Про ШІ
Показати більше
Швидко прочитайте статтю та отримайте огляд настроїв на ринку за 30 секунд!
Зі зростанням кількості установ, які починають інвестувати в криптовалюту, неминуче, що більше користувачів почали цікавитися нею. Щоб почати шлях до інвестування/торгівлі криптовалютою, зазвичай потрібно почати з основ, зрозуміти, як купити та продати криптовалюту, перш ніж перейти до торгівлі.
Спотова торгівля — це найпростіший і найосновніший спосіб торгівлі криптовалютою. Нові трейдери зазвичай починають свій шлях до торгівлі криптовалютою, взаємодіючи з спотовими ринками. Порівняно з інвестуванням у криптовалюту, що зазвичай означає утримання криптовалюти протягом тривалого періоду часу, спотова торгівля передбачає купівлю та продаж низки криптовалют у спробі отримати звичайний короткостроковий прибуток.
У цій статті ми розглянемо спотову торгівлю.
Ключові висновки:
Спотова торгівля — це купівля та продаж криптовалют за поточною ринковою ціною з наміром негайної поставки криптовалютної угоди.
Деякі переваги спотової торгівлі включають відносно низький ризик і простий процес, а також його прозоре ціноутворення.
Спотова торгівля означає купівлю та продаж криптовалют за поточною ринковою ціною, також відомою як спотова ціна, з наміром негайної поставки криптовалютної угоди. «Доставка» у цьому контексті стосується покупця та продавця, які виконують свої зобов’язання щодо трансакції, при цьому покупець пропонує платіж, а продавець пропонує криптовалюту, що торгується.
Спотові трейдери зазвичай купують криптовалюти за поточною ринковою ціною з існуючим капіталом, утримують криптовалюту протягом певного періоду часу, сподіваючись на зростання ціни, щоб зрештою вони могли продати свою криптовалюту, щоб отримати прибуток. Спотова торгівля популярна серед трейдерів, враховуючи, що вони можуть відкривати короткострокові позиції з низькими спредами та без дати закінчення терміну дії.
Спотові трейдери також можуть скоротити спотовий ринок криптовалюти. Це передбачає продаж криптовалюти та перекупку її, коли ціна знижується.
Володіння фактичною криптовалютою, що купується та продається, відрізняється від торгівлі деривативами, як-от криптовалютним контрактом на різницю (CFD), в якому торгівля активом відстежує лише ціну криптовалюти та не надає права власності на криптовалюту трейдерам.
Спотова ціна — це поточна ринкова ставка для негайної купівлі або продажу певного активу.
Торгові пари описують активи, які можна обміняти один на одного. На спотовому ринку криптовалюти є два основні типи торгових пар: криптовалютні пари (наприклад, ETH/USD) і криптовалютні пари (наприклад, ETH/USDT).
У книзі ордерів міститься інформація про глибину певного ринку. Він відображає список відкритих ордерів на купівлю та продаж у режимі реального часу для вибраної криптовалюти. У книзі ордерів є дві сторони:
Купівля на боці: Показує всі відкриті ордери на купівлю нижче ціни останньої угоди. Пропозиції від покупців називаються «торговими пропозиціями».
Сторона продажу: Показує всі відкриті ордери на продаж вище ціни останньої угоди. Пропонована ціна продажу відома як «питання».
Відкритий ордер — це невиконані ордери, які ще не виконано.
На спотовому ринку криптовалюти можна видавати різні ордери.
Це дозволяє спотовим трейдерам заздалегідь підготувати спотові угоди. Користувачі можуть встановити бажану ціну, за якою вони хочуть купити або продати криптовалюту, відому як лімітна ціна. Щойно ринкова ціна досягне цієї ціни, буде виконано ордер трейдера, що стає можливим за умовними угодами, які був визначений трейдером.
Ринковий ордер виконується негайно за актуальними ринковими цінами. Цей тип ордера використовується трейдерами, коли вони хочуть якнайшвидше виконати свої торгові ордери. Спотові трейдери можуть легко зробити цей ордер, не вводячи ціни. Після виконання ринкового ордера трейдер може негайно купити або продати свої активи за найкращою доступною спотовою ціною.
Немає гарантії, що ринкова ціна не зміниться під час виконання ордера, особливо з огляду на мінливі ринкові умови криптовалюти.
Трейдери можуть переглянути історію транзакцій, щоб відстежувати тип виконаних ними ордерів.
Більшість бірж стягують комісію за трансакцію за кожен ордер спотової торгівлі. Сума комісії, що підлягає сплаті, залежить від того, чи є трейдер мейкером чи тейкером.
Тейкери — це трейдери, які видаляють ліквідність з книги ордерів. Покупець, який вносить ринковий ордер, вважається тейкером. Трейдер, ордер якого негайно збігається з наявним ордером на купівлю або продаж, пропонує перевести його на комісію тейкера.
