Báo cáo phân tích phái sinh crypto hàng tuần của chúng tôi đi sâu vào các sự kiện vĩ mô, tình trạng hiện tại của các tín hiệu giao dịch và crypto từ khối lượng giao dịch giao ngay cũng như hợp đồng tương lai, quyền chọn và hợp đồng vĩnh viễn.

ETH đã hoạt động tốt hơn, được củng cố bởi thông báo của Chủ tịch SEC Gary Gensler về việc rời đi vào ngày 20/1/2025 và được gợi ý bởi sự quan tâm mở ngày càng tăng đối với ETH vĩnh viễn. Động lực tích cực này mở rộng đến một số altcoin vốn hóa lớn mà trước đây SEC đã xem xét kỹ lưỡng, như được chỉ ra bởi tỷ lệ funding tăng cho các vị thế long.

Vui lòng xem các điểm nổi bật của báo cáo.

Lãi Suất Mở ETH Tăng Trong Khi BTC Giảm

ETH đang hoạt động tốt hơn BTC sau thông báo rời đi của Chủ tịch SEC Gary Gensler, được chứng minh trong các thị trường hoán đổi vĩnh viễn. Lãi suất mở BTC đã giảm so với mức cao nhất tuần trước, trong khi các hợp đồng ETH đã tăng lên. Ngoài ra, khối lượng giao dịch ETH tạo thành một phần giao dịch hàng ngày lớn hơn so với phần lớn trong sáu tháng qua, mặc dù khối lượng giao dịch tổng thể đã giảm trong tuần này. Sự sụt giảm dần về lãi suất mở BTC, mà không có sự gia tăng hoạt động giao dịch, cho thấy việc định vị lại chiến lược, thay vì một làn sóng thanh lý.

Nghịch Đảo Đường Cong Quyền Chọn BTC Giảm Khi Giá Giảm

Sự giảm giá BTC giao ngay từ mục tiêu $100K đã dẫn đến cấu trúc kỳ hạn biến động ATM cố định, với các quyền chọn kỳ hạn bán giảm xuống dưới 60%. 

Xu hướng này tiếp tục mối tương quan giữa nghịch đảo cấu trúc kỳ hạn và lợi nhuận giá giao ngay BTC được quan sát thấy kể từ cuộc bầu cử Hoa Kỳ vào ngày 5/11/2024

. Sự suy giảm biến động front-end phù hợp với mức biến động thực nhận thấp hơn. Mặc dù nhu cầu về quyền chọn short-tenor đã điều tiết, nhưng vẫn chưa có thay đổi đáng chú ý nào về lãi suất mở cho quyền chọn mua hoặc quyền chọn bán. Thay vào đó, sự tăng trưởng của họ đã bị đình trệ vào đầu tuần.

Tâm lý trong thị trường quyền chọn ETH có vẻ tăng giá vừa phải hơn so với BTC trong đợt giảm đà gần đây từ đợt tăng giá sau bầu cử. Quyền chọn mua dẫn đầu về cả khối lượng giao dịch và lãi suất mở. 

Nâng Cao

Báo Cáo Phân Tích Phái Sinh Crypto Bybit X Block Scholes (ngày 27/11/2024): Tín Hiệu Về Hiệu Quả Hoạt Động Của ETH Đối Với Các Bề Mặt BTC Trên Hợp Đồng Dài Hạn

Cơ sở hạ tầng blockchain có thể tùy chỉnh cao của NULS thu hút các nhà phát triển bằng cách cung cấp các tính năng như kiến trúc mô-đun và công nghệ xuyên chuỗi.

Mỗi khi một dự án blockchain mới 

 ra mắt, một trong những câu hỏi đầu tiên cần tự hỏi là, “Chúng ta nên xây dựng chuỗi nào?”

 Công nghệ blockchain cơ sở cụ thể hỗ trợ 

 tạo ra sự khác biệt rất lớn về tốc độ, độ tin cậy và tính linh hoạt của hệ thống.

  Mặc dù blockchain của Ethereum là lựa chọn phổ biến cho các nhà phát triển, nhưng cũng có một số chuỗi nhỏ hơn cung cấp môi trường thân thiện hơn với nhà phát triển. NULS đã tạo ra một blockchain thuận tiện và có thể tùy chỉnh vô hạn được thiết kế dành cho các nhà phát triển. Sau đây là những điều bạn cần biết về NULS và token NULS.

 là cơ sở hạ tầng blockchain có khả năng tùy chỉnh cao. Nền tảng này thu hút các nhà phát triển bằng cách cung cấp các tính năng như kiến trúc mô-đun, công nghệ xuyên chuỗi và tốc độ cao. Để giúp việc phát triển trên NULS trở nên dễ dàng nhất có thể, blockchain cung cấp giao diện hữu ích và nhiều công cụ khác nhau.

Khái niệm NULS lần đầu tiên được tạo ra bởi 

, người trước đây từng làm việc với Kênh Giáo dục Khoa học & Truyền hình Trùng Khánh. Để biến ước mơ thành hiện thực, Wang đã hợp tác với Jason Zhang, một nhà phát triển phần mềm có nền tảng về phần mềm ngân hàng và Reaper Ran, một người đam mê phát triển blockchain.

