Про ШІ
Показати більше
Швидко прочитайте статтю та отримайте огляд настроїв на ринку за 30 секунд!
Блокчейн дає змогу обмінюватися активами на одноранговій основі, не покладаючись на будь-яку централізовану організацію для управління трансакцією. Але коли йдеться про купівлю та обмін криптоактивами, користувачі все одно схильні надавати перевагу централізованим платформам.
Однак децентралізовані біржі (DEX) набувають популярності. Але, як і ще щось, DEX мають свої плюси й мінуси. У цій статті ми поговоримо про DEX і порівняємо їх з їхніми централізованими альтернативними варіантами. По-перше, розгляньмо децентралізоване фінансування (DeFi).
Традиційні фінансові установи передбачають контроль єдиного центрального джерела. DeFi означає «децентралізоване фінансування» — колективний термін для різних фінансових застосунків, продуктів і послуг, які не потребують посередників, як-от банки, кредитні одиниці або страхові кошти.
Незважаючи на те, що всі ці посередники дійсно були корисними в минулому, допомагаючи різним сторонам укладати угоди та забезпечувати безпеку своїх коштів, традиційні фінансові системи з часом втрачають довіру громадськості з різних причин.
Навпаки, система DeFi не потребує суперструктури третіх сторін, оскільки вони автоматизовані та працюють у блокчейні. Завдяки смарт-контрактам стає можливим створення угод, які виконуються автоматично. Це означає дешевші перекази, недорогі транзакції та інвестиції, а також більш ефективний доступ до коштів для всіх учасників.
DeFi тісно пов’язана з криптовалютами, оскільки вся екосистема криптовалюти була б неможливою без децентралізованих способів оплати. Зі зростанням інтересу в полі кількість монет і токенів, що продаються, також зростає, починаючи зBitcoin більше десяти років тому.
Не кожен проєкт може сплачувати комісії за централізованими біржами, щоб надати користувачам легкий доступ до їхніх нативних токенів. У результаті попит на децентралізовані біржі також зріс.
Децентралізовані біржі (або DEX) — це криптовалютні біржі, які не потребують послуг третіх сторін для операцій з криптоактивами. Таким чином, вони дозволяють трейдерам укладати угоди безпосередньо один з одним. Їх функції схожі на функції традиційних централізованих платформ, але на відміну від них, DEX забезпечують механізм прямої однорангової торгівлі на основі виконання смарт-контрактів.
Такий тип торгівлі передбачає, що всі учасники угоди контролюють свої цифрові активи та приватні ключі без необхідності передавати їх будь-якому посереднику або зберігачеві. Іншими словами, DEX функціонують як платформи для користувачів для пошуку збігів за їхніми ордерами на купівлю та продаж без центрального органу, відповідального за зберігання та обмін активів.
Оскільки ідея створення таких платформ була реалізована на практиці в 2013–2014 роках, нелегко визначити, яка платформа стала піонером у цій сфері, оскільки різні ресурси дають різні назви.
Сьогодні численні децентралізовані біржі з різними функціями можна легко знайти в Інтернеті. Лише GitHub містить понад 250 повністю експлуатаційних DEX на момент написання. Найпопулярнішими прикладами єUniswap, токен, протокол 0x, Venus,Sushiswap, Compound, Curve Finance, 1-дюймова біржа та PancakeSwap.
Однак варто зазначити, що насправді багато онлайн-обмінів, які називають себе децентралізованими, не є повністю децентралізованими. Вони використовують власні сервери для зберігання торгових даних, хоча вони не мають доступу до приватних ключів користувачів.
DEX працюють так само, як їхні централізовані дублікати, але в інших. Користувачам доступні кілька типів DEX, але основна функція, яка є спільною для всіх, полягає в тому, що ордери виконуються в чейні. Деякі DEX пропонують кросчейн-продаж токенів (наприклад, AnySwap), але зазвичай вони зосереджені на одному блокчейні (наприклад, чейні бінансів Ethereumor). Може бути три розрізнені основні категорії DEX: ончейн-книги ордерів, офчейн-книги ордерів та автоматизовані маркетмейкери.
