Сіз криптовалюта нарығын тексерген сайын, алдында «оралған» сөзі бар белгілерді кездестіресіз, мысалы, Wrapped Bitcoin (WBTC) немесеWrapped Ether(WETH).

Олардың аты айтып тұрғандай, мұндай таңбалауыштароралған жетондардеп аталады. 

Қапталған токендер - бұл басқа блокчейнде жүзеге асырылатын криптовалюталар. Оралған таңбалауыштардың болуының себебіөзара әрекеттестікүшін, яғни монетаның әдетте оны қолдамайтын блокчейнде жұмыс істеу қабілеті.

Бұл мақалада біз оралған белгілердің не екенін және олардың қалай жұмыс істейтінін егжей-тегжейлі қарастырамыз.

Оралған токен дегеніміз не?

Оралған таңбалауыштар - бұл басқа блокчейндерде жұмыс істеу үшін жасалған «оралған» криптовалюта. Оралған биткоин - бұл басқа блокчейндерде жұмыс істейтін биткоиннің оралған нұсқасы. Сол сияқты Wrapped Ether - басқа блокчейндерде жұмыс істейтін эфирдің оралған нұсқасы.

Tetherсияқтыстабилкоиндербірдей логика бойынша жұмыс істейді. Tether орталықтандырылмаған жүйеде жұмыс істеу мүмкіндігі бар АҚШ долларының виртуалды нұсқасы болып саналады. Қапталған белгілер бірдей принцип бойынша жұмыс істейді. Блокчейннің әрбір түрі екіншісінен ерекшеленеді. Кейбір криптовалюталар белгілі бір блокчейнде жұмыс істемеуі мүмкін. Демек, олар нақтыблокчейндепайдалану үшін «орау» процесінен өтеді.

Оралған таңбалауышERC-20 таңбалауышыретінде де белгілі, яғни ол басқа токенді, сондай-ақ осындай белгілерді шығару хаттамасын бірдей көрсетеді. Шын мәнінде, ERC-20 «Пікірге Ethereum сұрауы» дегенді білдіреді. 

ETH-ді ERC-20 таңбалауышы ретінде пайдалану және оның блокчейніндегі функцияны арттыру үшін пайдаланушыларға ETH-ті Wrapped ETH (WETH) айналдыруға мүмкіндік беру үшінEthereum-ға оралған токендер енгізілді.  

Wrapped Tokens әзірленуінің негізгі себептерінің бірі Ethereum желісіндегі кейбір орталықтандырылмаған қолданбалардың (dApps) Ether-ге сәйкес келмеуі болды. Осылайша, токендерді орау адамдарға өздерінің ETH-ін ERC-20 токендеріне түрлендіруге мүмкіндік берді.

Оралған токендер қалай жұмыс істейді?

Сонымен, оралған белгілер қалай жұмыс істейді?

Токенді орау үшін оның оралған нұсқасы сияқты түпнұсқа таңбалауыштың бірдей мәніне кепілдік беретінсақтаушысыболуы керек. Бұл кастодиансмарт келісім-шарт, көп қолтаңбалы әмиян (мультисигациялық әмиян) немесеDAOсияқты кодтар жиынтығы болуы мүмкін. 

Ақылды келісім-шарттар - бұл өздігінен орындалатын және ондағы барлық нәрсені, соның ішінде қызметтер мен транзакцияларды реттеу үшін блокчейнде жұмыс істейтін кодтар жиынтығы.

DAO орталықтандырылмаған автономды ұйымды білдіреді және ол блокчейндегі командаларды орындау үшін смарт келісімшарттар арқылы жұмыс істейді.

Multisig әмиян (көп қолтаңбалы әмиян) – блокчейннің әртүрлі пайдаланушылары қол қойған цифрлық қолтаңба, ол олардың қаражатының қауіпсіздігін қамтамасыз етеді.

Кастодиан түпнұсқа токенді ұстайды және онысоғу деп аталатын процесс арқылы «орайды».

Токен оралған токенге соғылғаннан кейін, ол жұмыс істегісі келетін блокчейнге жіберіледі. Сонымен, бір таңба бір оралған жетонға, бес жетон бес оралған жетонға айналады және т.б.

