Với sự quan tâm ngày càng tăng đối với tiền điện tử, hiện một cuộc đua để tạo ra blockchain giàu tính năng nhất đang diễn ra. Kết quả là, một số nền tảng ấn tượng đã xuất hiện trong vài năm qua. Một trong số đó là Mạng Avalanche (token gốc: AVAX).

Avalanche là một nền tảng mã nguồn mở cho các ứng dụng phi tập trung và 

. Mục tiêu của các nhà phát triển của nó là định hướng thị trường theo hướng tài chính phi tập trung và xây dựng nền tảng mới trong lĩnh vực này.

Mạng lưới Avalanche bắt đầu như thế nào — và bạn có nên đầu tư vào nó không? Dưới đây, chúng ta sẽ thảo luận chi tiết về Quỹ Avalanche và AVAX.

Avalanche là một nền tảng phi tập trung cho phép bất kỳ ai cũng có thể tạo ra các ứng dụng phi tập trung và các blockchain đa chức năng. 

 đã thiết kế nền tảng này để giảm thiểu một số hạn chế nhất định của một số blockchain “cũ hơn”.

Một số hạn chế của nó bao gồm sự tập trung hóa, thiếu khả năng mở rộng và tốc độ giao dịch chậm. Để loại bỏ các những vấn đề này, giao thức đồng thuận Avalanche gốc của nền tảng cung cấp thông lượng cao, độ trễ thấp và khả năng chống lại các cuộc tấn công.

 của Avalanche được khởi chạy vào tháng 9/2020. Các nhà phát triển của nó đã huy động được $42 triệu chỉ hai tháng trước trong một đợt bán token gốc thành công. Tất cả 72 triệu token Avalanche đã được bán hết trong vòng chưa đầy 

. Các nhà đầu tư đến từ hơn 100 quốc gia trên toàn cầu.

Do đó, gần như đã có cơ sở cho rằng Avalanche sẽ là một dự án phổ biến trong năm tới, do phản ứng phi thường như vậy đối với ICO của nó. Chủ tịch của Ava Labs, John Wu, nhận xét: “Sự thành công và độ nhanh chóng của việc bán Avalanche là minh chứng cho chất lượng của dự án của chúng tôi và tác động của nó đối với cả tài chính thể chế và phi tập trung.”

Nhiều tài sản crypto trước đây, đặc biệt là Bitcoin, dựa trên sự đồng thuận proof of work, với thời gian xác nhận kéo dài trong đó người dùng phải đợi một khối mới được tạo bởi các thợ đào.

Ngược lại, Avalanche có một mạng phức hợp, gồm có một số bộ xác thực và chuỗi khối để cung cấp tiêu chuẩn bảo mật tương tự như Ethereum hoặc Bitcoin, nhưng trong khoảng thời gian ngắn hơn.

Mạng Avalanche có mục tiêu đảm nhận vai trò truyền thống của Phố Wall, nghĩa là xây dựng nền tảng tài chính mới, do đó cung cấp cho người dùng một nền tảng an toàn và có thể mở rộng.

Token gốc của Avalanche được gọi là AVAX. Nó đảm bảo an toàn cho mạng Avalanche thông qua staking. Các holder của token có thể sử dụng nó để thanh toán phí và thực hiện các giao dịch ngang hàng.

Nhu cầu về AVAX đến từ các nguồn khác nhau:

Người xác thực sẽ không làm mất token AVAX, là tài sản được stake, vì những token này không hoạt động như một tài sản thế chấp. Do đó, người xác nhận có nguy cơ mất tiền thấp hơn. Tính năng đặc biệt này của AVAX làm cho nó khác với Ethererum và các nền tảng tiền điện tử khác.

Ngoài ra, mạng lưới Avalanche khuyến khích sự tham gia và kết hợp khả năng dự đoán trong việc staking.

AVAX cũng được sử dụng để trả phí trên mạng. Cũng giống như với 

, các token không đến tay người xác thực hoặc người khai thác. Thay vào đó, chúng được đốt để đảm bảo rằng toàn bộ hệ sinh thái đang được hưởng lợi, thay vì chỉ cho một vài người chơi.

Ava Labs đã tạo ra token AVAX, mạng Avalanche và giao thức đồng thuận mới được thực hiện bởi “Team Rocket” nhằm mục đích cách mạng hóa các giao thức đồng thuận cổ điển và sự đồng thuận của Nakamoto. Một giáo sư tại Đại học Cornell, Emin Gün Sirer, đã thành lập Ava Labs cùng với hai tiến sĩ khoa học máy tính, Maofan “Ted” Yin và Kevin Sekniqi.

Sirer theo học Đại học Princeton bằng học bổng. Ông lấy bằng Tiến Sĩ Khoa Học Máy Tính Và Kỹ Thuật tại Princeton vào năm 2000 và trở thành trợ lý chuyên nghiệp tại Đại Học Cornell vào năm sau.

Nỗ lực đầu tiên của ông ấy về việc tạo ra một loại tiền điện tử là vào năm 2002–2003 khi ông ấy tạo ra loại tiền ảo ngang hàng, tên là Karma, với Sangeeth Chandrakumar và Vivek Vishnumurthy. Karma được tạo ra trước Bitcoin sáu năm và là tiền điện tử đầu tiên sử dụng quy trình đúc proof of work.

Tuy nhiên, không giống như Bitcoin, Karma không kết hợp giao thức đồng thuận với việc khai thác nguồn cung mới. Ngoài ra, Karma đã được giới thiệu vào một thời điểm không tốt, ngay sau sự kiện 11/9. Nguồn vốn khan hiếm và có những lo ngại về bảo mật liên quan đến mô hình tiền ảo ngang hàng của Karma.

Sirer đã đánh giá sự phi tập trung hóa của Ethereum và Bitcoin trước khi thị trường tiền điện tử phát triển quá nóng vào năm 2017. Ông đã ghi lại những phát hiện của mình vào năm 2018, nhận xét rằng cần phải nghiên cứu thêm để phi tập trung hóa các giao thức đồng thuận.

Sau khi trình bày một bài báo tại 

 vào năm 2018, bước tiếp theo của Sirer là tạo ra Avalanche, thường được gọi là “Blockchain 3.0” vì nó cải tiến trên các phiên bản tiền nhiệm.

Avalanche Hoạt Động Như Thế Nào?

Cơ chế hoạt động của Avalanche khác với các blockchains trước đây và các nền tảng tương tự khác. Nó có ba chuỗi khối có thể tương tác: Chuỗi Nền Tảng, Chuỗi Hợp Đồng và Chuỗi Trao Đổi.

Chuỗi Trao Đổi, hoặc X—Chain, giúp tạo và giao dịch các tài sản crypto mới. Trong khi đó, C—Chain là triển khai máy ảo Ethereum của Avalanche, cho phép tạo các smart contract. Cuối cùng, P—Chain theo dõi và tạo các mạng con và điều phối các trình xác nhận.

Cơ chế Snowman bảo vệ C—Chain và P—Chain, cho phép các smart contract có thông lượng cao, trong khi sự đồng thuận Avalanche được tối ưu hóa bởi DAG có vai trò bảo vệ X—Chain. Giao thức đồng thuận Avalanche cho phép hoàn tất giao dịch chỉ trong vài giây.

