Краткий пересказ
Еще
Узнавайте содержание статьи и оценивайте рыночные настроения всего за 30 секунд!
Когда криптовалюта резко падает или долго торгуется примерно на одном и том же уровне, по графику сложно понять, что будет дальше. Цена продолжит снижаться или тренд развернется? Американский трейдер Ричард Вайкофф предложил способ анализировать такие ситуации через стоимость, объем и поведение крупных игроков. Расскажем, что такое метод Вайкоффа в трейдинге и как его применять при торговле криптовалютой.
В среде трейдеров методом Вайкоффа называют систему технического анализа рынка через действия «умных денег» — крупных участников торговли. Система помогает понять, когда не стоит торговать против сильного движения. Движение возникает, когда крупные участники начинают распродажу или скупку активов. Если трейдер идет против тренда, риск убытка растет.
В основе метода Вайкоффа лежит идея, что рынок проходит повторяющиеся стадии. После сильного снижения актив может долго двигаться в боковом диапазоне, то есть оставаться внутри одного ценового коридора без устойчивого роста или падения. В это время крупные игроки могут постепенно набирать позицию — это стадия накопления. Затем начинается рост, после него — распределение, когда участники торговли постепенно продают актив. Дальше рынок обычно переходит к снижению, после чего цикл начинается заново.
Метод Вайкоффа строится на трех базовых принципах. Они объясняют, почему актив выходит из равновесия, как формируется движение и по каким признакам можно оценить его силу.
Закон спроса и предложения объясняет базовую механику рынка. Если спрос выше предложения, цена растет. Если продавцов больше, рынок снижается. Когда силы покупателей и продавцов примерно равны, актив может какое-то время торговаться примерно на одном уровне.
Этот закон объясняет, почему сильное движение редко возникает без подготовки. Перед ростом или снижением рынок обычно проходит период, когда крупные участники постепенно набирают или продают позицию.
Накопление становится причиной будущего роста, потому что крупные игроки постепенно покупают актив, а давление продавцов ослабевает. Распределение, наоборот, может предшествовать снижению. Крупные участники продают позицию — спрос постепенно слабеет. Чем дольше актив торгуется в одном коридоре, тем сильнее может быть следующее движение.
Третий закон связывает движение рынка с объемом торгов. Объем показывает усилие участников, а ценовые действия — результат этого усилия. Если актив растет и объем тоже увеличивается, это показывает интерес покупателей. В этом случае рост не выглядит случайным отскоком и у него больше шансов продолжиться.
Но если сделок много, а заметного роста стоимости нет, это тревожный сигнал. Это значит, что покупатели активны, но продавцы сдерживают рынок. Такая ситуация может указывать на слабость тренда или подготовку к развороту.
Рыночный цикл по Вайкоффу состоит из четырех этапов. Они показывают, как формируется бычий и медвежий рынок.
Схема показывает четыре этапа рыночного цикла по Вайкоффу: накопление, рост, распределение и снижение. После накопления цена растет, а после распределения — снижается
Фаза накопления, Accumulation Area, возникает после рыночного падения, когда актив переходит в боковое движение. Он торгуется внутри одного коридора, а попытки продавцов продавить цену ниже слабеют. Крупные участники начинают совершать покупки. Участнику торговли этот этап показывает, что рынок, вероятно, готовится к будущему росту.
Фаза роста, Markup, начинается, когда актив выходит из коридора вверх и удерживается выше прежних уровней сопротивления. Это значит, что спрос превышает предложение. Покупателей становится больше или они готовы активнее выкупать доступный объем.
В этот момент формируется восходящий тренд, но трейдеры часто ждут небольшого отката. Им важно проверить, удержится ли цена выше прежней верхней границы коридора. Если да, то рост с большей вероятностью продолжится. Если стоимость быстро вернется обратно в коридор, пробой может быть ложным.
Фаза распределения, Distribution Area, наступает после сильного роста. Котировки перестают уверенно обновлять максимумы и переходят в движение внутри ценового коридора. В это время крупные игроки совершают продажи.
Для трейдера эта фаза — предупреждение. Если актив несколько раз пытается преодолеть коридор, но быстро возвращается обратно, спрос слабеет. В это время покупать рискованно — нужно обращать внимание на признаки возможного разворота вниз.
