Báo cáo phân tích phái sinh crypto hàng tuần của chúng tôi đi sâu vào các sự kiện vĩ mô, tình trạng hiện tại của các tín hiệu giao dịch và crypto từ khối lượng giao dịch giao ngay cũng như hợp đồng tương lai, quyền chọn và hợp đồng vĩnh viễn.

ETH đã hoạt động tốt hơn, được củng cố bởi thông báo của Chủ tịch SEC Gary Gensler về việc rời đi vào ngày 20/1/2025 và được gợi ý bởi sự quan tâm mở ngày càng tăng đối với ETH vĩnh viễn. Động lực tích cực này mở rộng đến một số altcoin vốn hóa lớn mà trước đây SEC đã xem xét kỹ lưỡng, như được chỉ ra bởi tỷ lệ funding tăng cho các vị thế long.

Vui lòng xem các điểm nổi bật của báo cáo.

Lãi Suất Mở ETH Tăng Trong Khi BTC Giảm

ETH đang hoạt động tốt hơn BTC sau thông báo rời đi của Chủ tịch SEC Gary Gensler, được chứng minh trong các thị trường hoán đổi vĩnh viễn. Lãi suất mở BTC đã giảm so với mức cao nhất tuần trước, trong khi các hợp đồng ETH đã tăng lên. Ngoài ra, khối lượng giao dịch ETH tạo thành một phần giao dịch hàng ngày lớn hơn so với phần lớn trong sáu tháng qua, mặc dù khối lượng giao dịch tổng thể đã giảm trong tuần này. Sự sụt giảm dần về lãi suất mở BTC, mà không có sự gia tăng hoạt động giao dịch, cho thấy việc định vị lại chiến lược, thay vì một làn sóng thanh lý.

Nghịch Đảo Đường Cong Quyền Chọn BTC Giảm Khi Giá Giảm

Sự giảm giá BTC giao ngay từ mục tiêu $100K đã dẫn đến cấu trúc kỳ hạn biến động ATM cố định, với các quyền chọn kỳ hạn bán giảm xuống dưới 60%. 

Xu hướng này tiếp tục mối tương quan giữa nghịch đảo cấu trúc kỳ hạn và lợi nhuận giá giao ngay BTC được quan sát thấy kể từ cuộc bầu cử Hoa Kỳ vào ngày 5/11/2024

. Sự suy giảm biến động front-end phù hợp với mức biến động thực nhận thấp hơn. Mặc dù nhu cầu về quyền chọn short-tenor đã điều tiết, nhưng vẫn chưa có thay đổi đáng chú ý nào về lãi suất mở cho quyền chọn mua hoặc quyền chọn bán. Thay vào đó, sự tăng trưởng của họ đã bị đình trệ vào đầu tuần.

Tâm lý trong thị trường quyền chọn ETH có vẻ tăng giá vừa phải hơn so với BTC trong đợt giảm đà gần đây từ đợt tăng giá sau bầu cử. Quyền chọn mua dẫn đầu về cả khối lượng giao dịch và lãi suất mở. 

Nâng Cao

Báo Cáo Phân Tích Phái Sinh Crypto Bybit X Block Scholes (ngày 27/11/2024): Tín Hiệu Về Hiệu Quả Hoạt Động Của ETH Đối Với Các Bề Mặt BTC Trên Hợp Đồng Dài Hạn

Cơ sở hạ tầng blockchain có thể tùy chỉnh cao của NULS thu hút các nhà phát triển bằng cách cung cấp các tính năng như kiến trúc mô-đun và công nghệ xuyên chuỗi.

Mỗi khi một dự án blockchain mới 

 ra mắt, một trong những câu hỏi đầu tiên cần tự hỏi là, “Chúng ta nên xây dựng chuỗi nào?”

 Công nghệ blockchain cơ sở cụ thể hỗ trợ 

 tạo ra sự khác biệt rất lớn về tốc độ, độ tin cậy và tính linh hoạt của hệ thống.

  Mặc dù blockchain của Ethereum là lựa chọn phổ biến cho các nhà phát triển, nhưng cũng có một số chuỗi nhỏ hơn cung cấp môi trường thân thiện hơn với nhà phát triển. NULS đã tạo ra một blockchain thuận tiện và có thể tùy chỉnh vô hạn được thiết kế dành cho các nhà phát triển. Sau đây là những điều bạn cần biết về NULS và token NULS.

 là cơ sở hạ tầng blockchain có khả năng tùy chỉnh cao. Nền tảng này thu hút các nhà phát triển bằng cách cung cấp các tính năng như kiến trúc mô-đun, công nghệ xuyên chuỗi và tốc độ cao. Để giúp việc phát triển trên NULS trở nên dễ dàng nhất có thể, blockchain cung cấp giao diện hữu ích và nhiều công cụ khác nhau.

Khái niệm NULS lần đầu tiên được tạo ra bởi 

, người trước đây từng làm việc với Kênh Giáo dục Khoa học & Truyền hình Trùng Khánh. Để biến ước mơ thành hiện thực, Wang đã hợp tác với Jason Zhang, một nhà phát triển phần mềm có nền tảng về phần mềm ngân hàng và Reaper Ran, một người đam mê phát triển blockchain.