Сондай-ақ оралған таңбалауышты «орауға» және оның бастапқы түріне айналдыруға болады. Мұны сонымен қатар сақтаушыжағудеп аталатын процесс арқылы жасайды. 

Оралған таңбалауыш өртенгеннен кейін ол өзінің бастапқы түріне түрлендіріліп, бастапқы блокчейнге жіберіледі. Токен мен оралған таңбалауыштың соғу және жағу процестері кезінде баламалы бағалары болады.

Токен оралған кезде, ол басқа блокчейндерге қол жеткізе алады және оларда қалыпты жұмыс істей алады (толық қолдау көрсетіледі).

Қапталған Bitcoin

Bitcoin өзі Ethereum блокчейнінде жұмыс істей алмайды. Шын мәнінде, Ethereum блокчейні биткоиннің блокчейніне қарағанда әлдеқайда көп қызметтерді ұсынады. Осыған байланысты кейбір адамдар өздерінің биткоиндерін (BTC) шығарады және Ethereum желісіндегі жаңадан оралған биткоиндерін (WBTC) соңғысы ұсынатын әрбір қызметті пайдалану үшін пайдаланады. Бұл қызметтерорталықтандырылмаған қаржы(DeFi) экожүйесінде орталықтандырылмаған қолданбаларды (dApps) іске қосуды қамтиды.

Wrapped Bitcoin 2019 жылы енгізілді. Оны үш ұйым бірлесіп құрды: BitGo, Kyber Network және Ren. 

Consensysмәліметтері бойынша, 2020 жылдың соңына қарай Ethereum желісінде 141 322 BTC шығарылды және жұмыс істейді.

Бірақ алдымен биткоиндерді сатып алмай, содан кейін оларды Wrapped биткоиндерге айналдырмай-ақ тікелей Wrapped Bitcoins сатып алуға болады ма?

Жауап иә. Сіз Ethereum блокчейнімен әрекеттесетін крипто әмиян/бағдарламалық құрал болып табылатынMetaMaskкөмегімен Wrapped Bitcoins-ті тікелей сатып ала аласыз.

Мұндай криптографиялық әмияндар сіздің жеке кілттеріңізді, қорларыңызды және басқа ақпаратты қорғау үшін, сондай-ақ орталықтандырылмаған түрде таңбалауыштарды алмасу әдісі үшін пайдаланылады.

Жоғарыдағы графиктен көрініп тұрғандай, WBTC бағасы [WBTC, жасыл түсті, салыстырмалы бағасы Bitcoin (BTC) сары түспен] соңғы екі жылда айтарлықтай тұрақты болды.

Басқа оралған токендер

Wrapped ETH (WETH) және Wrapped Bitcoin (WBTC) басқа, басқа да маңызды оралған белгілерді атап өткен жөн. Ethereum-дағы оралған таңбалауыштар ERC-20 сәйкес болуы керек. Ethereum-дағы басқа оралған белгілердің кейбірі келесідей:

• Негізгі назар аудару белгісі (BAT): Ethereum-дағы ең танымал оралған токендердің бірі, Basic Attention Token (BAT) Интернеттегі жарнама мәселелерін шешеді. BAT Интернеттегі белсенді кері байланыс негізінде адамдарға беріледі. Осы белгілерді пайдалана отырып, адамдар өнімдерді жарнамалай алады. Негізінде, BAT белсенділік пен назарды монетизациялайды. 

• OMG желісі (бұрын OmiseGO ретінде белгілі): OMG токендерінің мақсаты -газ ақысынтөмендету және Ethereum желісінің тиімділігін арттыру. Tether (USD) бөлігі OMG желісінде шығарылды. Ethereum желісінің тиімділігін арттыру арқылы OMG транзакцияны аяқтау үшін қажетті уақытты азайтады. Бұл OMG-ді ERC-20-де маңызды оралған белгі етеді.

OMG желісінің бағасы (2018–2021). Дереккөз: Coinmarketcap.com

Дегенмен, Ethereum оралған белгілерді қолдайтын жалғыз желі емес. Binance Smart Chain - WBTC және WETH сияқты оралған токендер жұмыс істей алатын тағы бір блокчейн. 