Фаза снижения, Markdown, начинается, когда цена выходит из торгового диапазона вниз и не может быстро вернуться обратно. Это говорит о том, что продавцы активны, а покупателей не хватает. В результате создается нисходящий тренд.
В такой ситуации трейдеры чаще сокращают длинные позиции и ждут признаков нового накопления. Более опытные участники могут открывать шорт, но только с заранее рассчитанным риском.
Вайкофф предложил концепцию Composite Man — составного оператора, или «композитного человека». Это не реальный человек, а условная модель, которая помогает объяснить поведение крупных держателей, маркетмейкеров и институциональных участников.
В этой модели рынок рассматривают так, будто на нем есть один сильный игрок — оператор рынка. Он покупает, когда толпа продает на страхе, и выходит из позиции, когда многие заходят в рынок на поздней стадии роста.
Концепция Composite Man нужна, чтобы трейдер смотрел на рынок глазами крупного участника, а не толпы. Если большинство продает после падения, сильный игрок может начать скупку подешевевшего актива. Если большинство покупает после долгого роста, он может, наоборот, продавать. Поэтому трейдеру важно не реагировать на каждое резкое движение, а понимать, кому оно может быть выгодно и что происходит дальше.
В трейдинге по Вайкоффу схема накопления показывает, как рынок переходит от снижения к будущему росту.
Схема накопления Вайкоффа
Основные события в схеме накопления:
PS — Preliminary Support, предварительная поддержка. Первые признаки того, что падение замедляется. Объем торгов растет, но цена уже не уходит вниз так резко. Это говорит о том, что давление продавцов начинает ослабевать.
SC — Selling Climax, кульминация продаж. Резкая распродажа, когда многие участники выходят из рынка на страхе. После такого движения давление продавцов часто исчерпывается и рынок отскакивает вверх.
AR — Automatic Rally, автоматическое ралли. Отскок после кульминации продаж. Он обозначает верхнюю границу коридора и показывает, что покупатели начинают активнее участвовать в торгах.
ST — Secondary Test, вторичный тест. Повторное снижение к уровню поддержки, то есть к нижней границе коридора. Если новое снижение проходит спокойнее и на меньшем объеме, это говорит об ослаблении продавцов.
Spring — пружина. Цена ненадолго уходит ниже уровня поддержки, то есть нижней границы коридора, но быстро возвращается обратно. Это показывает, что пробой был ложным, а продавцы больше не могут давить на цену с прежней силой.
SOS — Sign of Strength, признак силы. Выход выше уровня сопротивления. Если объем растет, а рынок не возвращается обратно в диапазон, это говорит о силе покупателей.
LPS — Last Point of Support, последняя точка поддержки. Откат после SOS. Котировка возвращается к зоне пробоя, но не уходит обратно к минимумам. Это дополнительно подтверждает, что рынок переходит к восходящему тренду.
После краха биржи FTX биткоин резко снизился, а в ноябре 2022 года опускался до $15,5–16,5 тыс. Этот момент можно рассматривать как область кульминации продаж. На рынке было много панических настроений, участники выходили из криптоактива. FTX подала на банкротство 11 ноября 2022 года, и этот кризис усилил давление на крипторынок.
После этого BTC несколько недель держался примерно в районе $16,5–18 тыс. Этот участок можно связать с вторичным тестом. Рынок снова проверял дно, но давление продавцов уже было слабее.
В январе 2023 года стоимость биткоина превысила $20 тыс. Это похоже на SOS, когда криптоактив поднялся выше прежнего коридора, а спрос стал заметнее.
В феврале BTC поднимался выше $24 тыс. Такое движение уже больше похоже на рост после этапа накопления, а не просто короткий отскок.
Для трейдера этот пример показывает разницу между ранним и более осторожным входом. Покупка в зоне $16,5–18 тыс. давала больше потенциальной прибыли, но была рискованной. BTC еще оставался внутри коридора и мог снова уйти вниз. После выхода выше $20 тыс. сигнал выглядел надежнее. Тогда биткоин поднялся выше прежнего коридора $16,5–18 тыс., где до этого несколько недель шло боковое движение. Поэтому риск был ниже, но и возможная прибыль — меньше, чем при более раннем входе.
