W pełni rozwodniona kapitalizacja rynkowa (FDV): Zrozumienie wartości tokena

Kiedy próbujesz przewidzieć przyszły sukces kryptowaluty, wiedza o FDV może być pomocna. Chociaż w pełni rozwodnione kapitale rynkowe nie są powszechnym wskaźnikiem, dostarczają użytecznych informacji. Ten przewodnik pomoże Ci dowiedzieć się, jak obliczać i analizować w pełni rozwodnione limity rynkowe, abyś mógł wybrać obiecujące kryptowaluty.

Czym jest w pełni rozwodniona kapitalizacja rynkowa?

FDV tokena odnosi się do limitu rynkowego tokena po zwolnieniu wszystkich tokenów. Ten wskaźnik pozwala obliczyć przyszłą kapitalizację rynkową projektu.

W pełni rozwodniony kapitał rynkowy – znany również jako w pełni rozwodniona wycena, czyli FDV – jest prostą koncepcją. Opiera się na idei kapitalizacji rynkowej, co oznacza całkowitą wartość wszystkich kryptowalut w sieci w dowolnym punkcie. FDV patrzy jednak w przyszłość zamiast aktualnie dostępnych monet. W porównaniu z tradycyjnym wskaźnikiem kapitalizacji rynkowej, FDV kryptowaluty mówi, jaka byłaby kapitalizacja rynkowa monety, gdyby wszystkie możliwe monety zostały wydane.

Pamiętaj, że w pełni rozwodniona kapitalizacja rynkowa nie przewiduje późniejszych cen. Widzi raczej, ile wynosiłaby kapitalizacja rynkowa, gdyby wszystkie tokeny były dostępne i warte aktualnej ceny rynkowej. Jest to pomocne, ponieważ ułatwia sprawdzenie, czy kryptowaluta jest przeceniona, czy niedoceniana. Jeśli kapitalizacja rynkowa zmienia się drastycznie po zwiększeniu podaży, może to oznaczać, że bieżąca wartość monety jest nieprawidłowa.

Jaka jest metoda obliczania w pełni rozwodnionej kapitalizacji rynkowej?

Obliczanie FDV jest podstawowe. Zacznij od zebrania dwóch danych: Maksymalna liczba tokenów, które zostanie zwolnione przez kryptowalutę, oraz bieżąca wartość rynkowa tokenu. Pomnóż te dwie liczby razem, a otrzymasz w pełni rozwodniony kapitał rynkowy.

Weźmy na przykład Bitcoin . Obecnie istnieje około 18,9 miliona bitcoinów, ale teoretycznie można wydobyć do 21 milionów bitcoinów. Cena Bitcoina wynosi 21 088 USD na lipiec 2022 r. W związku z tym w pełni rozwodniona wycena wynosiłaby około 442,8 mld. Ostatecznie ten FDV mówi, jak wyglądałaby kapitalizacja rynkowa Bitcoina, gdyby wszystkie 21 milionów Bitcoinów było w obiegu w tej chwili.

Kapitalizacja rynkowa a w pełni rozwodniona kapitalizacja rynkowa

Pamiętaj, że w pełni rozwodniona kapitalizacja rynkowa różni się od kapitalizacji rynkowej. Termin „kapitalizacja rynkowa” jest często używany, ale nie jest to pomocne przy rozważaniu przyszłości monety. Oblicza się ją, mnożąc bieżącą liczbę monet przez cenę za monetę, co pomaga pokazać wielkość i popularność kryptowaluty.

Jednak największą różnicą między kapitalizacją rynkową a w pełni rozwodnioną kapitalizacją rynkową jest to, że kapitalizacja rynkowa nie wskazuje, w jaki sposób wzrost kryptowalut wpłynie na jej popularność. W pełni rozwodniona kapitalizacja rynkowa pozwala oszacować, jak popularna będzie krypto, gdy wszystkie jego monety zostaną wydane. Poświęcenie czasu na obliczenie w pełni rozwodnionej wyceny kryptowaluty pozwala zastanowić się, jaka może być wartość monety w przyszłości.

Ponadto korzystanie z kryptowalut FDV wraz ze standardową kapitalizacją rynkową daje dużo wglądu w bieżącą wycenę monety. Idealnie byłoby, gdyby różnica między kapitalizacją rynkową a w pełni rozwodnioną kapitalizacją rynkową była dość niska. Różnica drastyczna wskazuje, że pojawi się duża presja inflacyjna w miarę uwalniania nowych monet. Może to być sygnał ostrzegawczy, że bieżąca wartość monety jest przepompowana.