Vì cấu trúc mạng Avalanche được chia thành ba blockchain, mạng được tối ưu hóa tốt về bảo mật, tốc độ và tính linh hoạt. Do đó, nó là một nền tảng mạnh mẽ cho doanh nghiệp và cá nhân sử dụng, vì các nhà phát triển có thể linh hoạt xây dựng các ứng dụng khác nhau.

AVAX, token gốc trong hệ sinh thái Avalanche, được sử dụng để stake và thanh toán phí mạng. Điều làm cho Avalanche trở nên độc đáo là nó có thể xử lý nhiều giao dịch hơn đáng kể so với nhiều blockchain khác. Trên thực tế, nó có thể xử lý 

 so với chỉ 14 giao dịch trên Ethereum và 7 giao dịch trên Bitcoin. Ngoài ra, nó sẽ hoàn tất giao dịch chỉ sau ba giây hoặc ít hơn. Điều này làm nó trở thành một lựa chọn tốt hơn nhiều để mang lại khả năng mở rộng cho các ứng dụng phi tập trung.

Cùng với khả năng mở rộng hơn so với các blockchain khác, Avalanche cũng có tính tương tác.

Nó đạt được khả năng tương tác này bằng cách cho phép các blockchain giữa các mạng con và trong một mạng con để tạo điều kiện giao tiếp. Do đó, chúng có thể bổ sung cho nhau, đồng thời hỗ trợ chuyển giao giá trị xuyên chuỗi.

Avalanche cũng có tính bao quát hơn các blockchain proof of stake khác vì chúng chỉ cho phép một số trình xác thực nhất định. Bất kỳ ai stake ít nhất 2.000 AVAX đều có thể tham gia Avalanche.

Mặc dù Avalanche hỗ trợ máy ảo Ethereum, hệ sinh thái lại không sử dụng cơ chế đồng thuận giống như mạng Ethereum. Hơn nữa, chuyển giao giá trị xuyên chuỗi trên Avalanche không yêu cầu 

Cấu trúc của Avalanche bao gồm các mạng con. Mạng con là một tập hợp các trình xác thực làm việc cùng nhau để đạt được sự đồng thuận. Một mạng con xác nhận mỗi blockchain. Ngoài ra, một nút có thể là thành phần của một vài mạng con.

Trong một mạng con, người xác thực có thể được yêu cầu có 

Cấu trúc của mạng cũng hỗ trợ các mạng con riêng mà chỉ những người xác thực được đăng ký từ trước mới có thể tham gia. Do đó, nội dung của blockchain sẽ chỉ hiển thị với những người xác thực này. Mạng con riêng là lý tưởng cho các tổ chức muốn giữ bí mật dữ liệu của họ.

Dưới đây là sơ lược về cách cấu trúc của Avalanche hoạt động: mạng chính xác thực các blockchain tích hợp sẵn trên Avalanche. Sau đó, P-Chain điều phối các trình xác thực, tạo các mạng con và sử dụng Giao Thức Đồng Thuận Snowman, cho phép tự thực hiện các smart contract trên mạng.

Trong giao thức này, X-Chain tạo tài sản, trao đổi tài sản và sử dụng giao thức đồng thuận Avalanche. C-Chain chạy các hợp đồng điều hành EVM và sử dụng giao thức đồng thuận Snowman.

Giao thức đồng thuận Avalanche có ba cơ chế hỗ trợ cấu trúc cho mạng. Đây là những giao thức không phải BFT (Slush) được xây dựng dần dần cho Snowflake và Snowball. Đây là các giao thức đồng thuận theo một giá trị với mức độ ngày càng mạnh mẽ và tất cả đều dựa trên cơ chế bỏ phiếu di căn theo số đông.

, “Lấy cảm hứng từ các thuật toán gossip, gia đình mới lập này đạt được sự an toàn thông qua một cơ chế có thể di căn có chủ ý. Cụ thể, hệ thống hoạt động bằng cách liên tục lấy mẫu mạng ngẫu nhiên và điều khiển chính xác các nút về cùng một kết quả. Phân tích cho thấy khả năng di căn là một kỹ thuật mạnh mẽ, mặc dù không phổ biến: nó có thể di chuyển một mạng lớn đến trạng thái không thể đảo ngược một cách nhanh chóng. Tuy nhiên, không phải lúc nào nó cũng đảm bảo làm được như vậy ”.

Trong thuật toán gossip, các nút kết nối được lấy mẫu ngẫu nhiên để nhận thông tin. Giao thức đồng thuận Avalanche lấy cảm hứng từ thuật toán này khi nó lấy mẫu phụ của các nút để đạt được sự đồng thuận.

Hãy giải thích điều này bằng một ví dụ. Giả sử có một mạng mà các nút phải chọn giữa hai số, chẳng hạn như bốn và năm. Một nút trong mạng này sẽ chọn ngẫu nhiên một số nút và yêu cầu chúng chọn một số.

Tất cả các nút được chọn này sẽ gửi lại phản hồi với số chúng đã chọn. Với câu trả lời này, nút đặt câu hỏi ban đầu sẽ biết mạng đang nghiêng về số nào.

Sau đó, tất cả các nút trong mạng sẽ trải qua quá trình này để đạt được sự đồng thuận trong mạng. Nếu tỉ lệ là hòa trong vòng biểu quyết đầu tiên, mạng sẽ có vòng biểu quyết thứ hai, trong đó khả năng hòa sẽ thấp hơn.

Với mỗi vòng bỏ phiếu, xác suất tiếp tục giảm. Tính năng này của mạng được gọi là 

, có nghĩa là cuối cùng mạng sẽ thuộc một lựa chọn duy nhất.

Toàn bộ mục đích của việc đạt được sự đồng thuận trong mạng là để đảm bảo rằng các nút đồng ý với nhau và không có tình huống “hòa”.

Cứ mỗi vòng bỏ phiếu kết thúc, mạng lưới bắt đầu xác định con số cuối cùng nhanh hơn. Khi tất cả các nút đi đến thống nhất, mạng sẽ có được kết quả cuối cùng. Trong Avalanche, điều này xảy ra chỉ trong vài giây.

Vào đầu năm 2021, Avalanche đã ra mắt 

. Chỉ vài tháng sau, các nhà phát triển đã tung ra Avalanche Bridge được với tên gọi phù hợp, rẻ hơn gấp năm lần và tăng cường khả năng tương tác chuỗi chéo.

Theo các nhà phát triển, Avalanche Bridge đã được thiết kế để:

Người sáng lập kiêm Giám đốc điều hành Sirer cho biết, “Avalanche Bridge mới là một bước tiến nhảy vọt trong công nghệ cầu nối, nhưng quan trọng nhất, nó là một cải tiến đáng kể về trải nghiệm cho người dùng và nhà phát triển trên cộng đồng Avalanche. Nó sẽ là động cơ tăng trưởng cho giai đoạn tăng trưởng tiếp theo của Avalanche và thiết lập một tiêu chuẩn mới cho khả năng tương tác chuỗi chéo an toàn và hiệu quả. ”

Coin AVAX hoạt động như một phương thức thanh toán nội bộ trên nền tảng Avalanche. Nó được sử dụng để thu phí giao dịch. Người dùng có thể đặt cược tiền AVAX của họ để kiếm phần thưởng như một hình thức thu nhập thụ động.

 là 720 triệu token, một nửa trong số đó nằm trong Genesis Block. Theo whitepaper, nửa còn lại sẽ được giải phóng trên một đường cong phát xạ.

