Transz (CHESS): Rozwiązanie One-Stop DeFi dla każdego profilu ryzyka

Sektor zdecentralizowanych finansów (DeFi) nie zna niedoboru protokołów i rozwiązań do generowania i zwiększania rentowności. Wiele platform do optymalizacji zasobów, rozwiązania do kostkowania cieczy i wiele innych typów protokołów obiecują zapewnić najlepszą możliwą wydajność w branży. Jednak większość z tych protokołów nie zapewnia inwestorom wystarczającej elastyczności, aby mogli wybierać preferowane profile ryzyka. Chociaż inwestorzy mogą inwestować w różne aktywa kryptowalutowe, każdy z własnym poziomem ryzyka, możliwość wyboru różnych profili ryzyka na podstawie tego samego podstawowego aktywa inwestycyjnego nie jest najczęściej spotykaną opcją w DeFi.

Transza to protokół, który oferuje dokładnie tę możliwość. Wykorzystując koncepcję transz, ustrukturyzowanych produktów o różnych profilach ryzyka, ale opartych na tym samym aktywach bazowych, transzy o tematyce szachów mają na celu zapewnienie inwestorom DeFi możliwości uzyskania rentowności w oparciu o ich preferowane tolerancje ryzyka i style inwestycyjne. 

Protokół rozpoczął się w 2021 r. jako narzędzie do śledzenia zasobów w celu optymalizacji wydajności i z czasem stał się platformą oferującą szereg usług DeFi – inwestycje w kryptofundusze oparte na transzach, staking płynny i swapy tokenów płynnych. Inwestycje kryptowalutowe oparte na transzach w fundusze oparte na aktywach o wysokiej kapitalizacji, takich jak BNB i ETH, są podstawową usługą protokołu.

Najważniejsze wnioski:

• Transkrypcje to protokół DeFi, który zapewnia dwie podstawowe usługi: staking płynny i inwestycje kryptowalutowe oparte na transzach, forma ustrukturyzowanych inwestycji, w ramach których inwestorzy mogą wybierać różne profile ryzyka/nagrody w funduszu na podstawie tego samego aktywa bazowego.

• Protokół oferuje swoje usługi na dwóch platformach blockchain – BNB Chain (BNB) i Ethereum (ETH).

• Transcesje wykorzystują system wielu tokenów z głównym tokenem, CHESS, używanym do zarządzania, dzielenia się przychodami i składowania rozliczeń międzyokresowych nagród. CHESS można kupić w Bybit jako kontrakt bezterminowy USDT.

Czym są transza?

Transkrypcje to zdecentralizowany protokół łańcucha BNB, który oferuje użytkownikom możliwości inwestycyjne kryptowalut o różnych profilach ryzyka, a także usługi stakingu płynnego. Podstawową usługą protokołu jest inwestycja w fundusz kryptograficzny na podstawie transzy. Inwestycje w transzy dają inwestorom możliwość wyboru różnych poziomów ryzyka w oparciu o transzy lub części inwestycji w ten sam aktywa bazowe. Był to popularny sposób tworzenia struktury produktów dla różnych segmentów inwestorów w oparciu o ten sam ogólny fundusz w tradycyjnych finansach (TradFi). Transcesje to jeden z pierwszych protokołów, które wprowadzają tę koncepcję do świata DeFi.

Założona przez Danny’ego Chonga i jego współpracowników w 2020 roku firma Tranchess rozpoczęła działalność w czerwcu 2021 roku jako rozwiązanie do śledzenia aktywów, które oferowało możliwości uzyskania zysków w funduszu opartym na Bitcoin (BTC). W listopadzie tego samego roku protokół dodał również wsparcie dla funduszu Ethereum (ETH). W styczniu 2022 r. Tranchess wprowadziła trzeci główny fundusz, oparty na monetach BNB, a także stała się walidatorem łańcucha BNB .

Oryginalna wersja protokołu została oparta na systemie książki zamówień. Traderzy, którzy zrealizowali swoje preferowane strategie, byli wspierani w tle przez rozwiązanie swap oparte na dopasowywaniu zleceń. W sierpniu 2022 r. firma Tranchess wprowadziła V2, poważną modernizację platformy, która w dużej mierze zastąpiła system dopasowywania zamówień zautomatyzowanymi pulami market maker (AMM) w Ethereum i BNB Chain.