Đội ngũ này chính thức thành lập công ty vào năm 2017. Sau khi tạo ra công nghệ đằng sau hệ thống, đội ngũ NULS quyết định thuê Liesa Huang làm CEO. Với việc Huang xử lý khía cạnh kinh doanh, mainnet và token NULS đã ra mắt vào năm 2018. 

Sứ mệnh của NULS là tạo ra một blockchain cả bởi và cho các nhà phát triển. Khi ngành công nghiệp web3 cất cánh, đội ngũ NULS nhận thấy rằng nhiều blockchain được thiết kế nhắm mục tiêu đầu tư thay vì phát triển. Họ muốn tạo ra một hệ thống đầu tiên và quan trọng nhất để chạy các dự án khác. Cuối cùng, NULS hướng đến mục tiêu trở thành hệ sinh thái blockchain mà các doanh nghiệp hướng đến khi muốn tạo các dự án web3, chẳng hạn như các hệ thống phần thưởng được blockchain hỗ trợ hoặc các trò chơi dựa trên blockchain. Để đạt được mục tiêu này, NULS tập trung vào việc cung cấp nhiều tính năng thân thiện với nhà phát triển không được tìm thấy trên các chuỗi khác, bao gồm:

, nhưng thay vì yêu cầu người dùng 

 một số tiền cụ thể cho mỗi lần xác minh, sự đồng thuận PoC sử dụng một khoản tiền lớn. Người xác thực được yêu cầu stake một nhóm token NULS lớn, họ sẽ nhận lại token này khi kết thúc thời gian xác thực miễn là chạy hệ thống đúng cách. Tuy nhiên, người xác thực nhận được thẻ vàng và/hoặc thẻ đỏ nếu họ mắc lỗi hoặc hết sức mạnh tính toán. Những người nhận được quá nhiều thẻ sẽ bị đóng băng tài sản.

Sau đó, NULS sử dụng hệ thống cơ sở này để thiết kế một bộ mô-đun phức tạp. Hệ sinh thái này hoạt động như nhiều chuỗi, mỗi chuỗi xử lý dịch vụ riêng. NULS bao gồm một máy ảo cho các hợp đồng thông minh, một chuỗi kết nối xuyên chuỗi, một mô-đun đồng thuận, v.v. Thiết kế mô-đun này cho phép các nhà phát triển sử dụng và chỉ thanh toán cho các dịch vụ mà họ thực sự cần. 

Nền tảng NULS được trang bị các tính năng giúp các nhà phát triển thiết kế các dự án thú vị. Sau đây là một số công cụ chính bạn sẽ gặp phải khi làm việc với NULS. 

NULS ChainBox là giao diện phát triển chính cho hệ sinh thái. Nó bao gồm sáu mô-đun riêng biệt cho một sổ cái, tài khoản, giao dịch, khối, đồng thuận và mạng lưới. Vì giao diện dễ sử dụng hướng dẫn người dùng từng bước và cung cấp các tập lệnh được tạo sẵn để chạy các chương trình, các nhà phát triển không cần bất kỳ trải nghiệm blockchain nào để làm việc với ChainBox.

Nền tảng SCO giúp các thành viên cộng đồng NULS dễ dàng hỗ trợ các dự án dựa trên NULS. Bất kỳ ai phát triển trên chuỗi NULS đều có thể thiết lập hệ thống để stake. Người stake kiếm thưởng dưới dạng token của dự án, trong khi đội ngũ phát triển cũng kiếm được NULS vì đã giúp chạy dự án NULS của họ.

ENULS là một chuỗi song song hoàn toàn 

 giúp mở rộng mạng lưới với hiệu suất tốt hơn và phí gas thấp hơn.

  Từ ENULS, các nhà phát triển NULS có thể kết nối với nhiều mạng blockchain và chuyển tài sản kỹ thuật số giữa Ethereum, BNB Chain, Optimism và các blockchain khác.

 để thuận tiện cho người dùng.

  Chúng cung cấp cả ví máy tính để bàn kết nối trực tiếp với NULS và ví đa chuỗi. Nền tảng này cũng tương thích với nhiều ví của bên thứ ba và thậm chí còn đảm bảo rằng mọi người có thể stake NULS thông qua chúng.

Nếu bạn muốn hỗ trợ blockchain NULS và giúp nó trở thành một phần thiết yếu của không gian blockchain, staking là một ý tưởng tuyệt vời. Tạm thời khóa token giúp chạy cơ chế đồng thuận NULS và cũng cho phép bạn kiếm thưởng staking. Đây là một cách dễ dàng để có được thu nhập thụ động từ token NULS của bạn.

NULS đã dành bảy năm qua để cải tiến và tinh chỉnh công nghệ nhằm đáp ứng các xu hướng thị trường. Công ty bắt đầu với một blockchain đơn giản, nhưng đã dần bổ sung nhiều tính năng hơn như 

  Các kế hoạch NULS cho năm 2024 chủ yếu tập trung vào tối ưu hóa. Ví dụ: công ty hy vọng sẽ tinh chỉnh và cải thiện API dịch vụ công, giao thức market maker tự động và quy trình lập tài liệu.

 cũng bao gồm các kế hoạch phát triển cộng đồng NULS nhiều hơn. Mỗi quý, công ty hy vọng sẽ hỗ trợ phát triển 10 dự án mới có thể chạy trên NULS. Đến năm 2025, NULS hy vọng sẽ bao gồm nhiều 

 (DeFi) và GameFi dựa vào blockchain NULS.