Đội ngũ này chính thức thành lập công ty vào năm 2017. Sau khi tạo ra công nghệ đằng sau hệ thống, đội ngũ NULS quyết định thuê Liesa Huang làm CEO. Với việc Huang xử lý khía cạnh kinh doanh, mainnet và token NULS đã ra mắt vào năm 2018. 

Sứ mệnh của NULS là tạo ra một blockchain cả bởi và cho các nhà phát triển. Khi ngành công nghiệp web3 cất cánh, đội ngũ NULS nhận thấy rằng nhiều blockchain được thiết kế nhắm mục tiêu đầu tư thay vì phát triển. Họ muốn tạo ra một hệ thống đầu tiên và quan trọng nhất để chạy các dự án khác. Cuối cùng, NULS hướng đến mục tiêu trở thành hệ sinh thái blockchain mà các doanh nghiệp hướng đến khi muốn tạo các dự án web3, chẳng hạn như các hệ thống phần thưởng được blockchain hỗ trợ hoặc các trò chơi dựa trên blockchain. Để đạt được mục tiêu này, NULS tập trung vào việc cung cấp nhiều tính năng thân thiện với nhà phát triển không được tìm thấy trên các chuỗi khác, bao gồm:

, nhưng thay vì yêu cầu người dùng 

 một số tiền cụ thể cho mỗi lần xác minh, sự đồng thuận PoC sử dụng một khoản tiền lớn. Người xác thực được yêu cầu stake một nhóm token NULS lớn, họ sẽ nhận lại token này khi kết thúc thời gian xác thực miễn là chạy hệ thống đúng cách. Tuy nhiên, người xác thực nhận được thẻ vàng và/hoặc thẻ đỏ nếu họ mắc lỗi hoặc hết sức mạnh tính toán. Những người nhận được quá nhiều thẻ sẽ bị đóng băng tài sản.

Sau đó, NULS sử dụng hệ thống cơ sở này để thiết kế một bộ mô-đun phức tạp. Hệ sinh thái này hoạt động như nhiều chuỗi, mỗi chuỗi xử lý dịch vụ riêng. NULS bao gồm một máy ảo cho các hợp đồng thông minh, một chuỗi kết nối xuyên chuỗi, một mô-đun đồng thuận, v.v. Thiết kế mô-đun này cho phép các nhà phát triển sử dụng và chỉ thanh toán cho các dịch vụ mà họ thực sự cần. 

Nền tảng NULS được trang bị các tính năng giúp các nhà phát triển thiết kế các dự án thú vị. Sau đây là một số công cụ chính bạn sẽ gặp phải khi làm việc với NULS. 

NULS ChainBox là giao diện phát triển chính cho hệ sinh thái. Nó bao gồm sáu mô-đun riêng biệt cho một sổ cái, tài khoản, giao dịch, khối, đồng thuận và mạng lưới. Vì giao diện dễ sử dụng hướng dẫn người dùng từng bước và cung cấp các tập lệnh được tạo sẵn để chạy các chương trình, các nhà phát triển không cần bất kỳ trải nghiệm blockchain nào để làm việc với ChainBox.

Nền tảng SCO giúp các thành viên cộng đồng NULS dễ dàng hỗ trợ các dự án dựa trên NULS. Bất kỳ ai phát triển trên chuỗi NULS đều có thể thiết lập hệ thống để stake. Người stake kiếm thưởng dưới dạng token của dự án, trong khi đội ngũ phát triển cũng kiếm được NULS vì đã giúp chạy dự án NULS của họ.

ENULS là một chuỗi song song hoàn toàn 

 giúp mở rộng mạng lưới với hiệu suất tốt hơn và phí gas thấp hơn.

  Từ ENULS, các nhà phát triển NULS có thể kết nối với nhiều mạng blockchain và chuyển tài sản kỹ thuật số giữa Ethereum, BNB Chain, Optimism và các blockchain khác.

 để thuận tiện cho người dùng.

  Chúng cung cấp cả ví máy tính để bàn kết nối trực tiếp với NULS và ví đa chuỗi. Nền tảng này cũng tương thích với nhiều ví của bên thứ ba và thậm chí còn đảm bảo rằng mọi người có thể stake NULS thông qua chúng.

Nếu bạn muốn hỗ trợ blockchain NULS và giúp nó trở thành một phần thiết yếu của không gian blockchain, staking là một ý tưởng tuyệt vời. Tạm thời khóa token giúp chạy cơ chế đồng thuận NULS và cũng cho phép bạn kiếm thưởng staking. Đây là một cách dễ dàng để có được thu nhập thụ động từ token NULS của bạn.

NULS đã dành bảy năm qua để cải tiến và tinh chỉnh công nghệ nhằm đáp ứng các xu hướng thị trường. Công ty bắt đầu với một blockchain đơn giản, nhưng đã dần bổ sung nhiều tính năng hơn như 

  Các kế hoạch NULS cho năm 2024 chủ yếu tập trung vào tối ưu hóa. Ví dụ: công ty hy vọng sẽ tinh chỉnh và cải thiện API dịch vụ công, giao thức market maker tự động và quy trình lập tài liệu.

 cũng bao gồm các kế hoạch phát triển cộng đồng NULS nhiều hơn. Mỗi quý, công ty hy vọng sẽ hỗ trợ phát triển 10 dự án mới có thể chạy trên NULS. Đến năm 2025, NULS hy vọng sẽ bao gồm nhiều 

 (DeFi) và GameFi dựa vào blockchain NULS.