Binance Smart Chain-дегі бұл оралған токендер BEP-20 таңбалауыштарына сәйкес болуы керек. Жоғарыда аталған белгілер арқылы орауға болады Binance Bridge, бұл жаңа оралған токендерді шығарудың және оларды Binance Smart Chain жүйесінде іске қосудың ең қауіпсіз тәсілдерінің бірі. Binance Smart Chain-дегі оралған таңбалауыштарды криптовалюта транзакциялары үшін де, кірістілікке арналған қосымшалар үшін де пайдалануға болады.

Жетондарды орау (теңгелеу) және орауы (жағу) процесі тегін емес екенін ескеріңіз. Токендерді сәтті орау немесе ашу үшін кейбір газ төлемдерін төлеу керек. Бақытымызға орай, Binance Smart Chain жүйесінде орау және орамды ашу ақысы оралған белгілерді қолдайтын басқа блокчейндерге қарағанда төмен. 

Binance Smart тізбегінде жұмыс істей алатын ең маңызды оралған токендердің кейбірі - WBTC, WETH, Wrapped Ripple (WXRP) және Wrapped Polkadot (WDOT).

Орамды таңбалауыштарды пайдаланудың артықшылықтары мен кемшіліктері

Кез келген басқа белгі сияқты, оралған токендердің көптеген артықшылықтары бар, бірақ кейбір кемшіліктері де бар. Оралған таңбалауыштардың маңыздылығын, сондай-ақ олардың кемшіліктерін нақты түсіну үшін олардың жақсы және жаман жақтары бар.

Артықшылықтары

Өзара әрекеттестік: Қапталған токендердің ең үлкен артықшылығы - өзара әрекеттесу. Бұрынғыдан айырмашылығы, сіз енді Bitcoins-ді Ethereum желісінде оларды орау арқылы пайдалана аласыз. Сіз әлі де оралған таңбалауыштар арқылы транзакцияларды жүргізе алмайсыз, сонымен қатар оларды DApps іске қосу және іске қосу немесеDeFiқызметтерін іске қосу сияқты әртүрлі қызметтер үшін пайдалануға болады.

Өтімділік: Оралған токендерді пайдаланудың үлкен пайдасы - өтімділіктің артуы. Капиталдың тиімділігі орталықтандырылған (фиат валюталары) немесе орталықтандырылмаған (криптовалюталар) болсын, активтің өтімділігімен бірге ұлғайтылуы мүмкін. 

Транзакция жылдамдығы: Оралған токендердің иелеріне ұсынатын тағы бір үлкен артықшылығы - транзакциялық қызметтерді жылдамдату. Мысалы, оның блокчейнінде биткоинді сатып алу немесе сату көп уақытты алуы мүмкін. Дегенмен, Ethereum желісінде Wrapped Bitcoin пайдалану әлдеқайда жылдамырақ. Дегенмен, уақыт криптовалюталардың жоғары құбылмалылығына байланысты криптовалюта нарығындағы құнды актив екенін есте сақтаңыз.

Жетілдірілген қауіпсіздік: Токендерді орау шын мәнінде сіздің қаражатыңыздың қауіпсіздігін арттыруы мүмкін, өйткені сізде жеке кілттерді бақылау көбірек болады. Сонымен қатар, кастодиандар (DAO, смарт келісімшарттар немесе мультисиг әмиян) қауіпсіз алмасуларға назар аударады.

Транзакциялық комиссиялар: Соңғысы, бірақ кем дегенде, транзакциялық комиссиялардың төмендеуі - оралған белгілерді пайдаланудың тағы бір жолы.

Кемшіліктері

Кастодиандық сенім

Оралған токендер үнемі жетілдірілуде. Олар әлі де соғуға (орауға) немесе өртеп жіберуге (орауға) мүмкіндігінше сақтаушыға сенеді. Егер сақтаушы қандай да бір ақаулы болса, орау немесе орау процесінде де ақау болады.