Схема распределения описывает ситуацию, противоположную накоплению. В этот период крупные участники продают актив тем, кто еще ждет продолжения восходящего тренда.
Схема распределения Вайкоффа
Основные события в схеме распределения:
PS или PSY — Preliminary Supply, предварительное предложение. Первый сигнал, что рост слабеет. После длительного подъема котировки идут вверх, но продавцы начинают проявлять активность, и дальнейшее движение становится менее уверенным.
CZ — Consolidation Zone, зона консолидации. Участок, где рынок переходит в боковое движение между уровнями сопротивления и поддержки. В этот период ценовые колебания внутри коридора становятся более активными.
LPSY — Last Point of Supply, последняя точка предложения. Зона в верхней части коридора, где продавцы снова усиливают давление. Рынок поднимается к уровню сопротивления, но цена не закрепляется выше. Новые покупки становятся рискованными.
UTAD — Upthrust After Distribution, ложный пробой вверх после распределения. Котировка ненадолго поднимается выше уровня сопротивления и создает впечатление, что рост продолжится, но быстро возвращается обратно в диапазон. Это предупреждение о возможном переходе к снижению.
D — Distribution или breakdown, выход вниз из диапазона после распределения. После неудачных попыток удержаться наверху рынок пробивает уровень поддержки. Нисходящее движение усиливается.
Метод Вайкоффа можно использовать для разных торговых стратегий. Какую бы стратегию трейдер ни выбрал, в любом варианте он сначала отмечает границы диапазона, смотрит на объем и устанавливает стоп-лосс.
Пока криптовалюта движется в боковом коридоре, трейдер покупает ближе к уровню поддержки, а продает — ближе к линии сопротивления. Входить в сделку посередине диапазона рискованно, так как цена может быстро вернуться к одной из границ коридора.
Стоп-лосс обычно ставят за пределами диапазона. При покупке — ниже уровня поддержки, при продаже — выше сопротивления. Если рынок пробивает границу и не возвращается обратно, сценарий торговли внутри диапазона перестает работать.
Более рискованный сценарий — покупка после ложного пробоя нижней границы диапазона. Сначала криптовалюта пробивает нижнюю границу диапазона, но падение не продолжается. Если котировка быстро возвращается обратно в коридор, трейдер рассматривает покупку. Такой вход считают агрессивным, потому что подтверждений тому, что криптовалюта будет расти, на тот момент немного.
Стоп-лосс в таком сценарии обычно ставят ниже минимума минимума, до которого цена опускалась при ложном пробое. Это ограничивает риск, но повышает вероятность, что ордер сработает из-за краткосрочного рыночного шума. Поэтому перед входом смотрят на объем торгов. Если после возврата криптоактива в диапазон продажи не увеличиваются, цена с большей вероятностью будет расти.
Более осторожный вариант — дождаться выхода за пределы сопротивления и посмотреть, удержится ли криптовалюта выше верхней границы диапазона. Трейдер входит не в начале разворота, а после подтверждения силы покупателей. Такой вход обычно дает меньше потенциальной прибыли, зато снижает риск войти слишком рано.
Еще один вариант — дождаться отката к пробитой границе диапазона. Если котировка возвращается к этой зоне, но не проваливается обратно в коридор, у трейдера больше оснований рассматривать покупку.
После роста криптовалюта может снова перейти в боковое движение. Если она держится выше прежней зоны пробоя и не возвращается к старым минимумам, это может быть повторное накопление перед продолжением восходящего тренда.
В такой ситуации трейдер не покупает внутри коридора, а ждет нового сигнала. Криптоактив должен выйти выше верхней границы, удержаться над ней, а объем торгов — увеличиться. После этого трейдер рассматривает покупку.
На Bybit метод Вайкоффа можно использовать для анализа криптовалютной пары. Трейдер выбирает торговую пару, например BTC/USDT или ETH/USDT, и оценивает, где она находится относительно предыдущего движения.
Такой анализ требует осторожности. Так как рынок работает круглосуточно и быстро реагирует на новости, ликвидации и движение капитала между площадками, то отдельный пробой или всплеск объема не стоит воспринимать как сигнал. Вайкофф-анализ строится на комбинации признаков.
Таймфрейм — это временной интервал одной свечи на графике. Например, на дневном графике одна свеча показывает движение за день, а на часовом — за один час.
