Hướng Dẫn Cho Người Mới: SushiSwap Là Gì Và Nó Hoạt Động Như Thế Nào?

Trong suốt năm qua, giới crypto đã chứng kiến thị trường tài chính phi tập trung (DeFi) phát triển và tiến hóa lên mức chưa từng có. Công nghệ blockchain và tiền điện tử đang làm điên đảo thế giới tài chính. Đã có một loạt các sản phẩm sáng tạo được phát triển để cung cấp cho các nhà đầu tư những cách thức sáng tạo để thu lợi nhuận từ các khoản đầu tư của họ, chẳng hạn như khai thác lợi suất.

SushiSwap, một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) tương đối mới, hiện đang là hình tượng cho công nghệ DeFi. DEX là một AMM (công cụ tạo lập thị trường tự động) và token DeFi với cơ sở người dùng liên tục phát triển. Uniswap, một trong những dApp Ethereum nổi tiếng nhất, là nguồn cảm hứng cho DEX. SushiSwap mở rộng cấu trúc quản trị nhóm của nền tảng và chức năng DeFi.

Vậy, điều gì làm mọi người quan tâm đến nó? Bạn đã đến đúng nơi nếu muốn tìm hiểu thêm về SushiSwap (SUSHI). Hướng dẫn này sẽ dạy cho bạn mọi thứ cần biết về dự án, từ nơi nó bắt đầu cho đến những rủi ro và lợi ích của SushiSwap.

SushiSwap Là Gì?

SushiSwap là một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) và công cụ market maker tự động (AMM) với các smart contract của riêng mình. Nó được phát triển bởi “Chef Nomi” vào năm 2020 và chạy trên blockchain Ethereum. Các sàn giao dịch phi tập trung đã và đang là môi trường ổn định để chuyển tiền điện tử ngang hàng, mà không có yêu cầu cũng như sự can thiệp của bất kỳ bên trung gian hoặc bên thứ ba nào. Việc cung cấp AMM của riêng sàn giao dịch đảm bảo rằng tài sản được định giá bằng cách sử dụng thuật toán giao dịch, thay vì sổ lệnh theo cách các sàn giao dịch thông thường hoạt động.

SushiSwap là một nhánh của Uniswap, với một số biến thể đáng kể và các tính năng bổ sung, trong đó đáng chú ý nhất là token SUSHI. Về cơ bản, token phục vụ hai mục đích. Đầu tiên, nó cấp cho chủ sở hữu các đặc quyền quản trị và các quyền duy nhất đối với SushiSwap. Và thứ hai, nó đại diện cho một phần thanh toán của giao thức. Những người nắm giữ SUSHI, nói một cách khác, "kiểm soát" giao thức tổng thể.

Đối với những ai không biết Uniswap là gì, nó là một giao thức phân phối phi tập trung hoạt động mà không cần sử dụng sổ lệnh. Nó sử dụng mô hình AMM thay vì sổ lệnh, trong đó các nhà cung cấp thanh khoản thêm tiền vào các bể thanh khoản. AMM cung cấp báo giá tức thì cho nhà giao dịch thông qua một thuật toán, trái ngược với một sổ lệnh, mà nhà giao dịch phải tham khảo để biết giá.

Khái niệm DeFi có liên quan chặt chẽ đến quản trị cộng đồng. Một loạt các token mới đã được phát hành, do khai thác thanh khoản (khai thác lợi suất) có vai trò như một hình thức phân phối token khả thi. Ví dụ, mục tiêu của nó là tạo cơ hội bình đẳng thông qua cung cấp phân phối công bằng, tùy thuộc vào tổng số tiền được cung cấp.

Đặc quyền quản trị là một trong những tính năng chính của SushiSwap. Các đặc quyền này được trao cho những người nắm giữ token do token được phát hành bởi các phần thưởng thanh khoản này. Ngoài ra, các họ cũng được hưởng phần trăm phí do các nhà giao dịch tính phí thông qua giao thức như một hình thức được hưởng. Trong trường hợp của SUSHI, bất kỳ ai cũng có thể gửi một Đề Xuất Cải Tiến SushiSwap (SIP), đề xuất này sau đó sẽ được những người nắm giữ token SUSHI bỏ phiếu.

