Protokół mETH (cmETH): Bezproblemowe ponowne obstawianie ETH między łańcuchami

Po przejściu Ethereumna model walidacji bloków oparty naProof of Stake (PoS) we wrześniu 2022 r., stakingETH i płynne rozwiązania stakingowe szturmem zdobywają rynek. ProjektMantle Network (MNT) — popularny łańcuchwarstwy 2 dla Ethereum — również postanowił wykorzystać popularność stakingu płynnego ETH, uruchamiając pod koniec 2023 r. protokół mETH, znany wówczas jako Mantle LSP. W ciągu kilku miesięcy mETH stał się wiodącym protokołemzdecentralizowanych finansów (DeFi) firmy Mantle i jedną z największych płynnych platform stakingowych w branży.

Kolejnym wydarzeniem w tej sferze, które miało miejsce między drugą połową 2023 r. a całym rokiem 2024, było pojawienie się i gwałtowny wzrost ponownego nabywania płynnegoETH. Wprowadzona przez protokółEigenLayer technologia liquid restaking znacząco różni się od technologii liquid staking, ponieważ obsługuje szerszy zakres możliwości generowania zysków. Zastępując liquid staking jako nowy trend w branży, liquid restaking zyskuje popularność w błyskawicznym tempie. Obserwując rozwój sytuacji, protokół mETH zdecydował się dodać do swojego arsenału możliwość płynnego ponownego obrotu (ang. liquid restaking), wprowadzając token cmETH liquid restaking.

Najważniejsze wnioski:

• Protokół mETH to usługa płynnego stakingu/płynnego restakingu w łańcuchu warstwy 2 Mantle.

• Pod koniec października 2024 r. protokół wkroczył w niszę płynnego restake'u, wprowadzając token cmETH, zasób omnichainowy, który stwarza możliwości płynnego restake'u za pośrednictwem platform partnerskich, takich jak EigenLayer, Symbiotic i Karak.

• cmETH można kupić na Bybit jako parę spot (cmETH/USDT).

Czym jest protokół mETH?

Protokół mETH (mETH) to rozwiązanie do płynnego stakingu i restakingu Ethereum, uruchomione pod koniec 2023 roku w blockchainie warstwy 2sieci Mantle . Protokół uruchomiono pod nazwą Mantle LSP, a w sierpniu 2024 r. zmieniono nazwę na mETH. Początkowo protokół był nastawiony wyłącznie na staking płynny, a podstawą jego operacji był token stakingowy mETH (LST). Użytkownicy mogą stakować ETH za pośrednictwem protokołu mETH i zarabiać na zyskach generowanych przez proces walidacji bloków w łańcuchu Ethereum (ETH). mETH to LST wydawany jako potwierdzenie depozytów stakingowych, na który naliczane są również nagrody generowane przez staking ETH.

mETH to klasyczne rozwiązanie do stakingu płynnego, które zapewnia bardziej elastyczne i przystępne cenowo możliwości stakingu w porównaniu do bezpośredniego stakingu na Ethereum, gdzie bezpośrednie staking wymaga uruchomienia węzławalidatora i zaangażowania 32 ETH (nieco ponad 100 000 USD) jako zabezpieczenia. Staking płynny oparty na mETH jest jednak możliwy bez angażowania zasobów sprzętowych w sieć i przy minimalnej inwestycji wynoszącej tylko 0,02 ETH (mniej niż 70 USD).

W maju 2024 r. społeczność zarządzająca protokołem przyjęła propozycję dodania funkcji płynnego ponownego zajmowania (opisanej w sekcji poniżej) do oferty produktów platformy. Następnie protokół uruchomił token cmETH liquid restaking (LRT) w celu obsługi tej nowej funkcjonalności. Wprowadzony pod koniec października 2024 r. cmETH pełni funkcję tokena potwierdzającego wpłatę, który generuje nagrody za ponowne gromadzenie płynnych kryptowalut ETH.

