Наш еженедельный аналитический отчёт о криптодеривативах подробно описывает макрособытия, текущее состояние криптовалют и торговых сигналов от торгового объёма на споте, а также фьючерсы, опционы и бессрочные контракты.

Наш еженедельный аналитический отчёт о криптодеривативах подробно описывает макрособытия, текущее состояние криптовалют и торговые сигналы от торгового объёма на споте, а также фьючерсы, опционы и бессрочные контракты.

ETH превзошла ожидания, подкрепленные анонсом председателя SEC Гэри Генслера об отъезде 20 января 2025 года, и предложила увеличить открытый интерес к бессрочным ETH контрактам. Этот положительный импульс распространяется на несколько альткоинов с большой капитализацией, которые ранее были тщательно изучены SEC, о чем свидетельствуют бычьи ставки финансирования для лонг-позиций.

Ознакомьтесь с основными моментами отчета.

Открытые проценты ETH растут по мере снижения BTC

ETH превосходит BTC после объявления об уходе председателя SEC Гэри Генслера, что подтверждается на бессрочных свопах. Количество открытых позиций по BTC снизилось по сравнению с высокими показателями прошлой недели, в то время как ETH контракты выросли. Кроме того, торговые объёмы ETH составляют большую долю от ежедневной торговли по сравнению с большей частью за последние шесть месяцев, несмотря на общее падение торговых объёмов на этой неделе. Постепенное снижение открытых позиций BTC без резкого роста торговой активности указывает на стратегическое изменение позиции, а не на волну ликвидации.

Инверсия кривой BTC по мере изменения цены

Отвод цены BTC на споте от целевой суммы в $100 000 привел к ровной структуре периода волатильности банкомата, при этом краткосрочные тенорные опционы упали ниже 60%. 

Эта тенденция продолжает корреляцию между инверсией структуры термина и доходностью спотовой цены BTC, наблюдаемой с момента выборов в США 5 ноября 2024 года

. Снижение волатильности во фронтальной зоне соответствует более низким уровням реализованной волатильности. Несмотря на то, что спрос на опционы с шорт-тенором снизился, не было заметного изменения открытых позиций для коллов или путов. Вместо этого их рост застопорился в начале недели.

Опционы ETH более бычьи, чем BTC

Сентимент на опционных рынках ETH кажется несколько более бычьим, чем на BTC, во время недавнего падения импульса после выборов. Опционы на колл приводят как к торговым объёмам, так и к открытым процентам. 

Продвинутый

block-scholes-x-bybit-report.jpeg

Отчёт об аналитике криптодеривативов на Bybit X Block Scholes (27 ноября 2024 г.): Сигнал об эффективности ETH по сравнению с BTC на долгосрочных контрактах

Настраиваемая блокчейн-инфраструктура NULS привлекает разработчиков такими функциями, как модульная архитектура и кроссчейн-технологии.

Каждый раз, когда запускается новый 

-проект, один из первых вопросов, который он должен задать себе: «На какую цепочку стоит задуматься?» Конкретная базовая технология блокчейна, поддерживающая 

, значительно влияет на скорость, надёжность и гибкость системы. Хотя блокчейн Ethereum является популярным выбором для разработчиков, есть и небольшие сети, которые обеспечивают ещё более удобную среду для разработчиков. NULS создала удобный и бесконечно настраиваемый блокчейн, разработанный с учётом потребностей разработчиков. Вот что нужно знать о NULS и токене NULS.

 — это настраиваемая инфраструктура блокчейна. Он подходит для разработчиков, предлагая такие функции, как модульная архитектура, кроссчейн-технологии и высокая скорость. Чтобы максимально упростить разработку NULS, блокчейн предлагает полезный интерфейс и множество инструментов.