Sự đồng thuận của cộng đồng Avalanche có thể thay đổi ngày phát hành của coin, nhưng nó sẽ không thay đổi nguồn cung lưu thông.

. Tại một thời điểm, AVAX có mức tăng lớn thứ hai trong thị trường tiền điện tử. Tại thời điểm viết bài, tiền điện tử này lớn thứ 18 tính theo 

. Trên hết, cộng đồng Avalanche đang phát triển khi nhu cầu đối với hệ sinh thái DeFi mở rộng, điều này có nghĩa là coin AVAX ngày càng được quan tâm hơn.

Nhu cầu về AVAX đã tăng lên đáng kể trong vài tháng qua. Một trong những lý do cho điều này là hệ sinh thái DeFi đang phát triển.

Vào ngày 18/8/2021, Avalanche thông báo phát hành Avalanche Rush, một chương trình khuyến khích việc đào thanh khoản. Chương trình được triển khai với sự cộng tác của Curve và Aave, sẽ mang lại nhiều nội dung và ứng dụng hơn cho nền tảng DeFi đang phát triển của Avalanche.

 cho giai đoạn hai của chương trình này, do tầm quan trọng của nó. Nó được thiết kế để thể hiện cam kết của Avalanche đối với khả năng mở rộng DeFi và tạo ra một hệ sinh thái hiệu quả về chi phí.

Hiện tại, có bằng chứng rõ ràng cho thấy DeFi đang phát triển trên hệ sinh thái Avalanche, khi số lượng tổng giá trị tài sản khóa (TVL) trên các giao thức của mạng ngày càng tăng.

Ngoài ra, Avalanche Bridge cũng góp phần đáng kể vào việc kích cầu cho AVAX. Công nghệ cầu nối chéo chuỗi cho phép chuyển tài sản giữa Ethereum và Avalanche.

, Avalanche đã báo cáo rằng Avalanche Bridge đã chuyển hơn $100 triệu dạng token đến và đi từ Ethereum.

Tính đến thời điểm hiện tại (ngày 3/9, 11:13 UTC), giá của 

 là $47,54. Các chỉ số kỹ thuật cho thấy rằng coin nằm trong phạm vi “mua”, có nghĩa là mua AVAX tại thời điểm này là an toàn.

Theo các chuyên gia khác nhau, cảm tính xung quanh giá của AVAX là khá tích cực. 

, ‘’ Dựa trên dự báo của chúng tôi, dự kiến sẽ có một mức tăng dài hạn; tiên lượng giá cho năm 2026 là $247,519. Với khoản đầu tư trong 5 năm, doanh thu dự kiến vào khoảng +1102,07%.”

 cho biết “Giá AVAX dường như đang cho thấy động lực tích cực to lớn trong năm nay. Giá AVAX có thể tăng khoảng 304%, khiến nó trở thành lựa chọn tốt nhất để đầu tư.”

Nhưng giá tài sản crypto không chỉ được dự báo sẽ tăng trong năm nay. Trên thực tế, các chuyên gia chắc chắn rằng mức tăng giá tích cực này sẽ tiếp tục trong tương lai, dự báo một đợt 

 vào tháng 11/2022 lên đến $207,91, mức 

Các chuyên gia tại Digitalcoin ước tính 

 là $236,86, trong khi mức thấp nhất được dự báo là $65,58. Họ cũng coi AVAX là một khoản đầu tư khôn ngoan và kỳ vọng giá của nó sẽ tăng theo dữ liệu dự đoán của họ.

Avalanche và Solana: Chúng Khác Nhau Ra Sao?

Khả năng mở rộng là một trong những vấn đề chính mà nhiều blockchain đang cố gắng giải quyết. Rõ ràng là nhiều blockchain như 

 đang cạnh tranh với nhau để giải quyết vấn đề này, nhưng tất cả đều có phương pháp khác nhau.

Đầu tiên, Avalanche tự phân biệt với cơ chế đồng thuận được tối ưu hóa DAG. Blockchain tuyên bố có hơn 4.500 

(TPS) với thời gian giao dịch cuối cùng chưa đầy hai giây dựa vào hàng nghìn nút để xác thực giao dịch. Tuy nhiên, proof of history của Solana tuyên bố là có thể xử lý nhiều hơn 1000% TPS so với của Avalanche.

Vì tính cuối cùng đảm bảo rằng tính bất biến của các giao dịch tiền điện tử, điều quan trọng là phải quyết định blockchain nào dễ được công chúng chấp nhận hơn. Như đã đề cập ở trên, tính cuối cùng trung bình của Avalanche là khoảng hai giây, trong khi Solana tuyên bố có tính cuối cùng trong 500 mili giây. Do đó, mạng Solana dường như nhanh hơn cho người dùng.

Avalanche có ngưỡng an toàn được tham số hóa khoảng 80%, tương đối cao hơn so với các blockchain khác. Quy trình hiểu khách hàng của bạn (KYC) là duy nhất, trong đó danh tính của người xác thực cần được kiểm tra và xác minh để giảm thiểu cơ hội cho một nhóm hoặc tổ chức chơi trò chơi trên mạng.

Tuy nhiên, bạn có thể có một mạng con yêu cầu trình xác thực cao với Avalanche. Nhờ đó, thúc đẩy quá trình xử lý GPU để tránh làm chậm. Mặt khác, Solana cố gắng đáp ứng từng trường hợp sử dụng, khiến các nhà phát triển phải thỏa hiệp.

Mặc dù Avalanche có rất nhiều điều để ca ngợi, chẳng hạn như các smart contract mở và phần thưởng staking, nền tảng này có những hạn chế của nó.

Một trong số đó là vấn đề phi tập trung hóa. Ava Labs có 10% tổng nguồn cung cấp token của AVAX, tương đương 72 triệu. Việc phân phối các mã thông báo này để nền tảng được phân cấp đủ, không có nút nào có nhiều hơn 1% mạng lưới, là một thách thức.

Hơn nữa, nếu các nút trong mạng không đồng ý, các giao thức đồng thuận của Avalanche không hoạt động hiệu quả. Các nhà phát triển đang cố gắng giải quyết vấn đề này bằng cách sử dụng sự đồng thuận Frosty, tạo ra một nút “lãnh đạo” để cải thiện hiệu suất khi có tranh chấp khối.

Intermediate

Avalanche_AVAX.jpg

Avalanche (AVAX): Giao Thức Đồng Thuận Sáng Tạo Trên DeFi

Trong chưa đầy mười năm, chúng ta đã thấy không gian crypto thay đổi hoàn toàn thế giới mà ta biết. Hiện tại, chúng ta đang trên ngưỡng chứng kiến sự bắt đầu của Tài Chính Phi Tập Trung (viết tắt là 

) trở thành chính thống do hình thức áp dụng của nó trong giới crypto. Với sự gia tăng $4 tỷ tổng lượng giá trị tài sản khóa (TVL) trong DeFi, sự phát triển của hệ sinh thái này là hoàn toàn khả thi. Tất nhiên, DeFi hoặc crypto có tính dễ bay hơi, nhưng nó cũng mở ra nhiều cơ hội hơn cho đại chúng.

Và kết quả là gì? Nhiều dự án DeFi được giới thiệu để duy trì và chuyển đổi các sản phẩm tài chính thông dụng hoạt động trên các giao thức minh bạch mà không có trung gian. Đó chính là cách mà các sàn giao dịch, bảo hiểm, cho vay và đi vay phi tập trung làm phát sinh hiện tượng mới hơn - khai thác lợi nhuận.