Торговець — це трейдер, який забезпечує ліквідність на ринку, збільшуючи глибину ринку книги ордерів. Комісія мейкера застосовується, коли торговий ордер розміщується заздалегідь з лімітними ордерами.
Однак не всі лімітні ордери стягуються з комісії мейкера. Наприклад, коли трейдер зіставляється з ордером прямо, замість нього може стягуватися комісія тейкера. Щоб комісія мейкера стягувалася, трейдери можуть розмістити лімітний ордер, щоб він не відповідав ордеру негайно, навіть якщо умови виконано.
Під час спотової торгівлі трейдери купують криптовалюти за наявний капітал, повністю маючи актив після виконання угоди.
Під час маржинальної торгівлі трейдери позичають капітал у третьої сторони, щоб завершити купівлю криптовалют. Це дає маржинальним трейдерам змогу купувати більшу кількість криптовалют або заходити на більші торгові позиції, що дає змогу отримати більший прибуток. Однак це вважається більш ризикованим, оскільки угода про втрату маржі потенційно може збільшити втрати та маржі витрат більш ніж початковий капітал.
Крім того, маржинальні трейдери повинні послідовно відповідати вимогам маржі, щоб уникнути отримання маржинального дзвінка, що може призвести до продажу активів трейдера. Тому маржинальні трейдери повинні постійно стежити за своїми угодами. Крім того, вартість маржинальної позики може зростати, що робить маржинальні трейдери більш частою торгувати за коротші часові рамки порівняно з спотовою торгівлею.
Завдяки спотовій торгівлі криптовалюти купуються за допомогою негайної доставки, а спотові трейдери володітимуть базовим активом. Після цього спотові трейдери зазвичай чекають на зростання ціни криптовалюти, перш ніж отримати прибуток.
З іншого боку, ф’ючерсні трейдери не володіють базовим активом; вони просто володіють контрактом, який представляє вартість криптовалюти. У ф’ючерсній торгівлі як покупець, так і продавець погоджуються торгувати певною кількістю криптовалюти за певною ціною в майбутньому, яка потім блокується в контракті, доки трансакцію не буде виконано пізніше. Коли строк дії контракту закінчується на задану дату, покупець і продавець приходять до розрахунку.
Основна різниця між спотовою торгівлею та ф’ючерсною торгівлею полягає в використанні кредитного плеча. Ф’ючерсна торгівля дає змогу використовувати кредитне плече, щоб ф’ючерсні трейдери могли увійти на більшу позицію, навіть якщо вони мають нижчий баланс акаунта.
Спотові ринки, також відомі як ринки готівки, оскільки трейдери здійснюють платежі наперед, доступні для широкого спектру класів активів. До них належать акції, облігації та валютний (форексний) ринок. NASDAQ і NYSE (нью-йоркська фондова біржа) — це два найпопулярніші спотові ринки.
Щоб зрозуміти, як спотовий ринок працює в спотовій торгівлі криптовалютою, розгляньмо спотову пару BTC/USDT.
Покупець A, що має 1000 USDT, розміщує ордер на купівлю еквівалентної суми BTC за ціною одиниці $42 000. Покупець A буде співставлений з Продавцем B, який пропонує BTC в обмін на USDT за бажаною ціною Покупця A. Щойно Покупець A і Продавець B узгодять ціну, ордер буде виконано та виконано негайно.
На спотові ринки зазвичай впливають ринкові настрої, а спотові ціни майже на всі криптовалюти сильно коливаються. Тому розуміння ринкових настроїв є корисним навичком для спотових трейдерів.
Для криптовалют є різні типи спотових ринків, які ми обговоримо в наступному розділі.
Спотова торгівля відбувається на двох основних типах спотового ринку: Біржі та безреферентна торгівля (OTC).
Біржі — це платформи, на яких об’єднуються ринковий попит і пропозиції, що дозволяє спотовим трейдерам швидко купувати або продавати криптовалюту за ринковою ціною. На спотових ринках криптовалюти є дві окремі біржі: централізовані біржі (CEX) і децентралізовані біржі (DEX).
CEX виступає посередником між спотовими трейдерами та криптовалютами, функціонуючи як кастодян і управляючи криптовалютами, що торгуються. CEX надають книгу ордерів, яка надає інформацію спотових трейдерів щодо суми криптовалюти, доступної для продажу, а також ринкового попиту на криптовалюту. Це корисно для збільшення ринкової ліквідності, доступної для торгівлі.
CEX надають спотовим трейдерам доступ до фіатно-криптовалютних торгових пар. Щоб почати спотову торгівлю, користувачам просто потрібно внести на свій акаунт фіатну або криптовалюту.