Книга ончейн-ордерівDEX означає, що кожен ордер і кожна транзакція записуються в блокчейні. Для цього потрібно багато нодів мережі, і тому здається достатньо непрактичним, оскільки операції часто не можна виконувати в режимі реального часу.
Що стосується позачейнових книг ордерів, такі DEX не можна називати повністю децентралізованими, оскільки записи транзакцій здійснюються з блокчейну, що може вимагати залучення третьої сторони. Деякі спеціалісти називають такі біржі гібридними, оскільки вони поєднують функції централізованих і децентралізованих бірж.
Це протоколи, які забезпечують ліквідність на конкретних ринках за допомогою автоматизованої алгоритмічної торгівлі. Ця модель не вимагає книги ордерів.
Насправді більшість DEX-серверів досі розміщують книги ордерів, але вони не зберігають приватних ключів.
Цілі децентралізованих і централізованих бірж однакові: вони надають доступ до високоякісних фінансових інструментів і послуг для будь-якої особи, яка їх потребує (і має зв’язок з Інтернетом). Основна різниця між ними — це форма управління.
централізованими біржами керує певна організація або фізична особа, яка відповідає за захист персональних даних і коштів користувачів. Ці організації мають абсолютний контроль за біржею та самостійно приймають рішення щодо функцій та розвитку біржі.
Децентралізовані платформи керуються автоматизованим способом, і їхні учасники часто беруть участь у процесі прийняття рішень. Ці біржі дають технічну можливість безпосередньої взаємодії учасників і голосування за важливі пропозиції або за них.
Наразі домінує централізована модель. Як уже згадувалося вище, кількість децентралізованих бірж перевищує 250, тоді як кількість їхніх централізованих дублікатів перевищує кілька тисяч.
Інспектори про токени повідомляють, що до кінця 2020 року лише 19% усіх торгових платформ децентралізовані, тоді як обсяги торгівлі, надані цими платформами, становлять приблизно 1%. DEX все ще знаходяться на ранньому етапі розробки, але, безсумнівно, вони впроваджують інноваційну концепцію, яку вимагає ринки криптовалюти.
Безсумнівно, DEX стали подихом свіжого повітря у світ онлайн-обмінів, але вони мають як переваги, так і недоліки.
Більшість сильних моментів таких платформ є результатом розподіленої архітектури та відсутності єдиного центру управління. Ось деякі з ключових переваг, які вони надають:
Анонімність
Децентралізовані біржі забезпечують повну анонімність для своїх користувачів. У більшості випадків вони не потребують жодної форми процесу реєстрації. Ось чому персональні дані не збираються. Інвестори не повинні проходити процедури дотримання вимог KYC та AML або інші перевірки особи.
Є деякі законодавчі вимоги, якими центральні органи не можуть нехтувати, але вони не працюють у випадку дійсно децентралізованої платформи. Звичайно, законодавча система з часом адаптується до такої біржі, але тепер, завдяки DEX, можна торгувати абсолютно анонімно.
Безпека
Імовірно, найбільшою проблемою з централізованими біржами є ризик хакерства, оскільки централізоване зберігання коштів користувачів перетворюється на сотовий майданчик для будь-якого нападника, якому вдається пройтися. У засобах масової інформації регулярно з’являються новини про хакерські атаки на популярних платформах, незважаючи на всі заходи безпеки.
Це зумовлено кастодіальним характером централізованих бірж, а це означає, що вони самі володіють активами своїх інвесторів. З іншого боку, децентралізовані біржі не є кастодіальними. Вони дають користувачам змогу інтегруватися безпосередньо зі своїми гаманцями. Немає єдиної точки доступу до всіх активів і даних користувачів. Це робить злому складнішим і менш прибутковим, оскільки нападнику потрібно буде зламати кожен окремий акаунт замість того, щоб красти з центрального вузла.