Орталықтандыру

Криптовалюталардың барлық мақсаты орталықтандырылмаған жүйеде жұмыс істеу болып табылады. Дегенмен, оралған жетондарды кастодиан беретіндіктен, олар орталықтандыруға бейім. Mediumхабарлауынша, тіпті Ethereum негізін қалаушы Виталик Бутерин де оралған таңбалауыштардың орталықтандыруға «сезімтал» екенін мойындады, өйткені олар орталықтандырылған түрде жасалған.

«Мен осы белгілердің кейбірінің сенім үлгілеріне алаңдаймын. Ethereum-да BTC $ 5 млрд болса және кілттер бір мекемеде болса, өкінішті болар еді »,- деді Бутерин. 

Мәселе мынада, оралған токендер шығарылған кезде, ол тікелей қалаған блокчейнде емес, орталық бағдарлама арқылы жасалады.

Теңге шығындар

Оралған таңбалауыштармен бірге келетін тағы бір кішігірім кемшілік - соғу шығындары. Токендерді орау және орауды ашу газ ақысын талап етеді, бұл кейінсырғып кетугеәкелуі мүмкін. 

Осыған қарамастан, оралған белгілердің артықшылықтары жағымсыз қасиеттерден асып түседі. Оның үстіне алдағы уақытта бұл болмашы кемшіліктер жойылады деп күтілуде. Токендерді орау немесе ашу үшін болашақта кастодиан (DAO, смарт келісімшарттар немесе мультисиг әмиян) қажет болмауы мүмкін.

Мен оралған токендерге инвестициялауым керек пе?

Сонымен, оралған белгілерге инвестициялау дана идея ма?

Тұтастай алғанда, оралған токендер белгілі бір блокчейнде басқа криптовалюталарды пайдалану қажеттілігінің артуына байланысты бірте-бірте маңыздырақ бола бастады. Сондықтан, оралған токендерге инвестициялау ұзақ мерзімді перспективада өте тиімді болуы мүмкін, әсіресе WBTC сияқты.

Оралған токендер кәдімгі токендерге ұқсас. Шын мәнінде, олар баламалы бағаға сатып алынады және сатылады. Осылайша, егер токен бағасы көтерілсе, оралған токеннің бағасы да көтерілуі мүмкін.

WBTC бағасына келетін болсақ, ол BTC бағасына байланысты. Сенімді болжау сайттары BTC және BTC үшін салыстырмалы түрде үлкен өсуді бағалайды.

Digitalcoinмәліметтері бойынша, биткоиннің бағасы 2021 жылы 89 000 долларға дейін көтерілуі мүмкін және 2022 жылға қарай алты санға жетуі мүмкін, шамамен $ 103 000. Бұл онжылдықта тұрақты өсіммен жалғасуы мүмкін. Ол 2028 жылға қарай 264 000 долларға дейін көтерілуі мүмкін. WBTC бірдей таңбалауыш болғандықтан (басқа блокчейн үшін жасалған), ол сонымен қатар баламалы мөлшерлемелерде BTC сияқты бірдей жолмен жүреді. Мысалы,DigitalcoinBTC 2028 жылы өзінің ең жоғары нүктесіне жеткенде WBTC бағасы шамамен $258 000 жетуі мүмкін деп болжайды.

Басқа оралған белгілер бірдей траекториямен жүруі мүмкін. Әрине, әрбір криптовалюта Wrapped Bitcoin сияқты жоғары көтеріле алмайды, өйткені биткоин әлемдегі жетекші криптовалюта болып табылады. Бірақ басқа криптовалюталардың да бағасы салыстырмалы түрде жоғарылайды деп болжануда.

Қорытынды

Сайып келгенде, оралған токендер криптовалюталарды әлдеқайда тиімді және пайдалы етті. 

DApps блокчейндерде оралған токендердің алуан түрлілігінің пайдасын көреді. Осылайша, олардың бұрынғыдан да көп әлеуеті бар және егер олар қазіргі қарқынмен өсуді жалғастырса, крипто әлеміне оң әсер ете алады. 

Оралған таңбалауыштарды қолданғаннан бері олар криптовалюталардың тиімділігін арттыру үшін қолданылды.