Концепция NULS была впервые создана 

, которая ранее работала с обучающим каналом Чунцин ТВ и науки. Чтобы воплотить свою мечту в реальность, Ван сотрудничала с Джейсоном Чжан, разработчиком программного обеспечения с опытом работы в банковском программном обеспечении, и Рипер Раном, энтузиастом блокчейна.

Эта команда официально основала свою компанию в 2017 году. После создания технологии, лежащей в основе системы, команда NULS решила нанять Лизу Хуан в качестве генерального директора. В 2018 году был запущен мейннет и токен NULS, поскольку Huang занималась бизнес-ценой. 

Миссия NULS — создать блокчейн как для разработчиков, так и для них. По мере роста Web3-индустрии команда NULS заметила, что многие блокчейны были разработаны для инвестиций, а не для развития. Они хотели создать систему, которая была прежде всего предназначена для работы с другими проектами. В конечном итоге NULS стремится стать экосистемой блокчейна, к которой компании обращаются, когда хотят создать Web3-проекты, такие как системы вознаграждений с поддержкой блокчейна или игры на основе блокчейна. Для достижения этой цели NULS предоставляет множество удобных для разработчиков функций, которые не используются в других сетях, включая следующие:

Блокчейн NULS основан на 

). PoC работает аналогично доказательству 

, но вместо того, чтобы требовать от пользователей 

определённой суммы за верификацию, консенсус PoC использует большую единовременную сумму. Валидаторы должны внести в стейкинг большой пул токенов NULS, которые они получают обратно в конце периода проверки, если система работает правильно. Однако валидаторы получают желтые и/или красные карты, если совершают ошибки или у них заканчивается вычислительная мощность. У тех, кто получит слишком много карт, активы будут заморожены.

Затем NULS использует эту базовую систему для разработки сложного набора модулей. Экосистема работает как несколько сетей, каждая из которых обслуживает свои собственные услуги. NULS включает виртуальную машину для смарт-контрактов, кроссчейн-цепочку, модуль консенсуса и многое другое. Эта модульная конструкция позволяет разработчикам использовать и платить только за те услуги, которые им действительно нужны. 

Платформа NULS имеет множество функций, которые помогают разработчикам разрабатывать интересные проекты. Ниже приведены некоторые ключевые инструменты, с которыми вы столкнетесь при работе с NULS. 

NULS ChainBox — это основной интерфейс разработки экосистемы. Он включает шесть отдельных модулей для реестра, аккаунтов, транзакций, блоков, консенсуса и сети. Поскольку простой интерфейс помогает пользователям выполнять каждый шаг и предоставляет готовые скрипты для запуска программ, разработчикам не нужно работать с блокчейном ChainBox.

Платформа SCO позволяет участникам сообщества NULS легко поддерживать проекты на основе NULS. Любой, кто развивается в сети NULS, может настроить свою систему для стейкинга. Стейкеры зарабатывают награды в виде токена проекта, а команда разработчиков также зарабатывает NULS за помощь в запуске проекта NULS.

параллельная сеть, совместимая с 

, которая расширяет сеть с более высокой производительностью и низкими комиссиями за газ.

  Из ENULS разработчики NULS могут подключаться к нескольким блокчейн-сетям и переводить цифровые активы между Ethereum, BNB Chain, Optimism и другими блокчейнами.

Для удобства пользователей NULS предлагает несколько 

  Они предлагают как настольный кошелёк, который подключается напрямую к NULS, так и мультичейн-кошелёк. Платформа также совместима со многими сторонними кошельками и даже гарантировала, что пользователи могут вносить NULS в стейкинг через них.

Если вы хотите поддержать блокчейн NULS и помочь ему стать важной частью блокчейна, стейкинг — отличная идея. Временное блокирование токенов помогает запустить механизм консенсуса NULS, а также позволяет зарабатывать награды за стейкинг. Это простой способ получить пассивный доход от токенов NULS.

