Криптовалюта — это халяль или харам? Что нужно знать инвесторам-мусульманам

За последнее десятилетие криптовалюты стали популярным торговым активом и активом для хранения стоимости, а заинтересованные инвесторы по всему миру, в том числе в мусульманском мире. Многие страны, в основном мусульмане, а также страны со значительными мусульманскими меньшинствами, в настоящее время имеют высокий уровень владения криптовалютой, а Объединенные Арабские Эмираты (ОАЭ) являются абсолютным лидером в рейтинге по состоянию на 2024 год. По этим же данным Турция может похвастаться третьей по величине процентной ставкой владения, в то время как Сингапур, который имеет значительное мусульманское меньшинство, составляющее около 15% его населения, занимает вторую позицию. ОАЭ и Сингапур также стали ведущими криптовалютными и блокчейн-центрами.

Несмотря на значительный интерес к криптовалюте в исламском мире, по-прежнему существует высокая степень неопределенности в отношении халяльного статуса, что является ключевым фактором для многих мусульманских инвесторов. Некоторые страны, например ОАЭ и Саудовская Аравия, опубликовали предупреждения о соответствии Шариха требованиям криптовалютной и/или криптовалютной торговли. Однако ни одна страна не запретила криптовалюту прямо на этих основаниях. 

Кроме того, многие исламские ученые пришли к разному толкованию природы криптовалюты. Некоторые ученые высказали мнение, что криптовалюта является харамом (не разрешается для мусульман), в то время как другие опубликовали рекомендательные записки, подтверждающие большинство криптовалют, включая биткоин (BTC). Из-за этой разницы во мнениях и отсутствия какого-либо единого централизованного решения многие инвесторы не уверены, является ли криптовалюта халяльной, то есть допустимой для мусульман.

В этой статье рассматриваются ключевые моменты текущего обсуждения, которые помогут решить, можно ли считать криптовалюту халяльными активами.

Ключевые выводы:

• Криптовалюты обычно используются для защиты децентрализованных сетей — блокчейнов, а также для беспроцентного хранения и перевода цифровых средств.

• Исламские ученые имеют разные мнения о том, является ли криптовалюта халяльной или харамной, и многие предоставляют квалифицированное одобрение в зависимости от конкретного рассматриваемого криптоактива и его конкретной функциональности.

• Мусульманским инвесторам рекомендуется изучить характеристики каждого конкретного криптотрейдинга или инвестиционного продукта, чтобы убедиться, что он свободен от процентов и не предполагает никаких неуверенности или спекуляций.

Понимание криптовалюты

Криптовалюты — это цифровые активы, выпущенные и используемые в блокчейнах, децентрализованных сетях, в которых выпуск, перевод и хранение этих активов защищены с помощью механизма криптографической безопасности. В типичном блокчейне многие независимые пользователи защищают операции и целостность сети с помощью децентрализованного механизма консенсуса. Этот децентрализованный консенсус, а также независимость от центрального контролирующего органа делают эти сети и их криптовалюты жизнеспособной альтернативой традиционным банковским системам.

Первая (и всё ещё крупнейшая) криптовалюта в мире — это биткоин, нативный цифровой актив блокчейна биткоина, который был запущен в 2009 году. Через несколько лет после его появления биткоин торговался на платформах за пределами своей нативной сети, таких как централизованные биржи (CEX), а затем децентрализованные биржи (DEX) на основе других блокчейнов. К настоящему времени существуют тысячи криптовалют, и эти цифровые активы образуют важный класс активов в более широкой финансовой экосистеме.

На нативных платформах блокчейна криптовалюты служат активами для передачи и хранения стоимости, а также способствуют обеспечению безопасности и функциональности соответствующих блокчейнов, чтобы эти сети могли работать децентрализованным образом. Все криптовалютные операции на блокчейнах являются общедоступными и поддерживают принципы прозрачности технологии блокчейна. На CEX и DEX криптовалюты можно использовать для передачи и хранения стоимости, а также для торговли с целью получения прибыли.

