Naucz się na żywo ICYMI: W jaki sposób ETF Ethereum Spot zmienią rynek

W miarę rozwoju sytuacji finansowej integracja tradycyjnych finansów i innowacyjnych aktywów cyfrowych pogłębia się. Istotnym kamieniem milowym w tym połączeniu było ostatnie zatwierdzenie ETF Ethereum Spot. Fundusze te stanowią duży skok w zapewnianiu dostępu do kryptowalut za pośrednictwem konwencjonalnych kanałów inwestycyjnych, odzwierciedlając strukturę dobrze ugruntowanych klas aktywów. ETF Ethereum Spot umożliwiają inwestorom kupno akcji, które śledzą cenę Ethereum bezpośrednio na tradycyjnych giełdach papierów wartościowych, oferując prostszy i regulowany sposób inwestowania w kryptowalutę bez obsługi rzeczywistych aktywów cyfrowych.

Ten rozwój jest szczególnie wart uwagi po niedawnej decyzji Komisji ds. Papierów Wartościowych i Giełd o usunięciu Ethereum z oczekujących obaw regulacyjnych, co wzmocniło legalność Ethereum — i może utorować drogę do zwiększenia inwestycji instytucjonalnych i szerszego udziału w rynku.

W piątym odcinku transmisji na żywo Learn 101 odkrywamy konsekwencje tej przełomowej zgody.

Nasza nowa seria Learn Live ICYMI ma na celu podsumowanie naszych transmisji na żywo Learn 101, zapewniając kompleksową wiedzę i spostrzeżenia z wiodących liczb w branży kryptowalut na wypadek, gdyby przegapić transmisję na żywo.

Do transmisji na żywo 20 czerwca 2024 roku dołączyli dwaj wyróżnieni goście: Markus Thielen, założyciel 10x Research i Luc van Hecke, kierownik ds. produktów pochodnych w Bybit. W ramach moderacji Sabriny Chua, Crypto Evangelist i edytora SEO w Bybit, ten odcinek bada głęboki wpływ, jaki ETF Ethereum Spot mają na rynek kryptowalut, od zwiększenia płynności do otwarcia nowych możliwości zaangażowania inwestorów.

Kluczowe wnioski:

• Zatwierdzenie ETF Ethereum Spot stanowi znaczący kamień milowy w zakresie przepisów, zwiększając legalność Ethereum i torując drogę do zwiększonego uczestnictwa instytucjonalnego i szerszego rynku.

• ETF Ethereum Spot zapewniają prostszy, regulowany sposób dodawania Ethereum (ETH) do swoich portfeli, odzwierciedlając strukturę inwestycyjną dobrze ugruntowanych klas aktywów.

• Wprowadzenie ETF Ethereum Spot wprowadza nową dynamikę zmienności rynku i strategii handlowych, podkreślając potrzebę dostosowania się przez inwestorów do nowych możliwości i ryzyka na rynku kryptowalutowym.

Początek ETF Ethereum Spot

Thielen rozpoczął segment od omówienia znaczenia tego nowego instrumentu inwestycyjnego, który pozwala tradycyjnym inwestorom kupować Ethereum poprzez uregulowaną wymianę. 

„Poszerza wszechświat inwestorów... o ile jest on przedmiotem obrotu na regulowanej giełdzie... każdy może go kupić” – wyjaśnił Thielen, podkreślając dostępność i potencjał dywersyfikacji portfeli inwestycyjnych. „Ethereum Spot ETF to duża sprawa, ponieważ przeciętny inwestor, który ma konto transakcyjne brokera, może również nagle dodać ETF Ethereum do swojej oferty. Badania wykazały, że Bitcoin lub Ethereum pomagają w mieszaniu alokacji aktywów. Zamiast mieć złoto, ludzie mogą kupić Bitcoin; zamiast Nasdaq-100 możesz kupić Ethereum. Pomaga to poszerzyć wszechświat inwestorów”.

Po zatwierdzeniu ETF Ethereum Spot na rynku pojawił się zauważalny optymizm. Złodziej zwrócił uwagę na działania przed zatwierdzeniem: „Ludzie myśleli: „Och, coś się tutaj dzieje...” Oczywiście cztery dni później [23 maja 2024 r.] te zgłoszenia 19b-4 zostały zatwierdzone”, nie tylko zwiększając cenę Ether, ale także zwiększając głębię rynku i płynność, ponieważ inwestorzy spodziewali się nowych możliwości.