NULS là token gốc của toàn bộ hệ sinh thái NULS. Ngoài việc được sử dụng trong việc quản lý cơ chế đồng thuận của chuỗi, NULS cũng được sử dụng để quản trị cộng đồng và phí giao dịch. Mỗi token NULS có thể được chia thành 100 triệu token nhỏ hơn, được gọi là NA. Nguồn cung token ban đầu của NULS gồm 100 triệu token đã được phân phối cho bốn nhóm riêng biệt như sau:

Giống như nhiều công ty khởi nghiệp crypto khác, token NULS đã trải qua một đợt tăng giá khổng lồ ngay sau đợt airdrop. Đồng coin này đã đạt mức cao nhất mọi thời đại là $8,53 vào năm 2018 và kể từ đó đã giảm dần xuống dưới $1. Vào tháng 3/2024, giá NULS đã tăng từ $0,20 lên $0,89 trước khi giảm trở lại $0,30. Giá hiện tại là $0,38 (tính đến ngày 28/11/2024). Hầu hết mọi người tin rằng token NULS có thể tăng trưởng vừa phải, tích cực vào cuối năm 2024.

 cho NULS mà còn hỗ trợ triển vọng này. Phân tích từ CoinCodex cho thấy giá NULS sẽ tăng lên 

 vào cuối năm 2025. Giá token NULS thường liên kết chặt chẽ với tin tức từ hệ sinh thái NULS, vì vậy mọi dự án mới ra mắt trên NULS và mỗi tính năng mới được phát hành trên blockchain NULS đều có thể góp phần làm tăng giá đột biến.

Bạn đang tìm cách giao dịch token NULS? Bybit hiện cung cấp các hợp đồng NULSUSDT Vĩnh Viễn. Để bắt đầu, trước tiên bạn sẽ cần tạo tài khoản Bybit, sau đó nạp tiền bằng tiền điện tử và điều hướng đến 

NULS Có Phải Là Một Khoản Đầu Tư Tốt Không?

NULS mang đến nhiều cơ hội độc đáo cho các nhà đầu tư. Token này là một lựa chọn tốt nếu bạn là nhà đầu tư kiên nhẫn, thích nắm giữ coin trong nhiều năm và bán khi điều kiện thị trường đột ngột cải thiện. Ngoài sự tăng trưởng dài hạn, coin này cũng đang trải qua một số biến động ngắn hạn có thể mang lại lợi nhuận nếu những người nắm giữ NULS có thể tính thời gian thị trường chính xác.

Chỉ cần nhớ rằng NULS có tính biến động cao hơn các 

 như Bitcoin hoặc Ethereum. Có lẽ đây không phải là một lựa chọn đủ đáng tin cậy để trở thành token chính trong danh mục đầu tư của bạn và điều kiện thị trường sẽ tạo ra sự khác biệt lớn trong lợi nhuận tiềm năng của bạn. Với loại token này, điều quan trọng là phải nghiên cứu rất nhiều 

 và tuân theo các thực hành tốt nhất về quản lý rủi ro tiêu chuẩn trước khi đưa ra quyết định cuối cùng.

Blockchain NULS là một ví dụ tuyệt vời về cách một chuỗi chuyên biệt có thể cải thiện không gian web3. Bằng cách tập trung vào các giải pháp blockchain cho các nhà phát triển, NULS hỗ trợ phát triển các DApp mới và các dự án web3 khác. Trong những năm qua, blockchain này cũng đã làm rất tốt việc theo dõi các xu hướng thị trường và cung cấp dịch vụ bảo trì liên tục cho người dùng. Nếu bạn đang tìm kiếm một công ty crypto đáng tin cậy để hỗ trợ, 

Trung Cấp

NULS (NULS): Giải Pháp Blockchain Hiệu Quả Cho Các Nhà Phát Triển

SOS Ltd. đã công bố kế hoạch đầu tư tới $50 triệu vào Bitcoin (BTC), nhấn mạnh cam kết mở rộng các khoản đầu tư blockchain và crypto của mình.

Top Người Có Hiệu Suất Hàng Ngày — Dịch Vụ Tên Ethereum (ENS)

S&P 500 giảm 0,4% khi các nhà đầu tư chốt lời. Cổ phiếu công nghệ dẫn đến sự sụt giảm và dữ liệu lạm phát cho thấy tiến độ hạn chế đối với mục tiêu của Fed. Các thị trường hiện chứng kiến cơ hội tăng 34% lãi suất Fed vào tháng 12. Chỉ số Coindesk, một chỉ số đo lường hiệu suất thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn đã tăng lần lượt là 5,46%, với Bitcoin và Ether tăng lần lượt là 6,20% và 9,42% trong 24 giờ qua.