W lutym 2024 r. zespół projektowy zmodernizował platformę do wersji V3, wprowadzając szereg produktów Ethereum do wysypiania płynów w celu zwiększenia wydajności.

Jak działa transza?

Protokół wykorzystuje trzy tokeny kryptowalutowe z motywem szachów – QUEEN, BISHOP i ROOK – aby umożliwić inwestorom wybór preferowanej strategii i podejścia inwestycyjnego.

Token QUEEN jest używany do uprawy zysków i jest wydawany na platformie, gdy deponujesz ETH, BNB lub BTCB (stabilna moneta BTC wydana i używana w łańcuchu BNB) jako zabezpieczenie. Ten token śledzi swój konkretny kapitał bazowy i jest przeznaczony dla inwestorów, którzy preferują bardziej stabilne, długoterminowe podejście inwestycyjne.

QUEEN posiada również dość ciekawą funkcję: można ją podzielić na dwa tokeny: BISHOP i ROOK, które otwierają możliwości dla dodatkowych strategii inwestycyjnych. BISHOP pozwala inwestorom uzyskać dodatkowe zyski z inwestycji w monety stabilne. Rentowność BISHOP jest zazwyczaj nieco wyższa niż rentowności QUEEN, co odzwierciedla nieco bardziej ryzykowny profil dla tego tokena. Jednak BISHOP nadal jest aktywami dla stosunkowo mniej ryzykownych strategii, przynajmniej w porównaniu z ROOK.

Token ROOK otwiera możliwości dla szczególnie dużych rentowności w środowisku inwestycyjnym wysokiego ryzyka. ROOK jest używany do otwierania pozycji dźwigni, które są chronione przed wymuszoną likwidacją. Trzy tokeny – QUEEN, BISHOP i ROOK – zasadniczo działają jako tokenizowane inwestycje śledzące fundusze, z których każdy ma własny profil ryzyka i nagród.

Zrównoważony rozwój i stabilność platformy transza są bezpośrednio związane z precyzyjnym zrównoważeniem między stabilnymi stopami zwrotu BISHOP a zmiennością ROOK. Na przykład podczas niekorzystnych zdarzeń rynkowych wartość ROOK może spaść tak nisko (ze względu na swój lewarowany charakter), że może to wpłynąć na żywotność stabilnych stóp zwrotu z BISHOP. Aby chronić platformę przed takimi scenariuszami, Transces wykorzystuje funkcję Rebalance, która resetuje wartości aktywów netto (NAV) trzech tokenów protokołu z powrotem do wartości 1, aby wyzwolić zmniejszenie dźwigni ROOK. Równoważenie może być również stosowane, gdy rynek gwałtownie porusza się w przeciwnym kierunku.

Tokeny transzy

Transza QUEEN

Token QUEEN jest bramą do inwestowania za pośrednictwem protokołu. Najpierw musisz zapewnić zabezpieczenie i otrzymać QUEEN, aby jeszcze bardziej podzielić swoje strategie na BISHOP o niższym ryzyku i warianty ROOK o wyższym ryzyku. Ten oddział musi być równy, tj. każdy QUEEN może być podzielony tylko na 0,5 BISHOP i 0,5 ROOK, a nie w żadnej innej proporcji.

Nie musisz już dzielić QUEEN i możesz korzystać z podstawowych możliwości rentowności zapewnianych przez ten token w oparciu o trzy główne aktywa podstawowe – BTCB, ETH i BNB.

Jeśli zdecydujesz się opuścić swoje stanowiska reprezentowane przez BISHOP i ROOK, możesz połączyć je z powrotem do QUEEN za pomocą narzędzia Split & Merge dostarczonego przez protokół.

BISHOP i ROOK transzy

BISHOP i ROOK są głównymi aktywami, które demonstrują siłę inwestycji transzowych poprzez protokół transza. Chociaż bazowa inwestycja może pozostać taka sama, dźwigniowy charakter ROOK znacząco zmienia ogólny profil ryzyka w porównaniu z inwestycjami opartymi na BISHOP. W związku z tym Transcesje wykorzystują transakcje kryptowalutowe z wykorzystaniem dźwigni, aby zmieniać poziomy ryzyka oparte na określonym tokenie.

