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Finanças descentralizadas, ou DeFi, expandiram-se tremendamente nos últimos anos. Oferece oportunidades empolgantes através de empréstimos descentralizados, empréstimo de ativos, farming de rendimento e mais. As exchanges descentralizadas (DEXs) estão no centro desses desenvolvimentos e inovações.
Até recentemente, as DEXs experimentaram certas limitações nas capacidades de suas blockchains. Uma DEX de nova geração, multi-cadeia, conhecida como Osmosis está agora disponível. Ela oferece muito mais funcionalidade do que as DEXs estabelecidas de cadeia única.
Osmosis é uma exchange descentralizada (DEX) que utiliza o Cosmos SDK para funcionalidade otimizada com outras blockchains. Seus criadores de mercado automatizados a distinguem, permitindo uma melhor resposta do mercado para os provedores de liquidez.
Osmosis é um DEX multi-cadeia especificamente construído para funcionar com outras blockchains no ecossistema Cosmos. A comunicação com essas outras blockchains é realizada através do seu protocolo de Comunicação Inter-Blockchain (IBC). Como o Osmosis está ligado a outras blockchains Tendermint, proporciona transações suaves e rápidas.
Além disso, o IBC permite criadores de mercado automatizados personalizáveis, ou AMMs. De forma única, os provedores de liquidez do Osmosis podem definir seus próprios parâmetros com base nas condições de mercado atuais. Esta personalização proporciona maior capacidade de resposta às condições de mercado em mudança para resultados otimizados. Além disso, os detentores de tokens podem ganhar recompensas de stake, recompensas de participação, recompensas de mineração de liquidez e taxas de transação ao delegar tokens para validadores.
Um AMM, ou criador de mercado automatizado, é um sistema de provedores de liquidez autônomos que determina o preço dos pares de ativos digitais usando smart contracts. Ao fazer isso, os AMMs fornecem liquidez para negociações peer-to-peer (P2P). Em contraste com os sistemas financeiros tradicionais que podem manipular preços e cobrar altas taxas, os AMMs oferecem negociação de ativos digitais de forma automatizada e sem permissões. O Osmosis se destaca entre outros AMMs de contratos inteligentes porque utiliza o ecossistema de código aberto do Cosmos SDK.
Um formador de mercado automatizado é estruturado com pools de liquidez, coleções de tokens compartilhadas por muitos usuários. Usando uma estrutura semelhante a uma DAO, cada pool de liquidez funciona de forma independente e tem regras únicas estabelecidas por seus provedores de liquidez. Os usuários da Osmosis podem criar seus próprios pools de liquidez para que os provedores de liquidez contribuam, e os usuários negociam contra os pools.
Os provedores de liquidez lucram com suas contribuições ganhando recompensas de mineração de liquidez e taxas. A personalização desses pools significa que sua estrutura de taxas é criada com base em uma variedade de fatores que incluem a volatilidade do mercado. Isto é contrastante com os pools de liquidez de outras plataformas, que podem considerar apenas a raridade do par de tokens. Em todos os pools de liquidez da Osmosis, o valor total bloqueado é aproximadamente $204 milhões.
Osmosis Labs, originalmente fundado por Josh Lee e Sunny Aggarwal, criou a maioria do código inicial do protocolo Osmosis. Durante uma venda de tokens em outubro de 2021, liderada por Paradigm, foram arrecadados 21 milhões de dólares para o desenvolvimento da plataforma. Desde o início de 2022, a popularidade do Osmosis disparou, com seu TVL aumentando drasticamente e ultrapassando a marca de 1 bilhão de dólares.
Osmosis é um projeto descentralizado, portanto, nenhuma pessoa ou entidade é responsável por administrá-lo. Em vez disso, a governança é feita pelos detentores de tokens OSMO, referidos como a comunidade Osmosis. Este grupo vota em modificações e atualizações no protocolo Osmosis.
Embora as exchanges descentralizadas tenham expandido dramaticamente as oportunidades disponíveis com DeFi, DEXs populares como Curve, PancakeSwap, Uniswap e outras têm limitações específicas que o Osmosis visa superar. A funcionalidade dessas exchanges de blockchain único é limitada aos tokens nativos de suas redes. O DEX Osmosis, no entanto, é uma exchange multi-chain que permite o staking de muitos tokens em outras blockchains. Seu AMM está vinculado a inúmeras outras blockchains Tendermint, então o Osmosis pode suportar as negociações cross-chain de seus usuários.
O Osmosis também visa suportar a personalização em pools de liquidez através dos processos de governança da plataforma. OSMO, o token nativo do Osmosis, é usado para pagar taxas de transação e para apoiar a governança.
