Про ШІ
Показати більше
Швидко прочитайте статтю та отримайте огляд настроїв на ринку за 30 секунд!
Традиційні фондові ринки та ринки криптовалюти тривалий час працювали в окремих середовищах, з різною інфраструктурою, годинами роботи, контролерами та відмінними регуляторними вимогами. Токенізовані акції об'єднують ці два класи активів шляхом розміщення представлень реального капіталу та ETF безпосередньо на блокчейн-платформах, що дозволяє укладати угоди з такими активами за допомогою гаманця криптовалюти в будь-який час.
Цей розвиток є частиною ширшого тренду токенізації реальних активів (RWA), який переносить усе, від державних облігацій до сировинних товарів і нерухомості, на блокчейни. Bybit увійшов у цей простір завдяки партнерству з Backed Фінанси, додавши у список xStocks — токенізований капітал, забезпечений 1:1 реальними базовими активами, — на своєму Спот ринку.
Основні висновки:
Токенізовані акції — це токени на базі блокчейну, які відстежують реальний капітал та ETF, при цьому базові активи зберігаються в регульованому депозитарії у співвідношенні 1:1.
На відміну від традиційного капіталу, токенізовані акції торгуються на інфраструктурі криптовалюти, не вимагаючи брокерського рахунку, фіксованих годин роботи ринку або стандартних затримок на розрахунок.
Користувачі Bybit можуть отримати доступ до токенізованих акцій США та ETF через xStocks як на Спот ринку, так і на Bybit Alpha, фінансуючи їх безпосередньо зі свого Єдиного торгового акаунту (UTA).
Токенізовані акції — це токени на базі блокчейну, які представляють доступ до публічно торгового капіталу та ETF, причому кожен токен забезпечений базовим активом, що надійно зберігається в регульованому депозитарії, зазвичай у співвідношенні 1:1. Кастодіальне забезпечення відрізняє токенізовані акції від чисто синтетичних ончейн інструментів, надаючи кожному токену якір баға у традиційній системі фінансів (TradFi).
Вплив на баға структурно схожий на пряме володіння акцією: коли базовий капітал рухається, токен призначений рухатися разом з ним. Однак інфраструктура зовсім інша. Традиційний капітал розраховується через брокерів та фондові біржі у регульовані терміни. Навпаки, токенізовані акції розраховуються ончейн, що означає, що вони можуть зберігатися в гаманці криптовалюти, здійснювати переказ peer-to-peer та торгуватися як на централізованих, так і на децентралізованих платформах криптовалюти. Хоча власники не отримують права голосу або прямих прав на дивіденди, вони отримують економічну вигоду, яку забезпечують токени.
Процес випуску токенізованих акцій починається, коли емітент, такий як Backed Фінанси, купує фактичні базові частки на традиційній біржі та вносить депозит у регульованого, незалежного кастодіана. На основі придбаної кількості токенізованої частки на мережі, сумісній зі смарт-контрактом, карбується еквівалентна кількість токенів. Цей коефіцієнт карбування до зберігання є основою для того, щоб отримати забезпечення 1:1.
Відстеження баға залежить від двох механізмів:
каналів даних на основі оракула, які отримують орієнтовні баға з первинного ринку
циклу арбітражу, у якому маркетмейкери випускають або можуть замовити виплату токенів у емітента щоразу, коли ончейн баға відхиляється від баға базової акції на біржах, таких як NYSE або Nasdaq-100
Викуп може вимагати проходження процедур верифікації KYC та боротьби з відмиванням грошей (AML) безпосередньо з емітентом. Учасники вторинного ринку на платформах, таких як Bybit, можуть здійснювати купівлю та продаж без прямих відносин з емітентом. Токени також можуть переходити в протоколи децентралізованих фінансів (DeFi), діючи як застава на ринках кредитування або вносячи вклад у пули ліквідності. Ця гнучкість розширює їхню корисність далеко за межі простого відстеження баға.
Ключовою перевагою токенізованих акцій є створення можливостей для укладання угод 24/7. Традиційні ринки акцій працюють у фіксовані години торгівлі, а це означає, що на будь-яку подію, яка впливає на ринок поза цими годинами, неможливо відреагувати до наступного відкриття. Токенізовані акції пропонують цілодобовий доступ, усуваючи це обмеження.
Часткове володіння — ще одна перевага. Одна акція з високою вартістю може коштувати сотні або тисячі доларів. Але токенізовані акції знімають цю нижню межу, дозволяючи вам отримувати доступ до активів будь-якого розміру без вимог до мінімального лота, встановлених брокером. Брокерський рахунок не потрібен, оскільки ви торгуєте безпосередньо з криптогаманця або біржового рахунку.
Для трейдерів за межами США ці активи забезпечують доступ до блю-чипів акцій США та основних ETF. Вам більше не потрібно мати справу з обмеженнями щодо брокерів за кордоном або вимогами до резидентства.
Крім того, компонованість DeFi є ключовою перевагою токенізованих акцій. Компонованість додає рівень ефективності капіталу, який не підтримується традиційним володінням акціями. Цифрові активи можуть служити заставою в протоколах кредитування або бути розгорнутими в пулах ліквідності, генеруючи додатковий дохід.