Контроль
DEX не мають доступу до коштів користувачів, що не лише знижує ризики хакерської атаки, але й зменшує втручання третіх сторін як від управління біржею, так і від місцевих органів влади. Кошти не будуть заморожені, виведення коштів не буде затримане або відхилене, а біржа не буде блокована законодавчими органами.
Дешевші транзакції
Відсутність третіх сторін значно дешевше порівняно з централізованими партнерами. Хоча централізовані біржі зазвичай встановлюють комісії тейкера та мейкера, користувачам DEX потрібно платити лише мережеву комісію.
Отже, децентралізовані біржі надають користувачам набагато дешевше та безпечніше рішення порівняно з їхніми централізованими альтернативними варіантами. Однак також є інша сторона монети (щоб говорити). А як щодо спадів?
Ті самі особливості архітектури децентралізованих бірж і контролю повних користувачів, що призводить до вищезазначених переваг, призводять до низки недоліків і проблем.
Користувацький досвід
Багато торгових варіантів, як-от стоп-лоси, маржинальна торгівля, інструменти технічного аналізу та кредитування, недоступні на найбільш децентралізованих біржах. Щоб почати торгувати, потрібно ознайомитися з розширеннями браузера та смарт-контрактами, а інтерфейси часто не є зручними для користувача. Децентралізовані платформи рідко підтримують фіатні валюти, і процес внесення коштів може виявитися досить складним і складним.
Ліквідність
Децентралізовані біржі борються з ліквідністю. Вони підтримують різні торгові пари, тоді як кількість користувачів набагато нижча. Їхня ліквідність в основному залежить від кількості учасників, які активно торгують на платформі, що робить речі складнішими, оскільки в ці дні централізовані біржі залишаються популярнішими.
Швидкість трансакції
Розподіл блокчейн-нодів означає низьку пропускну здатність. Централізовані платформи демонструють вищі індекси, оскільки вони мають централізовані сервери. Ось чому середній ордер виконання централізованих криптовалютних бірж набагато швидший. Повільніше виконання на DEX може призвести до так званого «прослизання цін», коли трансакцію неможливо виконати через зміни цін криптовалют, які змінюються.
Підтримка
У DEX немає підтримки клієнтів, яка може впливати на транзакції або акаунт користувача. Якщо щось піде не так, користувачі не матимуть нікого для допомоги.
Незважаючи на ці перешкоди, DEX все ще набагато надійніші та безпечніші порівняно з централізованими платформами. Крім того, вони набагато краще підходять досвідченим користувачам, які розуміють ризики та готові взяти на себе відповідальність за свою діяльність у цій країні.
Швидке зростання децентралізованих бірж виявилося викликом для регуляторів ринку та викликало нові юридичні проблеми. Статус DEX неоднозначний, оскільки деякі його особливості, такі як анонімність, суперечать деяким вимогам чинного законодавства.
Різні країни намагаються вирішити цю проблему різними способами. США докладає зусиль для застосування наявної правової підстави, тоді як органи влади Сінгапуру прагнуть створити нову регуляторну систему для таких бірж. Тим не менш, у цих країнах немає однозначної позиції щодо DEX, а інші взагалі не регулюють такі платформи.
Однією з основних труднощів, пов’язаних з регулюванням децентралізованих бірж, є те, що в більшості випадків вони не контролюються певною юридичною або фізичною особою. Це призводить до проблем із визначенням відповідальної особи, якщо виявлено порушення. Можуть виникати значні труднощі з регулюванням, по суті, торгової діяльності. Ось чому неможливо застосувати до них заходи та правила, які застосовуються до централізованих бірж.
DEX вирішують більшість проблем, з якими стикаються централізовані платформи, оскільки вони надають користувачам набагато безпечніше рішення для обміну коштів. Нещодавнє впровадження технології Uniswap дозволило швидко перемкнути токени ERC-20 і сприяло використанню децентралізованих бірж на нові рівні.
Однак їх популярність все ще нижча, а питання щодо легалізації залишаються невирішеними. DEX, безумовно, мають великий потенціал, але все ще мають довгий шлях, перш ніж вони почнуть працювати.
Ніякого спаму. Лише маса корисного контенту та новини криптогалузі.