Последние семь лет NULS совершенствует и совершенствует свои технологии, чтобы соответствовать рыночным трендам. Компания начала с простого блокчейна, но медленно добавила больше функций, таких как 

  Планы NULS на 2024 год в первую очередь направлены на оптимизацию. Например, компания надеется точно настроить и улучшить свой API для публичного обслуживания, автоматизированный протокол маркет-мейкера и процесс документирования.

 также включает планы по дальнейшему развитию сообщества NULS. Каждый квартал компания надеется поддержать разработку 10 новых проектов, которые могут быть запущены на NULS. К 2025 году NULS надеется включить различные 

 (DeFi) и GameFi приложения, которые полагаются на блокчейн NULS.

NULS — это нативный токен всей экосистемы NULS. Помимо использования в управлении механизмом консенсуса сети, NULS также используется для управления сообществом и оплаты комиссий за транзакции. Каждый токен NULS можно разбить на 100 миллионов небольших токенов, называемых NA. Первоначальная поставка токенов NULS на 100 миллионов токенов была распределена в четыре отдельные группы следующим образом:

Как и многие другие криптостартапы, токен NULS пережил огромный скачок цены вскоре после эйрдропа. В 2018 году монета достигла максимального максимума в $8,53, а с тех пор постепенно упала ниже $1. В марте 2024 года цена NULS выросла с $0,20 до $0,89, а затем снизилась до $0,30. Текущая цена составляет $0,38 (по состоянию на 28 ноября 2024 года). Большинство людей считают, что в конце 2024 года для токена NULS возможен умеренный положительный рост.

CoinMarketCap не только прогнозирует 

 для NULS, но и поддерживает этот прогноз. Анализ CoinCodex показывает, что к концу 2025 года цена NULS вырастет как минимум до 

5. Цены токенов NULS часто тесно связаны с новостями экосистемы NULS, поэтому каждый новый проект, запускаемый на NULS, и каждая новая функция, выпущенная на блокчейне NULS, могут способствовать росту цены.

Хотите торговать токенами NULS? Bybit предлагает бессрочные NULSUSDT контракты. Чтобы начать, сначала необходимо создать аккаунт Bybit, затем профинансировать его криптовалютой и перейти на 

Является ли NULS хорошей инвестицией?

NULS предоставляет инвесторам множество уникальных возможностей. Токен — это отличный выбор для тех, кто любит держать монеты в течение многих лет и продавать их при внезапном улучшении рыночных условий. Помимо долгосрочного роста, эта монета также испытывает краткосрочные колебания, которые могут принести прибыль, если держатели NULS смогут правильно отложить рынок.

Просто помните, что NULS отличается большей волатильностью, чем токены с 

 такие как биткоин или Ethereum. Возможно, это недостаточно надёжный выбор, чтобы стать основным токеном в вашем портфеле, и рыночные условия значительно изменят вашу потенциальную прибыль. Прежде чем принять окончательное решение, необходимо провести много 

 и следовать стандартным рекомендациям по управлению рисками.

Блокчейн NULS — это отличный пример того, как специализированная сеть может улучшить пространство Web3. Сосредоточив внимание на блокчейнах для разработчиков, NULS поддерживает разработку новых DApp и других Web3-проектов. На протяжении многих лет этот блокчейн также отлично следил за рыночными трендами и предоставлял непрерывное обслуживание своим пользователям. Если вы ищете надёжную криптокомпанию, 

 Foundation — это интересный вариант.

Средний

NULS (NULS): Эффективные блокчейн-решения для разработчиков

SOS Ltd. объявила о планах инвестировать до $50 миллионов в биткоин (BTC), подчеркнув свою приверженность расширению своих инвестиций в блокчейн и криптовалюту.

Самый популярный трейдер за день — сервис Ethereum Name Service (ENS)

S&P 500 упал на 0,4% по мере получения прибыли инвесторами. Технические акции привели к падению, а данные об инфляции продемонстрировали ограниченный прогресс в достижении целевой суммы ФРС. Теперь на рынках шансы на отсутствие повышения ставки ФРС в декабре составляют 34%. Индексы Coindesk, показывающие более широкую эффективность рынка криптовалют, выросли на 5,46%, а биткоин и эфир выросли на 6,20% и 9,42% соответственно за последние 24 часа.