ETF Ethereum Spot: Wyznaczanie precedentów

Thielen, proszony o skomentowanie różnicy między inwestowaniem w ETF a zakupem kryptowaluty bezpośrednio, powiedział: „Jedną z głównych różnic między zakupem akcji ETF Ethereum Spot a bezpośrednim zakupem Ethereum jest to, że gdy kupujesz bezpośrednio na giełdzie, niektórzy ludzie zostawiają ją na giełdzie, a inni przynoszą ją do własnego portfela. Dzięki ETF wszystko jest załatwiane w regulowanym, przyjaznym dla depozytariuszy środowisku”.

Następnie rozmowa przeszła na to, czy zatwierdzenie ETF Ethereum Spot może zrobić miejsce dla podobnych produktów finansowych dla innych kryptowalut. „Możliwość uzyskania ETF Solana Spot to prawdopodobnie długi strzał. Solana może dużo wznosić się i spadać, ale z punktu widzenia wolumenu obrotu nie jest to takie duże. Jednakże zatwierdzenie ETF Ethereum ustanawia precedens, który może ostatecznie przynieść korzyści innym kryptowalutom”.

Nastroje rynkowe i reakcje inwestorów

W następnym segmencie panel omawiał zmiany w dynamice rynku. Thielen stwierdził: „Zaobserwowaliśmy, że otwarte zainteresowanie kontraktami futures Bitcoin wzrosło z około 8 mld USD do 12–13 mld USD, co stanowi prawie 50% wzrost pozycji. Ten wzrost wskazuje, że inwestorzy przodują w potencjalny wpływ zatwierdzenia ETF Ethereum. Odnotowano również wzrost wolumenów transakcji i gwałtowne nastroje wokół Ethereum, ponieważ inwestorzy spodziewają się wprowadzenia ETF”.

„Oczekuje się, że zatwierdzenie ETF Ethereum Spot spowoduje znaczące napływy na rynek. Jeśli założymy, że ETF-y Bitcoin odnotowały około 15 miliardów USD w napływach, Ethereum może potencjalnie przyciągnąć około 3 miliardów USD, biorąc pod uwagę jego kapital rynkowy w stosunku do Bitcoina”. Ponadto podkreślił potencjalną konwersję funduszu Ethereum Trust (ETN) Grayscale o wartości ponad 10 miliardów USD na fundusz ETF, który może spowodować znaczące napływy i wspierać cenę Ethereum i stabilność rynkową. Thielen doradził również inwestorom, aby rozważyli szerszą narrację rynkową i pozycjonowanie, szczególnie w przypadku nadchodzących wydarzeń, takich jak wybory w USA, które mogą stworzyć korzystne środowisko dla inwestycji strategicznych.

ETF Ethereum Spot: Przyciąganie inwestorów

Thielen podkreślił również, jak napływ inwestorów może kształtować warunki rynkowe. Zauważył, że narracja przedstawiona przez wydawców ETF, taka jak obraz firmy BlackRock Bitcoin jako cyfrowego złota, znacząco wpływa na postrzeganie inwestorów. Jednak Thielen podkreślił powszechne błędne przekonanie, że inwestorzy detaliczni są głównymi nabywcami tych ETF. W rzeczywistości znaczna część działalności może zostać przypisana do arbitralnych funduszy hedgingowych, które angażują się w zaawansowane strategie, aby wykorzystać rozbieżności między cenami w ETF a rynkiem kontraktów terminowych futures.

Według Thielen Ethereum może przyciągnąć więcej odsetek z tych funduszy ze względu na stosunkowo wyższe stopy finansowania w porównaniu z Bitcoinem. „Stopa finansowania Ethereum jest w rzeczywistości wyższa niż [ten] Bitcoin”, stwierdził, wyjaśniając, że może to prowadzić do większych napływów do ETF Ethereum, ponieważ fundusze hedgingowe poszukują bardziej lukratywnych możliwości. Złodzieje spekulują, że ETF Ethereum Spot mogą doświadczać nieproporcjonalnie większych napływów w stosunku do ich kapitalizacji rynkowej, potencjalnie prowadząc do zaskakujących zmian w dynamice rynku. Ten napływ zaawansowanych strategii inwestycyjnych podkreśla ewoluującą złożoność i rosnący atrakcyjność Ethereum jako pojazdu inwestycyjnego w następstwie jego certyfikatów Spot ETF.

Strategiczne implikacje dla inwestorów i inwestorów

Thielen skomentował, omawiając strategiczne implikacje dla inwestorów: „Dla inwestorów rozważających dodanie ETF Ethereum Spot do swojego portfela, ważne jest, aby przyjrzeć się korelacji z ich istniejącymi inwestycjami. Ethereum oferuje inną propozycję wartości w porównaniu z Bitcoinem, który często nazywa się cyfrowym złotem”. 