Nếu bạn đang gặp khó khăn trong việc hiểu các nguyên tắc cơ bản của khai thác lợi nhuận hoặc để đồng hóa mối quan hệ giữa DeFi và khai thác lợi nhuận, bài viết này là thứ có thể giúp bạn. Hãy đọc tiếp để giải mã tất cả về khai thác lợi nhuận, bao gồm - cơ chế, ứng dụng, lợi nhuận và những rủi ro tiềm ẩn của nó.

Khai thác lợi nhuận là một hoạt động cho phép những nhà khai thác lợi nhuận được thưởng bằng staking token ERC-20 và stablecoin cho việc hỗ trợ hệ sinh thái DeFi. Khai thác lợi nhuận có một tên gọi phổ biến nữa là khai thác thanh khoản, liên quan đến việc gửi và cho vay crypto dựa trên cơ chế đào để thanh lý nhóm thanh khoản để lấy phần thưởng sinh lợi.

Mặc dù khai thác lợi nhuận tương đối giống với khái niệm của staking, về cơ bản nó có sự phức tạp mang tính cơ sở hơn do cơ chế này được xây dựng trên blockchain Ethereum. Trái ngược với staking, các nhà khai thác lợi nhuận thường định vị tài sản kỹ thuật số của họ từ thị trường cho vay này sang thị trường cho vay khác để tìm kiếm lợi nhuận cao nhất.

Thông thường, một nhà khai thác lợi nhuận được yêu cầu khóa tiền của họ vào một giao thức cho vay như Compound hoặc MakerDAO để thanh lý các quỹ chung, và trong quá trình này người vay lẫn người cho vay nhận được khuyến khích. Ví dụ: khi một nhà khai thác lợi nhuận đặt 1.000 USDT vào Compound, nhà khai thác sẽ nhận được token đổi cho token cUSDT. Sau đó, các token này có thể được bơm vào nhóm thanh khoản của cơ chế tạo lập thị trường tự động (AMM), nhóm mà chấp nhận cUSDT để giảm phí giao dịch. Tóm lại, một nhà khai thác lợi nhuận sẽ kiếm được các ưu đãi trên Compound và nhóm thanh khoản.

Khai Thác Lợi Nhuận Được Hình Thành Như Thế Nào?

Sự xuất hiện của DeFi Compound (COMP) và Aave là nguyên nhân dẫn đến sự bùng nổ của khai thác lợi nhuận vào đầu mùa hè 2020. Ngay sau khi việc phát hành token quản trị COMP bắt đầu, các nhà sản xuất AMM thành công như Balancer, Kyber, Tendies và SushiSwap trong khai thác lợi nhuận đã tiếp tục củng cố tăng trưởng và vị thế của nó. Do đó, việc khai thác lợi nhuận trở thành một trong những xu hướng phổ biến nhất trong ngành DeFi. Mặc dù bạn có thể khai thác lợi nhuận sử dụng tiền điện tử như ETH, các loại stablecoin như DAI và USDT vẫn là loại token được chấp nhận nhiều hơn trên các nền tảng AMM.

Tất nhiên, có rất nhiều lý do góp phần vào sự phổ biến của khai thác lợi nhuận. Nhưng lý do chính tạo nên sự phổ biến trong khai thác lợi nhuận là nó mang lại cơ hội độc đáo để kiếm được lợi nhuận từ khoản vay. Bất kể trạng thái của bạn là gì, nhà khai thác lợi nhuận vẫn có thể tìm ra kẽ hở cho việc xếp chồng lợi nhuận để kiếm đồng thời nhiều token quản trị.

Khai Thác Lợi Nhuận Hoạt Động Ra Sao?

Khai thác lợi nhuận không bao giờ là một cơ chế độc lập. Nó thường liên quan đến sự tham gia rộng rãi của các nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) - các nhà cung cấp thanh khoản (LP) bổ sung tiền vào nhóm thanh khoản theo thời gian để duy trì hệ sinh thái. Tuân theo khái niệm đặt cược, LP kiếm được phần thưởng bằng cách tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch trong mạng blockchain.

Do đó, các nhà cung cấp thanh khoản và nhóm thanh khoản đóng một vai trò quan trọng không thể thiếu trong việc duy trì tỷ lệ thanh lý. Xét cho cùng, thanh khoản có xu hướng thu hút nhiều thanh khoản hơn.

Khái niệm của AMM đồng thời là trực tiếp nhưng cũng phức tạp. Các nhà cung cấp thanh khoản cung cấp tiền vào nhóm thanh khoản cho phép những nhà khai thác có lợi nhuận cho vay, đi vay và trao đổi token. Mọi giao dịch sẽ phải chịu một khoản phí và những khoản phí này được trả cho các nhà cung cấp thanh khoản để đổi lấy dịch vụ. Bên cạnh lợi nhuận, các token mới sẽ được thanh toán theo cách triển khai duy nhất của giao thức để khuyến khích LP tiếp tục tài trợ cho nhóm thanh khoản.

Cần phải nói rõ rằng DeFi được xây dựng dựa trên ETH, và một điều phổ biến là các stablecoin thường xuyên được gửi. Trong DeFi, các stablecoin được chốt với USD. Do đó, bạn sẽ thường thấy các đồng tiền như DAI, USDT, USDC, v.v. trong hệ sinh thái DeFi. Tuy nhiên, theo các giao thức, nếu bạn đang gửi USDT vào Compound, thay vì nhận USDT bạn sẽ nhận được cUSDT. Mặc dù không có hạn chế nào về cách bạn lưu hành coin để có lợi nhuận tối đa, nhưng bạn nhất định phải tuân theo các giao thức. Điều đó có nghĩa là cUSDT của bạn liên tục thay đổi tùy thuộc vào các token được gắn với các giao thức.

Tuy nhiên, khai thác lợi nhuận vẫn đang ở giai đoạn đầu. Vì vậy, sẽ hơi khá phức tạp để hiểu các hoạt động để đạt được lợi nhuận tối đa. Trên hết, những người khai thác lợi nhuận hiếm khi tiết lộ chiến lược của họ cho công chúng, khiến những người mới bắt đầu thậm chí còn khó hiểu hơn.

Khai Thác Lợi Nhuận Và Khai Thác Crypto

Khai thác crypto dựa trên một thuật toán đồng thuận được gọi là Proof of Work, trong khi khai thác lợi nhuận lại dựa trên hệ sinh thái phi tập trung của “tiền lego” được xây dựng trên Ethereum. So với khai thác crypto, khai thác lợi nhuận là một cách sáng tạo để kiếm thưởng với việc nắm giữ tiền điện tử qua các giao thức thanh khoản mở.

Tuy cả khai thác lợi nhuận và khai thác crypto đều liên quan đến các nhóm khai thác, các nhà cung cấp thanh khoản là các yếu tố nổi bật giúp phân biệt việc khai thác lợi nhuận với khai thác crypto.

Ngoài mạng ngang hàng được chia sẻ và phi tập trung, điều khác biệt hơn nữa về khai thác lợi nhuận là sự tương đồng của nó với kế hoạch vay và cho vay liên quan đến token quản trị để mang lại phần thưởng. Ngược lại, khai thác crypto hỗ trợ việc đưa các coin mới vào nguồn cung hiện có bằng cách khai thác khối, việc khai thác này hash từng giao dịch được lấy từ bể ghi nhớ riêng lẻ.