Top người có hiệu suất cao nhất hiện nay là ENS, tăng 45,0% sau khi công bố tầm nhìn của Namechain về đăng ký đơn giản, không cần gas với các giao dịch nhanh hơn.

Dịch Vụ Tên Ethereum (ENS), ra mắt vào tháng 5/2017,là một hệ thống tên miền dựa trên blockchain trên Ethereum, biến các địa chỉ phức tạp thành các tên đơn giản, tương tự như DNS. Nền tảng này an toàn, phi tập trung và được quản lý bởi những người nắm giữ token. 

 vào việc đơn giản hóa quy trình đăng ký với các mục tiêu chính: cho phép đăng ký tên từ bất kỳ L2 nào mà không cần kết nối với Namechain, thanh toán ETH không cần gas, hoàn thành đăng ký trong một giao dịch duy nhất và giảm thời gian chờ từ 60 giây xuống còn 10 giây.

Xem ngay Giá, Biểu Đồ và Dữ Liệu Mới Nhất Về 

 kế hoạch đầu tư tới $50 triệu vào Bitcoin (BTC), nhấn mạnh cam kết mở rộng các khoản đầu tư blockchain và crypto của mình. Quyết định này được đưa ra khi giá Bitcoin đạt mức cao nhất lịch sử và mục tiêu của SOS là tận dụng các điều kiện thị trường thuận lợi, bao gồm cải thiện các quy định của Hoa Kỳ và sự quan tâm ngày càng tăng của doanh nghiệp. Công ty sẽ sử dụng các chiến lược giao dịch định lượng khác nhau để quản lý khoản đầu tư này và tối ưu hóa lợi nhuận. SOS tin rằng Bitcoin sẽ đóng một vai trò quan trọng như một tài sản dự trữ chiến lược toàn cầu, nâng cao khả năng cạnh tranh lâu dài và lợi nhuận trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số.

Hôm qua, dữ liệu ETF Giao Ngay BTC cho thấy tổng dòng tiền là $103 triệu, với $0 từ GBTC và $103 triệu từ các nguồn không phải GBTC.

Testnet được khuyến khích của Hemi Network 

 2000 điểm để xác minh tính độc đáo của bạn bằng cách quét khuôn mặt của bạn và đúc trên testnet. Sử dụng mã 6de1553d nếu cần. Hoàn thành nhiệm vụ này xác nhận bạn không phải là người dùng. Người dùng mới có thể làm theo hướng dẫn chi tiết với ảnh chụp màn hình 

Bắt Đầu

SOS Ltd. Công Bố Đầu Tư Bitcoin $50 Triệu Để Mở Rộng Chiến Lược Tài Sản Kỹ Thuật Số

Khám phá bài viết này để tìm hiểu cách tham gia Staking trên Bybit Web3.

Đi sâu vào lĩnh vực staking crypto 

 có thể vừa thú vị vừa bổ ích.

 Nếu bạn đang tự hỏi nên bắt đầu từ đâu để có thể 

, hãy cân nhắc Staking trên Bybit Web3. Sự bổ sung tương đối mới này cho Bybit Web3 cung cấp một nền tảng liền mạch và thân thiện với người dùng cho những người mong muốn bắt đầu hành trình này.

Trong bài viết này, chúng tôi sẽ hướng dẫn bạn quy trình tham gia Staking trên Bybit Web3, đảm bảo bạn được trang bị đầy đủ để tối đa hóa các khoản đầu tư crypto của mình.

 là một nền tảng cung cấp một cách thuận tiện để stake token của bạn và tạo thu nhập mà không cần phải tham gia các giao thức khác nhau hoặc thực hiện nhiều giao dịch.

Tại Sao Bạn Nên Sử Dụng Staking trên Bybit Web3

Staking trên Bybit Web3 không chỉ là nền tảng staking khác – đó là một hệ sinh thái toàn diện được thiết kế nhằm nâng cao trải nghiệm staking crypto của bạn. Đó là lý do khiến nền tảng này trở nên nổi bật.

Về bản chất, Staking trên Bybit Web3 cung cấp sự kết hợp của các tính năng lấy người dùng làm trung tâm, bảo mật và tiện lợi hàng đầu, khiến nó trở thành lựa chọn hấp dẫn cho bất kỳ ai muốn tối đa hóa lợi nhuận crypto của họ.

Cách Bắt Đầu với Tính Năng Staking trên Bybit Web3

Bây giờ bạn đã biết thêm về Staking trên Bybit Web3 và tại sao bạn nên dùng thử tính năng này, sau đây là hướng dẫn từng bước để giúp bạn bắt đầu. 

 trước khi có thể tiếp tục Staking trên Bybit Web3. Nếu bạn cần bất kỳ hỗ trợ nào trong việc tạo tài khoản, vui lòng tham khảo hướng dẫn đăng ký chi tiết của chúng tôi

trong thanh điều hướng ở góc trên cùng bên trái của trang chủ Bybit.

: Sau khi vào Cổng Web3 Bybit, hãy di con trỏ chuột qua 

trong thanh điều hướng ở đầu trang và nhấp vào 

ở góc trên cùng bên phải của trang Staking Bybit 

: Một cửa sổ bật lên sẽ xuất hiện. Bạn có thể chọn ví bạn muốn kết nối (

bên cạnh ví ưa thích của bạn. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ sử dụng 

làm ví dụ. Để kết nối, hãy nhấp vào 

bên cạnh và nhập chi tiết tài khoản của bạn.