NULS là token gốc của toàn bộ hệ sinh thái NULS. Ngoài việc được sử dụng trong việc quản lý cơ chế đồng thuận của chuỗi, NULS cũng được sử dụng để quản trị cộng đồng và phí giao dịch. Mỗi token NULS có thể được chia thành 100 triệu token nhỏ hơn, được gọi là NA. Nguồn cung token ban đầu của NULS gồm 100 triệu token đã được phân phối cho bốn nhóm riêng biệt như sau:

Giống như nhiều công ty khởi nghiệp crypto khác, token NULS đã trải qua một đợt tăng giá khổng lồ ngay sau đợt airdrop. Đồng coin này đã đạt mức cao nhất mọi thời đại là $8,53 vào năm 2018 và kể từ đó đã giảm dần xuống dưới $1. Vào tháng 3/2024, giá NULS đã tăng từ $0,20 lên $0,89 trước khi giảm trở lại $0,30. Giá hiện tại là $0,38 (tính đến ngày 28/11/2024). Hầu hết mọi người tin rằng token NULS có thể tăng trưởng vừa phải, tích cực vào cuối năm 2024.

 cho NULS mà còn hỗ trợ triển vọng này. Phân tích từ CoinCodex cho thấy giá NULS sẽ tăng lên 

 vào cuối năm 2025. Giá token NULS thường liên kết chặt chẽ với tin tức từ hệ sinh thái NULS, vì vậy mọi dự án mới ra mắt trên NULS và mỗi tính năng mới được phát hành trên blockchain NULS đều có thể góp phần làm tăng giá đột biến.

Bạn đang tìm cách giao dịch token NULS? Bybit hiện cung cấp các hợp đồng NULSUSDT Vĩnh Viễn. Để bắt đầu, trước tiên bạn sẽ cần tạo tài khoản Bybit, sau đó nạp tiền bằng tiền điện tử và điều hướng đến 

NULS Có Phải Là Một Khoản Đầu Tư Tốt Không?

NULS mang đến nhiều cơ hội độc đáo cho các nhà đầu tư. Token này là một lựa chọn tốt nếu bạn là nhà đầu tư kiên nhẫn, thích nắm giữ coin trong nhiều năm và bán khi điều kiện thị trường đột ngột cải thiện. Ngoài sự tăng trưởng dài hạn, coin này cũng đang trải qua một số biến động ngắn hạn có thể mang lại lợi nhuận nếu những người nắm giữ NULS có thể tính thời gian thị trường chính xác.

Chỉ cần nhớ rằng NULS có tính biến động cao hơn các 

 như Bitcoin hoặc Ethereum. Có lẽ đây không phải là một lựa chọn đủ đáng tin cậy để trở thành token chính trong danh mục đầu tư của bạn và điều kiện thị trường sẽ tạo ra sự khác biệt lớn trong lợi nhuận tiềm năng của bạn. Với loại token này, điều quan trọng là phải nghiên cứu rất nhiều 

 và tuân theo các thực hành tốt nhất về quản lý rủi ro tiêu chuẩn trước khi đưa ra quyết định cuối cùng.

Blockchain NULS là một ví dụ tuyệt vời về cách một chuỗi chuyên biệt có thể cải thiện không gian web3. Bằng cách tập trung vào các giải pháp blockchain cho các nhà phát triển, NULS hỗ trợ phát triển các DApp mới và các dự án web3 khác. Trong những năm qua, blockchain này cũng đã làm rất tốt việc theo dõi các xu hướng thị trường và cung cấp dịch vụ bảo trì liên tục cho người dùng. Nếu bạn đang tìm kiếm một công ty crypto đáng tin cậy để hỗ trợ, 

Trung Cấp

NULS (NULS): Giải Pháp Blockchain Hiệu Quả Cho Các Nhà Phát Triển

SOS Ltd. đã công bố kế hoạch đầu tư tới $50 triệu vào Bitcoin (BTC), nhấn mạnh cam kết mở rộng các khoản đầu tư blockchain và crypto của mình.

Top Người Có Hiệu Suất Hàng Ngày — Dịch Vụ Tên Ethereum (ENS)

S&P 500 giảm 0,4% khi các nhà đầu tư chốt lời. Cổ phiếu công nghệ dẫn đến sự sụt giảm và dữ liệu lạm phát cho thấy tiến độ hạn chế đối với mục tiêu của Fed. Các thị trường hiện chứng kiến cơ hội tăng 34% lãi suất Fed vào tháng 12. Chỉ số Coindesk, một chỉ số đo lường hiệu suất thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn đã tăng lần lượt là 5,46%, với Bitcoin và Ether tăng lần lượt là 6,20% và 9,42% trong 24 giờ qua.

Top người có hiệu suất cao nhất hiện nay là ENS, tăng 45,0% sau khi công bố tầm nhìn của Namechain về đăng ký đơn giản, không cần gas với các giao dịch nhanh hơn.