Do phương pháp quản trị này, giao thức SushiSwap có thể sẽ trải qua những thay đổi nhỏ hoặc đáng kể. Việc tạo ra SushiSwap hoàn toàn nằm trong tay những người sở hữu token SUSHI, chứ không phải một nhóm thông thường truyền thống như Uniswap. Các giao thức DeFi sẽ được hưởng lợi từ một cộng đồng lớn mạnh. Đây là ý tưởng đằng sau SushiSwap.

Lịch Sử Của SushiSwap

Để phát triển nền tảng cho SushiSwap, nhóm sáng lập đã sao chép mã nguồn mở được Uniswap sử dụng. Sau đó, SushiSwap đã thực hiện một chiến thuật trong đó họ cung cấp cho người dùng giải thưởng token SUSHI nếu họ đặt tiền vào một bể Uniswap đặc biệt.

Dù còn mới và đang ngày càng nổi tiếng, SushiSwap có quá khứ không mấy trong sáng. Dự án bắt đầu hoạt động vào tháng 8/2020 và các nhà phát triển quyết định không thực hiện khai thác trước. Thay vào đó, DEX SushiSwap được thành lập bởi một người hoặc một tập thể có bút danh là Chef Nomi.

Sam Bankman-Fried, CEO của công ty trao đổi phái sinh FTX và công ty giao dịch định lượng Alameda Research, đã phụ trách SushiSwap vào ngày 6/9/2020 và chuyển đổi các token từ Uniswap sang SushiSwap vào ngày 9/9.

SushiSwap Hoạt Động Như Thế Nào?

Ý tưởng (và mục đích chính) đằng sau SushiSwap là để mô phỏng một thị trường tiêu chuẩn bằng cách cho phép người dùng mua và bán các tài sản crypto khác nhau. Các token được giao dịch trên SushiSwap được duy trì bởi các hợp đồng thông minh, thay cho một cơ quan trung ương duy nhất. Người dùng cũng có thể khóa crypto trên phần mềm, sau đó các nhà giao dịch có thể truy cập vào phần mềm này. Những người bán chống lại chứng khoán bị khóa phải trả phí bảo hiểm. Phí bảo hiểm này sau đó được phân bổ theo tỷ lệ cho tất cả các nhà cung cấp thanh khoản, tùy thuộc vào số tiền đã đầu tư.

Khai Thác SushiSwap

Trước tiên, bằng cách thêm ví Ethereum của họ vào chương trình khai thác SushiSwap và sau đó kết hợp thành công hai tài sản vào một smart contract, các nhà cung cấp thanh khoản có thể thêm vào các bể SushiSwap. Ví dụ: bể thanh khoản USDT/ETH của SushiSwap được tạo thành từ các khoản dự trữ có quy mô tương đương bằng USDT và ETH. Sau đó, người mua sẽ trao đổi token bên trong bể theo quy tắc của giao thức.

Các smart contract SushiSwap yêu cầu người mua cung cấp và nhận cùng một số lượng token để duy trì mức giá ổn định tổng thể. Các nhà cung cấp được đền bù bằng các khoản thanh toán theo giao thức, cũng như các token SUSHI để đổi lấy việc duy trì tính thanh khoản trong các bể này.

Các nhà cung cấp sẽ đổi tiền của họ cũng như “vụ gặt” của họ, chúng là tiền điện tử thu được thông qua khai thác vào bất cứ lúc nào. Người dùng có thể truy cập phần mềm SushiBar nếu họ muốn kiếm nhiều tiền điện tử hơn sau khi thu thập SUSHI của họ. Phần mềm giúp họ stake SUSHI của mình để kiếm coin xSUSHI, được tạo thành từ các token SUSHI được mua trên thị trường mở và một phần phí do sàn giao dịch tạo ra.

Cách Sử Dụng SushiSwap

Để sử dụng SushiSwap, trước tiên bạn cần có một lượng ETH. Có nhiều lựa chọn, nhưng phổ biến nhất là sử dụng tiền định danh được nạp vào. Trước tiên, bạn phải tìm một sàn giao dịch tập trung chấp nhận tiền định danh và cũng phù hợp với nhu cầu cá nhân của bạn. Tiền định danh nạp vào gọi để xác minh thông qua proof-of-identity (POI) hoặc proof-of-address (POA).