Niebezpieczeństwa związane z wysoką, w pełni rozwodnioną kapitalizacją rynkową

Aby lepiej zrozumieć, dlaczego oceny kryptowalut FDV są ważne, przyjrzyj się dokładnie problemom związanym z nietypowo wysoką, w pełni rozwodnioną kapitalizacją rynkową. W pełni rozwodnione wyceny są ważne głównie wtedy, gdy stopa jest znacznie wyższa niż obecny kapitał rynkowy. Nie ma ustalonego limitu dla sytuacji, gdy w pełni rozwodniona kapitalizacja rynkowa staje się niebezpieczna. Ogólną zasadą jest jednak to, że FDV ponad 10-krotność aktualnej kapitalizacji rynkowej tokena jest sygnałem ostrzegawczym. Nadmiernie wysokie, w pełni rozwodnione limity rynkowe wiążą się z dwoma problemami.

Tokenomika inflacyjna

Wysoki stosunek kapitalizacji rynkowej do w pełni rozwodnionej kapitalizacji rynkowej jest problemem, ponieważ pokazuje, że moneta będzie podlegać inflacji. Ponieważ ceny kryptowalut są określane przez podaż i popyt, moneta, która jest obecnie wysoko wyceniona, ale wkrótce będzie miała więcej tokenów na rynku, stanowi ryzyko. Wysoka, w pełni rozwodniona kapitalizacja rynku oznacza, że obecni sprzedawcy muszą dużo zapłacić za ograniczoną liczbę monet, ale wkrótce rynek zostanie zalany dużą podażą. Ten wzrost podaży ma tendencję do obniżania wartości monety, chyba że jest ona bardzo popytowa. Jak pokazały poprzednie projekty, takie jak TryHards (TRY), większość kryptowalut z inflacyjnymi planami cenowymi i tokenomicami bardzo szybko traci wartość.

Wysokie ciśnienie sprzedaży

Nawet jeśli nie planujesz utrzymywania kryptowalut przez lata, wysoki w pełni rozwodniony kapitał rynkowy może nadal powodować problemy. W miarę jak kryptometryka FDV staje się coraz bardziej popularna, coraz więcej inwestorów będzie ją wykorzystywać do podejmowania decyzji. Jeśli kryptowaluta ma wysoką, w pełni rozwodnioną wycenę, wielu z tych inwestorów może założyć, że jest przeszacowana. Często zachęca to właścicieli do sprzedaży tokenów. Wysoka presja po stronie sprzedaży, spowodowana wysoką oceną kryptowalut FDV, może wpływać na aktualne ceny.

Przykłady dostaw o niskiej cyrkulacji

Jak widać, głównym problemem podkreślonym przez w pełni rozwodnioną kapitalizację rynkową jest to, że wysoka klasyfikacja kryptowalut FDV często oznacza, że kryptowaluta ma niską podaż cyrkulacyjną. Czy niskie cyrkulacyjne dostawy o wysokim potencjale w przyszłości automatycznie sprowadzają się na kryptowalutę? Niekoniecznie. Przyjrzyjmy się kilku przykładom popularnych kryptowalut z wysokimi, w pełni rozwodnionymi wycenami.

lawinę (AVAX)

Dzięki cyrkulacji dostaw na poziomie około 283 milionów i całkowitej podaży na poziomie ponad 377 milionów, Avalanche nadal ma wiele potencjalnych tokenów, które można dodać do rynku. Przy cenie 20,95 USD za token w czerwcu 2022 r. oznacza to, że Avalanche ma w pełni rozwodnioną wycenę w wysokości 15,1 mld USD . Jest to około trzykrotność obecnej kapitalizacji rynkowej Avalanche w wysokości 5,9 mld USD. Chociaż klasyfikacja kryptowalut FDV jest bardzo wysoka, nie osiągnęła niebezpiecznych poziomów. Avalanche to skalowalna krypto open source z wieloma zastosowaniami, więc jest mało prawdopodobne, aby dodatkowa podaż przewyższyła popyt. Warto również wziąć pod uwagę, że AVAX w ciągu ostatnich kilku miesięcy odnotował niewielki spadek. Dopóki cena pozostaje w obecnym spadku, większość inwestorów nadal będzie uważać AVAX za niezawodną opcję inwestycyjną.