Dịch Vụ Tên Ethereum (ENS), ra mắt vào tháng 5/2017,là một hệ thống tên miền dựa trên blockchain trên Ethereum, biến các địa chỉ phức tạp thành các tên đơn giản, tương tự như DNS. Nền tảng này an toàn, phi tập trung và được quản lý bởi những người nắm giữ token. 

 vào việc đơn giản hóa quy trình đăng ký với các mục tiêu chính: cho phép đăng ký tên từ bất kỳ L2 nào mà không cần kết nối với Namechain, thanh toán ETH không cần gas, hoàn thành đăng ký trong một giao dịch duy nhất và giảm thời gian chờ từ 60 giây xuống còn 10 giây.

Xem ngay Giá, Biểu Đồ và Dữ Liệu Mới Nhất Về 

 kế hoạch đầu tư tới $50 triệu vào Bitcoin (BTC), nhấn mạnh cam kết mở rộng các khoản đầu tư blockchain và crypto của mình. Quyết định này được đưa ra khi giá Bitcoin đạt mức cao nhất lịch sử và mục tiêu của SOS là tận dụng các điều kiện thị trường thuận lợi, bao gồm cải thiện các quy định của Hoa Kỳ và sự quan tâm ngày càng tăng của doanh nghiệp. Công ty sẽ sử dụng các chiến lược giao dịch định lượng khác nhau để quản lý khoản đầu tư này và tối ưu hóa lợi nhuận. SOS tin rằng Bitcoin sẽ đóng một vai trò quan trọng như một tài sản dự trữ chiến lược toàn cầu, nâng cao khả năng cạnh tranh lâu dài và lợi nhuận trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số.

Hôm qua, dữ liệu ETF Giao Ngay BTC cho thấy tổng dòng tiền là $103 triệu, với $0 từ GBTC và $103 triệu từ các nguồn không phải GBTC.

Testnet được khuyến khích của Hemi Network 

 2000 điểm để xác minh tính độc đáo của bạn bằng cách quét khuôn mặt của bạn và đúc trên testnet. Sử dụng mã 6de1553d nếu cần. Hoàn thành nhiệm vụ này xác nhận bạn không phải là người dùng. Người dùng mới có thể làm theo hướng dẫn chi tiết với ảnh chụp màn hình 

Bắt Đầu

SOS Ltd. Công Bố Đầu Tư Bitcoin $50 Triệu Để Mở Rộng Chiến Lược Tài Sản Kỹ Thuật Số

Khám phá bài viết này để tìm hiểu cách tham gia Staking trên Bybit Web3.

Đi sâu vào lĩnh vực staking crypto 

 có thể vừa thú vị vừa bổ ích.

 Nếu bạn đang tự hỏi nên bắt đầu từ đâu để có thể 

, hãy cân nhắc Staking trên Bybit Web3. Sự bổ sung tương đối mới này cho Bybit Web3 cung cấp một nền tảng liền mạch và thân thiện với người dùng cho những người mong muốn bắt đầu hành trình này.

Trong bài viết này, chúng tôi sẽ hướng dẫn bạn quy trình tham gia Staking trên Bybit Web3, đảm bảo bạn được trang bị đầy đủ để tối đa hóa các khoản đầu tư crypto của mình.

 là một nền tảng cung cấp một cách thuận tiện để stake token của bạn và tạo thu nhập mà không cần phải tham gia các giao thức khác nhau hoặc thực hiện nhiều giao dịch.

Tại Sao Bạn Nên Sử Dụng Staking trên Bybit Web3

Staking trên Bybit Web3 không chỉ là nền tảng staking khác – đó là một hệ sinh thái toàn diện được thiết kế nhằm nâng cao trải nghiệm staking crypto của bạn. Đó là lý do khiến nền tảng này trở nên nổi bật.

Về bản chất, Staking trên Bybit Web3 cung cấp sự kết hợp của các tính năng lấy người dùng làm trung tâm, bảo mật và tiện lợi hàng đầu, khiến nó trở thành lựa chọn hấp dẫn cho bất kỳ ai muốn tối đa hóa lợi nhuận crypto của họ.

Cách Bắt Đầu với Tính Năng Staking trên Bybit Web3

Bây giờ bạn đã biết thêm về Staking trên Bybit Web3 và tại sao bạn nên dùng thử tính năng này, sau đây là hướng dẫn từng bước để giúp bạn bắt đầu. 

 trước khi có thể tiếp tục Staking trên Bybit Web3. Nếu bạn cần bất kỳ hỗ trợ nào trong việc tạo tài khoản, vui lòng tham khảo hướng dẫn đăng ký chi tiết của chúng tôi

trong thanh điều hướng ở góc trên cùng bên trái của trang chủ Bybit.

: Sau khi vào Cổng Web3 Bybit, hãy di con trỏ chuột qua 

trong thanh điều hướng ở đầu trang và nhấp vào 

ở góc trên cùng bên phải của trang Staking Bybit 

: Một cửa sổ bật lên sẽ xuất hiện. Bạn có thể chọn ví bạn muốn kết nối (

bên cạnh ví ưa thích của bạn. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ sử dụng 

làm ví dụ. Để kết nối, hãy nhấp vào 

bên cạnh và nhập chi tiết tài khoản của bạn.