Wraz z wprowadzeniem cmETH LRT, protokół mETH wprowadził również swój token zarządzania, COOK.

Czym jest Liquid Restaking?

Liquid restaking stanowi ewolucję metody liquid staking, która zyskała popularność po przejściu Ethereum na walidację bloków PoS we wrześniu 2022 r. Protokołystakingu Liquid pozwalają użytkownikom obstawiać środki ETH i zarabiać bez konieczności spełniania dość nietrywialnych minimalnych wymagań finansowych i technicznych Ethereum dotyczących uruchomienia węzła walidacyjnego.

Gdy użytkownicy obstawiają środki za pomocą protokołów Liquid Restaking, otrzymują LST jako potwierdzenie swoich depozytów. Aktywa LST mogą być ponadto wykorzystywane w ekosystemie DeFi w ramach różnych protokołów w celu uzyskania dodatkowych zysków. Na przykład Lido (LDO) — najpopularniejszy protokół stakingu płynnego wdrożony w Ethereum — zapewnia użytkownikom stETH LST, który reprezentuje bazowy ETH ze stawką główną. Podczas gdy Twoje pierwotne ETH generuje dochód ze stakowania za pośrednictwem Lido, możesz swobodnie używać stETH w różnych protokołach pożyczkowych DeFi lub pulach swap, aby generować dodatkowy dochód.

W czerwcu 2023 r. protokół EigenLayer po raz pierwszy wprowadził koncepcję ponownego pobierania płynów. W przypadku płynnego restakingu otrzymujesz aktywa LRT jako potwierdzenie pierwotnie zainwestowanych środków ETH. LRT może być następnie ponownie wykorzystane do stakingu i innych działań DeFi generujących dochód na innych platformach, w celu zabezpieczenia ich operacji. Na pierwszy rzut oka staking płynny z wykorzystaniem LST oraz restaking płynny z wykorzystaniem LRT wydają się podobne, ponieważ oba rodzaje stakingu pozwalają na wykorzystanie aktywów wydanych jako dowód wpłaty ETH na innych platformach, co daje dodatkowy zysk.

Istnieją jednak istotne różnice pomiędzy tymi dwoma koncepcjami. LST nie mogą być ponownie wykorzystywane na innych platformach poza Ethereum do stakingu, aby zabezpieczyć ich mechanizmy konsensusu. Zamiast tego aktywa te można wykorzystać wyłącznie w pulach płynności, rozwiązaniach pożyczkowych i innych aplikacjach DeFi, które są oddzielone od podstawowego procesu walidacji/stakingu w danym łańcuchu lub protokole.

Natomiast LRT to zasoby, które można ponownie wykorzystać poza warstwą 1Ethereum , aby zabezpieczyć poprzez staking operacje łańcuchów warstwy 2, mostów, wyroczni, warstw dostępności danych (DA) i innych rozwiązań obsługujących szerszy ekosystem Ethereum. Ponadto, podobnie jak LST, LRT można zazwyczaj ponownie wykorzystać w pulach płynności, protokołach pożyczkowych i innych rozwiązaniach DeFi, które nie odpowiadają za podstawowe bezpieczeństwo platformy lub usługi blockchain. Innymi słowy, liquid restaking/LRT oferują znacznie szerszy wybór platform i trybów ponownego wykorzystania niż liquid staking/LST.

Czym jest token Liquid Restaking (cmETH) protokołu mETH?

cmETH to token protokołu mETH służący do gromadzenia wartości i ponownego nabywania płynów. To składany, płynny token restakingowy, zaprojektowany do obsługi nowej funkcji restakingu na platformie. Dzięki wykorzystaniu standarduLayerZero OFT (Omnichain Fungible Token) ma natywną funkcjonalność wielołańcuchową. Jeśli przekażesz swoje środki ETH do ponownego stakowania za pośrednictwem protokołu mETH, możesz otrzymać cmETH LRT. Podobnie jak mETH, który jest wykorzystywany do stakingu płynności, cmETH w przybliżeniu odzwierciedla cenę ETH i zwykle jest przedmiotem obrotu po nieco wyższej stawce niż Ether, ze względu na kumulujące się zyski.