Kluczowe cechy transzy

Staking płynny Transchess

Oprócz inwestycji opartych na transzach, protokół Tranchess oferuje możliwości płynnego stakingu sieci Ethereum i BNB. Umożliwiają one inwestorom ponowne wykorzystanie zainwestowanych funduszy za pomocą tokenów stakingu płynnego (LST) w całym ekosystemie DeFi.

Po zarabianiu ETH za pośrednictwem transz otrzymujesz token QUEEN ETH (qETH), który można dalej ponownie zainwestować w dodatkowe zyski. Podczas gdy Twój ETH pozostaje stakowany, qETH nadal zdobywa nagrody.

W BNB Chain możliwości spływania płynów oferowane przez protokół są jeszcze bardziej zróżnicowane. Jak wspomniano wcześniej, Transces działa jako walidator dla łańcucha BNB, co pozwala platformie zapewnić elastyczne opcje składowania cieczy na łańcuchu blokowym. Można użyć dowolnego z trzech podstawowych aktywów bazowych wykorzystywanych przez protokół – BNB, BTCB lub ETH – aby uzyskać zyski z zagęszczania płynami. Po zakotwiczeniu tych aktywów otrzymujesz LST w postaci nQUEEN (dla BNB), bQUEEN (dla BTCB) lub eQUEEN (dla ETH), z których każdy ma nieco różne stopy APY. Nagrody kumulują się w tokenach CHESS, głównym zasobie platformy do zarządzania, które wkrótce omówimy.

Rynek podstawowy transz

Transza obsługuje wygodną platformę wykupu i emisji na rynku podstawowym, która może być wykorzystana do łatwego tworzenia tokenów QUEEN na podstawie niestandardowych tokenizowanych aktywów lub reprezentacji aktywów bazowych. Rynek podstawowy transza obecnie obsługuje pięć takich aktywów: SolvBTC i SlisBNB dla łańcucha BNB, staked ETH na Ethereum i weETH i STONE na Scroll.

Zamiana transz

Transcesje oferują również wygodny handel na rynku wtórnym dla tokenów staked za pośrednictwem rynku swapów, co umożliwia łatwe przenoszenie aktywów między oryginalnymi tokenami staked a ich wersjami Turbo lub Stable. Tranchess Swap posiada trzy pule AMM w Ethereum i cztery pule AMM w BNB Chain, które obsługują nie tylko natychmiastowe swapy dla BISHOP i ROOK, ale także natychmiastowe tworzenie i umorzenia dla wszystkich QUEEN i ich odpowiednich aktywów bazowych.

Wcześniej zauważyliśmy, że rynek podstawowy obecnie obsługuje pięć niestandardowych aktywów QUEEN – SolvBTC, SlisBNB, staked ETH, weETH i STONE. Inwestycje w te aktywa można dodatkowo zwiększyć, dzieląc je na strategie Turbo i Stabil. Pierwsza z nich zapewnia większe możliwości wykorzystania ryzyka/nagrody, a druga została zaprojektowana z myślą o bardziej stabilnych zyskach, aby chronić Twoje zyski. Aby zastosować te strategie, musisz zamienić oryginalne aktywa QUEEN na odpowiednie tokeny Turbo lub Stable, np. turPSBTC dla strategii Turbo, w oparciu o oryginalny fundusz SolvBTC.

Czym jest token kryptotransces (CHESS)?

CHESS to token zarządzania protokołu. Podczas gdy QUEEN, BISHOP i ROOK mają na celu tokenizację i reprezentowanie inwestycji kryptowalutowych, CHESS jest głównie wykorzystywany do ułatwienia zarządzania na platformie. Token jest oparty na podstawowym standardzie BEP-20 łańcucha BNB.BEP-20

Użytkownicy, którzy blokują tokeny CHESS na platformie, otrzymują veCHESS, token przeznaczony do rzeczywistego użytkowania operacyjnego w protokole. Wszystkie podstawowe funkcje CHESS obejmują korzystanie z veCHESS, podczas gdy rzeczywiste tokeny CHESS pozostają zablokowane i w związku z tym są wykorzystywane pośrednio. Te podstawowe funkcje obejmują:

1. Zarządzanie na platformie . Posiadacze tokenów mogą głosować nad ważnymi parametrami i stawkami protokołu.

2. Przychody z rozliczeń międzyokresowych . Posiadacze CHESS są uprawnieni do 50% przychodów z protokołu, wypłacanych co tydzień w rabatach od opłat w formie bazowego aktywa kryptowalutowego (tj. BTCB lub ETH).