 Sau khi kết nối ví, bạn có thể nạp tiền bằng cách di con trỏ chuột qua 

, bạn có thể xem tất cả các nhóm staking có sẵn.

  Bạn có thể sắp xếp các nhóm theo 

: Nhấp vào nhóm staking ưa thích của bạn để tìm thêm thông tin, chẳng hạn như:

: Nhập số tiền bạn muốn stake và nhấp vào 

: Trong cửa sổ bật lên, hãy xác minh chi tiết lệnh staking của bạn. Vui lòng lưu ý sự trượt giá và chi phí ước tính, sau đó nhấp vào 

: Một cửa sổ bật lên sẽ xuất hiện cho biết giao dịch đang được xử lý. Sau khi giao dịch hoàn tất, bạn có thể xem giao dịch của mình bằng cách nhấp vào 

Sau khi stake thành công, chi tiết giao dịch sẽ được hiển thị trong

Chi tiết đầu tư của bạn, bao gồm tổng lợi nhuận tích lũy, cũng có thể được tìm thấy trên trang của nhóm staking tương ứng.

Ngoài lợi nhuận cơ sở, một số dự án còn đưa ra các ưu đãi bổ sung. Bạn có thể kiểm tra lợi nhuận bổ sung của mình bên dưới.

Tổng giá trị đầu tư của bạn từ tất cả các nhóm staking cũng sẽ được hiển thị trên bảng điều khiển trên 

: Nếu bạn muốn ngưng stake và nhận thưởng, hãy điều hướng đến 

: Chọn nhóm bạn muốn nhận lại và nhấp vào 

sau khi bạn đã xác nhận rằng thông tin chi tiết của bạn là chính xác.

: Xác nhận chi tiết nhận lại và nhấp vào 

 rằng quá trình đổi thưởng có thể mất một thời gian và chi tiết giao dịch sẽ có sẵn trong 

Staking trên Bybit Web3 cung cấp nền tảng toàn diện và trực quan để stake crypto. Giao diện thân thiện với người dùng của nền tảng này giúp ngay cả những người mới tham gia staking cũng tự tin tham gia và phát triển các khoản đầu tư của họ. Dù bạn là nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm hay mới bắt đầu, Staking trên Bybit Web3 là lựa chọn đáng tin cậy và hiệu quả cho nỗ lực stake của bạn.

Cách Tham Gia Staking Trên Bybit Web3 (Hướng Dẫn Từng Bước)

Bybit Learn

Đầu Tư

Bitcoin

GBTC là quỹ Bitcoin lớn nhất thế giới và là quỹ tín thác giao dịch công khai đầu tiên có một loại tiền kỹ thuật số làm giá trị cơ sở.

Grayscale® Bitcoin Trust (GBTC), một quỹ tín thác đầu tư được giao dịch công khai trên thị trường chứng khoán, là một lựa chọn tuyệt vời cho các cá nhân, công ty và tổ chức không quen với thị trường crypto muốn đầu tư vào Bitcoin mà không cần trực tiếp quản lý nó.

Nhưng đó có phải là một lựa chọn đầu tư tốt cho những người khác không? Bạn có đang bỏ lỡ cơ hội đầu tư không? Có những nhược điểm nào có thể ngăn cản một số người mua Grayscale không?

Trong bài viết này, chúng tôi sẽ trả lời những câu hỏi này và hơn thế nữa.

 ) là quỹ Bitcoin lớn nhất thế giới. Đây cũng là quỹ tín thác giao dịch công khai đầu tiên có giá trị cơ sở là một loại tiền kỹ thuật số. Nếu bạn không biết đó là gì, đây là tóm tắt nhanh.

Các quỹ tín thác và tiền trên các sàn giao dịch chứng khoán công cộng có một tài sản cơ sở quyết định giá trị của chúng. Những tài sản này chủ yếu là cổ phiếu trong các công ty giao dịch công khai. Giá của quỹ tín thác hoặc quỹ dao động dựa trên 

 cơ sở (NAV), bị ảnh hưởng bởi nhu cầu của tài sản. Một nhà đầu tư có thể mua một phần tài sản bằng cách mua cổ phần trong quỹ.

Vì GBTC là một quỹ tín thác tiền điện tử nên bạn có thể 

 nó thông qua tài khoản môi giới của mình. Khi làm như vậy, bạn gián tiếp mua Bitcoin — tránh rắc rối khi mua BTC thông qua sàn 

. Điều này có nghĩa là bạn đang dựa vào Grayscale để mua và nắm giữ Bitcoin với tư cách là bên thứ ba.

Vì vậy, BTC thực tế được lưu trữ trong quỹ tín thác doanh nghiệp Grayscale và chỉ số bán lẻ của nó được giao dịch trên thị trường mở hoặc thị trường không cần kê đơn. GBTC tương tự như một quỹ giao dịch trao đổi crypto (

), vì GBTC kết hợp tiền của các nhà đầu tư để đầu tư vào Bitcoin và tính phí quản lý cho các nhà đầu tư khi đầu tư vào quỹ.