Protokół korzysta z kilku dostawców płynnego restakingu — EigenLayer, Symbiotic i Karak — a także powiązanych usług Actively Validated Services (AVS) w celu wykorzystania Twoich środków ETH, zabezpieczenia różnych łańcuchów i protokołów oraz dostarczenia konkurencyjnych stawek APY z płynnego restakingu. Jako rozwiązania i usługi na platformach blockchain, które są aktywnie monitorowane i dostosowywane w celu zapewnienia ich wydajności i bezpieczeństwa, AVS różnią się od w pełni zautomatyzowanych usług blockchain, które opierają się bardziej na zasadzie „ustaw i zapomnij”.

cmETH nie ma ograniczeńco do maksymalnej podaży . Jako typowy zasób LRT, jego całkowita podaż w obiegu będzie się wahać w zależności od ilości ETH przeznaczonych do ponownego nabycia w ramach protokołu. Na dzień 25 listopada 2024 r. całkowita podaż tego tokena w obiegu wynosiła 232 299 cmETH.

cmETH kontra mETH

cmETH i mETH reprezentują odpowiednio tokeny płynnego restakingu i płynnego stakingu protokołu mETH. Aby skorzystać z możliwości ponownego zakupu kryptowaluty, możesz zamienić mETH na cmETH w stosunku 1:1. Zaletą cmETH w porównaniu z mETH jest szerszy wybór opcji przynoszących dochód. mETH jest zwykle używane w celu uzyskania dostępu do dochodów ze stakingu, obsługując mechanizm walidacji bloków Ethereum. Można go również stosować w różnych pulach płynności w sieci Mantle Network, na zdecentralizowanych rynkach pieniężnych i na zdecentralizowanej giełdzieMantle Network (DEX).

cmETH stwarza możliwości zabezpieczenia różnych łańcuchów, protokołów i rozwiązań w ekosystemie Ethereum za pośrednictwem EigenLayer, Symbiotic, Karak i różnych AVS, co nie jest możliwe w przypadku mETH i płynnego stakingu. W związku z tym cmETH oferuje szerszy wachlarz opcji i potencjalnie lepsze plony niż mETH, ze względu na różnorodność dostępnych wyborów.

Gdzie kupić cmETH

cmETH jest dostępny na rynku Bybit Spot jako para swapowa z USDT. Do 29 listopada 2024 r. możesz również wziąć udział w kampaniicmETH Token Splashfirmy Bybit i zgarnąć część puli nagród COOK wynoszącej 10 milionów dolarów. Aby móc odebrać nagrody, nowi użytkownicy, którzy zarejestrują się na Bybit i ukończą weryfikację tożsamości, muszą zgromadzić depozyt w wysokości co najmniej 0,1 cmETH lub wpłacić 100 USDT i dokonać pierwszej transakcji na swoim koncie Bybit w cmETH o wartości 100 USDT. Obecni użytkownicy mogą również kwalifikować się do nagród COOK, obracając cmETH o wartości co najmniej 500 USDT, z szansą na zarobienie większych kwot przy większym wolumenie obrotu.

Przemyślenia końcowe

Wprowadzając token cmETH, protokół mETH wkroczył do gry w zakresie płynnego restakingu. Dzięki tej nowej usłudze użytkownicy mETH mogą teraz generować stopy zwrotu i osiągać efektywność kapitałową, jakiej standardowa usługa stakingu płynności może nie być w stanie osiągnąć. Jeśli jesteś użytkownikiem DeFi i interesuje Cię nowy sposób na restaking, token cmETH z protokołu mETH może być godny poważnego rozważenia.

#LearnWithBybit