Шарийское право и исламское финансирование

Чтобы определить, является ли криптовалюта халяльной для мусульманских инвесторов, необходимо иметь полное представление о Шарии и её конкретном подмножестве, исламском финансировании. Шария определяет всеобъемлющий набор принципов, правил и законов, которые определяют личные, моральные, этические, юридические и экономические стандарты поведения и обязательства мусульман. Среди фундаментальных принципов шарийского права — справедливость и справедливость во всех сделках, правильные методы верования, хорошие моральные принципы и поведение, которым должны следовать мусульмане, стандарты общественного и личного здоровья и чистоты, сотрудничество и солидарность между членами общества, а также стандарты верности и социальных транзакций.

Последний упомянутый элемент закона Шарии — стандарты поклонения и транзакций — включает ряд правил и норм, касающихся финансовых транзакций, практик и идеалов. Эти законы и нормы составляют основу исламских финансовых принципов, которым должны следовать мусульмане. Некоторые из фундаментальных принципов исламского финансирования включают запрет на интерес (риба), чрезмерную неопределенность (гарар) и азартные игры/спекуляции (мейзир). Кроме того, существует запрет на действия, которые не приносят ощутимой ценности для человека и общества. Ключевые принципы также включают прозрачность сделок и соблюдение справедливости и этических стандартов во всех транзакциях.

Многие ключевые характеристики криптовалюты соответствуют основным принципам исламского финансирования. Это включает отсутствие интереса к криптотранзакциям, использование криптовалюты для безопасного хранения стоимости без спекуляций или чрезмерной неопределенности, а также прозрачный характер криптоопераций на основе блокчейна.

Мнения исламских ученых о криптовалюте

Исламские ученые не сформировали единого взгляда на то, является ли криптовалюта халяльной или харамной. Некоторые ученые или организации считают это харамом. Например, в 2017 году Управление по религиозным делам Турции (Diyanet) заявило, что криптовалюта является харамом из-за возможности спекулятивного использования (например, мейсир). Ещё одно широкое мнение по этому вопросу было получено от бывшего Гранд-муфти Египта д-ра Шауки Аллама, который сказал, что криптоторговля может быть харамом из-за ее нерегулируемого характера и потенциального использования для финансирования незаконной деятельности.

Однако многие другие исламские ученые и организации, оценивающие соответствие финансовых продуктов Шарии, используют более нюансовый подход. Например, Шарийское бюро рецензирования, популярная Шарийская консультантия по вопросам нормативно-правового соответствия, которая управляет порталом Shariyah.net, оценивает халяльный статус каждой криптовалюты по отдельности на основе ее сценариев использования и функций.

В целом, Бюро присваивает хараму за предоставление займов и займов в децентрализованных финансовых (DeFi) криптопроектах, таких как AAVE (AAVE), приложения GameFi, такие как Axie Infinity (AXS) и мем-коины, с нулевой пользой, такие как Dogecoin (DOGE). Для большинства других криптовалют, включая биткоин, он обычно поддерживает халяльную классификацию. Преимущество подхода Бюро заключается в его детальном и выборочном характере оценки. Вместо того, чтобы рассматривать все криптоактивы и платформы как одно и то же, Бюро изучает детали каждого актива.

Некоторые ученые и организации в значительной степени одобряют криптовалюту как халяльную. Один из ведущих ученых по исламскому праву Великобритании, Mufti Abdul Qadir Barkatullah, подчеркнул, что криптовалюта является халяльной, поскольку она превратилась в широко распространенную форму обмена ценностями. Это соответствует более раннему решению, в котором говорится, что если актив широко принят в качестве законной формы оплаты в обществе, он должен рассматриваться как халяльный.

Ещё один ведущий исламский научный сотрудник Муфти Мухаммад Абу Бакар подробно изучает криптовалюту, биткоин и блокчейн в своей работе и делает вывод, что криптовалюта является халяльной.

Итак, халяльна ли криптовалюта или харам?

Как мусульманские инвесторы могут принимать уверенные инвестиционные решения в отношении этих цифровых активов в условиях разного мнения о халяльном статусе криптовалюты? В целом, рекомендуется, чтобы потенциальные трейдеры или инвесторы придерживались избирательного подхода и рассматривали характеристики и функциональность каждого криптоактива и продукта, которые они могут рассмотреть. Криптовалюты и блокчейны значительно отличаются своими свойствами. Некоторые, как и криптотокены на DeFi-платформах, на которых интерес на первый взгляд проявляется, вряд ли будут восприниматься как халяльные.