Sau cùng, những nhà khai thác lợi nhuận và những người khai thác crypto có cùng mục tiêu là kiếm được phần thưởng bằng cách triển khai các chiến lược độc đáo để tối đa hóa lợi nhuận.

Khai Thác Lợi Nhuận Và Khai Thác Thanh Khoản

Hiểu một cách đơn giản, chúng ta khai thác thanh khoản bằng cách cung cấp tính thanh khoản để tích lũy token và có được quyền quản trị mà token đại diện như một động lực. Sự kết hợp kỳ lạ giữa khái niệm của tính thanh khoản và khái niệm khai thác tạo ra khai thác thanh khoản có lợi cho triển vọng DeFi. Mặc dù việc phân tích tính thanh khoản liên quan đến nguồn cung coin hoặc token, nhưng mặt khác, hoạt động khai thác sẽ tính đến sức mạnh tính toán Proof-of-Work (POW) để nhận các token mới được đúc bằng thuật toán. Ví dụ: một nhà đầu tư nhiệt tình có thể cung cấp thanh khoản bằng cách staking vào nhóm thanh khoản như Uniswap để kiếm cổ tức hoán đổi 0,3% cùng với các token mới được đúc sau khi hoàn thành mỗi khối.

Ngược lại, khai thác lợi nhuận là một hướng giải pháp thanh khoản trên các nền tảng DeFi sử dụng các cơ chế khác nhau để tối đa hóa lợi nhuận, bao gồm đòn bẩy quỹ và khai thác thanh khoản. Đồng thời, những nhà khai thác lợi nhuận sẽ tối đa hóa lợi nhuận của họ bằng cách chuyển tiền vào từng thời điểm với các chiến lược khác nhau. Các chiến lược này có thể bao gồm từ nguồn gốc khai thác lợi nhuận để tăng tính thanh khoản cho các token Synthetic ETH hoặc sử dụng phương pháp APR 100% để tăng thu nhập bằng cách tận dụng các khoản vay để vay các token mang lại lợi nhuận Compound.

Sau cùng, cả khai thác thanh khoản và khai thác lợi nhuận thực sự khác nhau dù chúng được sử dụng thay thế cho nhau do bản chất tối đa hóa lợi nhuận bằng cách kiếm các token quản trị.

Khai thác lợi nhuận cho phép chủ sở hữu token tạo ra thu nhập thụ động bằng cách khóa tiền của họ vào một bể cho vay để thu lãi như một khoản lợi nhuận. Trong khi đó, staking có một người kiểm định khóa coin của họ, qua đó các coin có thể được chọn ngẫu nhiên bằng giao thức Proof-of-stake (POS) tại các khoảng thời gian cụ thể để tạo một khối.

Khi khai thác lợi nhuận và staking được so sánh song song, staking thường liên quan đến một lượng crypto đáng kể hơn để tăng cơ hội được chọn làm người kiểm định khối tiếp theo. Tùy thuộc vào thời gian staking của coin, có thể mất đến vài ngày trước khi có thể nhận phần thưởng staking.

Ngược lại, những nhà khai thác lợi nhuận di chuyển tài sản kỹ thuật số tích cực hơn theo thời gian để kiếm được token quản trị mới hoặc phí giao dịch nhỏ hơn. Khác với staking, những nhà khai thác lợi nhuận có thể gửi nhiều coin vào các nhóm thanh khoản trên một số giao thức. Ví dụ: những nhà khai thác lợi nhuận có thể gửi ETH vào Compound để đúc cETH, sau đó tiếp tục gửi nó vào một giao thức khác để đào các token thứ ba và thứ tư.

So với staking, khai thác lợi nhuận phức tạp hơn và khó theo chuỗi. Và mặc dù khai thác lợi nhuận có tỷ suất sinh lợi cao hơn, nó cũng rủi ro hơn.

Khai Thác Lợi Nhuận Có Sinh Lời Không?

Bất kỳ ai đầu tư đều mong đợi thu lại lợi nhuận, và khai thác lợi nhuận cũng không ngoại lệ. Như chúng ta đã thảo luận trước đó, những nhà khai thác lợi nhuận kiếm thưởng bằng cách cho vay trong quỹ thanh khoản, nhưng nó cũng châm ngòi cho một cuộc thảo luận về việc liệu khai thác lợi nhuận có mang lại lợi nhuận hay không.

Lợi nhuận của khai thác lợi nhuận thường được tính toán hàng năm. Điều đó có nghĩa là bạn sẽ thu lợi nhuận trung bình trong khoảng thời gian một năm để phân tích dự đoán chính xác hơn. Tuy nhiên, lợi nhuận của khai thác lợi nhuận khá phức tạp vì nó phụ thuộc nhiều vào số vốn bạn triển khai, chiến lược bạn sử dụng và tất nhiên, bao gồm cả rủi ro thanh lý tài sản thế chấp của bạn.

Ở khía cạnh tích cực hơn, vì khai thác lợi nhuận vẫn đang ở giai đoạn đầu, những người quyết định stake tiền điện tử của họ vào các giao thức có thể mong đợi lợi nhuận đáng kể. Mặc dù lợi nhuận là không chắc chắn, một số kỹ thuật khai thác lợi nhuận thành công đang được lưu hành trong giới crypto với 

. Với sự tăng trưởng liên tục của người dùng tích cực trong DeFi, việc hoàn vốn đầu tư vào các token có quyền quản trị có thể là một cú hit lớn trong những năm tới.

Cách Tính Lợi Nhuận Của Khai Thác Lợi Nhuận

Khó có thể ước tính lợi nhuận của việc khai thác lợi nhuận ngay cả trong thời gian ngắn hạn. Vì nhiều yếu tố có thể góp phần gây ra những bất ổn này, một số nguyên nhân bao gồm sự dao động bất ổn trong khai thác lợi nhuận và sự cạnh tranh không ngừng. Hãy dùng khái niệm cung và cầu để giải thích cho điều này. Vì vậy, nếu một trong những chiến lược khai thác lợi nhuận bị quá tải số lượng, thì theo tự nhiên, lợi nhuận sẽ giảm đi.

Về mặt tích cực, việc tính toán ROI của khai thác lợi nhuận vẫn có thể thực hiện được dù có những hạn chế. Dưới đây là tổng quan về các chỉ số tiêu chuẩn:

Lãi Suất Phần Trăm Hàng Năm (APR)

APR không tính đến lãi kép, có nghĩa là phép tính chỉ liên quan đến việc nhân lãi suất định kỳ với số kỳ hạn trong một năm. Tỷ suất sinh lợi hàng năm được áp dụng cho những người đi vay nhưng được trả cho các nhà đầu tư vốn.

APY khác với APR, trong đó tỷ suất sinh lợi dựa trên APY được áp dụng cho người vay vốn và sau đó được trả cho nhà cung cấp vốn chứ không phải nhà đầu tư. Trong khi đó, lãi kép cũng bao gồm trong đó để mang lại nhiều lợi nhuận hơn cho các nhà đầu tư.

Về cơ bản, sự khác biệt chính giữa hai số liệu này là APR không tính đến lãi kép, trong khi APY có tỷ suất sinh lợi với lãi suất trên lãi suất.