Tiếp theo, bạn sẽ chuyển tiền định danh sang ETH sau khi đăng ký. Bây giờ bạn có thể truy cập SushiSwap. Điều đầu tiên bạn có thể làm khi đến SushiSwap là chọn một bể thanh khoản. Hãy nhớ rằng các AMM như SushiSwap không cần các dự án phải trải qua bất kỳ hình thức xác minh nào. Điều quan trọng là bạn phải luôn tự nghiên cứu để tránh rug pull và các kế hoạch đáng ngờ khác khi đầu tư.

Bước tiếp theo là đính kèm ví tuân thủ ERC-20 của bạn khi bạn đã sẵn sàng. Liên kết nó với nền tảng trao đổi đã chọn của bạn và sau đó gửi các khoản đầu tư crypto của bạn vào bể thanh khoản phù hợp nhất với kế hoạch đầu tư của mình. Bạn có thể nhận được token SLP sau khi stake vào token của mình. Nếu bể thanh khoản của dự án tăng lên, giá trị của token SLP sẽ tăng lên. Bạn cũng có thể khai thác các token này để kiếm thưởng nhiều hơn.

SushiSwap Và Uniswap

Nói một cách ngắn gọn, SushiSwap là một bản sao giàu tính năng của Uniswap. Nó đã sử dụng khuôn khổ của Uniswap và bổ sung rất nhiều thứ khiến nó trở thành một phiên bản nâng cấp của Uniswap. Nó bắt đầu với Sushi Chef, một smart contract cho phép các nhà cung cấp thanh khoản Uniswap lưu trữ token chung của họ để đổi lấy token SUSHI. Vì vậy, về cơ bản, các nhà cung cấp thanh khoản Uniswap đã gửi token chung của họ cho Sushi Chef và Sushi Chef thưởng cho họ bằng token.

Các nhà cung cấp thanh khoản cho cả Uniswap và Sushiswap được Sushi Chef cho phép loại bỏ các token của họ khỏi bể Uniswap và chuyển chúng sang bể SushiSwap vào ngày 9/9/2020. Kết quả của Cuộc Tấn Công Ma Cà Rồng là việc di chuyển gần $1 tỷ thanh khoản từ Uniswap sang SushiSwap.

Uniswap đang đánh thuế 0,3% cho bất kỳ giao dịch nào được thêm vào bể. SushiSwap chỉ đóng góp 0,25% phí cho bể, 0,05% còn lại được chia cho tất cả chủ sở hữu SUSHI. Có ba nhóm đối tượng khác nhau SushiSwap thu hút được nhiều sự quan tâm đó là các nhà giao dịch trao đổi, các nhà đầu tư thanh khoản được lợi 0,25% hoa hồng giao dịch và các người nắm giữ kiếm được 0,05% phí giao dịch.

Khi SushiSwap thực hiện thành công “Cuộc Tấn Công Ma Cà Rồng” trên Uniswap DEX, nó đã thực sự hút hết tính thanh khoản của Uniswap. Cả hai nền tảng đều sử dụng một thuật toán rất cơ bản để tự động cân bằng các cặp trao đổi. Cả hai đều sử dụng hashtag #DeFi và hoạt động trong hệ sinh thái Ethereum.

Các Lợi Ích Và Rủi Ro Của SushiSwap

Như đã đề cập, SushiSwap thực chất là một bản nâng cấp từ Uniswap. Hãy cùng xem qua một số tính năng và lợi ích liên quan đến SushiSwap.

Cả một hệ thống phát thưởng cho toàn bộ người dùng

Uniswap trả cho nhà cung cấp thanh khoản hoặc nhà đầu tư 0,3% tất cả phí giao dịch, trong khi SushiSwap trả 0,25% cho tất cả các nhà cung cấp tham gia, 0,05% còn lại được chuyển đổi thành SUSHI và được phân bổ cho các người nắm giữ token thông qua SushiSwap. Tất cả cá nhân giữ token SUSHI đều có thể hưởng lợi từ việc khai thác.

Thu nhập liên tục từ các phí giao thức

SushiSwap đã có một sự bùng nổ DeFi đáng kinh ngạc từ rất sớm, giúp nó nhanh chóng trở thành một trong những khoản đầu tư DeFi thành công nhất. SushiSwap giúp người dùng tiếp tục thu phí của giao thức, được tính bằng SUSHI. Và nếu nhà cung cấp thanh khoản muốn rời khỏi dịch vụ, họ vẫn có thể kiếm lợi từ phần thưởng của giao thức SushiSwap thông qua SushiBar.