Однако многие другие криптовалюты не связаны с решениями, генерирующими интерес, и их переводы и хранение не связаны с интересами (riba), неопределенностью (gharar) или спекуляциями (maysir).

Некоторые криптовалюты представляют собой токенизированные версии реальных активов (RWA). Они основаны непосредственно на материальных активах, которые могут существовать за пределами криптомира, таких как недвижимость, акции и облигации. В зависимости от их происхождения эти активы могут хорошо соответствовать принципу осязаемости в исламском финансировании, который предусматривает, что любая экономическая деятельность должна основываться на реальных активах и создании реальной стоимости.

Когда речь заходит о торговле криптовалютами, в отличие от базовых операций по переводу и хранению средств, халяльный статус криптовалют может быть менее точным, в зависимости от фактического используемого торгового продукта. Один и тот же актив (например, биткоин) может использоваться в криптотрейдинге и инвестиционных продуктах, которые не связаны с ребрами и имеют низкую вероятность неопределенности или спекуляций. Эти продукты могут считаться халяльными. С другой стороны, если один и тот же криптоактив используется в продукте для торговли с процентами или волатильностью, маловероятно, что он будет соответствовать исламским принципам. Таким образом, решение часто зависит от точных характеристик продукта, а не от самой базовой криптовалюты.

Биткоин — это халяль или харам?

Биткоин — это на сегодняшний день крупнейшая криптовалюта по рыночной капитализации, которая обычно имеет уровни волатильности, значительно ниже, чем у большинства других криптоактивов. Его высокие торговые объёмы и репутация в качестве безопасного актива для хранения стоимости способствуют более низкой волатильности и, следовательно, более низкой неопределенности, чем у криптовалют с более низким капиталом.

Биткоин также обладает ценной полезностью использования в качестве безопасного и закрытого однорангового (P2P) биржевого актива. Кроме того, биткоин — это дефляционная криптовалюта с максимальным лимитом предложения в 21 миллион токенов. Эта характеристика предназначена для того, чтобы избежать чрезмерной инфляции предложения и снизить вероятность его девальвации. Такая дефляционная функция, вероятно, повышает стабильность биткоина, что ещё больше повышает его потенциальную популярность в качестве халяльного актива.

Биткоин — это средство обмена ценностью и хранения капитала с дефляционными характеристиками, но только если он не используется в конкретных нестабильных криптопродуктах, может считаться халяльным — это мнение, которое разделяется оценкой Бюро рецензирования Шарии (среди других организаций).

Другие известные криптовалюты, соответствующие требованиям Шарии

Ethereum (ETH)

Ether (ETH) — это вторая по величине криптовалюта по рыночной капитализации за биткоином. Он используется для защиты операций блокчейна Ethereum и может использоваться для цифровых переводов и хранения стоимости, как и монета BTC, используемая в блокчейне биткоина. ETH обеспечивает ощутимую стоимость в качестве безопасной биржи капитала и актива для хранения в децентрализованной среде. Таким образом, если ETH не используется в конкретных нестабильных криптовалютных торговых продуктах с процентами, ETH может считаться халяльным активом.

Стоит отметить, что блокчейн Ethereum содержит множество децентрализованных приложений (DApp), многие из которых находятся в нише DeFi. Некоторые приложения DeFi на Ethereum активно участвуют в операциях по начислению процентов, займов и управлению доходностью. Однако в этих DApp для этих операций обычно используются собственные криптотокены, например AAVE или COMP, а не токен ETH.

Tether (USDT)

Tether (USDT) — это криптовалюта стейблкоина, которая поддерживает тесную привязку к доллару США. Несмотря на то, что она занимает третье место в рейтинге рыночной капитализации, USDT является самым продаваемым криптоактивом в мире. С момента запуска Tether в 2014 году его стабильный привязкой к зелебэку в значительной степени поддерживается, что делает его очень популярным активом для криптовалютно-фиатных операций. Почти идеальная стабильность монеты и поддержка самого популярного в мире фиатного актива делают её RWA, которая, вероятно, будет считаться халяльной.