Những Rủi Ro Của Khai Thác Lợi Nhuận

Mọi khoản đầu tư đều có một số mối đe dọa và khai thác lợi nhuận cũng không ngoại lệ. Khai thác lợi nhuận thực sự có lãi ở giai đoạn đầu, nhưng lợi nhuận không đến dễ dàng nếu không có kế hoạch chiến lược sâu rộng. Trong hầu hết các trường hợp, chiến lược khai thác lợi nhuận sinh lợi nhất sẽ có một quy trình vô cùng phức tạp. Nó cũng đòi hỏi một lượng vốn lớn để triển khai các chiến thuật đầu tư khác nhau nhằm tạo ra cơ chế tốt nhất.

Trên thực tế, nếu bạn không biết về những rủi ro mà nó đi kèm, bạn có khả năng phải đối mặt với những mối đe dọa sau:

Tài sản thế chấp của bạn có khả năng bị thanh lý cao

Để vay vốn, bạn cần phải thế chấp một số tài sản. Tùy thuộc vào các giao thức, một số người đi vay được yêu cầu phải có tài sản thế chấp quá mức. Chủ yếu là để giảm bớt chỗ trống cho việc điều chỉnh vị thế trên thị trường bất cứ khi nào thị trường sụp đổ đột ngột. Trong khi đó, một số người cho vay yêu cầu ít hoặc không cần thế chấp. Đó chính là lý do tại sao bạn cần phải tính đến tỷ lệ tài sản thế chấp để tránh việc thanh lý xảy ra.

Ví dụ, bạn chỉ có thể vay một tài sản nếu bạn đặt cọc theo tỷ lệ tài sản đảm bảo là 400%. Theo nguyên tắc, khi giá trị tài sản thế chấp của bạn là $1.000, bạn chỉ có thể vay 250 USD. Vì vậy, nó có nghĩa là tỷ lệ tài sản thế chấp càng cao, bạn càng có thể vay ít hơn. Tốt nhất là bạn nên tránh thanh lý bằng cách thêm nhiều tài sản thế chấp từ tài sản thực tế bạn định vay.

Bị mất tải sản do các lỗi nhỏ trong smart contract

Hoạt động khai thác lợi nhuận dựa vào các smart contract để ràng buộc tất cả các giao dịch khai thác của hai bên ẩn danh mà không có cơ quan thực thi tập trung. Điều đó có nghĩa là khi có sự xâm nhập hoặc lỗi trong dữ liệu trung tâm, nhiều người có thể trở thành nạn nhân của sự cố hệ thống. Điều đó bao gồm việc rò rỉ thông tin tài chính và mất tiền.

Giá trị token bị giảm trong tương lai

Token được khai thác có thể tăng giá trị lên cao, nhưng nó cũng có thể lao dốc. Mặc dù sự cường điệu của DeFi có thể thúc đẩy sự tăng trưởng do có được sự chú ý của công chúng, tương lai của nó vẫn không chắc chắn. Sau cùng, giá trị giảm xuống bất cứ khi nào xu hướng giảm hoặc có token được cung cấp quá mức trên thị trường.

Thiếu tính đảm bảo do hệ sinh thái DeFi là một hệ thống có tính kết nối cao

DeFi được xây dựng dựa trên ý tưởng về khả năng kết hợp. Mỗi khối xây dựng xử lý mối quan hệ giữa các ứng dụng dựa trên ứng dụng cho một mục tiêu cụ thể. Mặc dù ý tưởng này giúp loại bỏ sự tham gia của bên thứ ba, do đó làm cho các giao thức trở nên liền mạch và không cần sự cho phép. Mặt hạn chế của giao thức là khi một khối gặp sự cố, toàn bộ hệ sinh thái cũng gánh chịu tổn thất.

Khai Thác Lợi Nhuận Liệu Có An Toàn Không?

Nếu có ai đó mách bạn khai thác lợi nhuận là hoàn toàn an toàn, thì đó là lừa bịp. Như mọi thứ khác, đầu tư cũng cần thời gian, công sức và nghiên cứu sâu rộng để hiểu rõ khái niệm này. Vì vậy, đối với những ai không hiểu khái niệm của nó, điều này sẽ luôn tiềm tàng nguy hiểm.

Tuy nhiên, tất cả những rủi ro này có thể được ngăn chặn bằng cách đọc và hiểu các điều khoản của smart contract. Hãy cố gắng hạn chế phụ thuộc vào bên thứ ba thuê ngoài để giải thích hợp đồng cho bạn và thay vào đó bạn hãy tìm hiểu kĩ các nội dung trong hợp đồng để vạch ra hành vi lừa đảo. Tuy nhiên, hãy lưu ý rằng các smart contract dễ bị lỗi hệ thống. Điều đó có nghĩa là, nếu hệ thống bị sụp, bạn có nguy cơ mất tiền stake hoặc giá trị của token trong giao thức.

Trong khi một số người đam mê crypto tin rằng DeFi hoặc khai thác lợi nhuận sở hữu sự tăng trưởng vô biên, sự biến động của chúng vẫn là không thể không cân nhắc. Và nó đang được suy đoán chỉ là một bong bóng crypto khác. Sau cùng, bạn nên cân nhắc tình hình tài chính và khả năng vượt ra khỏi vùng an toàn của mình để ra quyết định từ quan điểm hợp lý nhất.

Cách Khai Thác Lợi Nhuận Trên Các Nền Tảng Khác Nhau

Giờ hẳn bạn đã rõ là các nhà khai thác kiếm được ưu đãi bằng cách cung cấp tính thanh khoản cho một nền tảng. Vì vậy, các khoản lãi và phí rất đa dạng tùy thuộc vào mức tăng trưởng vốn và các chiến lược mà bạn triển khai. Chắc chắn bạn sẽ có những thắc mắc không thể thiếu về các lựa chọn giao thức mà bạn có thể đa dạng hóa lợi nhuận của mình. Đây là câu trả lời:

Uniswap là một sàn giao dịch phi tập trung (

), có tích hợp AMM để hoán đổi hai loại tiền điện tử không cần niềm tin thành một nhóm quỹ. Đổi lại, nhà cung cấp thanh khoản kiếm được một khoản phí 0,3% khi thanh khoản được cung cấp cho mỗi lần hoán đổi.

Token của Compound (COMP) được cấp cho những người dùng sử dụng COMP để vay và cho mượn tài sản crypto. Phương pháp này là một trong những chiến lược phổ biến nhất vì nó vô cùng đơn giản và bất kỳ ai có ví ETH đều có thể cung cấp tài sản cho nhóm thanh khoản COMP. Tuy nhiên, thách thức bạn sẽ đối mặt ở đây là xác định giá trị kỳ vọng của token cùng với phân bổ đủ thanh khoản để tối đa hóa lợi nhuận.

Đây là điểm tốt về khai thác lợi nhuận nếu bạn có thể stake lợi nhuận để tạo ra nhiều lợi nhuận hơn. Giả sử một LP đã nhận được token được đúc bằng thuật toán; sau đó, stake nó lại dựa trên các giao thức khác, mang lại token thứ ba.

Dưới đây là một số nền tảng hỗ trợ các giao thức này:

Theo lãi suất của thuật toán, người cho vay gửi tiền sẽ nhận được aToken và ngay lập tức kiếm được lãi kép.

Balancer đã thông qua các giao thức tương tự như Uniswap để cho phép LP phân bổ vốn cho nhóm. Tuy nhiên, LP có thể bỏ qua việc phân bổ quỹ cố định trên Uniswap bằng cách phân bổ quỹ tùy chỉnh.