Thielen zauważył, że chociaż Ethereum dobrze sobie poradził, nie osiągnął znacznie lepszych wyników niż Bitcoin w ciągu ostatnich 18 do 24 miesięcy, co sugeruje, że inwestorzy muszą pamiętać o narracjach napędzających rynek.

Thielen podkreślił również, że struktura rynku i pozycjonowanie mają kluczowe znaczenie. Zasygnalizował obawy dotyczące tego, czy rynek może być nadmiernie rozszerzony, zwłaszcza w kontraktach futures, gdzie odnotowano znaczący wzrost otwartych odsetek w stosunku do rzeczywistego ruchu cen Ethereum. Niezgodność ta może stanowić ryzyko, jeśli nie zostanie skorygowana o rzeczywiste napływy po zatwierdzeniu ETF. Zrozumienie tej dynamiki – wydarzeń, ryzyka, pozycjonowania rynku i podstawowych narracji – jest niezbędne dla inwestorów rozważających ETF Ethereum Spot w ramach swoich portfeli.

Hecke dołączył do dyskusji później, przedstawiając swoje spostrzeżenia na temat strategicznych implikacji dla inwestorów i inwestorów. „Krótkoterminowi inwestorzy powinni rozważyć pozycjonowanie się pod kątem zmienności w odniesieniu do istotnych wydarzeń, takich jak zatwierdzenie ETF Ethereum Spot. Strategie obejmujące opcje lub produkty ustrukturyzowane mogą być skuteczne w uzyskiwaniu zysków z oczekiwanych ruchów rynkowych”.

Następnie Thielen rozszerzył dyskusję, wskazując na obecną niską zmienność, która jest nietypowa dla tak znaczących wydarzeń rynkowych. Zauważył, że faktyczna 30-dniowa zmienność kryptowalut, takich jak Bitcoin i Ether, jest znacznie niższa niż historyczna średnia, co sugeruje doskonałą okazję dla strategii spekulacyjnych. Podkreślił, jak ważne jest przygotowanie się na nagłe ruchy rynkowe, które mogą być wywołane przez notowania ETF lub zewnętrzne czynniki gospodarcze, takie jak zmiany stóp procentowych przez Rezerwę Federalną.

ETF kryptowaluty: Regulacja i zmienność

Zapytany o ewolucję ETF-ów krypto i ich wpływ na środowisko regulacyjne, Hecke podkreślił znaczącą rolę, jaką organy regulacyjne, takie jak SEC, odgrywają w monitorowaniu tych produktów finansowych. Podkreślił znaczenie tych podmiotów w nadzorowaniu ETF-ów, zarówno przed, jak i po ich ogłoszeniu, w celu zapobiegania manipulacji rynkiem i zapewnienia zgodności z regulacjami finansowymi. Ta kontrola jest niezbędna nie tylko do zachowania integralności rynków finansowych, ale także do ochrony inwestorów przed potencjalnymi nadużyciami rynkowymi.

Hecke podkreślił również, że aprobaty Spot ETF mogą prowadzić do zwiększonej zmienności rynku i podkreślił konieczność dobrego przygotowania inwestorów na te wahania. Zasugerował stosowanie zaawansowanych strategii handlowych, takich jak opcje i produkty strukturalne, lub stosowanie technik, takich jak fałdy lub zaplątania, w celu zarządzania lub czerpania korzyści z oczekiwanej zmienności wokół notowań ETF i innych ważnych wydarzeń. Narzędzia te mogą pomóc inwestorom ograniczyć ryzyko i potencjalnie czerpać zyski z ruchów rynkowych w okresach niepewności.

Myśli zamykające

Ta sesja transmisji na żywo Learn 101 skutecznie podkreśliła transformacyjny wpływ ETF-ów Ethereum Spot na rynek, zapewniając uczestnikom dogłębny wgląd w dynamikę regulacyjną, strategiczną i rynkową. W miarę ewolucji krajobrazu kryptowalut, dyskusje te są bezcenne dla każdego, kto chce zrozumieć i/lub uczestniczyć w tej szybko zmieniającej się dziedzinie.

W ramach transmisji na żywo Bybit organizuje wyjątkowe wydarzenie, które daje Ci szansę na udział w naszym quizie i zdobycie udziału w puli nagród 75 000 BOME. Okres trwania wydarzenia trwa do 27 czerwca 2024 r., godz. 12PM00 czasu UTC.

Bądź na bieżąco z dalszymi dyskusjami na temat dynamicznego świata kryptowalut – i nie przegap naszej kolejnej sesji 24 czerwca 2024 r., o godz. 8AM00 UTC, gdzie zagłębiamy się w rewolucję SI w kryptowalutach!

#LearnWithBybit