Теорія Доу: перемагайте на криптовалютному ринку за допомогою найстарішої теорії технічного аналізу

Theory — це рамкова робота з технічного аналізу на основі того, що Чарльз Генрі Дау написав про теорію ринку. Компанія Dow була засновником і редактором The Wall Street Journal і співзасновником американського провідного індексу акцій — Dow Jones & Company. 

Чарльз Доу не записував свої ідеї як теорія, але після його смерті інші письменники накопичили свої думки та вдосконалили свої погляди на теорію Доу. Тепер теорія Dow — це одна з основних концепцій технічного аналізу, що використовується на фінансових ринках, зокрема на сучасному ринку криптовалют.

У цій статті розкривається теорія компанії Dow та різні етапи ринку на основі роботи компанії Dow. Крім того, ми поділимося практичними методами читання графіків на основі теорії Dow, яка може допомогти інвесторам торгувати будь-яким криптоактивом.

Що таке теорія Дау?

Теорія Dow — це найпоширеніша та основна форма технічного аналізу, пов’язаного з торгівлею будь-якими фінансовими інструментами та товарами на відкритому ринку. Чарльз Доу розробив свої теорії в серії статей у газеті The Wall Street Journal, яку він заснував у 1889 році. 

У 1882 році три видатні фінансові журналісти — Дау, Едвард Джонс і Чарльз Бергстрессер — заснували фінансову газету «Доу-Джонс і Компанія». Головною метою газети було провести об’єктивний аналіз фондового ринку. Крім того, компанія Dow та її колеги-репортери хотіли створити середнє ринкове значення вибраних акцій у транспортному секторі, який згодом став транспортним середнім (DJTA) Дау-Джонс.

У 1896 році компанія Dow розробила перше середнє значення промислових акцій, відомих як промисловий індекс Доу-Джонса (DJIA). Сьогодні DJIA є потужним показником стану фондового ринку США. Пізніше, у 1889 році, щоденний підсумок акцій трьох журналістів під назвою «Авансовий лист клієнтів» став газетою The Wall Street Journal, яка популяризувала ринок акцій

Теорія Дау в основному використовується для прогнозування напрямку тренду, просто спостерігаючи за рух індексів DJIA та DJTA. Якщо ці два індекси рухаються в одному напрямку, роблячи серію вищих рівнів, а потім послідовні високі значення, тренд вважається бичачим.

І навпаки, теорія Дау стверджує, що ринок перебуває в спадному становищі, якщо одне з його середніх зламається нижче попереднього важливого мінімуму, і за ним йде подібне зниження інших середніх значень.

Загалом теорія Дау, яку ми бачимо на цьому ринку, була розроблена багатьма авторами в його довгій історії понад 100 років. У сучасному світі ця концепція все ще застосовується до торгівлі криптовалютами та їхніми деривативами.

Як працює теорія Дау: Шість базових тенетів

Теорія Дау містить ряд правил, які спрямовують інвесторів у формуванні ринку. Ці шість базових принципів Dow Jones можуть допомогти інвесторам ухвалювати точніші торгові рішення як у бичачому, так і в ведмежому ринку.

Ринкові тенденції рухаються трьома способами

Компанія Dow широко класифікує ринкові тенденції на три типи залежно від їхньої тривалості.

• Основна тенденція:початок тренду, який може тривати один, два або більше років.
• Вторинна тенденція:Частина основної тенденції, але рухаючись у протилежному напрямку. Ця тенденція може тривати від трьох тижнів до трьох місяців.
• Короткі коливання:коротке гойдання або незначний тренд — це рух ціни тривалістю менше трьох тижнів.

Вищезазначене зображення є денною схемою BTC/USDT, в якій основна тенденція є бичачою. У бичачому тренді є певна коригування ведмежих трендів, позначене як вторинна тенденція.

Основні тенденції мають три етапи

Основна тенденція включає такі фази:

• Накопичення:На етапі накопичення вартість активу залишається нижчою за присутність ведмежого настрою. На цьому етапі розумні інвестори поступово вкладають свої гроші в купівлю активу. У результаті ціна починає повільно зростати.
• Публічна участь:Після накопичення широка громадськість приєднується до тренду, але вона не зможе отримати той самий прибуток, що й початківці.
• Розподіл:На цьому етапі першийкомер розуміє, що тренд втрачає свою силу, і наближається час виходу з угоди. Відповідно, після закриття позиції ринок зрештою повертається.