Là các giao dịch hoán đổi được tối ưu hóa cho stablecoin, Curve có cùng chức năng của Uniswap, trừ việc nó cho phép người dùng thực hiện các giao dịch hoán đổi có giá trị cao hơn với tỷ lệ trượt giá thấp hơn. Ví dụ: token Curve có thể được stake trên Synthetix để mang lại sETH với token cơ sở được đúc sau đó được phân phối lại cho một nhà phân phối khác.

Nên Cân Nhắc Điều Gì Trước Khi Khai Thác Lợi Nhuận?

Vì khai thác lợi nhuận được xây dựng dựa trên Ethereum, nó cần sức mạnh tính toán cần thiết để thực hiện một giao dịch hoặc thực hiện smart contract. Và để làm như vậy, chúng ta cần có— Ethereum Gas. Sau cùng, giao thức càng phức tạp, thì càng cần nhiều gas để thực hiện một giao dịch.

Nói tóm lại, gas được sử dụng để tính toán các khoản phí phải trả trong mạng lưới để thực hiện một giao dịch. Giả sử bạn có ý định tương tác với Synthetix; bạn sẽ cần nhiều gas hơn để chuyển bất kỳ SNX nào vì giao thức này phức tạp hơn các giao thức khác.

Gộp nợ đại diện cho tổng giá trị của các token bạn đã tài trợ trong nền tảng. Lấy Synthetix làm ví dụ một lần nữa, khi bạn stake bằng cách khai thác sUSD, bạn đã đòi lại được một phần nợ.

Vì vậy, nếu phần lớn người nắm giữ SNX nắm giữ SETH khi ETH tăng vọt, thì lượng nợ sẽ tăng lên tương ứng. Điều đó có nghĩa là bạn cần thêm tiền để mở khóa lại SNX. Giả sử bạn đã khai thác được 1.000 sUSD và tổng lượng phát hành của Synths là $1 triệu; tỷ lệ nợ của bạn đang ở mức 0,1%. Bạn sẽ cần 1.000 sUSD để 

, tương tự như tỷ lệ mở khóa tăng gấp đôi khi giá của Synths cũng tăng gấp đôi.

Lãi Suất Thu Nhập Hàng Năm (APY) Bị Sai Lệch

Việc tính toán lợi nhuận ngắn hạn của bạn với APY đồng thời có thể gây hiểu lầm và khó hiểu. Vì lợi nhuận thường dựa trên lợi nhuận kỳ vọng trong một năm, khiến cho tỷ lệ APY trong ngắn hạn không bền vững. Xem xét phần thưởng khai thác chỉ kéo dài vài ngày với hệ thống phần thưởng đầy biến động, ta khó có thể tin vào tính toán thực tế của APR.

Tương Lai Của Khai Thác Lợi Nhuận Sẽ Ra Sao?

DeFi và khai thác lợi nhuận đã gây chấn động internet kể từ lần đầu tiên ra mắt. Với hơn một triệu người dùng đang hoạt động trong hệ sinh thái này, ta không thể biết được tương lai của nó sẽ ra sao. Sẽ có những ứng dụng mới hơn, gia tăng giá trị hơn và tiên tiến hơn để cách mạng hóa việc thanh lý khai thác lợi nhuận hay DeFi nói chung? Có lẽ ta chỉ có thể biết được vào lúc đó trong tương lai.

yield farming featured image

Khai Thác Lợi Nhuận Trong DeFi Là Gì Và Cách Hoạt Động Của Nó

) dẫn đến sự gia tăng của các 

 như Curve Finance và Uniswap. Là một công cụ để tổng hợp thanh khoản phi tập trung, Curve Finance cho phép người dùng hoán đổi các token để lấy các stablecoin và cung cấp thanh khoản cho các nhóm thanh khoản cũng như thu được các khoản phí. 

Trái ngược với Uniswap, Curve Finance với mục đích cung cấp cho người dùng một phương pháp thay thế để hoán đổi các token nhanh hơn, trực tiếp hơn và với mức giá rẻ hơn. Thay vì hoán đổi token A sang ETH, sau đó là ETH sang token B, thì việc sử dụng Curve Finance giúp loại bỏ những khoản phí giao dịch khổng lồ và xử lý việc hoán đổi token A cho B một cách trực tiếp chỉ bằng một giao dịch duy nhất.

 là một sàn giao dịch phi tập trung (

) dựa trên Công cụ Market Maker Tự động (AMM) chạy trên

. Curve Finance tập trung vào việc hoán đổi giữa các stablecoin khác nhau và có đặc điểm là chi phí thấp và có mức trượt giá tối thiểu. Vì các AMM làm việc với thuật toán định giá thay vì sổ lệnh nên Curve Finance cũng giúp ích cho việc hoán đổi giữa các token nằm trong một phạm vi giá tương tự, giống các phiên bản được mã hóa khác nhau của Bitcoin, chẳng hạn như 

Kể từ tháng 6/2021, có 39 nhóm hoạt động sẵn có cho việc hoán đổi giữa các stablecoin và các tài sản có trong nền tảng này. Tuy nhiên, các nhóm này có khả năng thay đổi tùy thuộc vào nhu cầu thị trường. Một số stablecoin hiện có bao gồm USDT, USDC, DAI, BUSD, TUSD và sUSD.Một trong số các nhóm stablecoin được biết đến là 3CRV, bao gồm DAI, USDT và 

Curve Finance cũng hỗ trợ các token tự sinh lợi nhuận theo thời gian như các token của 

, với các nhóm yUSD bao gồm yDAI, yUSDT, yUSDC và yTUSD. Người dùng tham gia vào nhóm này sẽ nhận được phí hoán đổi/phí gas được tạo ra bởi nhóm Curve cũng như từ các token tự sinh lời cơ sở.

Có những nhóm nằm trong nền tảng này mà các nhà cung cấp thanh khoản nhận được phần trăm của phí giao dịch, đồng thời cũng có những nhóm cho vay bao gồm các giao thức DeFi riêng biệt mang lại tỷ lệ lãi suất cao hơn cho các nhà cung cấp. Curve đang hướng tới quản trị phi tập trung bằng việc cho ra mắt Tổ Chức Tự Trị Phi Tập Trung (

), trong đó Curve DAO được kiểm soát bởi token CRV về quyền biểu quyết. 

Công Cụ Market Maker Tự Động Là Gì? 

 (AMM) là một loại giao thức giao dịch phi tập trung (DEX) dựa trên công thức toán học để định giá tài sản. Thay vì sử dụng sổ lệnh, các tài sản được định giá theo một thuật toán định giá. Điều này cho phép các tài sản kỹ thuật số được giao dịch bằng cách sử dụng các nhóm thanh khoản thay vì phải có người bán và người mua. 

Hãy coi AMM là hợp đồng ngang hàng (P2C) mà trong đó không cần có các đối tác vì các giao dịch xảy ra giữa người dùng và hợp đồng. Các nhóm thanh khoản là các quỹ được chia sẻ thực tế, chúng được tạo ra từ các token kỹ thuật số được khóa trong các smart contract. Người dùng cung cấp cho các nhóm thanh khoản bằng các token và giá của token trong nhóm được xác định bởi một công thức. Vì vậy, bằng việc điều chỉnh công thức, các nhóm thanh khoản sẽ được tối ưu hóa. 