Існують певні обов’язки щодо CEX:
Забезпечення плавних трансакцій
Безпека платформи
Захист клієнтів
Нормативно-правова відповідність
Чесні ціни
Знай свого клієнта (KYC)
Боротьба з відмиванням грошей (AML)
Оскільки CEX пропонують вищезазначені функції та послуги для користувачів, спотова торгівля на CEX часто передбачає комісії за транзакції. Комісія також стягується за лістинг та іншу торгову діяльність. Отже, CEX можуть отримувати прибуток незалежно від стану ринку, якщо вони мають достатній торговий обсяг і користувачів.
Цей тип обміну найчастіше використовується для торгівлі криптовалютою. DEX мають такі самі функції та послуги, як і CEX. Однак найбільша різниця полягає в тому, що в DEX немає посередників. Зіставлення покупців і продавців досягається за допомогою технології блокчейну, коли смарт-контракти з заданими правилами використовуються для здійснення угод безпосередньо з гаманця трейдера. Завдяки самовиконаним кодексам трейдери можуть здійснювати транзакції, не довіряючи посереднику, щоб завершити для нього угоду. Аналогічно, криптовалюту на біржі не потрібно зберігати під триманням CEX, надаючи трейдерам повне право власності на криптовалюту.
Під час використання DEX трейдери не зобов’язані створювати акаунт і можуть обійти процес KYC. Це дає користувачам набагато більше конфіденційності та свободи, дозволяючи їм торгувати безпосередньо з іншими. Однак контракт полягає в тому, що, якщо виникнуть технічні проблеми, відсутність KYC та служби підтримки клієнтів значною мірою перестає працювати з трейдером.
Деякі DEX використовують модель книги ордерів, подібну до моделі CEX. Пізніше в космосі з’явилася модель автоматизованого маркетмейкера (AMM), як-от Uniswap і PancakeSwap. AMM використовують формулу для визначення цін і використання пулів ліквідності.
Спотова торгівля може здійснюватися через OTC-торгівлю або P2P-торгівлю, при цьому кожна з них має власні переваги.
Торгові операції поза межами біржі вважаються поза біржею, оскільки покупець і продавець здійснюють прямий трансакцію без будь-якої третьої сторони або торгової платформи, що здійснює нагляд за їхньою торгівлею. Покупець і продавець не використовують книгу ордерів, а натомість можуть здійснювати операції з будь-якою криптовалютою за будь-якою ціною, яку вони вважають придатною, навіть якщо вона нижча або вище ринкової ціни.
OTC-трейдинг популярний серед спотових трейдерів за такими перевагами:
Використання книги ордерів може призвести до прослизання, особливо для криптовалют з нижчою ліквідністю, як-от криптовалюти з малою кришкою. Це призводить до того, що спотові трейдери не можуть виконати свій ордер за бажаною ціною. Торгівля OTC обходить книгу ордерів, дозволяючи спотовим трейдерам заповнювати свої торгові позиції без значного прослизання.
Оскільки трейдери, які працюють поза межами ринку, здійснюють операції з виведенням на ринок, вони можуть торгувати великою сумою, не турбуючись про те, щоб спричинити волатильність, яка може виникнути в результаті торгівлі на відкритому ринку.
Спотова торгівля дає користувачам змогу зберігати токени до кількох років. Отже, багато трейдерів використовують його для середньої вартості (DCA) своїх улюблених криптовалют. Зверніть увагу, що прибуток стає «реальним» лише тоді, коли криптовалюти «переміщуються», тобто конвертуються в фіатну валюту або стейблкоїни. На цьому етапі криптовалюти також стають оподатковуваними, але їх можна зберігати безстроково до оподаткування.
Якщо ви зацікавлені в торгівлі спотовим ринком з Bybit, далі наведено покрокове керівництво, яке допоможе вам пройти цей процес.
1. Створіть акаунт на Bybit. Зареєструйтеся на Bybit web або Bybit App і виконайте перевірку KYC, щоб відкрити більший торговий обсяг, вищі ліміти депозиту та виведення коштів.
2. На лівій іконці спадного меню наведіть курсор, і ви побачите всі підтримувані спотові торгові пари, а також ціну останньої угоди та відсоток зміни відповідної торгової пари за 24 години.
3. Щоб знайти конкретну спотову торгову пару, скористайтеся полем пошуку. Якщо ви бачите мітку 10х поруч із певною торговою парою, це вказує на те, що торгова пара підтримується у спотовій маржинальній торгівлі.
4. Розмістіть ордер на правій вкладці угоди. Спотова торгівля на Bybit пропонує різні типи ордерів, як-от ринкові та лімітні ордери. Докладніше про відмінності між кожним типом ордерів можна дізнатися в розділі Типи ордерів, доступних на Bybit.