Solana (SOL)

SOL — это нативная криптовалюта блокчейна Solana, основного конкурента Ethereum в нише блокчейнов с поддержкой DApp. Solana стремится предоставить платформу для DApp, которая дешевле и быстрее Ethereum. В целом, SOL выполняет те же функции на Solana, что и ETH на Ethereum: перевод цифровых средств, хранение стоимости и защита сети с помощью механизма проверки блоков подтверждения стейкинга (PoS). Подобно BTC и ETH, SOL, вероятно, будет считаться халяльным активом, если не используется в конкретных криптопродуктах, создающих интерес или спекулятивных.

Книга XRP (XRP)

XRP — это нативная криптовалюта децентрализованного открытого реестра XRP. Токен используется в основном для B2B-платежей и расчётов. XRP — это криптовалюта, которая обеспечивает эффективные и безопасные платежи в цифровой валюте в деловом мире. Она обеспечивает реальную полезность и, возможно, повышает её жизнеспособность в качестве халяльного актива.

Polygon (POL)

Polygon (POL) — это экосистема децентрализованных платформ и решений, которая в первую очередь предоставляет экономичные и масштабируемые способы проведения криптоопераций на блокчейне Ethereum. Нативный криптоактив экосистемы, POL, используется для защиты функционирования этих платформ с помощью децентрализованного механизма консенсуса. Его также можно использовать для безопасного перевода и хранения цифровых активов. Функции POL в значительной степени похожи на функции ETH и SOL в соответствующих условиях, что повышает вероятность того, что POL будет считаться халяльным активом.

Проблемы и разногласия

Использование криптовалют вызывает определенные опасения с точки зрения исламского финансирования. Многие криптотрейдинги предполагают чрезмерную волатильность, что может привести к неопределенности (гарар). Существуют также случаи, когда криптопродукты поддерживают спекулятивную деятельность, которая может считаться мейзером.

Кроме того, хотя большинство блокчейнов являются общедоступными (что способствует повышению прозрачности), фактические данные владельцев адресов остаются анонимными. Это может вызвать этические опасения в отношении законности и этичности средств, циркулирующих в блокчейне. Некоторые также могут утверждать, что цифровой характер криптовалют может противоречить исламскому принципу финансирования всей экономической деятельности, основанной на материальных активах.

Исламское финансирование и криптовалюта

Несмотря на эти опасения, важно помнить, что криптовалюта предназначена только для безопасного хранения и обмена ценностями, а также для обеспечения независимости и децентрализации платформ блокчейна. Это само по себе приносит ощутимую ценность концепции криптовалюты. Важно отметить, что по умолчанию криптотранзакции не имеют интереса (riba), и они работают вдали от традиционных банковских систем, в которых riba является широко используемым механизмом.

Таким образом, в зависимости от фактического торгового или инвестиционного продукта криптовалюты могут избирательно рассматриваться как активы, соответствующие основным исламским принципам финансирования.

Заключение

Поскольку в халяльном статусе криптовалют нет центрального органа управления, который предоставляет исчерпывающую и комплексную информацию (правило), мусульманским инвесторам необходимо изучить особенности каждого продукта и криптоактива, которые они могут рассмотреть. Если криптовалюта или продукт, на котором она основана, не имеют риба, не связаны с чрезмерным риском и не основаны на спекуляциях, то они могут соответствовать принципам Shariah. Кроме того, мусульманские инвесторы могут дополнительно рассмотреть возможность разработки криптовалютных продуктов, соответствующих требованиям Шарии, таких как исламский криптоаккаунт Bybit, чтобы они могли воспользоваться криптовозможностями без нарушения принципов Шарии.

Дисклеймер. Так как мнения о соответствии криптовалютной торговли нормам шариата расходятся, мы рекомендуем провести собственное исследование. Обратите внимание, что публикации на Bybit Learn не следует рассматривать как фетву. Наша цель — представить информацию по различным темам, чтобы читатели могли принимать обдуманные решения.

#LearnWithBybit