Ціни активів швидко реагують на новини

Згідно з ефективною ринковою гіпотезою (EMH), поточна ціна активу відображає всі загальнодоступні новини. Це означає, що навіть якщо особа не аналізує пов’язану з нею ринкову інформацію, актив слідує за почуттям, що виникли в результаті останніх новин. Тому інвестори повинні враховувати майбутній потенціал або невдачу як на основі реактивних, так і наперед активних новин. Тим не менш, немає гарантії, що ринок буде слідувати за почуттям, створеним останніми новинними подіями.

На ефективному ринку ціна криптовалютного активу вступить у реакцію відразу після випуску суттєвих новин, відображаючи вплив цих новин на настрої на ринку.

Індекси повинні підтвердити тренди

Цей принцип стверджує, що середні значення на промислових і транспортних рівнях компанії Dow повинні відповідати напрямку. 

Концепція цього мислення полягає в тому, що індекси, які походять від виробництва та продажу товарів, корелюються. Наприклад, транспорт має доставляти вироблені товари зі складів. Тому, якщо транспортні акції стають слабшими, це також призведе до падіння промислових акцій.

В ідеалі, середні промислові та транспортні значення повинні підтверджувати стабільний ринковий сенс, рухаючись тандемом. Якщо один із індексів рухається вище, а інший — нижче, це призводить до розбіжності, яка вважається можливим попередником зміни нинішньої ринкової тенденції.

Однак у сучасному світі компанії не використовують залізниці для доставки товарів. Натомість вони використовують повітря, море тощо. Навіть технологічні компанії, як-от Microsoft, Apple і Google, можуть не потребувати таких доставок. У цьому випадку інвестори можуть використовувати інші індекси, такі як S&P 500, FTSE 100 або NASDAQ 100, щоб визначити напрямок ринку.

На зображенні вище показано кореляцію між DJIA та S&P 500. Вони синхронізуються, а це означає, що вони позитивно корелюються.

Обсяг повинен підтвердити тенденції

Торговий обсяг до основної тенденції повинен бути високим з самого початку і повинен знизитися, якщо ціна рухається проти нього. Більший обсяг вказує на те, що велика кількість людей приєднується до тренду, підвищуючи його стабільність.

З іншого боку, низький обсяг проти основної тенденції означає, що слабша участь на ринку з меншою ймовірністю угод.

Тенденції існували доведено, що

Відповідно до теорії Dow первинна тренд триває до появи великої події, яка змінює ринкові наміри в протилежному напрямку. Однак основний тренд завжди повинен отримувати вигоду від сумнівів під час потенційно тимчасової реверсії.

Вищезазначене зображення денної таблиці BTC/USDT показує зростання ціни в межах сильного тренду, навіть якщо розпродаж становить від 30% до 50%. 

Це демонструє концепцію відкриття позиції для торгівлі в напрямку основної тенденції та ігнорування будь-якої можливості торгувати проти неї.

Як застосувати теорію компанії Dow на криптовалютних ринках: Основні та другорядні тенденції

Теорія Dow ґрунтується на принципах 100 років. Тому багато інвесторів ставлять під сумнів ефективність сучасних фінансових ринків, особливо щодо криптовалюти.

Сьогодні фінансові ринки ґрунтуються на алгоритмах високочастотної торгівлі, але за формуванням ринку людський мозок зберігає сильну логіку. Тому теорію Dow все ще можна застосувати до ринків криптовалюти, хоча інвестори повинні використовувати її по-іншому.

DJTA не має значення в сучасному світі, де технологічні акції замінили DJTA на NASDAQ 100. Тому ми не можемо використовувати DJTA разом із DJIA, але концепція прочитання більшої ринкової тенденції залишається незмінною.

Застосуємо теорію Dow до ринку криптовалюти, щоб знайти вигідний напрямок ціни.

По-перше, інвестори повинні знайти основну тенденцію. Для ринку криптовалюти знайти основний тренд легко. Це пов’язано з тим, що ринок криптовалюти дуже малий порівняно з традиційним форексним ринком, і більшість основних криптовалют починаються з бичачої упередженості.