PancakeSwap (CAKE)

PancakeSwap to kolejny przykład monety o niskim zapasie cyrkulacji. Całkowita podaż wynosi 312 milionów tokenów, ale mniej niż połowa z nich jest w obiegu. Doprowadziło to do bardzo wysokiej, w pełni rozwodnionej wyceny. Kapitalizacja rynkowa CAKE wynosi 469 mln USD, a wartość kryptowalut FDV wynosi nieco ponad 1 mld USD – to dość drastyczna różnica. Gwałtowny kryzys monety sprawia, że jest to jeszcze bardziej niepokojące. To dość nowa moneta, która trochę się brzęczyła, ale tak naprawdę się nie udało. Przy tak dużej liczbie monet pozostałych do dalszej inflacji większość ekspertów uważa, że CAKE nie dotrzymuje już wielu obietnic.

Krzywa DAO (CRV)

Krążący zapas na poziomie 488 milionów i łączna podaż na poziomie 1,7 miliarda, Curve DAO nadal ma wiele tokenów. Nic więc dziwnego, że jego ocena kryptowalut FDV jest znacznie wyższa niż jej kapitalizacja rynkowa. Aktualny kapital rynkowy na czerwiec 2022 r. wynosi 571 mln USD, podczas gdy jego w pełni rozwodniona wycena wynosi nieco ponad 2 mld USD. Jeśli spojrzymy na te liczby, Curve DAO wydaje się złym wyborem, ale warto zauważyć, że ten token nie służy wyłącznie do handlu. To token oparty na Ethereum, którego rynek obrotu monetami stabilnymi Curve używa do zamiany podobnych tokenów ERC-20. Dlatego moneta ma pewne zastosowania, które mogą jej pomóc, pomimo wysokiej, w pełni rozwodnionej wyceny. Jednak nie jest to dobra moneta do wrzucenia wszystkich pieniędzy z inwestycji.

Czy w pełni rozwodniona kapitalizacja rynkowa jest wskaźnikiem dobrej wyceny?

W pełni rozwodniona kapitalizacja rynkowa jest z pewnością cennym sposobem na rozważenie przyszłości monety. W przeciwieństwie do wskaźników przepływu wymiany, uwzględnia przyszłe dostawy monet. Pomaga to uniknąć podejmowania złych decyzji, ponieważ nie zdawałeś sobie sprawy z tego, że inflacja wkrótce nastąpi. Porównywanie w pełni rozwodnionej wyceny i bieżącej kapitalizacji rynkowej sprawia, że łatwo zauważyć, gdy bieżąca cena monety jest nieco zbyt wysoka. W większości przypadków monety o wysokim poziomie FDV nie są monetami, na które chcesz przeznaczyć całe swoje pieniądze. Zamiast tego warto rozważyć sprzedaż, zanim inflacja zmniejszy wartość Twoich obecnych monet.

Nie można jednak po prostu spojrzeć na kapitalizację rynkową w porównaniu z w pełni rozwodnioną kapitalizacją rynkową i podjąć decyzję. Wysoki ranking kryptowalut FDV niekoniecznie jest zdaniem śmierci dla kryptowaluty. Dopóki popyt na monety pozostaje wysoki, zwiększona podaż nie zawsze będzie tankować cenę. Jak widzieliśmy podczas badania kryptowalut o wysokim poziomie FDV, kilka rzadkich monet może nadal być silnych pomimo wysokiego poziomu FDV. Co więcej, większość w pełni rozwodnionych wycen nie jest dokładnym predyktorem ceny. Nigdy nie należy podejmować decyzji, zakładając, że w pełni rozwodniona wycena będzie prawdziwym kapitałem rynkowym za kilka lat.

Dlatego ważne jest, aby rozważyć kompletną tokenomikę monety. Musisz poświęcić czas na analizę danych cenowych i dowiedzieć się, jak naprawdę działa moneta. Na przykład przegląd przypadków aktywności i przypadków użycia głównego zespołu programistycznego może pomóc Ci zauważyć, czy moneta będzie miała pomocne przyszłe aplikacje, które zwiększą popyt. W dłuższej perspektywie FDV jest pomocnym narzędziem, ale nie zastępuje dokładnych badań.

Konkluzja

Ostatecznie metryka kryptowalut FDV jest użytecznym sposobem sprawdzenia, czy moneta może być przeceniona. Wysoka, w pełni rozwodniona wycena zwykle wskazuje, że moneta może zostać skrzywdzona przez inflację później. Należy jednak pamiętać, że w pełni rozwodniona kapitalizacja rynkowa jest tylko jednym z elementów szerszej perspektywy. Musisz również wziąć pod uwagę takie kwestie, jak historia cen, zainteresowanie branży i przyszłe projekty.