Tính thanh khoản

Chương trình Uniswap, như hầu hết các giao thức DeFi ngày nay, thưởng cho các nhà cung cấp thanh khoản cho nó hoa hồng giao dịch khi họ stake các token của mình. Nếu họ đang cung cấp thanh khoản có chủ ý cho bể, điều này sẽ tự động xảy ra. Tuy nhiên, nếu họ rút phần trăm của mình thì sẽ không còn đủ điều kiện để được hưởng quyền lợi. Trong khi đó, các nhà cung cấp thanh khoản trong SushiSwap được cho phép sở hữu một tỷ lệ phần trăm của bể và có tùy chọn lấy các token SUSHI để bán.

SushiSwap cho phép người dùng giành được các ưu đãi để trở thành nhà cung cấp thanh khoản tích cực, cũng như các holder token. Tuy nhiên, bất chấp lợi thế của SushiSwap, dự án có những trở ngại và rủi ro nhất định. Đầu tiên và quan trọng nhất, SushiSwap đã từng bị chỉ trích vì thiếu kiểm tra. Hơn nữa, những người sáng tạo ẩn danh của dự án không có biện pháp bảo vệ cho đa số người dùng. Phần lớn các dự án DeFi, bao gồm cả những dự án ổn định và đã được kiểm toán, đều đã bị tấn công bằng các vụ hack cho vay nhanh và các hình thức đe dọa khác.

Ngoài ra, có một số vấn đề được phát hiện gần đây liên quan đến bảo mật của SushiSwap. Ví dụ: đã xảy ra lỗi không thể tránh chèn cùng một token của nhà cung cấp thanh khoản nhiều lần, khiến các biến thanh toán bị gián đoạn. Một lỗ hổng có thể khiến tiền bị đánh cắp khỏi mạng nếu mã khóa riêng tư của chủ sở hữu bị xâm phạm cũng là một vấn đề.

Ngoài những sự kiện này, đã có sự mất niềm tin lớn vào nền tảng khi Chef Nomi rút toàn bộ SUSHI của mình khỏi một quỹ phát triển và bán nó với giá gần 18.000 ETH, trị giá hơn $13 triệu vào ngày 5/9/2020. Đây là lúc Bankman-Fried tuyên thệ nhậm chức. Mặc dù Chef Nomi cố gắng biện minh hành vi của mình là có lợi cho dự án, một số người dùng nghi ngờ anh ta thực hiện một trò lừa đảo trốn thoát, khiến anh ta rời khỏi dự án do sự thiếu tin tưởng của cộng đồng. Tuy nhiên, Chef Nomi sau đó đã trả lại khoảng $14 triệu cho quỹ, xin lỗi người dùng SushiSwap.

Kết Luận

Tóm lại, SushiSwap giúp người dùng chia sẻ tài sản tiền điện tử nhanh chóng và hiệu quả trong khi thu tiền thanh toán bằng cách thêm crypto vào bể thanh khoản. Nó được xây dựng dựa trên nền tảng tiền nhiệm UniSwap bằng cách thêm token SushiSwap, cho phép người dùng thu thập SUSHI ngay cả sau khi rút crypto của họ từ các bể và có tiếng nói về cách SushiSwap được quản lý. SushiSwap đã có những thiếu sót từ đầu, chẳng hạn như lạm phát chưa được khắc phục và thiếu an toàn cho các quỹ phát triển của nó. SushiSwap trở nên phi tập trung hơn do quyết định của Chef Nomi và người dùng SushiSwap đã bỏ phiếu để hạn chế tính khả dụng của SUSHI tổng thể, giúp SushiSwap thậm chí còn an toàn hơn cho các nhà đầu tư.

Công bằng mà nói, SushiSwap đã tạo được tiếng vang lớn trong giới DeFi, nhanh chóng vượt qua nhiều đối thủ DeFi nổi tiếng khác về giá trị tổng tài sản khóa. Thật vậy, sự nổi lên như vũ bão của SushiSwap có thể còn lâu mới kết thúc do các tính năng mới như cho vay và lệnh giới hạn sắp ra mắt.