 Sau khi kết nối ví, bạn có thể nạp tiền bằng cách di con trỏ chuột qua 

, bạn có thể xem tất cả các nhóm staking có sẵn.

  Bạn có thể sắp xếp các nhóm theo 

: Nhấp vào nhóm staking ưa thích của bạn để tìm thêm thông tin, chẳng hạn như:

: Nhập số tiền bạn muốn stake và nhấp vào 

: Trong cửa sổ bật lên, hãy xác minh chi tiết lệnh staking của bạn. Vui lòng lưu ý sự trượt giá và chi phí ước tính, sau đó nhấp vào 

: Một cửa sổ bật lên sẽ xuất hiện cho biết giao dịch đang được xử lý. Sau khi giao dịch hoàn tất, bạn có thể xem giao dịch của mình bằng cách nhấp vào 

Sau khi stake thành công, chi tiết giao dịch sẽ được hiển thị trong

Chi tiết đầu tư của bạn, bao gồm tổng lợi nhuận tích lũy, cũng có thể được tìm thấy trên trang của nhóm staking tương ứng.

Ngoài lợi nhuận cơ sở, một số dự án còn đưa ra các ưu đãi bổ sung. Bạn có thể kiểm tra lợi nhuận bổ sung của mình bên dưới.

Tổng giá trị đầu tư của bạn từ tất cả các nhóm staking cũng sẽ được hiển thị trên bảng điều khiển trên 

: Nếu bạn muốn ngưng stake và nhận thưởng, hãy điều hướng đến 

: Chọn nhóm bạn muốn nhận lại và nhấp vào 

sau khi bạn đã xác nhận rằng thông tin chi tiết của bạn là chính xác.

: Xác nhận chi tiết nhận lại và nhấp vào 

 rằng quá trình đổi thưởng có thể mất một thời gian và chi tiết giao dịch sẽ có sẵn trong 

Staking trên Bybit Web3 cung cấp nền tảng toàn diện và trực quan để stake crypto. Giao diện thân thiện với người dùng của nền tảng này giúp ngay cả những người mới tham gia staking cũng tự tin tham gia và phát triển các khoản đầu tư của họ. Dù bạn là nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm hay mới bắt đầu, Staking trên Bybit Web3 là lựa chọn đáng tin cậy và hiệu quả cho nỗ lực stake của bạn.

Cách Tham Gia Staking Trên Bybit Web3 (Hướng Dẫn Từng Bước)

Stablecoin

Nếu bạn đang theo kịp crypto, có thể bạn đã nghe nói về sự cố UST-LUNA gần đây. UST là một stablecoin thuật toán – nhưng stablecoin là gì và stablecoin thuật toán hoạt động như thế nào? Sau đây là tất cả những gì bạn cần biết.

 crypto có tính chất biến động cao, phụ thuộc vào các yếu tố như điều kiện thị trường và nhu cầu và cung của 

. Mức độ rủi ro liên quan có thể gây lo ngại cho một số người. Nhập 

 – một loại tài sản crypto đã trở thành một phần không thể thiếu của hệ sinh thái trong vài năm qua. Cụ thể, một type phụ của stablecoin – stablecoin thuật toán – sử dụng công nghệ để giúp tự động hóa quá trình giao dịch.

Bài viết này sẽ giới thiệu cho bạn các khái niệm về stablecoin và stablecoin thuật toán, các tính năng chính của chúng và các loại stablecoin thuật toán khác nhau hiện đang thực hiện các vòng trong thị trường crypto.

stablecoin là một loại tiền điện tử mang lại sự ổn định tốt hơn so với các đồng nghiệp, vì nó lấy giá từ giá trị của một tài sản khác. Quá trình chốt stablecoin vào một tài sản cơ sở này là lý do chính khiến stablecoin ngày càng trở nên phổ biến trong thế giới crypto. Các báo cáo cho thấy 

 từ $5,9 tỷ vào năm 2020 lên hơn $35 tỷ vào đầu năm 2021. Trong khi đó, việc sử dụng stablecoin 

 từ tháng 10/2020 đến tháng 10/2021.

Stablecoin tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch trên các sàn giao dịch crypto, bao gồm các hoạt động 

 và cho vay trên mạng lưới crypto. Ngoài ra, stablecoin có thể được sử dụng để giảm thiểu phí giao dịch trên hầu hết các sàn giao dịch, vì không mất phí khi đổi đô la Mỹ lấy stablecoin. 

