗證，區塊才能被添加至區塊鏈中，礦工也才能因此獲得獎勵（在比特幣區塊鏈上，繼最近一次比特幣減半後，區塊獎勵已降至 6.25 BTC）。這些節點「同意」透過共識機制（通常為

(PoS) ）來驗證交易。比特幣與萊特幣（比特幣的一個「分叉」或派生區塊鏈）等許多其他加密貨幣均採用 PoW 共識機制。

雖然 PoW 和 PoS 是加密貨幣所採用的兩種主要共識機制，但也存在其他共識機制。

：與 PoS 不同的是，DPoS 會透過投票高效選舉出負責挖出新區塊的委託人，確保共識規則得到維護。如果委託人不能很好地履行職責，可能會被淘汰出局，就像政客一樣。EOS 等加密貨幣採用的就是這種共識機制。

加密哈希過程對於確保區塊鏈的安全性至關重要。它涉及到將數據單向加密為一段獨一無二的文本，是一個無法逆轉的過程。在比特幣區塊鏈上，哈希過程的結果是一段 64 個字符的文本，又稱為哈希。

由於無法透過每段獨一無二的数字文本反向破譯原始數據，因此，區塊鏈非常安全，不會遭到黑客攻擊。不過，黑客可能會在加密貨幣區塊鏈上發起所謂的 51% 攻擊，即試圖獲得區塊鏈網絡一半以上的哈希率（算力）。如果他們成功地做到了這一點，即可阻止交易，甚至還可以撤銷之前已確認的交易，也即可以「雙花」代幣（一枚代幣消費兩次）。

從未得逞，但其他加密貨幣曾栽過跟頭。例如，比特幣黃金網絡便於 2018 年 5 月遭受了 51% 攻擊，貨幣損失價值達 1,800 萬美元。值得慶幸的是，由於實施攻擊需要消耗大量的哈希算力，此類事件很少發生。雖然黑客入侵區塊鏈並非不可能，但可能性極小。

區塊鏈技術可應用於哪些領域？

我們都知道，加密貨幣採用了區塊鏈技術，但還有哪些領域能夠從區塊鏈技術中受益？

眾所週知，加密貨幣是一種不受銀行或政府機構等中心化實體束縛的去中心化資產，而區塊鏈正是定義加密貨幣的重要基礎。比特幣可能是最熱門的加密貨幣，但實際上只是冰山一角。得益於中本聰發明的區塊鏈技術，如今大量代幣陸續推出，包括

黑客已開始將患者電子健康檔案 (EHR) 中的敏感醫療數據作為

目標，用於竊取或假冒身份，或將其出售給第三方。

藉助高級加密技術，區塊鏈可以杜絕這種情況。醫療記錄可以添加至安全可信的區塊鏈中，記錄條目會隨時間推移變得越來越長。由於必須達成共識方可添加新記錄，因此，區塊鏈很難被入侵或破壞。

是一家利用區塊鏈技術讓患者完全控制其醫療數據的公司。該公司提供一個去中心化的移動平台，可供患者管理自己的健康信息，如果患者願意，還可以將這些信息出售給第三方，以換取代幣。

不過，EHR 也有不足之處，即醫生無法獲取來自其他機構的患者信息。這是因為，在某些國家，不同的製造商往往會為不同的機構提供不同的 EHR 軟件，而這些軟件之間不具備互操作性。儘管一套單一的綜合性系統對醫生和患者都有好處，但這將削弱公司收取高額費用的能力。

也有國家曾試圖將多個國家的 EHR 彙集至一個系統中，但事實證明，這往往是一個註定失敗的過程。英國曾試圖為整個

建立一個患者數據關聯繫統，但該計劃最終於 2011 年擱置，耗資近 100 億英鎊。

藉助區塊鏈技術，我們可以建立一個單一的、

系統，在該系統中，患者的信息將安全可靠地傳輸至不同的金融機構，一旦有新的數據添加進來，即可立即訪問。

必須指出的是，區塊鏈不會取代 EHR 本身，原因在於，區塊鏈每秒可進行 7 次交易，而 EHR 的處理能力高達 12,000 次。然而，區塊鏈能夠提供額外一層附加功能，可用於證明醫療記錄完整且未經修改，並在涉及數據共享時記錄患者同意共享的意向。