3. Staking – naliczanie nagród . Staking QUEEN, BISHOP lub ROOK to kluczowy sposób na szybsze zdobywanie nagród CHESS zgodnie z protokołem.

Wprowadzony na rynek w połowie 2021 r., CHESS jest tokenem z limitem dostaw, z maksymalną i całkowitą podażą 300 milionów. Oryginalne akcje dystrybucyjne tokena są przedstawione na poniższej tabeli.

Gdzie kupić transzy (CHESS)

Token CHESS jest dostępny na rynku instrumentów pochodnych Bybit jako kontrakt bezterminowy z USDT (CHESSUSDT). Możesz handlować CHESS w ramach kontraktu z dźwignią do 12,5x. Rynek instrumentów pochodnych Bybit umożliwia obrót setkami aktywów krypto z niskimi opłatami przy 100-krotnym dźwigni, w zależności od wybranego zasobu. Istnieją rynki dla wieczystych, standardowych kontraktów terminowych i opcji, z kontraktami opartymi na popularnych stabilnych walutach – USDT i USDC – a także szereg innych popularnych kryptowalut o wysokiej kapitalizacji.

Przewidywanie cen kryptowalut (CHESS) transz

Od 9 września 2024 r. token CHESS zawiera transakcje na poziomie 0,152 USD, co jest o 98,1% niższe niż jego ATH w wysokości 7,91 USD 22 października 2021 r. i o 69,8% wyższe niż ATL w wysokości 0,0896 USD 5 sierpnia 2024 r.

Długoterminowe prognozy cenowe dla CHESS są zazwyczaj śmiertelne. PricePrediction oczekuje, że token będzie zawierał transakcje po maksymalnych cenach 0,2875 USD w 2025 r. i 1,95 USD w 2030 r., podczas gdy DigitalCoinPrice przewiduje maksymalną cenę 0,40 USD w 2025 r. i 1,13 USD w 2030 r.

Czy transza (CHESS) jest dobrą inwestycją?

Możesz rozważyć inwestowanie w token CHESS w oparciu o następujące czynniki:

1. Transza to rzadka platforma w świecie DeFi, która zapewnia możliwości inwestycyjne oparte na transzach. W TradFi obecny sektor zarządzania aktywami coraz częściej przyjmuje ten zaawansowany i innowacyjny tryb inwestowania. Banki inwestycyjne i inni tradycyjni gracze finansowi zdali sobie sprawę z zalet oferowania transz o różnym poziomie ryzyka, aby przyciągnąć różne segmenty inwestorów. Przyjmowanie funduszy transzowych było jednak mniej powszechne w DeFi, co może przynieść korzyści w protokole transz, ponieważ ta nisza pozostaje stosunkowo niezatłoczona.

2. Protokół nadal ma znaczny niezrealizowany potencjał, który może wspierać jego rozwój i cenę CHESS w średnim i długim okresie, ze względu na ekspansję na dodatkowe platformy blockchain. Chociaż transcei skupia się obecnie na Ethereum i łańcuchu BNB, może rozszerzyć swój produkt na inne łańcuchy i dodać możliwości zarządzania wieloma aktywami w postaci płynnych aktywów, które można swobodnie przenosić między sieciami. Taka ekspansja może dodatkowo zwiększyć potencjał protokołu.

Przemyślenia końcowe

Jako pionier inwestycji w fundusz transza kryptowalut, Tranchess dąży do stania się liderem web3 w tej wysoce wyspecjalizowanej niszy. Biorąc pod uwagę to, jak niedogłębny jest ten obszar, może to być naprawdę mądry ruch. Jednak ten nowy obszar specjalizacji stanowi również szczególne wyzwanie dla protokołu. Na przykład mniej doświadczeni inwestorzy mogą nie być zaznajomieni z tym formatem inwestowania, a ich brak znajomości może stanowić istotną barierę dla przyjęcia protokołu. 

W tym miejscu zespół ds. transz musi ciężko pracować, aby edukować szerszą społeczność DeFi w zakresie zalet i procesu inwestycji opartych na transzach. Gdy inwestorzy kryptowalut zaczną doceniać zalety inwestycji transzowych, Transcesje będą miały szansę wyłonienia się z cienia sektora DeFi i staną się głównym graczem branżowym.

#LearnWithBybit