Выбор таймфрейма зависит от стиля торговли. Если трейдер держит сделку несколько дней или недель, он чаще смотрит дневные и четырехчасовые графики. Такой вариант подходит для свинг-трейдинга. На старших интервалах проще увидеть основную стадию рынка, границы диапазона и признаки будущего выхода из него.
Недельный график показывает, что биткоин находится на ранней стадии роста после накопления. После сильного снижения он восстановился к $77–80 тыс., но пока не вернулся к прежним максимумам
На младших интервалах трейдер уточняет, где цена подходит к уровням поддержки и сопротивления, как меняется объем и не выглядит ли пробой ложным.
На четырехчасовом графике видно, что BTC удерживается в зоне около $76–77 тыс. и поднимается к $78 тыс. Это локальный диапазон, внутри которого рынок пока проверяет силы покупателей и продавцов
Для скальпинга используют короткие интервалы — 1, 3, 5 или 15 минут. На них тоже появляются локальные диапазоны, ложные пробои, возвраты к уровню и всплески объема. Но чем меньше интервал, тем больше рыночного шума, поэтому короткий график лучше сверять со старшим, например часовым или четырехчасовым.
В общем случае анализ начинают со старшего интервала, а затем переходят к младшему. Сначала трейдер оценивает общую картину, потом уточняет диапазон и только после этого ищет момент входа или выхода.
Объем показывает торговую активность по выбранной паре за конкретный период. В методе Вайкоффа анализ объемов используют вместе с движением рынка. Один высокий столбик сам по себе не говорит, что криптовалюта готова расти или падать. Важно смотреть, где появился всплеск, чем он отличается от соседних столбиков и что произошло после него.
Например, резкий рост объема после сильного снижения может указывать на кульминацию продаж. В этот момент часть участников продает на страхе, а покупатели начинают забирать доступный объем.
После первой сильной распродажи рынок может снова подойти к нижней границе диапазона. Если объем в этот раз ниже, значит, давление продавцов ослабевает и увеличивается вероятность того, что криптовалюта будет расти.
Метод Вайкоффа помогает читать рынок, но не дает готовых сигналов сам по себе. Поэтому при анализе нужно понимать, чего делать не стоит:
Слишком рано определять фазу. После падения боковое движение не всегда означает накопление, а первый откат после роста — распределение. Рынок может продолжить прежнее движение. Поэтому важно проверить, удерживается ли актив в диапазоне, есть ли признаки ослабления продавцов или покупателей.
Оценивать объем отдельно от цены. Высокий объем сам по себе не значит, что рынок готов расти или падать. Внизу диапазона он может показывать и интерес покупателей, и панические продажи. После сильного роста большой объем без нового движения вверх тоже опасен: сделок много, а актив не растет. Это может означать, что спрос слабеет.
Пытаться найти на графике идеальную схему. В реальности фазы Вайкоффа редко выглядят так же аккуратно, как в учебных примерах. Некоторые события могут отсутствовать или повторяться.
Игнорировать риск-менеджмент. Даже если анализ выглядит убедительно, рынок может вести себя иначе. Поэтому перед входом в сделку нужно определить стоп-лосс и размер позиции, чтобы одна ошибка не привела к большому убытку.
Простыми словами, метод Вайкоффа в трейдинге — это способ понять по графику цены и объема, на какой стадии находится рынок. Метод позволяет оценить, набирают ли позицию крупные участники торговли, выходят из актива или рынок переходит к снижению.
В криптотрейдинге метод Вайкоффа полезен из-за высокой волатильности и активности крупных игроков. Трейдеры часто сталкиваются с ложными пробоями, резкими колебаниями и всплесками объема. Метод помогает оценивать каждый скачок в контексте общей ситуации на рынке и заранее рассчитывать риск.
Не стоит воспринимать схему Вайкоффа как жесткий шаблон. Реальный рынок редко повторяет учебные модели. Выводы лучше проверять по движению цены, объему и реакции рынка у уровней поддержки и сопротивления. Тогда метод работает не как попытка угадать движение, а как способ понять, кто сейчас сильнее — покупатели или продавцы.
Никакого спама. Только куча интересного контента и обновлений индустрии криптовалют.