Các nhà giao dịch có tùy chọn đổi tiền fiat lấy stablecoin và sau đó đổi stablecoin lấy một 

 nhờ đó tiết kiệm phí giao dịch. Thay vì mua Bitcoin trực tiếp bằng tiền fiat (ví dụ: đô la Mỹ), các nhà giao dịch thường đổi tiền fiat lấy stablecoin – sau đó thực hiện giao dịch với stablecoin để lấy một loại tiền điện tử khác, chẳng hạn như 

 truyền thống được quản lý bởi một cơ quan quản lý trung ương 

. Khi bạn mua một stablecoin, bạn chấp nhận rằng nhà phát hành có đủ số lượng tài sản gắn với stablecoin. Giá trị của stablecoin không dao động nhiều theo thời gian nếu gắn với một loại hàng hóa tương đối ít biến động hơn. Để hiểu giá trị của stablecoin, sau đây là giải thích đơn giản:

 là một stablecoin gắn liền với đồng đô la Mỹ. Nếu bạn nắm giữ 1 USDT trong ví, giá trị của nó sẽ là 1 USD. Sau đó, bạn có thể giao dịch stablecoin với bất kỳ coin crypto nào mà không phải chịu rủi ro tổn thất lớn liên quan đến biến động thị trường.

Biểu đồ mô tả tổng vốn hóa thị trường của stablecoin đã tăng gấp 10 lần kể từ đầu năm 2020. 

Các stablecoin thuật toán không có bất kỳ tài sản đảm bảo nào gắn liền với chúng. Do đó, chúng được gọi là stablecoin “không ký quỹ”. Chúng có bản chất phi tập trung và được thiết kế để cải thiện sự ổn định giá thị trường mà không cần sự tham gia của cơ quan trung ương – thường được thực hiện bằng cách “lập trình trước” nguồn cung để phù hợp với nhu cầu của tài sản. Điều này được thực hiện bằng cách sử dụng các biện pháp ổn định định định trước được mã hóa cứng vào các 

Thuật toán cơ sở cho các stablecoin này được lập trình để tăng nguồn cung tiền tệ trong trường hợp token có “xu hướng giảm phát” và giảm nguồn cung tiền tệ trong trường hợp “giảm sức mua”. Cách các stablecoin thuật toán này phản ứng với các sự kiện thị trường bằng các biện pháp ổn định tự động làm tăng bản chất phi tập trung, dẫn đến một loại tiền tệ thông minh, nhạy bén không được kiểm soát bởi một tổ chức duy nhất – tương tự như mô hình làm việc của ngân hàng trung ương.

Các stablecoin hoàn toàn theo thuật toán này tiết lộ logic nội bộ của các token và bất kỳ tài sản đảm bảo nào được sử dụng để duy trì giá trị token, do đó duy trì tính minh bạch trên mạng. 

Cách Stablecoin Thuật Toán Hoạt Động

Một stablecoin thuật toán ổn định thị trường thông qua các cơ chế mua và bán tài sản được tham chiếu hoặc các sản phẩm phái sinh của nó. Nền tảng này sử dụng giao thức tiền điện tử dựa trên Ethereum phát hành coin khi giá tăng và mua coin từ thị trường khi giá giảm. 

Sau đây là cách hoạt động của stablecoin theo thuật toán:

Flow chart giải thích hoạt động của stablecoin thuật toán. 

Mục tiêu của stablecoin thuật toán là giúp các nhà giao dịch (người dùng nâng cao và mới) cảm thấy thoải mái với ý tưởng giao dịch. Một số tính năng của stablecoin thuật toán bao gồm:

1. Biến Động Hạn Chế = Bổ Sung Giá Trị

Stablecoin là kho lưu trữ giá trị vì biến động giá hạn chế liên quan đến chúng, cùng với sự tiện lợi của việc sử dụng các coin này. Do đó, có thể dễ dàng 

 stablecoin cho các giao dịch xuyên quốc gia. Các stablecoin này cũng cho thấy sự đa dạng hóa tài sản thế chấp, tạo ra khả năng chống 

2. Phản Ứng Đáp Ứng Với Thị Trường

Các thông số của thuật toán, được mã hóa cứng vào các hợp đồng thông minh, đảm bảo phản ứng tự động với dữ liệu thị trường mà không cần can thiệp thủ công trực tiếp. Các thông số này nhằm mục đích ổn định 

 thị trường cho các token này sau khi nghiên cứu các điều kiện thị trường cơ bản.

Stablecoin có thể được lưu trữ trong ví ảo để đảm bảo bảo mật bằng cách sử dụng 

. Chỉ chủ sở hữu stablecoin mới có thể truy cập các quỹ liên quan. Công nghệ mã hóa tiên tiến có thể được tận dụng để tăng thêm mức độ bảo mật. 

Sử Dụng Cho Stablecoin Thuật Toán 

Các stablecoin thuật toán cung cấp sự phi tập trung thực sự trong thị trường stablecoin bằng cách loại bỏ sự can thiệp của bên thứ ba, một cơ chế phổ biến trong các stablecoin truyền thống. Các stablecoin này loại bỏ các vấn đề đi kèm với việc huy động đủ vốn cần thiết để đóng vai trò là dự trữ.

Có thể sử dụng stablecoin thuật toán để giao dịch trên các sàn giao dịch crypto, bao gồm staking và cho vay trên các mạng crypto. Các nhà đầu tư có thể tránh được phí giao dịch do hầu hết các sàn giao dịch áp dụng trong khi đổi đô la Mỹ lấy stablecoin. Thay vào đó, họ có thể đổi tiền fiat lấy stablecoin và sau đó đổi stablecoin lấy một loại tiền điện tử khác.