Самым успешным сегодня является ENS, которая выросла на 45,0% после объявления о миссии Namechain — упрощенной безгазовой регистрации и более быстрых транзакций.

Служба Ethereum Name Service (ENS), запущенная в мае 2017 года, — это доменная система на основе блокчейна на Ethereum, которая превращает сложные адреса в простые названия, похожие на DNS. Он безопасен, децентрализован и управляется держателями токенов. 

 в упрощении процесса регистрации с ключевыми целями: регистрация имен с любого L2 подключения к Namechain, безгазовые платежи ETH, регистрация в одной транзакции и сокращение времени ожидания с 60 секунд до 10 секунд.

Ознакомьтесь с актуальными ценами, графиками и данными бессрочных 

 планах инвестировать до $50 миллионов в биткоин (BTC), подчеркнув свою приверженность расширению своих инвестиций в блокчейн и криптовалюту. Решение принимается по мере того, как цена биткоина достигает исторического максимума, и SOS стремится использовать благоприятные рыночные условия, включая улучшенные правила США и растущий институциональный интерес. Для управления этими инвестициями и оптимизации прибыли компания будет использовать различные количественные торговые стратегии. SOS считает, что биткоин будет играть значительную роль в качестве глобального стратегического резервного актива, повышая его долгосрочную конкурентоспособность и прибыльность в секторе цифровых активов.

Вчера данные спотового ETF BTC показали общий приток $103 млн, при этом $0 от GBTC и $103 млн от источников, не относящихся к GBTC.

Испытательная сеть Hemi Network 

 2000 очков для проверки вашей уникальности, отсканировав лицо и создав его в тестовой сети. При необходимости используйте код 6de1553d. Выполнение этого задания подтверждает, что вы не являетесь sybil. Новые пользователи могут подписаться на подробное руководство со скриншотами 

Начинающий

SOS Ltd. Объявляет об инвестициях в биткоин на $50 миллионов для расширения стратегии цифровых активов

Изучите эту статью и узнайте, как принять участие в стейкинге Bybit Web3.

Погружение в сферу стейкинга криптовалют 

 может быть одновременно увлекательным и выгодным.

 Если вы не знаете, с чего начать, чтобы 

, рассмотрите возможность использования Bybit Web3 Staking. Это относительно новое дополнение к Bybit Web3 представляет собой удобную и удобную платформу для тех, кто хочет приступить к этому путешествию.

В этой статье мы расскажем о том, как можно начать пользоваться платформой Bybit Web3 Staking и оптимально подготовиться к инвестированию в криптовалюты.

 — это платформа, которая предлагает удобный способ стейкинга токенов и получения прибыли без необходимости перехода между различными протоколами или выполнения многочисленных транзакций.

Почему вам следует попробовать Bybit Web3 Staking?

Bybit Web3 Staking — это не просто ещё одна платформа для стейкинга, а комплексная экосистема, предназначенная для повышения удобства пользователей, принимающих участие в стейкинге криптовалют. Вот чем она отличается от других платформ.

По сути, Bybit Web3 Staking предлагает комплекс ориентированных на пользователя функций, первоклассную безопасность и удобство, что делает его привлекательным выбором для тех, кто хочет максимально увеличить доход от криптовалюты.

Начало работы с Web3-стейкингом на Bybit

Теперь, когда вы узнали о том, что такое платформа Bybit Web3 Staking, и почему стоит проверить её в работе, ознакомьтесь с этим пошаговым руководством. 

, что прежде чем продолжить работу со стейкингом на Bybit Web3, необходимо 

 на Bybit. Web3  Если вам требуется помощь в создании аккаунта, ознакомьтесь с нашим подробным

на панели навигации в верхнем левом углу главной страницы Bybit.