 đều có thể trở thành một nhà cung cấp thanh khoản bằng cách cung cấp các token cho một nhóm thanh khoản của AMM. Các nhà cung cấp thanh khoản kiếm được một khoản phí khi cung cấp các token cho nhóm. Khoản phí này được các nhà giao dịch thanh toán khi họ tương tác với nhóm thanh khoản. 

Curve Finance Hoạt Động Như Thế Nào?

Những tài sản được định giá theo một công thức được thiết kế để hoán đổi trong một phạm vi tương tự. Ví dụ, giả sử 10 USDT tương đương 10 USDC và cũng tương đương với 10 BUSD. Nếu bạn chuyển đổi USDT trị giá $5 triệu sang USDC và sau đó chuyển đổi sang BUSD, sự trượt giá sẽ xảy ra. Tuy nhiên, công thức của Curve hướng đến việc giảm thiểu sự trượt giá này, ngay cả khi chuyển đổi số tiền lớn.

Ngoài ra, các nhóm thanh khoản cũng giúp đảm bảo mức trượt giá thấp nhất khi tiến hành giao dịch các loại tiền kỹ thuật số. Bằng cách tập trung vào 

, Curve đảm bảo một giao thức cho vay ít biến động hơn trong khi vẫn mang lại lãi suất cao về tính thanh khoản được cung cấp. 

Các nhóm này được kiểm soát bởi AMM giúp tái cân bằng các nhóm sau khi giao dịch được thực hiện. Ví dụ, giả sử rằng một nhóm chứa USDC và TUSD. Một nhà giao dịch tại Curve Finance muốn bán USDC và sử dụng nhóm thanh khoản này. Nhóm này sẽ mất cân bằng vì hiện tại có nhiều USDC hơn. Để tái cân bằng, giá của USDC giảm xuống để khuyến khích các nhà giao dịch mua USDC bằng TUSD. Các nhà giao dịch chênh lệch giá sau đó sẽ mua TUSD bằng USDC. Bằng cách này, nhóm thanh khoản tái cân bằng tỷ lệ của USDC và TUSD. Ưu đãi về giá giúp giữ cho các nhóm thanh khoản được cân bằng.

Kiếm Được APY Lên Tới 25% Cùng Curve DeFi Mining

Curve được biết đến là một sàn giao dịch AMM với chi phí thấp dành cho các nhà giao dịch, đồng thời cung cấp các tài khoản tiết kiệm định danh hiệu quả cho các nhà cung cấp thanh khoản. Bằng cách tập trung vào stablecoin, Curve cho phép các nhà đầu tư tránh các loại tài sản tiền điện tử bị biến động mà vẫn kiếm được lãi suất cao từ các giao thức cho vay. Đồng thời, mô hình Curve được đánh giá là có tính thận trọng vì tránh sự biến động và đầu cơ thiên về tính ổn định. Các nhóm thanh khoản của Curve luôn cố gắng để mua được giá thấp và bán ra với giá cao. 

hay Balancer, các nhóm thanh khoản được hình thành từ bất kỳ token nào và có tính biến động cao. Bằng việc hạn chế các nhóm và các loại tại sản trong mỗi nhóm, Curve giảm thiểu các tổn thất tạm thời.  

Curve thu hút các nhà cung cấp thanh khoản sử dụng cái gọi là khả năng kết hợp DeFi . Điều này đơn giản có nghĩa là bạn có thể sử dụng những gì bạn đầu tư vào nền tảng của Curve để kiếm phần thưởng ở những nơi khác trong hệ sinh thái DeFi. Các nhóm thanh khoản của Curve cũng chứa các phiên bản được token hóa của Bitcoin, chẳng hạn như wBTC và renBTC, chúng có thể nằm trong cùng một nhóm nhưng wBTC và USDC thì không thể hoạt động cùng nhau.

Khuyến Khích Các Nhà Cung Cấp Thanh Khoản

Vì chi phí giao dịch trên Curve thấp hơn trên Uniswap nên bạn cũng có thể kiếm phần thưởng bên ngoài Curve với token có khả năng tương tác. Giả sử rằng DAI được cho vay trên 

 và sau đó được giao dịch cho một token thanh khoản được gọi là cDAI.  Người dùng Curve có thể sử dụng cDAI trong các nhóm thanh khoản của mình, do vậy người dùng có thể đạt được một mức tiện ích khác và có thu nhập tiềm năng.

Khả năng sử dụng các cToken của Compound trên Curve Finance cho thấy những lợi ích về khả năng kết hợp trong hệ sinh thái DeFi. Như đã được đề cập trước đó, Curve cũng được tích hợp với Yearn và 

 để tối đa hóa các ưu đãi dành cho các nhà cung cấp thanh khoản (LPs). Curve là sàn giao dịch duy nhất dành cho các giao dịch stablecoin do tính thanh khoản và công cụ market maker tự động duy nhất thu hút lượng giao dịch cao. Mỗi giao dịch kiếm được 0,04% phí giao dịch trả cho các LP. Tuy nhiên, có những cách khác (được nêu ra dưới đây) để thu lợi nhuận từ việc cung cấp thanh khoản cho Curve.

: Mỗi giao dịch được tiến hành thông qua các nhóm nơi mà bạn là một LP kiếm lợi nhuận được trả tương ứng với đóng góp của bạn trong nhóm

 Các khoản tiền gửi trong các nhóm thanh khoản không được sử dụng sẽ được gửi vào các giao thức DeFi khác để tạo thêm doanh thu.

Lợi Nhuận Thuần Hằng Năm (APY) Cao

Blockchain

Crypto

Altcoins

DeFi

Giao dịch

Đầu tư

GameFi

Memes

Metaverse

NFT

Stablecoin

Staking

Chỉ số

Quyền Chọn

Chiến lược

Defi

Altcoins

Avalanche (AVAX): Giao Thức Đồng Thuận Sáng Tạo Trên DeFi

Blockchain

Khai Thác Lợi Nhuận Trong DeFi Là Gì Và Cách Hoạt Động Của Nó

Crypto

Curve Finance Và Nhóm Thanh Khoản Trong Tài Chính Phi Tập Trung Là Gì?

DeFi

Nghệ Thuật Crypto Là Gì Và Có Ảnh Hưởng Như Thế Nào Đến Thế Giới Nghệ Thuật?

Altcoins

Tiền Điện Tử Fantom: Smart Contract Đã Kích Hoạt Blockchain Hứa Hẹn Khả Năng Mở Rộng?

Crypto

Yearn Finance (YFI) Trong Defi Là Gì & Nó Hoạt Động Như Thế Nào?

DeFi

Pancakeswap Là Gì Và Hoạt Động Như Thế Nào?

Crypto

GameFi Là Gì: Game Hoá Trải Nghiệm Kiếm Tiền Bằng Tiền Điện Tử

Trading

Tại Sao Các Vụ Rug Pull Crypto Lại Xảy Ra Trong DeFi Và Làm Cách Nào Để Phòng Tránh Việc Này

DeFi

Mạng Secret (SCRT) Trong Crypto Là Gì?

Blockchain

Metaverse Là Gì Và Tại Sao Nó Lại Quan Trọng Đối Với Không Gian Tiền Điện Tử?

DeFi

Hướng Dẫn Cho Người Mới Bắt Đầu: Uniswap Là Gì Và Nó Hoạt Động Như Thế Nào? (2022)