Mặc dù các stablecoin phi tập trung khác nhau có các tính năng hoặc đặc điểm khác nhau, nhưng chúng thường tuân theo cùng một giao thức. Sau đây là các loại stablecoin thuật toán khác nhau.

1. Cơ Sở Lại Stablecoin Thuật Toán

Bằng cách xác định lại các stablecoin theo thuật toán, nguồn cung điều chỉnh giá trị của chúng. Thuật toán trong cơ chế rebase tự động giảm nguồn cung coin khi giá giảm xuống dưới ngưỡng và phát hành thêm coin khi tăng lên trên một mức cụ thể. Cơ chế này duy trì giá trị của coin, bất kể điều kiện thị trường. Ý tưởng là đảm bảo rằng nếu bạn có 1% nguồn cung trước khi tái cơ sở, bạn vẫn sẽ có 1% sau đó – ngay cả khi số lượng token trong ví của bạn dao động. Điều này có nghĩa là bạn giữ lại phần chia của mình trong mạng lưới, bất kể giá của token gốc. 

, thay vì một loại tiền tệ “tái cơ sở” thì có hai token: Một loại tiền tệ đàn hồi nguồn cung và các phần đầu tư của mạng lưới. Chủ sở hữu thứ hai là những thụ thể duy nhất của phần thưởng lạm phát (từ việc tăng nguồn cung dương) và là những người chịu duy nhất gánh nặng nợ (khi nhu cầu về tiền tệ giảm và các hợp đồng mạng lưới).

3. Stablecoin Thuật Toán Ký Quỹ Quá Mức

Các stablecoin ký quỹ quá mức cần một số lượng lớn token crypto được duy trì làm dự trữ để phát hành số lượng stablecoin thấp hơn. Điều này được thực hiện như một bộ đệm chống lại biến động giá. Một ví dụ về stablecoin ký quỹ quá mức là 

, được ký quỹ bằng tiền điện tử ETH. stablecoin này yêu cầu tối thiểu 150% ký quỹ. Điều này có nghĩa là nếu giá của tiền điện tử cơ sở giảm xuống đủ thấp, các stablecoin sẽ tự động bị thanh lý. 

4. Stablecoin Thuật Toán Phân Đoạn

Các stablecoin thuật toán phân đoạn được ký quỹ một phần và được hỗ trợ bởi cả ký quỹ tài sản và thuật toán mật mã. Giao thức này sử dụng hai tài sản khác nhau, cụ thể là stablecoin Frax (FRAX) (để duy trì tỷ lệ chốt 1:1 với đô la Mỹ) và token tiện ích và quản trị Frax Share (FXS). Người dùng có thể đúc FRAX bằng cách cung cấp stablecoin USDC làm tài sản đảm bảo, cùng với token FXS, theo số lượng được đặt theo tỷ lệ tài sản đảm bảo Frax (CR).

Những rủi ro tiềm ẩn liên quan đến stablecoin theo thuật toán là chúng có thể dai dẳng trong thời điểm khủng hoảng tài chính hoặc thời kỳ biến động cực đoan. Sau đây là một số rủi ro này.

1. Chịu Ảnh Hưởng Từ Rủi Ro Thị Trường

Các stablecoin thuật toán phải đối mặt với rủi ro giảm và tăng nguồn cung mỗi khi thị trường biến động. Trong trường hợp giá tài sản kỹ thuật số vượt quá giá trị, thuật toán sẽ tạo ra nhiều token hơn. Các token mới được tạo lưu thông trên mạng, sẽ được mua bởi các nhà giao dịch tiềm năng. Nếu giá giảm xuống dưới giá trị, thuật toán sẽ đốt token. Việc giảm nguồn cung này được bù đắp bằng cách cung cấp trái phiếu cho người mua - những người chỉ được thanh toán khi giá tăng lên trên giá trị giá trị. 

Sự phụ thuộc vào các công nghệ oracle tạo ra tắc nghẽn thông tin, vì các blockchain không thể truy cập dữ liệu bên ngoài giao thức của chúng. Oracle được sử dụng để lấy giá từ các sàn giao dịch, so sánh các mức giá này và điều chỉnh hệ thống để duy trì số dư. Ngoài ra, dữ liệu thu được phải chính xác so với giá hiện tại. Đó là một thách thức đối với các nhà phát triển hoặc quản lý dự án để duy trì độ chính xác của các oracle.

Rủi ro phân tách chốt (peg break) xảy ra khi một chuỗi tách ra khỏi chuỗi cha. Đây là tình huống xấu nhất đối với bất kỳ stablecoin nào, vì nó có thể gây bất ổn cho các stablecoin theo thuật toán và gây ra biến động giá cuối cùng có thể giết chết toàn bộ dự án.

[Lưu ý của biên tập viên: Trước sự cố TerraUSD (UST) gần đây, vui lòng tự nghiên cứu và tiến hành hết sức thận trọng nếu bạn đang muốn đầu tư vào bất kỳ stablecoin thuật toán nào. 