 После входа на портал Bybit Web3 наведите курсор на 

на панели навигации в верхней части страницы и нажмите 

в правом верхнем углу страницы стейкинга Bybit 

. Появится всплывающее окно. Можно выбрать кошелёк, к которому хотите подключиться (

рядом с вашим кошельком. В этой статье в качестве примера мы используем 

. Чтобы подключиться к ней, нажмите на 

» рядом с ней и введите данные своего аккаунта.

 После подключения кошелька можно внести средства, наведя курсор на 

можно просмотреть все доступные пулы стейкинга.

, чтобы изменить отображение. Можно организовать пулы в соответствии 

 и просмотреть пулы стейкинга по сети.

. Нажмите на предпочтительный стейкинг-пул, чтобы найти дополнительную информацию, такую как:

. Укажите сумму, которую хотите внести в стейкинг, и нажмите Стейкинг

. Во всплывающем окне проверьте детали ордера на стейкинг. Обратите внимание на проскальзывание и расчётную стоимость и нажмите 

. Появится всплывающее окно, указывающее, что транзакция обрабатывается. После завершения транзакции можно просмотреть транзакцию, нажав «

Просмотреть транзакцию

После успешного внесения в стейкинг детали транзакции будут отображаться в

Информация об инвестициях, включая общую накопленную доходность, также представлена на странице соответствующего стейкинга.

Помимо базовой доходности, некоторые проекты выдают дополнительные награды. Дополнительные доходы можно посмотреть ниже.

Общая стоимость инвестиций из всех стейкинг-пулов также будет отображаться на панели инструментов на 

. Если вы хотите вывести свои активы из стейкинга и получить награды, перейдите на 

Инвестиционные данные

 Выберите пул, который хотите получить, и нажмите «

. Можно выбрать получение 

только подтвердите правильность ваших данных.

. Подтвердите детали погашения и нажмите 

, что процесс погашения может занять некоторое время, а детали транзакции будут доступны в 

Bybit Web3 Staking — это комплексная и интуитивно понятная платформа для стейкинга. Её удобный интерфейс понятен даже новичкам — с помощью этой платформы они могут уверенно участвовать в стейкинге и приумножать свои инвестиции. Bybit Web3 Staking предлагает надёжную и эффективную платформу для стейкинга как опытным, так и начинающим инвестором.

Как начать пользоваться платформой Bybit Web3 Staking (пошаговая инструкция)

Bybit Learn

Инвестирование

Биткоин

GBTC — это крупнейший в мире фонд биткоина и первый публичный траст, в основе которого лежит цифровая валюта.

Grayscale® Bitcoin Trust (GBTC), инвестиционный траст, торгуемый на фондовом рынке, — это отличный вариант для физических лиц, компаний и организаций, которые не знакомы с крипторынком и хотят инвестировать в биткоин без непосредственного управления им.

Но является ли это хорошим вариантом для всех остальных? Вы упускаете возможность инвестировать средства? Существуют ли недостатки, которые могут помешать некоторым людям покупать Grayscale?

В этой статье мы ответим на эти вопросы и многое другое.

Что такое Grayscale Bitcoin Trust?

 ) — крупнейший в мире фонд биткоина. Это также первый в истории публичный траст с цифровой валютой в качестве базовой стоимости. Если вы не знаете, что это такое, мы расскажем о них вкратце.

Трасты и средства на открытых биржах имеют базовый актив, который определяет их стоимость. Эти активы в основном являются акциями публичных компаний. Цена траста или фонда колеблется в зависимости от стоимости базового 

 (NAV), которая зависит от спроса на актив. Инвестор может купить часть актива, купив акции в фонде.