Phương Tiện Đầu Tư GBTC So Sánh Với ETF Bitcoin Như Thế Nào?

, là đối thủ cạnh tranh của GBTC. Đó là bởi vì các ETF theo dõi dữ liệu thị trường hoặc giá trị của tài sản cơ sở chặt chẽ hơn nhiều so với niềm tin. Do đó, giá thị trường cho mỗi cổ phiếu ETF Bitcoin tương đối gần với giá trị thực tế của BTC.

Nhưng điều đó không đúng với cổ phần của GTBC, vì quỹ tín thác tính 

 hàng năm và đôi khi cũng là phí quyền chọn. Điều đó làm tăng đáng kể giá cổ phiếu GBTC so với giá thị trường của BTC khi mua giao ngay hoặc khi mua cổ phiếu của ETF Bitcoin.

Hiện tại, bối cảnh đầu tư crypto chủ yếu được sử dụng bởi các ETF hợp đồng tương lai Bitcoin. Các công cụ tài chính này cho phép các nhà đầu tư suy đoán về giá Bitcoin trong tương lai, nhưng không nhất thiết cung cấp phản ánh chính xác nhất về giá trị thị trường theo thời gian thực của tài sản. Ngược lại, GBTC đã chủ động tìm kiếm sự chấp thuận của cơ quan quản lý để chuyển đổi sang 

 – một sản phẩm tài chính có thể cách mạng hóa cách các nhà đầu tư tương tác với Bitcoin.

ETF Bitcoin Giao Ngay được thiết kế để theo dõi giá thực tế, theo thời gian thực của Bitcoin, cung cấp đại diện tức thì và chính xác hơn về giá trị thị trường của crypto. Không giống như 

, vốn phải chịu sự phức tạp của các hợp đồng tương lai và có thể lệch khỏi giá giao ngay do các yếu tố như 

, các ETF giao ngay hướng đến việc cung cấp khả năng theo dõi trực tiếp tài sản cơ sở. Điều này làm cho chúng có khả năng đáng tin cậy và đơn giản hơn đối với cả nhà đầu tư bán lẻ và doanh nghiệp.

Cách Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) Hoạt Động

Grayscale Bitcoin Trust thu thập tiền, thường là đô la Mỹ (USD), từ các nhà đầu tư doanh nghiệp và sử dụng số tiền đó để mua BTC trực tiếp. Những BTC này được lưu trữ trong quỹ Grayscale, về cơ bản khiến tổ chức Grayscale – thay vì các nhà đầu tư – trở thành 

 Sau đó, bạn có thể mua cổ phiếu GBTC và gián tiếp sở hữu BTC.

Kể từ khi Grayscale trở thành một quỹ giao dịch công khai vào năm 2015, nhiều nhà đầu tư khác nhau đã đổ rất nhiều tiền mặt vào GBTC bằng cách mua cổ phiếu Grayscale trong các 

. Grayscale đã sử dụng vốn đó để mua ngày càng nhiều BTC. Giờ đây, token này đã tích lũy được hơn 643

 tính đến thời điểm viết bài này (ngày 31/8/2023).

Để đưa con số đó vào quan điểm, Tesla nắm giữ khoảng 10.725 BTC.

Phí Quyền Chọn và Chiết Khấu Cho Chia Sẻ GBTC Là Gì?

Khi bạn mua hoặc bán cổ phiếu GBTC, quỹ tín thác không ngay lập tức mua hoặc bán BTC bằng khoản đầu tư của bạn. Đó là nơi các khái niệm về phí quyền chọn và chiết khấu xuất hiện, điều cần thiết để tìm hiểu xem bạn có muốn hiểu cách GBTC hoạt động hay không.

Giả sử quỹ tín thác Grayscale có khoảng 500.000 BTC, tất cả đều do các cổ đông mua. Sau đó, năm nhà đầu tư tham gia và mỗi nhà mua 1.000 BTC cổ phiếu GBTC.

Những giao dịch mua đó sẽ nâng cao giá trị tổng thể của sự tin tưởng bằng cách tăng số lượng BTC mà các nhà đầu tư GBTC nắm giữ so với số lượng bitcoin thuộc sở hữu của Grayscale với tư cách là một tổ chức. Đó là vì GBTC không ngay lập tức sử dụng khoản đầu tư mới để mua thêm 5.000 BTC.

Điều này có nghĩa là nhu cầu về cổ phiếu GBTC cao hơn nguồn cung BTC. Trong trường hợp đó, quỹ tín thác sẽ tăng thêm phí quyền chọn cho giá trị BTC. Bất kỳ ai muốn mua cổ phiếu GBTC sau đó sẽ phải trả phí quyền chọn đó ngoài giá trị cổ phiếu.

Tương tự, nếu một nhóm nhà đầu tư bán cổ phiếu GBTC của họ, các nhà đầu tư mới sẽ được chiết khấu. Biến động này có nghĩa là bạn phải mua BTC ở mức giá khác với mức bạn sẽ nhận được bằng cách mua trực tiếp từ các sàn giao dịch. Đó là lý do tại sao giá cổ phiếu GBTC không giống với giá trị thực tế của BTC.