У таблиці BTC/USDT нижче загальний основний ринок все ще бурхливий, створюючи з самого початку високі гойдинги.

Вищезазначене зображення — це щоденний графік BTC/USDT, у якому основний тренд ціни є бичачим, а вторинний тренд — ведмежим.

Згідно з теорією Dow, нам потрібно торгувати лише в напрямку основної тенденції. У цьому випадку інвестори повинні дочекатися завершення додаткової тенденції. Вторинна тренд ведмежого ведмежа закінчується, коли ціна перевищить останній рівень гойдингу, як показано на зображенні нижче.

Вищенаведене зображення показує, як ціна знижується в другій хвилі, але відновлюється відразу після перепаду над останнім висхідним рухом. У результаті ціна зростає зі імпульсивним бичачим тиском.

Як застосувати теорію компанії Dow на криптовалютних ринках: Накопичення та розподіл

Крім розгляду основних і вторинних тенденцій, інвестори повинні включати фази накопичення та розподілу за підтримки об’ємних даних, щоб отримати точніший доступ до торгівлі.

У таблиці BTC/USDT, наведеній вище, купівля визначається за допомогою таких підтверджень:

• Головна тенденція — бичачачачий.
• Ринок завершив фазу розподілу та увійшов у зону накопичення.
• У цій зоні накопичення вторинна тренд є ведмежою та повертається в новий рівень гойдингу.
• Обсяг залишається сприятливим для основної тенденції.

Слабкість теорії Дау та теорія їх подолання

Теорія Дау потребує даних за щонайменше два роки, щоб передбачити напрямок ціноутворення. На ринках криптовалюти часто важко знайти надійні дані з понад двох років історії. Крім того, навіть якщо ми знайдемо такі дані, їхня надійність є сумнівною, оскільки ринки криптовалюти мають багато волатильності.

Ще одним моментом, який варто враховувати, є те, що надійність нинішньої ринкової тенденції важко визначити. Згідно з теорією Дау, висхід все ще залишається чинним, навіть якщо ціна наближається до зниження гойдингу. Аналогічно, спад вважається активним, якщо ціна перебуває на гойдинзі. Отже, теорію Дау можна дотримуватися в довгостроковій перспективі, якщо вважається, що вона лише вища й нижня топи. Що є в межах основної або додаткової тенденції, чітко не пояснюється.

Інвестори зазвичай вважають, що рівень підтримки та опору є важливими, оскільки бичачі зазвичай відкривають угоди про купівлю в рамках підтримки та передбачають відкриття угод про продаж з опору. З іншого боку, коли рівень підтримки або опору ламається, він перевертає позицію: підтримка стає опором і навпаки. У теорії Дау, коли відбувається розрив рівня гойдингу на короткотерміновому рівні, рівні S/R перекривають свої позиції, але це вважається лише частиною торгівлі на основі стійкості до підтримки.

У результаті інвестори повинні додати інші елементи до своїх графіків, щоб підвищити ймовірність торгівлі. Теорія Dow залишається дійсною та ефективною на ринку криптовалюти, коли ви додаєте такі інструменти, як переміщення середнього значення, MACD, стохастичний осцилятор або навітьVWAP для ефективнішої торгівлі. Якщо кілька індикаторів показують однаковий напрямок, ціна з більшою ймовірністю йде за стороною.

Нижня лінія теорії Dow

Сподіваємося, що цей посібник допоможе вам зрозуміти, що таке теорія Дау та як вона стосується ринку криптовалюти. Основною умовою використання теорії Dow для гойдингу криптовалютними ринками є кореляція з іншими індексами. Ринок криптовалюти дуже новий, дотримуючись чистої пропозиції та попиту за допомогою технології блокчейну. Інвестори можуть переказувати свої кошти без посередників. Ця концепція є новою, і часто ускладнює кореляцію кількох індексів. Однак інвестори можуть групувати цінові дії подібних активів, як-от Bitcoin і Ethereum, разом, щоб визначити поточні ринкові наміри.

Навіть якщо трейдери криптовалюти розуміють, як застосовувати теорію Доу, все одно потрібен план потужної торгівлі. Ринок криптовалюти нестабільний і все ще намагається виконати вимоги регуляторних органів. Тому інвестори зробили б все можливе, щоб залишатися скептичними, навіть вводячи гроші в цей сектор із належними правилами управління коштами.