Como o Osmosis foi construído usando Cosmos SDK, ele é interoperável com outras blockchains no ecossistema Cosmos. Como mencionado, sua blockchain multi-chain única usa o IBC do Cosmos para comunicação. Devido a esse design único, os detentores de tokens OSMO podem completar trocas e negociações com pares de tokens não nativos. Ao fazer staking de tokens e ser um provedor de liquidez, os detentores de tokens podem ganhar recompensas de transações e staking. Além disso, possuir tokens OSMO vem com direitos de voto de governança e a capacidade de ajudar a direcionar atualizações e novos desenvolvimentos.
As características inovadoras da DEX Osmosis oferecem vantagens chave sobre algumas das outras DEXs que estão atualmente disponíveis. Vamos olhar para algumas delas.
As capacidades de personalização dos pools de liquidez do Osmosis proporcionam uma estrutura de taxas mais flexível do que as de outras plataformas, que consideram exclusivamente a raridade dos pares de tokens. Os provedores de liquidez podem otimizar ganhos a partir de taxas e recompensas de staking compensando a volatilidade do mercado e outros fatores.
Os pools de liquidez do Osmosis também são auto-governados, o que significa que os usuários podem votar em mudanças no protocolo de um pool. Ao fazê-lo, eles podem ajustar cálculos de TWAP, taxas de troca, algoritmos de curva, modelos de recompensas e incentivos. A funcionalidade de governança dos pools de liquidez da plataforma apoia a diversidade nos pools, para que as estratégias e a tolerância ao risco dos usuários possam ser mais plenamente representadas.
Para incentivar compromissos de longo prazo com os pools, aqueles que fazem tais compromissos ganham mais recompensas de mineração de liquidez e têm maior poder de voto. E aqueles que têm um maior investimento financeiro na plataforma têm mais influência na direção que seus pools tomam.
Osmosis é a primeira plataforma a oferecer recompensas de staking aprimoradas, que chama de Superfluid Staking. Quando os usuários fazem staking de tokens OSMO, eles também podem contribuir para um pool de liquidez. Isso permite que eles recebam dois tipos de recompensas ao mesmo tempo, incluindo ganhar um valor proporcional das taxas de transação do pool de liquidez e ganhar recompensas de staking. Outras plataformas que oferecem incentivos de mineração de liquidez permitem apenas uma dessas opções de ganho por vez.
Atualmente, a distribuição de tokens é fortemente ponderada em incentivos de mineração de liquidez e recompensas de staking para promover o crescimento da plataforma.
A resistência MEV (valor máximo extraível) é garantida através do uso de criptografia de limite pelo Osmosis. Assim, os pools são privados e não podem ser manipulados por bots e outras forças maliciosas. Frequentemente, bots e outras forças usam uma técnica de sanduíche para lucrar enquanto fazem com que outros usuários sofram perdas.
A técnica de sanduíche envolve bots elevando o preço através de grandes ordens de compra e rapidamente vendendo suas participações. A resistência MEV torna impossível para forças maliciosas identificarem tais oportunidades de negociação, o que protege os usuários contra perdas de ações nefastas.
A "thirdening" da Osmosis é um modelo adotado para criar escassez para o token OSMO e aumentar seu preço. Todo ano, a Osmosis lançará um número fixo de tokens. No entanto, a quantidade de tokens lançados diminuirá em um terço a cada “thirdening”.
A "thirdening" da Osmosis ocorre em junho. Embora possa aumentar o preço do token, também resulta em uma diminuição nas recompensas de staking e de pools de liquidez.
Desde o início, a Osmosis foi construída para oferecer uma experiência aprimorada aos seus usuários. Desde a blockchain de múltiplas cadeias e interoperabilidade com tokens não nativos até mecanismos de recompensas avançados, opções de personalização e mais, a Osmosis é uma DEX de próxima geração. Vamos ver algumas das vantagens específicas que ela oferece.
Outras plataformas permitem que os usuários façam staking de seus tokens para ganhar recompensas ou para contribuir com um pool de liquidez. A Osmosis, no entanto, oferece Staking Superfluido para melhorar a capacidade dos usuários de lucrar com suas participações em tokens OSMO. Os detentores de tokens OSMO podem criar seu próprio pool de liquidez personalizado ou fornecer liquidez a um pool estabelecido. Enquanto ganham taxas de transação do pool de liquidez, eles também podem fazer staking desses mesmos tokens OSMO para ganhar incentivos de recompensa. Dessa forma, os usuários da plataforma Osmosis podem desfrutar de retornos aumentados.
Por meio da personalização, a rentabilidade para os provedores de liquidez pode ser otimizada por meio de uma estrutura de taxas mais competitiva. Estas são pools autogeridas, portanto, cada provedor tem privilégios de voto. Ao votar, os usuários podem influenciar a gestão da estratégia de uma pool, a estrutura de taxas e a exposição ao risco. Além disso, provedores de pools de liquidez que comprometem seus tokens por um período mais longo têm tanto maior poder de voto quanto incentivos de mineração de liquidez.