Cuối cùng, bạn chỉ có thể mua hoặc bán cổ phiếu GBTC trong giờ mở cửa của thị trường chứng khoán, không giống như mua và bán giao 

 mà bạn có thể làm bất cứ lúc nào.

Cuộc Chiến Tòa Án Của Grayscale Chống Lại SEC

Cuộc chiến pháp lý của Grayscale với Ủy ban Chứng khoán và Sàn giao dịch (SEC) Hoa Kỳ bắt đầu khi cơ quan quản lý từ chối đơn đăng ký của Grayscale để chuyển đổi GBTC của mình thành ETF giao ngay Bitcoin. Mối quan tâm chính của SEC là khả năng thao túng thị trường, một lập trường phản đối kịch liệt. Không giống như các nhà quản lý tài sản khác cũng phải đối mặt với sự từ chối, Grayscale đã thực hiện một bước táo bạo trong việc kiện SEC, cho rằng các yêu cầu pháp lý đối với ETF tương lai Bitcoin cũng sẽ áp dụng tương tự cho ETF giao ngay Bitcoin.

Ngày 29/8/2023, Tòa Phúc Thẩm Quận Columbia đã 

 ủng hộ Grayscale. Tòa án nhận thấy quyết định của SEC là "tùy tiện và thất thường", nói rằng cơ quan quản lý không đưa ra lời giải thích đầy đủ cho việc từ chối. Quyết định này đã loại bỏ hiệu quả lệnh từ chối ban đầu của SEC và đặt ra một tiền lệ mới trong bối cảnh đầu tư crypto.

Sau quyết định của tòa án, hoạt động giao dịch xung quanh GBTC đã tăng đáng kể, vì các nhà đầu tư dự đoán mức chiết khấu thu hẹp so với giá giao ngay của Bitcoin. Đầu tiên, giá cổ phiếu GBTC tăng từ $17,58 lên mức cao nhất là $20,56, cao nhất kể từ khi BTC đạt $31.000 vào giữa tháng 7/2023. Mức tăng 17% so với giá cổ phiếu đã thu hẹp chiết 

Sau đó, giá Bitcoin đã tăng từ $25.960 lên mức cao nhất là $27.974. Tác động này mở rộng ra ngoài Bitcoin, vì phán quyết này cũng có tác động tích cực đến thị trường crypto rộng lớn hơn, nơi các altcoin như 

Những chiến thắng pháp lý gần đây của GBTC chống lại SEC không chỉ làm tăng khả năng chuyển đổi của chính GBTC thành ETF giao ngay Bitcoin mà còn mở đường cho các ETF giao ngay Bitcoin khác đạt được sự chấp thuận của cơ quan quản lý. Điều này có thể đánh dấu một sự thay đổi đáng kể trong hệ sinh thái đầu tư crypto, cung cấp một phương tiện đầu tư chính xác hơn và có khả năng ít biến động hơn cho những người muốn tiếp xúc với Bitcoin.

Ưu Và Nhược Điểm Của Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)

Để giúp bạn quyết định có nên đầu tư vào Grayscale Bitcoin Trust hay không, hãy xem xét ưu và nhược điểm của nó.

Một số lợi thế của việc mua cổ phiếu GBTC so với sở hữu Bitcoin trực tiếp bao gồm:

Sàn giao dịch và ví crypto dễ bị tin 

 GTBC tính phí quản lý để giữ BTC của họ an toàn trong kho lạnh, an toàn khỏi bị hack.

2. Kiểm Tra Thường Xuyên Quỹ Tín Thác Đầu Tư Bitcoin

 với ủy ban chứng khoán và sàn giao dịch (SEC) để chứng minh rằng họ có BTC mà các nhà đầu tư đã thanh toán. Đó là một lợi thế so với các sàn giao dịch crypto, có khả năng lừa đảo mọi người. Ví dụ về một vụ lừa đảo như vậy là 

Các nhà đầu tư có thể được miễn thuế khi mua cổ phiếu GBTC thông qua các 

 chẳng hạn như 401(k) hoặc IRA. Các nhà đầu tư cũng dễ dàng nộp thuế cho các cổ phiếu giao dịch công khai của một quỹ tín thác được SEC chấp thuận.

Một số nhược điểm của việc sở hữu cổ phiếu GBTC như sau:

1. Không phù hợp với các nhà đầu tư nhỏ hơn

GBTC tính phí hàng năm là 2%. Trên hết, bạn phải trả phí quyền chọn để mua cổ phiếu khi nhu cầu cao. Đây không phải là lựa chọn phù hợp cho các nhà đầu tư nhỏ hơn, vì bạn cần khoản đầu tư tối thiểu $50.000 để mua vào Grayscale Bitcoin Trust.

2. Bạn Không Bao Giờ Thực Sự Sở Hữu BTC

Bạn không bao giờ có thể nhận lại cổ phiếu của mình để nhận BTC thực tế vì quỹ tín thác Grayscale sở hữu các private key của BTC trong cổ phiếu của bạn.

3. Khoảng Cách Hiệu Suất Không Ngừng Tăng

Giá trị của một cổ phiếu GBTC không tăng với tỷ lệ tương tự như tài sản cơ sở của nó. Ngay cả khi bạn không phải trả phí quyền chọn, bạn vẫn sẽ không kiếm được nhiều lợi nhuận bằng cách mua cổ phiếu như khi trực tiếp sở hữu Bitcoin. Từ năm 2020 đến 2021, giá cổ phiếu của GBTC 

 giá trị trong khi BTC tăng gần 340%.