Sau đây không phải là lời khuyên đầu tư và Bybit sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất nào phát sinh 

 hướng tới mục tiêu trở thành một chỉ số stablecoin sử dụng các gốc tài chính phi tập trung (

 để giữ gần mốc đô la trong khi trợ cấp tỷ lệ ký quỹ để bảo vệ người dùng khỏi rủi ro đối tác, nắm giữ rủi ro thu giữ và rủi ro hoạt động ngân hàng, v.v. DefiDollar cho phép các nhà đầu tư lập chỉ mục các stablecoin khác nhau với một token duy nhất (DUSD) giúp bảo vệ người dùng khỏi những rủi ro cơ bản gắn liền với các token đó.

Empty Set Dollar (ESD) cung cấp sự kết hợp giữa phi tập trung, cơ chế giao thức mới và 

 khiến nó trở thành một phần trung tâm của không gian DeFi. ESD là một stablecoin phi tập trung, được điều khiển bởi oracle, sử dụng cơ chế giao thức mới để vượt qua sự sụp đổ của các token tái cơ sở khác. Chủ sở hữu token không muốn chủ động duy trì chốt giá có thể sử dụng ESD trong 

 hoặc giữ nó như một stablecoin mà không cần đối tác hoặc cam kết tài trợ cho CDP – và không cần phải lo lắng về việc số tiền thay đổi trong ví của họ.

 đang tìm cách đóng vai trò là thị trường tiền tệ DeFi, bao gồm các dịch vụ như đúc và nhận lại

, cũng như stake bằng cách cung cấp token của nhà cung cấp 

 (LP) cho các cặp giao dịch khác nhau trên 

. Giao thức crypto Frax sử dụng hai tài sản ổn định riêng biệt: Frax stablecoin (FRAX), được gắn 1:1 với đô la Mỹ và 

 là một stablecoin phi tập trung duy trì sự ổn định giá với nguồn cung linh hoạt. Việc xác định lại được giao thức cơ sở sử dụng để điều chỉnh nguồn cung AMPL hàng ngày. Điều này mang lại sự ổn định giá tốt hơn so với tiền điện tử cung cố định. stablecoin của Ampleforth, AMPL, linh hoạt và không phai.

Nghiên Cứu Tình Huống: TerraUSD (UST) 

Một trong những sự cố crypto tồi tệ nhất cho đến nay đã xảy ra vào tháng 4/2022, với thị trường vẫn đang vật lộn để phục hồi kể từ khi viết bài này (ngày 20/5/2022). Mặc dù nhiều loại tiền điện tử đã ghi nhận tổn thất lớn, nhưng stablecoin 

 và token chị em của nó, token gốc 

 của blockchain Terra, được cho là đã đạt mức khó khăn nhất.

UST, một stablecoin thuật toán, đã chứng kiến giá trị của nó 

. Khi tin tức về sự cố này lan ra nhiều trang web khác nhau liên quan đến crypto, chủ đề stablecoin theo thuật toán đã trở thành tâm điểm chú ý. 

Stablecoin Thuật Toán Có Phải Là Một Khoản Đầu Tư Tốt Không? 

Stablecoin thuật toán nhằm mục đích ổn định biến động thị trường bằng cách sử dụng các hợp đồng thông minh được mã hóa cứng để tự động giảm hoặc tăng nguồn cung coin dựa trên điều kiện thị trường. Công nghệ non trẻ này được nhiều nhà đầu tư công nhận là một 

 trong thế giới crypto. Trong hai năm tới, thị trường stablecoin dự 

Trong một hệ thống stablecoin tập trung, các nhà đầu tư dễ bị can thiệp từ các quy định của chính phủ trong các khu vực pháp lý nơi chúng được thành lập. Nếu chính phủ quyết định đóng băng tài khoản ngân hàng của các tổ chức phát hành vì bất kỳ lý do gì, thì khả năng nhận lại của stablecoin trở thành 0, do đó phủ nhận giá trị của stablecoin. Bản chất phi tập trung của stablecoin thuật toán bảo vệ nó khỏi những rủi ro như vậy. 

Không còn nghi ngờ gì nữa, sự sụp đổ của UST-LUNA đã làm rung chuyển ngành công nghiệp crypto. Một số chuyên gia pháp lý nói rằng điều này có thể đánh dấu sự kết thúc của stablecoin theo thuật toán; thực sự, tương lai của stablecoin theo thuật toán có vẻ khá ảm đạm. Hiện tại, chúng tôi hy vọng các nhà đầu tư và tổ chức tránh xa các stablecoin theo thuật toán và thật khó để biết tương lai của họ sẽ ra sao.

Cho đến nay, Stablecoin được coi là một hình thức đầu tư crypto mới và an toàn hơn. Tuy nhiên, stablecoin thuật toán có phần là một ngoại lệ vì chúng 

 Sự cố UST-LUNA đã nêu bật một số lĩnh vực tiềm ẩn đáng lo ngại. Có lẽ công nghệ hiện tại chưa đủ tinh vi và cần 

 quy định/kiểm soát... ngay cả đối với stablecoin.

Stablecoin Thuật Toán Là Gì? (Bài Học Từ Sự Cố UST/LUNA)

Nhận tiền điện tử và thông tin giao dịch hàng ngày của bạn

Nhận tiền điện tử và thông tin giao dịch hàng ngày của bạn