Поскольку GBTC является криптовалютным трастом, 

 через брокерский аккаунт. При этом вы косвенно покупаете биткоин, избегая необходимости покупать BTC на 

 Это означает, что вы полагаетесь на Grayscale для покупки и хранения биткоина в качестве третьей стороны.

Таким образом, фактический BTC хранится в институциональном трасте Grayscale, а его торговый индекс торгуется на открытом или внебиржевом рынке. GBTC похож на фонд, торгуемый на криптовалютной бирже (

), поскольку он объединяет средства инвесторов для инвестирования в биткоин и взимает с инвесторов комиссию за управление за инвестирование в фонд.

Чем инвестиционный инструмент GBTC отличается от биткоина ETF?

По сути, конкурентом GBTC является 

. Это связано с тем, что ETF отслеживают рыночные данные или стоимость базового актива гораздо более близко, чем траст. Таким образом, рыночная цена на акцию биткоина ETF относительно близка к фактической стоимости BTC.

Но это не относится к акциям GTBC, поскольку траст взимает ежегодную 

 а иногда и премиум. Это значительно повышает цену акции GBTC по сравнению с рыночной ценой BTC во время покупки на споте или при покупке акций биткоина ETF.

В настоящее время инвестиционный ландшафт в криптовалюте преимущественно занят фьючерсными ETF на биткоин. Эти финансовые инструменты позволяют инвесторам спекулировать будущей ценой биткоина, но они не обязательно предлагают наиболее точное отражение рыночной стоимости актива в реальном времени. GBTC, напротив, активно запрашивает одобрение регулирующих органов на переход на 

 — финансовый продукт, который может изменить способ взаимодействия инвесторов с биткоином.

ETF для спотовых биткоинов предназначены для отслеживания фактической цены биткоина в реальном времени, что обеспечивает более быстрое и точное представление рыночной стоимости криптовалюты. В отличие от 

, которые подвержены сложностям фьючерсных контрактов и могут отклоняться от спотовой цены из-за таких факторов, как 

 спотовые ETF стремятся обеспечить индивидуальное отслеживание базового актива. Это делает их потенциально более надёжными и простыми как для розничных, так и для институциональных инвесторов.

Как работает Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)

Grayscale Bitcoin Trust получает деньги, обычно в долларах США (USD), от институциональных инвесторов и использует их для покупки BTC напрямую. Эти BTC хранятся в фонде Grayscale, который, по сути, делает учреждение Grayscale, а не его инвесторов, фактическими 

. Затем можно купить акции GBTC и косвенно владеть BTC.

С тех пор как Grayscale стала фондом для публичной торговли в 2015 году, различные инвесторы вносили в GBTC много денег, покупая акции Grayscale во время бычьих 

. Grayscale использует этот капитал для покупки всё большего количества BTC. На момент написания этой статьи (31 августа 2023 года) она накопила более 643 572 биткоинов, что составляет 

Чтобы взглянуть на это число, Tesla владеет примерно 10 725 BTC.

Что такое премиумы и скидки на акции GBTC?

Когда вы покупаете или продаёте акции GBTC, траст не покупает или не продаёт BTC с помощью ваших инвестиций. Именно здесь вступают в силу концепции премиума и скидки, о которых важно знать, хотите ли вы понять, как работает GBTC.

Предположим, что траст Grayscale имеет около 500 000 BTC, которые все покупают акционеры. Затем приходят пять инвесторов, и каждый покупает акции GBTC на 1000 BTC.

Эти покупки повысят общую стоимость траста, увеличив количество BTC, хранящихся у инвесторов GBTC, по сравнению с количеством биткоинов, принадлежащих Grayscale как организации. Это связано с тем, что GBTC не сразу же использует новые инвестиции, чтобы купить ещё 5000 BTC.

Это означает, что спрос на акции GBTC выше, чем на предложение BTC. В этом случае траст добавит премиум к стоимости BTC. Любой, кто хочет купить акции GBTC, должен будет заплатить этот премиум в дополнение к стоимости акции.