As muitas plataformas de bloqueio único em uso hoje permitem apenas trocas de tokens nativos, o que impõe restrições significativas às atividades dos usuários. Como uma DEX multi-cadeia, a Osmosis trabalha com outras blockchains via o protocolo IBC, aumentando drasticamente as oportunidades de negociação para os usuários da Osmosis.
O valor máximo extraível resultou em perdas financeiras significativas para os usuários de outras DEXs. Sandwiching e outras estratégias usadas por bots e atores ativos manipulam preços artificialmente. A criptografia de limiar da Osmosis torna as pools privadas e impede que outros vejam oportunidades de manipular preços, o que protege diretamente os usuários contra perdas de MEV relacionadas a sandwiching e outras ações.
A Osmosis foi lançada em julho de 2021 após considerável desenvolvimento pela equipe da Osmosis Labs. Em outubro daquele ano, a Paradigm liderou a venda de tokens, gerando 21 milhões de dólares em fundos para a plataforma. Muitos desenvolvimentos foram feitos na plataforma desde o lançamento. Por exemplo, Superfluid Staking estreou em fevereiro de 2022.
Olhando para o futuro, Osmosis pretende se integrar com Bitcoin, Ethereum e outras blockchains não-IBC para expandir sua funcionalidade. Além disso, há planos para a plataforma igualar incentivos externos e oferecer mais incentivos para pools estratégicos.
Como o token nativo do Osmosis, o OSMO é usado para uma variedade de propósitos críticos, incluindo governança, recompensa a provedores de liquidez e pagamento de taxas de troca. No lançamento do Osmosis, 100 milhões de tokens OSMO foram disponibilizados de um total de 1 bilhão. A oferta circulante atual é quase 282.5 milhões. OSMO é um token inflacionário, e o número de tokens disponibilizados diminuirá pelo modelo de "thirdening" do Osmosis. Em outras palavras, o número de novos tokens emitidos será reduzido em um terço a cada ano.
A alocação de tokens OSMO de lançamentos de tokens futuros é fortemente voltada para mineração de recompensa de liquidez em 45%. Tanto o vesting de desenvolvedores quanto as recompensas de staking recebem alocações individuais de 25%. Os 5% restantes da oferta são usados para o pool comunitário.
Quando o Osmosis foi lançado em outubro de 2021, o preço do token OSMO era $5.12. Seu preço atingiu o pico em janeiro de 2022 a $10,71, momento em que o mercado de baixa de criptomoedas se estabeleceu. OSMO alcançou um recorde histórico de $11,21 em 4 de março de 2022, mas depois caiu significativamente para $5,81 em abril. Quedas adicionais continuaram a deixar sua marca em 2022, à medida que o preço do OSMO atingiu uma baixa histórica de $0,6869 em 18 de junho de 2022. No entanto, o preço tem subido lentamente desde então. Em 14 de novembro de 2022, o preço do OSMO é $1,15.
A previsão da DigitalCoinPrice para o OSMO parece promissora. Em 2023, o preço do token pode chegar a $2,12. Espera-se que isto aumente para $3,27 em 2025 e $3,88 em 2027. Em 2029, o preço previsto está entre $4,92 e $5,40, enquanto a previsão para 2031 varia de $7,67 a $8,15.
A Osmosis se destaca como uma DEX blockchain multi-cadeia construída dentro do ecossistema Cosmos. Mais do que isso, é um protocolo AMM personalizável que dá aos usuários controle sobre taxas de troca, cálculos TWAP e algoritmos de curva. O design e as pools de liquidez auto-governadas da Osmosis oferecem mais pares de negociação. Todas essas características distinguem a Osmosis em um ambiente um tanto lotado. Com essas características e o Superfluid Staking, os usuários têm considerável liberdade para otimizar ganhos enquanto também gerenciam sua exposição ao risco. Além disso, essas características benéficas resultaram em um aumento considerável no uso da plataforma desde seu lançamento, com a expectativa de aumento da atividade.
Além dessas características, espera-se que o valor dos tokens OSMO tenda progressivamente a subir até pelo menos 2031. De fato, espera-se que o preço do OSMO aumente em mais de $6 até essa data. Isso apresenta aos detentores de tokens a longo prazo outra oportunidade de realizar ganhos. Contudo, os detentores de tokens devem esperar uma volatilidade de preços significativa a curto prazo.
Embora existam muitos DEXs hoje, a Osmosis é realmente um DEX de próxima geração, abordando especificamente alguns dos desafios e limitações de outras blockchains de cadeia única com seu design de multi-cadeia e características excepcionais. Com oportunidades melhoradas para negociação, pools de liquidez e mais, a Osmosis é um DEX que já está melhorando a experiência do usuário para muitos entusiastas de criptomoedas.
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