5. Щоб відкрити ринковий ордер як приклад, переконайтеся, що ви зараз перебуваєте в споттабі. Потім виберіть «Купити або продати актив». Уведіть вартість або кількість ордера. Якщо ви розміщуєте інший ордер через типи ордерів, як-от лімітний ордер та умовний ордер, вам потрібно ввести ціну ордера або ціну тригера.
Розгляньмо для прикладу спотову торгову пару BTC/USDT. Якщо BTC торгує за поточною ціною $96 000, трейдери можуть купити або продати 1 BTC за ціною 96 000 USDT. Формула виглядає так:
Торгова комісія = кількість виконаних ордерів × ставка торгової комісії
Аліса купує 1 BTC за ринковим ордером з USDT. Комісія тейкера для Аліси становить 1 × 0,1% = 0,001 BTC
Джек купує 96 000 USDT за допомогою лімітного ордера на BTC. Комісія мейкера за Джека: 96 000 × 0,1% = 96 USDT
Після виконання ордера:
Аліса повинна сплатити комісію тейкера в розмірі 0,001 BTC за 1 BTC за допомогою створеного ринкового ордера. Після автоматичного вирахування торгових комісій Аліса отримає загалом 0,999 BTC.
Джек купує 96 000 USDT з лімітним ордером і сплачує комісію мейкера в розмірі 96 USDT. Він отримає загалом 95 904 USDT після вирахування комісії мейкера.
Однак, якщо ордер скасовано або не виконано, Джек і Аліса не стягують жодних торгових комісій.
Спотові ринкові ціни є повністю прозорими, і їх можна переглянути в книзі ордерів. Ціни базуються виключно на пропозиції та попиті на ринку. На відміну від інших торгових інструментів, як-от деривативи (футури, опціони тощо), коли ціни залежать від кількох факторів, зокрема часу, ставки фінансування, відсоткових ставок тощо.
Спотові трейдери можуть легко обчислити свої ризики та винагороди на основі ціни входу та поточної ринкової ціни. Це пов’язано з тим, що спотові трейдери прямо володіють криптовалютою, тому не потрібно турбуватися про інші фактори, як-от підтримувальна маржа та виплати відсотків.
Як було сказано вище, спотові трейдери не ліквідуються та не отримують маржинальний кол, на відміну від маржинальної торгівлі. Спотові трейдери можуть «встановити й забути», лише реєструючись, коли хочуть отримати прибуток. З іншого боку, враховуючи нестабільність криптовалют, деривативи-трейдери, які використовують кредитне плече та маржу, повинні постійно стежити за своїми позиціями, щоб захистити себе від ліквідації.
Спотові трейдери також можуть заходити та виходити з угоди в будь-який час, не потребуючи постійної перевірки своїх торгових позицій.
Спотова торгівля має нижчий ризик порівняно з торгівлею деривативами. Без використання маржі спотові трейдери захищені від втрати більшої суми, ніж початкова капіталізація.
Оскільки спотова торгівля не використовує жодної форми кредитного плеча або маржі, від спотових трейдерів не вимагається сплачувати відсотки або підтримувати маржу. Отже, якщо спотовий трейдер має багато впевненості в певній криптовалюті, він може затримати її, навіть якщо токен взяв величезне дарування з точки зору ціни.
Як уже згадувалося раніше, точкова торгівля не використовує кредитне плече та маржу, а лише торкається обсягу капіталу, який має спотовий трейдер. Отже, позиції, що беруть участь у спотовій торгівлі, обмежені, і спотові трейдери не можуть займати більші позиції, як-от ф’ючерси та маржинальні угоди. Таким чином, потенціал прибутку спотового трейдера обмежений.
З часом ліквідність спотового ринку може висихати. Особливо на ведмежих ринках менші альткоїни зазвичай втрачають значну кількість своєї ліквідності, враховуючи знижений обсяг ринкової торгівлі.
Коли це станеться, спотові трейдери матимуть труднощі з купівлею або продажем криптовалют за справедливу ринкову ціну через прослизання, що є результатом недостатньої ліквідності. Їм або доведеться продати криптовалюту за ціною нижче за справедливу ринкову, купити криптовалюту за вищою, ніж справедливу ринкову вартість, або тримати інвестиції в надії отримати кращу ціну в майбутньому.
Загалом, використання спотового ринку для торгівлі криптовалютою може бути чудовим способом володіти криптовалютою за вашими бажаними цінами. Негайність, яка виникає з спотовою ринковою торгівлею, може бути безцінною, коли ви хочете отримати миттєвий прибуток. Для порівняння, вам потрібно чекати доходу від ф’ючерсної торгівлі, а також питати про ризик втрати початкової маржі.
Ніякого спаму. Лише маса корисного контенту та новини криптогалузі.