Аналогичным образом, если группа инвесторов продаст свои акции GBTC, новые инвесторы получат скидку. Это колебание означает, что вам необходимо купить BTC по цене, отличной от цены покупки на бирже. Именно поэтому цены на акции GBTC отличаются от фактической стоимости BTC.

Наконец, вы можете покупать или продавать акции GBTC только в часы работы фондового рынка, в отличие от 

, что можно сделать в любое время.

Кортовая битва Grayscale против SEC

Юридическая битва Grayscale с Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) началась, когда регуляторный орган отклонил заявку Grayscale на конвертацию GBTC в спотовый ETF для биткоина. Основная проблема SEC заключалась в возможности манипулирования рынком, которую Grayscale вегетативно возражала. В отличие от других управляющих активами, которые также столкнулись с отказом, Grayscale предприняла смелый шаг к подаче иска в SEC, утверждая, что нормативные требования к фьючерсным ETF для биткоина должны также применяться к спотовым ETF для биткоина.

29 августа 2023 года Апелляционный суд США по округу Колумбия 

 в пользу Grayscale. Суд признал решение Комиссии по ценным бумагам и биржам «произвольным и капризным», заявив, что регуляторный орган не предоставил достаточного объяснения для своего отказа. Это решение эффективно отменило первоначальный отказ SEC и запустило новый прецедент в сфере инвестиций в криптовалюты.

После решения суда был отмечен заметный рост торговой активности вокруг GBTC, поскольку инвесторы ожидали сужения скидки на спотовую цену биткоина. Во-первых, цена акций GBTC выросла с $17,58 до максимума в $20,56, что является самым высоким показателем с момента достижения BTC $31 000 в середине июля 2023 года. Это увеличение цены акции на 17% сузило 

После этого цена биткоина выросла с $25 960 до максимума в $27 974. Это влияние распространилось не только на биткоин, поскольку решение также оказало положительное влияние на более широкий рынок криптовалют, где такие альткоины, как 

Недавние правовые победы GBTC против SEC не только повысили вероятность его собственной конвертации в спотовый ETF на биткоинах, но и проложили путь для получения одобрения регулирующих органов другими спотовыми ETF на биткоинах. Это может значительно изменить экосистему инвестиций в криптовалюту, предлагая более точный и потенциально менее волатильный инвестиционный механизм для тех, кто хочет получить доступ к биткоину.

Плюсы и минусы Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)

Чтобы помочь вам решить, инвестировать в траст Grayscale Bitcoin Trust, давайте рассмотрим его плюсы и минусы.

Некоторые преимущества покупки акций GBTC над владением биткоином напрямую включают:

1. Больше безопасности в холодном хранении

Криптовалютные биржи и кошельки уязвимы для 

. GTBC взимает комиссию за управление за хранение своих BTC в холодном хранилище, которое безопасно от взломов.

2. Регулярные аудиты инвестиционного траста на биткоин

 с ценными бумагами и биржевым комиссионным (SEC), чтобы доказать, что у него есть BTC, за который инвесторы платили. Это преимущество по сравнению с криптовалютными биржами, которые потенциально могут обманывать людей. Примером такого мошенничества является 

3. Налоговые преимущества

Инвесторы могут получить налоговые перерывы при покупке акций GBTC через 

, такие как 401(k) или IRA. Инвесторам также проще подать налоги на публично торгуемые акции траста, одобренного SEC.

Недостатки владения акциями GBTC следующие:

1. Не подходит для небольших инвесторов

GBTC взимает ежегодную комиссию в размере 2%. Кроме того, для покупки акций при высоком спросе необходимо заплатить премиум. Он не подходит для небольших инвесторов, поскольку для покупки биткоин-траста в Grayscale требуется минимальная сумма инвестиций $50 000.

2. Вы никогда не владеете ни одним BTC

Вы никогда не сможете получить свои акции за фактический BTC, поскольку траст Grayscale владеет приватными ключами к BTC в ваших акциях.