4. Từ Chối Chia Sẻ Bằng Chứng Dự Trữ

 (PoR) với khách hàng do lo ngại về bảo mật, bất chấp sự hoảng loạn toàn cầu về vụ 

. Việc từ chối này đã gây ra sự tức giận của công chúng đối với tương lai của công ty.

Grayscale Bitcoin Trust Có Phải Là Một Khoản Đầu Tư Tốt Không?

GBTC có thể không phải là một lựa chọn đầu tư tốt vì giá trị của cổ phiếu GBTC không khớp chính xác với giá trị của Bitcoin. Trước khi giành chiến thắng trước SEC, cổ phiếu GBTC đã được giao dịch với mức chiết khấu thấp kỷ lục 45,08% so với giá trị tài sản ròng của Bitcoin 

. Giờ đây, Grayscale đã chiến thắng trong cuộc chiến tòa án, cổ phiếu GBTC hiện đang được giao dịch với mức chiết khấu 19,51% (tính đến ngày 31/8/2023). Mặc dù chiết khấu đã thu hẹp đáng kể, nhưng vẫn không thay đổi thực tế là nếu mua cổ phiếu GBTC hôm nay, bạn sẽ nhận được ít BTC hơn so với mua giao ngay với cùng số tiền bằng USD. 

Đầu tư vào GBTC không cung cấp cho bạn quyền bình chọn đối với các giao thức, vì bạn không sở hữu private 

cho BTC trong cổ phiếu của mình. Ngoài ra, các giao dịch xảy ra trên quỹ tín thác được kiểm duyệt bởi các cơ quan chính phủ - điều này làm mất mục đích ban đầu của một loại tiền kỹ thuật số phi tập trung.

Có lẽ trong tương lai, nếu cổ phiếu bắt đầu giao dịch với mức phí quyền chọn trở lại, Grayscale sẽ là một lựa chọn tốt cho các nhà đầu tư được công nhận có thể mua cổ phiếu GBTC với giá NAV.

Mặc dù chiến thắng pháp lý gần đây của Grayscale chống lại SEC đã thay đổi cuộc chơi, nhưng điều quan trọng là phải xem xét bối cảnh rộng lớn hơn khi đánh giá GBTC như một phương tiện đầu tư. Trong lịch sử, GBTC là lựa chọn phù hợp chủ yếu cho các nhà đầu tư giàu có, với giá cao cấp và cấu trúc độc đáo. Hơn nữa, niềm tin đã bị xem xét kỹ lưỡng vì thiếu minh bạch, đặc biệt là không sẵn sàng tiết lộ bằng chứng dự trữ. Điều này đã làm dấy lên những lo ngại hợp pháp về uy tín tổng thể và hồ sơ rủi ro của quỹ tín thác.

Phán quyết của tòa án chắc chắn đã củng cố triển vọng trở thành ETF giao ngay Bitcoin của GBTC, nhưng nó không hoàn toàn giảm thiểu những lời chỉ trích và rủi ro hiện có liên quan đến niềm tin Grayscale. Đối với các nhà đầu tư bán lẻ, câu hỏi đặt ra là liệu lợi ích tiềm năng của ETF giao ngay Bitcoin có lớn hơn những lo ngại hiện có hay không. Khi xem xét sự biến động trong thị trường tiền điện tử, cùng với các phương pháp không rõ ràng của GBTC, một số người có thể lập luận rằng quyền sở hữu trực tiếp đối với Bitcoin có thể là một lựa chọn thay thế đơn giản và có khả năng an toàn hơn.

Không thể tránh khỏi biến động, dù bạn đang mua BTC trực tiếp hay trên thị trường mở thông qua GBTC. Bất cứ khi nào các nhà lập pháp công bố các quy tắc mới về việc quản lý crypto hoặc từ chối yêu cầu 

Ngoài ra, vì bạn không sở hữu BTC trong cổ phiếu GBTC nên bạn không thể sử dụng nó. Nếu bạn thực sự muốn sử dụng Bitcoin và tiết kiệm phí quản lý, thì tốt hơn hết là bạn nên 

Mặc dù chiến thắng pháp lý gần đây của Grayscale đã mở ra những cánh cửa mới cho Bitcoin Trust, các nhà đầu tư phải cân nhắc những rủi ro và lời chỉ trích vốn có so với những phần thưởng tiềm năng. Phán quyết của tòa án là một cột mốc quan trọng, nhưng nó không đóng vai trò như một sự chứng thực chung cho GBTC như một quyền chọn đầu tư. Các nhà đầu tư bán lẻ cần thực hiện 

 và xem xét nhiều con đường để tiếp xúc với tiền điện tử, bao gồm cả quyền sở hữu trực tiếp Bitcoin.

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC): Tất Cả Những Gì Bạn Cần Biết

Nhận tiền điện tử và thông tin giao dịch hàng ngày của bạn

Nhận tiền điện tử và thông tin giao dịch hàng ngày của bạn