智能合約的運作方式與普通合約無異，只是利用了區塊鏈技術，無需第三方中間機構參與。只有滿足了預設條件（已在區塊鏈的計算機代碼中設置）時，合約內的交易才會發生。智能合約於 2015 年首次在以太坊區塊鏈上推出。如今，智能合約用途廣泛，主要如下：

智能合約有助於明確界定何時達到客觀標準，從而使保險理賠過程更快、成本更低。如果由律師代替智能合約來決定，情況可能就不是這樣了，理賠過程可能會變得更加主觀，進而導致耗時更長、成本更高。

藉助智能合約，供應鏈管理可以更加輕鬆便捷。與保險理賠一樣，智能合約可以消除任何主觀因素，輕鬆驗證區塊鏈內預設的目標是否達成。

在醫療保健領域，智能合約可能會透過省去中間商而徹底改變美國複雜的

，從而大大降低消費者的成本。

智能合約可以大大減輕買賣房產的壓力。藉助智能合約，買家可以自行與潛在賣家達成交易，無需房屋中介等中間商參與。一旦滿足房產出售條件，買賣雙方僅透過智能合約即可完成房產交易。

您也許想不到，區塊鏈技術甚至已經滲透到了電子遊戲領域。2017 年，一款名為謎戀貓 (CryptoKitties) 的

。在該遊戲中，玩家可以飼養、購買和出售虛擬貓咪。也許不是每個人都喜歡這款遊戲，但其之所以讓人大開眼界，是因為它在以太坊區塊鏈上運作。

自那以後，區塊鏈技術越來越多地應用於電子遊戲領域，不過目前仍處於起步階段。集換式卡牌遊戲在利用該技術方面處於領先地位。例如，在 God’s Unchained 遊戲中，玩家可以使用 

等以太坊錢包在線交易收集到的卡牌。

令人興奮的現實是，上述應用場景只是區塊鏈技術潛力的冰山一角。事實上，對區塊鏈技術潛力的探索之旅才剛剛開始。我們來看看在不久的將來，區塊鏈技術可能會以哪些方式發展並影響我們的生活。

此外，憑藉區塊鏈技術賦予加密貨幣的去中心化特性，發展中國家的諸多小企業可以首次真正實現全球化運營，獲得巨大的增長潛力。

區塊鏈身份現已開始實施。不過，透過區塊鏈技術維護在線身份的趨勢未來可能會更加突出。透過將個人數據庫信息存儲在公共的分佈式賬本上，身份欺詐的風險將大大降低。

如前所述，區塊鏈在改變醫療記錄的滿足方式方面潛力巨大。這種能力可能會拓展至政府、就業、稅收甚至選民記錄方面。

在 2020 年美國總統大選中，有人曾

。有了區塊鏈技術，這種說法未來可能不復存在。Binance 首席執行官趙長鵬在 Twitter 上表示，使用基於區塊鏈的投票系統不僅可以消除任何有關舞弊的疑慮，還可以提高選民的隱私安全性。

如前所述，區塊鏈技術的核心在於其透明特性和去中心化特性。隨着區塊鏈技術的應用日漸廣泛，公司運營的透明度可能會越來越高。隱瞞信息將變得越來越困難，這對消費者和公眾而言只會是好消息。

互聯網改變了我們聽音樂的方式，但從藝人的角度來看，這並不意味着更好。自從 Napster 於上世紀 90 年代末橫空出世以來，盜版音樂一直盛行不衰。

即使出現了 Spotify 等合法的流媒體服務，與歌迷們成群結隊購買 CD（更早時候是 LP 唱片和盒式磁帶）的時代相比，藝人的收入也相形見絀。但區塊鏈可以逆轉這一現象。

區塊鏈的透明特性可將欠藝術家的版稅公之於眾。流媒體服務將無法再剋扣這些藝人的收入。此外，區塊鏈技術還可以明確指出歌曲版權的歸屬者，有助於澄清藝人可能會遭遇的知識產權問題。

簡而言之，區塊鏈是一場剛剛開始的革命。它正在改變我們傳統的生活方式，並且已經徹底改變了我們對貨幣這一数字資產的看法。在接下來的幾年中，它還將徹底改變我們生活中許多其他領域的思維和行為方式。

區塊鏈的匿名性不僅提供了額外的信息保護，還為獲取信息提供了前所未有的便利。藉助區塊鏈技術，人人均可免費獲取信息。

什麼是區塊鏈？（完整指南）

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