Нормативна класифікація токенізованих акцій все ще не повністю врегульована в більшості юрисдикцій. Залежно від того, де ви знаходитесь, ці інструменти можуть розглядатися як цінні папери, деривативи або криптоактиви, і кожна категорія має різні зобов'язання щодо відповідності та рівні захисту інвесторів.
На відміну від акцій, які внесені у лістинг на біржах США, токенізовані акції не захищені традиційними засобами захисту, такими як покриття SIPC, які застосовуються до брокерських рахунків.
Ризик контрагента також є більш значним для токенізованих акцій, ніж у традиційній торгівлі акціями. Вартість кожного токена повністю залежить від емітента, який підтримує кастодіальне забезпечення у співвідношенні 1:1. Операційний збій, неплатоспроможність або регуляторні заходи щодо емітента або зберігача можуть поставити під загрозу це забезпечення.
Глибина ліквідності для токенізованих акцій, як правило, менша, ніж на традиційних біржах, а це означає, що спреди можуть розширюватися під тиском. Відхилення ціни від базового активу є пов'язаною проблемою: у неринкові години, коли основна біржа закрита, а канали оракулів відображають переважно настрої, а не ціни виконання, ціна токена ончейн може дрейфувати. Таким чином, ринок токенізованих акцій керується скоріше настроями, ніж відображенням базового активу в реальному часі.
xStocks від Bybit — це токенізовані репрезентації акцій США та ETF. Ці токени випускаються компанією Backed Finance і внесені у лістинг безпосередньо на спотовому ринку Bybit. Кожен токен забезпечений у співвідношенні 1:1 базовим активом і зберігається у регульованого кастодіана. Доступний асортимент xStocks охоплює окремі акції з високою ринковою капіталізацією, такі як Apple (AAPLX), Tesla (TSLAX) та NVIDIA (NVDAX), а також трекери індексів, такі як State Street® SPDR® S&P 500® ETF Trust (SPY).
Пропонуючи xStocks, Bybit функціонує як вторинний ринок, на якому ви можете купувати та продавати токенізовані фондові активи. Випуск і викуп повністю управляються Backed Finance, поки ви торгуєте xStocks безпосередньо через інтерфейс спотового ринку Bybit або Bybit Alpha. Оскільки xStocks базуються на Solana (SOL), їх можна вивести на сумісні ончейн-гаманці, торгувати на децентралізованих біржах (DEX), таких як Jupiter і Raydium, і розгорнути в протоколах DeFi на базі Solana.
Для торгівлі xStocks потрібен акаунт Bybit із завершеним підтвердженням особи 1 рівня. xStocks недоступні інституційним користувачам, маркетмейкерам, акаунтам, зареєстрованим у юрисдикціях, які не обслуговуються Bybit, або користувачам в Австралії, Японії та всіх країнах-учасницях Європейської економічної зони (ЄЕЗ).
Щоб торгувати xStocks на спотовому ринку Bybit, виконайте наведені нижче дії:
Крок 1: Відвідайте головну сторінку Bybit, натисніть Торгівля у верхньому меню, а потім натисніть Спот.
Крок 2: На сторінці торгівлі знайдіть потрібний вам актив xStock, наприклад, TSLAX, ввівши його назву в поле пошуку у верхньому лівому куті. Натисніть на пару в списку доступних опціонів.
Крок 3: На панелі ордера праворуч вкажіть деталі ордера — напрямок угоди (Купівля або Продаж), тип ордера (Ринковий, Лімітний або більш досвідчених типів), кількість, цільова ціна (для Лімітних та Умовних ордерів). Потім натисніть на Купівля/Продаж внизу панелі, щоб розмістити свою угоду.
Як і інші Спот угоди на Bybit, ордери за участю xStocks використовують капітал безпосередньо з вашого Єдиного торгового акаунта (UTA).
xStocks також доступно через Bybit Alpha. Застосовується той самий баланс UTA, а комісії за газ автоматично конвертуються з вашого платіжного токена (без необхідності керувати газом вручну).
Токенізовані активи — це не просто новий продукт, це функціональний міст між традиційними ринками капіталу та ончейн інфраструктурою. Зберігання забезпеченого кастодіалом біржового токена Apple, Tesla або S&P 500 у криптовалютному гаманці — якими можна торгувати навіть у неділі або опівночі — пропонує трейдерам неперевершені переваги та гнучкість.
Пропозиція xStocks від Bybit надає крипто-трейдерам прямий доступ до акцій США без необхідності мати брокерський рахунок або відповідати суворим вимогам щодо капіталу чи резидентства. У міру розширення сектору RWA — із залученням більшої кількості активів, більшої кількості мереж та глибшої інтеграції DeFi — межа між криптовалютним портфелем та традиційним інвестиційним портфелем буде продовжувати звужуватися. xStocks — один із найбільш відчутних прикладів цього процесу, який вже триває.
#LearnWithBybit
Ніякого спаму. Лише маса корисного контенту та новини криптогалузі.