3. Постоянно растущий пробел в эффективности

Стоимость акции GBTC не выросла с той же скоростью, что и базовый актив. Даже если вам не нужно платить премиум, вы по-прежнему не получите такую большую прибыль, покупая акции, как напрямую владея биткоином. С 2020 по 2021 год цена акций GBTC 

 в то время как цена BTC выросла почти на 340%.

5. Отказ от предоставления доказательств резервов

, что не будет передавать свои 

 (PoR) своим клиентам из-за проблем с безопасностью, несмотря на глобальную панику из-за 

. Этот отказ привел к тому, что общественный фурор затронул будущее компании.

Доверяет ли биткоин Grayscale хорошим инвестициям?

GBTC может быть нехорошим инвестиционным вариантом, поскольку стоимость акций GBTC не точно соответствует стоимости биткоина. До победы над SEC акции GBTC торговали с рекордно низкой скидкой в размере 45,08% от чистой стоимости активов биткоина 

 года. Теперь, когда Grayscale выиграла судебную битву, акции GBTC в настоящее время торгуются со скидкой 19,51% (на 31 августа 2023 года). Несмотря на то, что дисконт значительно сократился, он по-прежнему не влияет на то, что если вы приобретете акции GBTC сегодня, вы получите меньше BTC, чем при покупке на споте по той же цене в USD. 

Инвестиции в GBTC не дают вам права голоса по протоколам, поскольку у вас нет 

к BTC в ваших акциях. Кроме того, транзакции, совершённые по трасту, цензурируются государственными органами, что бросает вызов первоначальной цели децентрализованной цифровой валюты.

Возможно, в будущем, если акции снова начнут торговать с премиумом, то Grayscale станет хорошим вариантом для аккредитованных инвесторов, которые смогут купить акции GBTC по цене NAV.

Несмотря на то, что недавняя правовая победа Grayscale перед Комиссией по ценным бумагам и биржам стала решающим фактором, важно учитывать более широкий контекст при оценке GBTC как инвестиционного инструмента. Исторически сложилось так, что GBTC является популярным вариантом в первую очередь для состоятельных инвесторов, учитывая его премиум-цены и уникальную структуру. Кроме того, траст был тщательно проверен на отсутствие прозрачности, особенно на нежелание раскрывать доказательства резервов. Это вызвало законные опасения по поводу доверия к трасту и профиля риска.

Решение суда, безусловно, укрепило перспективы GBTC стать спотовым ETF для биткоина, но не полностью смягчило существующие критики и риски, связанные с Grayscale трастом. Для розничных инвесторов вопрос заключается в том, перевешивают ли потенциальные преимущества спотового ETF на биткоинах существующие проблемы. При рассмотрении волатильности на криптовалютном рынке в сочетании с непрозрачными практиками GBTC некоторые могут утверждать, что прямое владение биткоином может быть более простой и потенциально безопасной альтернативой.

Покупка GBTC и покупка биткоина

Волатильность неизбежна, независимо от того, покупаете ли вы BTC напрямую или на открытом рынке через GBTC. Каждый раз, когда законодатели публикуют новые правила регулирования криптовалюты или отклоняют запрос на 

чем рыночная цена биткоина.

Кроме того, поскольку BTC не принадлежит в ваших GBTC акциях, его нельзя использовать. Если вы хотите использовать биткоин и сэкономить на комиссиях за управление, то лучше 

Несмотря на то, что недавняя юридическая победа Grayscale открыла новые двери для своего Bitcoin Trust, инвесторы должны взвесить неотъемлемые риски и критику с потенциальными наградами. Решение суда является важной вехой, но оно не служит общим одобрением GBTC в качестве инвестиционного опциона. Розничные инвесторы должны проявлять 

 и учитывать различные способы получения криптовалют, включая прямое владение биткоином.

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC): Все, что нужно знать

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге