2025 жылғы 6 қаңтар: Біздің апта сайынғы Институционалдық инсайттар айдарымызда криптовалюта саудаңызды күшейтуге көмектесу үшін нарықтың соңғы оқиғалары қарастырылады: нарық өнімділігі, сала жаңалықтары, биржада саудаланатын қорлар (ETF) ағындары, трендтегі тақырыптар, алдағы оқиғалар және токендердің құлпын ашулар.

Біздің нарық туралы апта сайынғы шолуымызды оқыңыз!

Апта сайынғы маңызды оқиға - нарықтар бес күндік жоғалту сызығы 

Инвесторлар қазір нарықтық құны 1 триллион доллардан асатын бес күндік құлдыраудан кейін АҚШ акцияларының құлдырауын сатып алу мүмкіндігін пайдаланып жатыр. Уолл-стрит сәуір айынан бергі ең ұзақ жоғалту жолын бұзды, жұмада, 3 қаңтарда Nasdaq-100 1,7% көтерілді және S&P 500 1,3% көтерілді. Бұл табыстар ауыр желтоқсаннан кейін жаңа жылға жалғасқан аптаның сатылуын сәл өтеді.

Керемет жетілік сияқты технологиялық алпауыттардың табысының өсуін бәсеңдетуге қатысты алаңдаушылықтарға қарамастан, трейдерлер, әсіресе AI көшбасшысы NVIDIA корпорациясына қатысты оптимистік көзқараста. Нарық бөлшек инвесторлар AI-ға инвестициялауды жалғастырған кезде, қор нарығының осымен байланысты бумы сақталады деп есептейді. 

Майк Джонсон АҚШ Өкілдер палатасының спикері болып қайта сайланғаннан кейін акциялар түстен кейін сессияның ең жоғары деңгейіне жетті, бұл бизнеске қолайлы күн тәртібіне әлеуетті қолдау көрсетеді. Сонымен қатар, Ричмонд ФРЖ президенті Том Баркиннің шектеу мөлшерлемелерін сақтау туралы түсініктемелерінен кейін облигациялардың кірістілігі көтерілді, 10 жылдық 4,6% болды. АҚШ-тың өңдеу өнеркәсібі қарапайым өсуді көрсетті, жаңа тапсырыстар өткен жылдың басынан бері ең жоғары деңгейге жетті, ал инвесторлар пайыздық мөлшерлеменің баяу төмендеуі мүмкіндігіне қарсы экономикалық күшті бағалады.

Апталық Crypto Highlight - AI агенті көктемі келеді

Көптеген инвесторлар Альт маусымын асыға күтеді, бұл кезең, әдетте, альткоиндердің құны өседі. Дегенмен, нарықтың ағымдағы динамикасы біз кең таралған альткоиндер раллиін көрмеуіміз мүмкін екенін көрсетеді. Токендердің көп саны шектеулі өтімділікпен біріктіріліп, альткоиндер дисперсиясы деп аталатын нәрсеге әкелді, бұл дұрыс секторлар мен токендерді таңдауды өте маңызды етеді.

, олар кеңірек нарық құлдыраған кезде де дамып келеді. Бұл жаңадан пайда болған сектор жылдам ілгерілеуді бастан кешіруде және онымен байланысты белгілер венчурлық капиталдың құлпын ашудан аз қысымға ұшырайды. Оның көптеген жоғарғы хаттамаларында орталықтандырылған биржа листингтері жоқ, бұл нарыққа көбірек сатып алушылардың кіруі мүмкін екенін көрсетеді.

2020 жылдың DeFi жазы және Alt Layer 1 саудасы сияқты алдыңғы мүмкіндіктерді жіберіп алған инвесторлардың енді тағы бір мүмкіндігі бар. Жеке AI агенттерін бағыттаудың орнына, ең жақсы тәуекел/сыйақы стратегиясы сектор үшін негізгі құралдар ретінде қызмет ететін инфрақұрылымдық ойындарға инвестиция салу болып табылады.

Жетекші AI агентінің ойыншысы - Virtuals Protocol, Base желісінде токенизацияланған AI агенттерін іске қосу платформасы. Luna by Virtuals (LUNA) және VaderAI (VADER) сияқты токендерді сатып алу арқылы пайдаланушылар дамуға әсер етуге және пайданы бөлісуге мүмкіндік беретін нақты агенттер бойынша басқару құқығын алады. 

Жақында 2024 жылдың желтоқсан айының ортасында күндізгі хаттамалық алым түсімдері айтарлықтай төмендеді, өйткені мереке күндері белсенділік баяулады. Дегенмен, жаңа жыл жақындаған сайын агентпен байланысты белгілерге қатысты алыпсатарлық күшейе түсті. Қазіргі уақытта Virtuals Protocol күнделікті төлемдерден 1 миллион доллардан асады, дегенмен бұл желтоқсан айының басындағы көрсеткіштерден 50% аз. Осы қиындықтарға қарамастан, VIRTUAL таңбалауышы құны екі еседен астамға өсіп, нарықтық капиталдандыру 4,6 миллиард долларға жетті.

Басқа ерекшеленген мүмкіндіктер AI агенттеріне арналған толық стектік құрылымға айналдыратын Zerebro; ARC, тот негізіндегі құрылымымен; және 

 (GRIFFAIN), табиғи тілде тізбектегі іздеу құралы. Бұл жобалар AI технологиясының дамып келе жатқан ландшафтында болашақ өсу үшін жақсы жағдайға ие.

Басқа жоғары өнімді таңбалауыштар

 Жетекші AI агентінің таңбалауыштары мен өткен аптадағы нарықтық қозғалыстарды зерттей отырып,

Институционалдық түсініктерді

Advanced

Апта сайынғы институционалдық инсайттар: Market Snaps бес күндік шығын сызығы; AI агенті көктем келеді

Біздің апта сайынғы криптовалюталардың аналитикалық есебі макро оқиғаларды, криптоның ағымдағы күйін және спот сауда көлемінен сауда сигналдарын, фьючерстерді, опциондарды және мәңгілік келісімшарттарды қарастырады.

Желтоқсандағы жылдың аяғындағы опциондардың аяқталуы күтпеген құлдырауға әкелді, өйткені құбылмалылық айдың ең төменгі деңгейіне дейін төмендеді. Тұрақты своп бойынша ашық қызығушылық тұрақты болып қалды, бұл бұл нарықтардың мерзімі өткен опциондардан хеджирлеу үшін көп пайдаланылмағанын көрсетеді, бұл құбылмалылықтың төмендеуіне ықпал етуі мүмкін. 

Bitcoin (BTC) және Ethereum (ETH) бойынша мерзімі өткен ашық қызығушылықтың көпшілігі қайта инвестицияланбағанымен, қоңыраулар мен путстердің балансы тұрақты болып қалады. Атап айтқанда, ETH опциялары BTC-мен салыстырғанда жоғары болжамды құбылмалылықта баға белгілейді, әсіресе қысқа мерзімдер үшін, ETH үшін тегіс мерзімді құрылымға әкеледі, ал BTC арзанырақ опциондар экспозициясын ұсынады.

Мәңгілік нарықтарда төмен құбылмалылық және минималды спот қозғалыстары барлық дерлік токендерді қаржыландыру мөлшерлемелерін мереке маусымында кеңірек нарықтық көңіл-күйді көрсетуге әкелді. Опциондар жағынан, BTC терминінің құрылымы ETH-ге қарағанда айтарлықтай төмен және тік, бұл ретте жүзеге асырылған құбылмалылық қазір болжамды құбылмалылық деңгейінен төмен түсіп, нарық динамикасындағы қызықты өзгерістерді көрсетеді.

Есептің маңызды сәттерін қараңыз.

Жыл соңындағы опциялардың жарамдылық мерзімінің аяқталуы кезінде ашық қызығушылық тұрақты

BTC және ETH мәңгілік своптары үшін ашық қызығушылық 2024 жылдың желтоқсан айының басындағы ең жоғары деңгейге оралмағанымен, ол жылдың соңындағы маңызды опциондардың жарамдылық мерзімінің аяқталу оқиғасы бойына сенімді болып қалды. Бұл осы нарықтар мерзімі бітетін опциондар келісімшарттарының

үшін қатты пайдаланылмағанын көрсетеді 

 , бұл осы кезеңде байқалған құбылмалылықтың болмауына ықпал етуі мүмкін. Оның орнына, сауда-саттық көлемі қысқы демалыс маусымында айтарлықтай төмендеді, бұл 2024 жылдың желтоқсан айындағы ең төменгі деңгейге дейін жүзеге асырылған құбылмалылықтың құлдырауымен сәйкес келеді.

BTC опциясының қисығы қоңырау шалу паритеті кезінде тік болып қалады

Желтоқсандағы жылдың аяғындағы опциондардың аяқталуы құбылмалылықтың күтілетін өсуін тудырмады; орнына, жүзеге асырылған құбылмалылық соңғы диапазонының төменгі шегіне дейін төмендеді. Болжалды құбылмалылық терминінің құрылымы оның соңғы мінез-құлқымен және ETH-мен салыстырғанда тік болып қалады, ұзақ мерзімді болжамды құбылмалылық шамамен 57% және 1 апталық ақшаға опциондар шамамен бес тармаққа төмен саудаланады. Мерзімі өткен ашық қызығушылықтың көп бөлігі қоюлар мен қоңыраулар арасындағы бейтарап тепе-теңдікті сақтай отырып, жаңа позицияларға әлі оралған жоқ. Демек, BTC опциондар нарығында позициялау салыстырмалы түрде бейтарап болып табылады, оның 2024 жылдың желтоқсан айының басында болған левереджі жоқ.

Үлкен ETH опциясының мерзімі аяқталуы құбылмалылықты тудырмайды

Желтоқсан айының соңында байқалған құбылмалылықтың күрт өсуі жаңа жылға әкелмеді, ETH-тің спот бағасы қазіргі уақытта қысқа мерзімді болжамды құбылмалылықтан төмен құбылмалылықты көрсетеді. Бір қызығы, болжамды құбылмалылық терминінің құрылымы өткен аптада BTC-тің сәл тік профиліне қарама-қайшы келетін тіктеліп, қайта тегістелді. Бұл ETH опциондар нарығы спот бағасының қозғалыстарында қысқа мерзімді жоғары құбылмалылықты күтетінін көрсетеді. 

2024 жылдың желтоқсан айының соңында ашық қызығушылық опциондарының мерзімінің айтарлықтай аяқталуына қарамастан, бұл кейінірек жарамдылық мерзіміне ауысуға әкеп соқпады, колл опциондары нарықта үстемдік етуді жалғастыруда және 2025 жылдың басында өсті.

Bybit X Block Scholes Crypto Derivatives Analytics Report (2025 жылдың 2 қаңтары): BTC опциялары қысқа мерзімді құбылмалылықтың төмендеуі күтілетін Call-Put паритетін көруді жалғастыруда.

Жасанды интеллект модельдерін жасау, оқыту және орналастыру жолында төңкеріс жасайтын орталықтандырылмаған платформа FLock-ке кіріңіз.

Жасанды интеллект (AI) сансыз салаларды түрлендіруге дайын, бірақ оның дамуы көбінесе құпиялылық, бақылау және инклюзивтілік туралы сұрақтар тудырады. 

 - бұл AI оқытуды, дәл реттеуді және қорытынды жасауды демократияландыратын бірегей орталықтандырылмаған платформа. Блокчейнмен жұмыс істейтін инфрақұрылымымен FLock мөлдірлікті, қауіпсіздікті және қауымдастық басқаратын шешімдер қабылдауды қамтамасыз етеді, бұл белгіленген қоғамдық құндылықтарға сәйкес келетін AI үлгілеріне жол ашады.

Бұл мақалада біз FLock AI жаттығуларын орталықсыздандыруды, оның негізгі мүмкіндіктерін және әзірлеушілерге, қауымдастықтарға және пайдаланушыларға ықтимал әсерін зерттейміз.

 платформа, ол AI үлгілерін жасау, оқыту және орналастыру тәсілін өзгертеді. Блокчейн технологиясын және

деп аталатын жаңа тәсілді қолдана отырып 

, FLock орталықтандырылған бақылау, ашықтық пен құпиялылық мәселелері сияқты AI дамуындағы маңызды мәселелерді шешеді.

Негізінде, FLock миссиясы қауымдастықтарға AI үлгілерін жасауға және жетілдіруге тікелей қатысуға мүмкіндік беру арқылы AI-ны демократияландыру болып табылады. Федерацияланған оқыту арқылы FLock бірнеше орталықтандырылмаған құрылғыларда немесе серверлерде AI үлгілерін үйретеді. Бұл әдіс сенімді модельді оқыту мүмкіндігін бере отырып, бастапқы деректер алмасу қажеттілігін жойып, деректердің жергілікті болып қалуын қамтамасыз етеді. Жаттығу процесін орталықсыздандыру арқылы FLock жеке құпиялылықты қорғап қана қоймайды, сонымен қатар әртүрлі үлес қосушылар бірлесіп жұмыс істей алатын неғұрлым инклюзивті экожүйені дамытады.

. Бұл деректер, есептеу қуаты немесе кері байланыс болсын, барлық үлестердің ашық түрде жазылуын және әділ марапатталуын қамтамасыз етеді. Blockchain технологиясының өзгермейтін кітабы қатысушылар арасындағы сенімді арттырады және процесті манипуляциядан қорғайды. Сонымен қатар, платформаның желілік ынталандыру тетіктері сыйақылардың әділ бөлінуін қамтамасыз ете отырып, көптеген үлес қосушылардың қатысуын ынталандырады.

Сайып келгенде, FLock қауымдастықтарға олардың нақты қажеттіліктеріне бейімделген AI үлгілерін әзірлеуге мүмкіндік береді. Процесті орталықсыздандыру және ашықтық пен ынтымақтастыққа басымдық беру арқылы FLock ірі корпорациялардың монополиясын бұзады, қоғамдық этика мен қоғамдық құндылықтарға сәйкес келетін AI экожүйесін жасайды.

FLock негізін қалаушылар

жасанды интеллект пен блокчейн технологиясында жақсы білімі бар Оксфорд түлегі

. FLock-тың бас директоры қызметін атқаратын Сан Канада Корольдік банкінде AI директоры және Лондон Империал Колледжінде AI зерттеушісі болып жұмыс істеген әсерлі мансап траекториясына ие. Оның FLock-қа деген көзқарасы AI дамуының техникалық және этикалық мәселелерін терең түсінуден туындайды.

Құрылтайшылар тобына сонымен қатар AI зерттеулері мен криптовалюта индустриясында он жылдан астам бірлескен тәжірибесі бар басқа Оксфорд түлектері кіреді. Бұл команда орталықтандырылмаған AI қозғалысын басқаруға FLock позициясын көрсететін академиялық жетістіктер мен практикалық тәжірибенің ұжымдық қоспасын әкеледі.

FLock екі раунд бойынша 11 миллион доллар қаржыны сәтті жинады, бұл инвестордың оның көзқарасына деген сенімділігін көрсетеді. 2024 жылдың мамыр айында FLock Digital Currency Group (DCG), Volt Capital, OKX Ventures және Inception Capital қосымша қолдауымен Lightspeed Faction және Tagus Capital басқаратын 6 миллион долларлық кезеңді қамтамасыз етті.

Кейінірек, 2024 жылдың желтоқсанында FLock DCG басқаратын және Animoca Brands, Fenbushi Capital, GnosisVC және GSR сияқты танымал атаулармен қосылатын 3 миллион долларлық табысты қаржыландыру раундын жариялады. Бұл инвестициялар платформаның тест желісін және федеративті оқыту клиентін жақсартуға бағытталып, FLock компаниясының қауіпсіз, бірлескен AI әзірлеуіне мүмкіндік беретін миссиясын жеделдетуде.

Осы қаржыландыру және Numerai және Kaggle сияқты платформалардан үлес қосатын 1500-ден астам түйіндер арқылы FLock орталықтандырылмаған AI жаттығуларына әсерін тез кеңейтеді.

FLock негізгі мүмкіндіктері

Орталықтандырылмаған оқыту

FLock AI орталықтандырылмаған оқыту жүйесі арқылы AI дамуында төңкеріс жасайды. Бұл тәсіл қатысушыларға жеке деректерін ешқашан бөліспей, AI моделін оқытуға үлес қосуға мүмкіндік береді. Оның орнына, модельдер жалпы үлгінің дәлдігін арттыра отырып, деректердің иелерінде қалуын қамтамасыз ететін федеративті оқыту арқылы құрылғыларда жергілікті түрде оқытылады. 

Ынталандырылған қатысу

FLock марапаттау жүйесі белсенді қатысуды ынталандыруға арналған. Деректерді, есептеу қуатын және/немесе кері байланысты қамтамасыз ететін салымшылар марапаттардың әділ бөлінуін қамтамасыз ете отырып, FLOCK токендерімен өтеледі. 

FLock сенімді басқару жүйесі арқылы қоғамдастығын кеңейтеді. AI моделін әзірлеуге, орналастыруға және этикалық ойларға қатысты шешімдер қоғамдастық тарапынан қабылданады, бұл белгіленген қоғамдық құндылықтармен сәйкестендіруді қамтамасыз етеді. Блокчейнге негізделген дауыс беру тетіктері арқылы салымшылар AI жобаларының бағытына әсер ете алады, ашықтық пен қоғамдық есептілікті арттырады. 

FLock модульдік архитектурасы салымшыларға AI моделін әзірлеудің нақты аспектілеріне қатысуға мүмкіндік береді. Шикі деректерді немесе есептеу қуатын немесе тіпті алгоритмдерді нақтылауды қамтамасыз етсе де, платформа бірлескен және масштабталатын әзірлеу процесін қамтамасыз етеді. 

Құпиялық және қауіпсіздік

FLock философиясының негізінде оның құпиялылық пен қауіпсіздікке деген ұмтылысы жатыр. Блокчейн технологиясын қолдана отырып, платформа AI әзірлеу процесін бірде-бір ұйым басқармайтынын қамтамасыз етеді. Деректер жергілікті болып қалады және криптографиялық шаралармен қорғалған, ал блокчейннің өзгермейтіндігі әрбір транзакция мен модельді жаңартудың ашықтығына кепілдік береді. 

FLock қалай жұмыс істейді?

 блокчейннен және AI деңгейінен басталады.

Блокчейн қабаты FLock-тың ынталандыру және қауіпсіздік механизмдерін негіздейді.

AI деңгейі орталықтандырылған және федеративті тәсілдерді қолдана отырып, модельдерді оқытуды, нақтылауды және орналастыруды жеңілдетеді.

FLOCK токеніне сұраныс пен ұсынысты қарастырайық.

FLock ұжым/инвесторлар (33,3%) мен қауымдастық (66,7%) арасындағы 1:2 қатынас үлгісін қабылдайды, бұл қауымдастық негізіндегі өсу мен экожүйені кеңейтуге басымдық береді. Токендердің көпшілігі пайдаланушының қатысуын және ұзақ мерзімді экожүйенің сәттілігін ынталандыру үшін бөлінген.

Токенді шығару кестесі

FLock үшін болашақ болжам

FLock оқыту процесін орталықсыздандыру және ашықтықты, құпиялылықты және инклюзивтілікті қамтамасыз ету арқылы AI дамуының болашағын жақсартуға бағытталған. Блокчейнді және федеративті оқытуды қолдана отырып, FLock қауымдастықтарға құпиялылыққа нұқсан келтірместен AI құруға үлес қосуға мүмкіндік береді. Оның инновациялық марапаттау жүйесі және қоғамдастық басқаратын басқару әділ және бірлескен экожүйені қалыптастырады. 

Айтарлықтай қолдау және үлес қосушылардың өсіп келе жатқан желісімен FLock өзін орталықтандырылмаған AI саласындағы көшбасшы ретінде көрсетіп, дәстүрлі AI әзірлеу үлгілеріне неғұрлым этикалық және қауіпсіз балама ұсынады. Масштабтау жалғасуда, FLock AI үлгілерін жасау және орналастыру тәсілін өзгертуге арналған.

Bybit пайдаланушылары енді 

 — және 10 миллион FLOCK жүлде қорының үлесіне ие болады. Қосымша мәліметтер алу үшін 

Intermediate

FLock AI: Орталықтандырылмаған AI жаттығулары

Бұл оқулықта Bybit Web3 Airdrop Arcade үшін Network3 жүйесінде бірқатар тапсырмаларды қалай орындауға болатынын қарастырамыз.

1-тапсырма: Network3 тіркелгісіне тіркеліп, Bybit әмияныңызды қосыңыз 

Network3 тіркелгісі тапсырмасына тіркелу 

. Тапсырманы басыңыз, сонда Galxe сізді Network3 тіркеу бетіне қайта бағыттауды сұрайды.

: Электрондық пошта мекенжайыңызды пайдаланып Network3 тіркелгісіне тіркеліңіз. 

: Жүйеге кіргеннен кейін «Әмиянды 

2-тапсырма: Network3 қолданбасын жүктеп алып, бір сағатқа түйінді іске қосыңыз

 Network3 қолданбасын жүктеп алу үшін

, амалдық жүйені таңдаңыз.

 Пайдаланатын амалдық жүйеге байланысты

» немесе қуат түймесінбасыңыз 

. Анықтамалық қарапайымдылық үшін біз төменде мысалдар ретінде macOS және iOS қолдандық.

жеткенше түйінді іске қосуды жалғастырыңыз

Beginner

Bybit Web3 Airdrop Arcade үшін Network3 тапсырмаларын орындау жолы

Crypto

Stablecoin

Баға тұрақтылығы мен орталықсыздандырудың үйлесімі Fei протоколын (FEI) перспективалы инвестицияға айналдырады. Бүгін осы өсіп келе жатқан стабилкоин туралы көбірек біліңіз.

Stablecoins - орталықтандырылмаған қаржы әлеміндегі танымал және әмбебап криптовалюта. Олар жалпы криптовалюта бағасының құбылмалылық деңгейін төмендетуге көмектеседі, осылайша тәуекелдерді азайтады және салада хеджирлеу мүмкіндіктерін береді. Дегенмен, қолданыстағы стабилкоин модельдері әлі де бірнеше мәселелермен ауырады. Ағымдағы стабилкоин жүйелерінің екі негізгі кемшілігі - олар көбінесе басқа тұрақсыз криптовалюталармен қорғалған немесе орталықтандырылған үшінші тараптармен басқарылады. Осылайша, ағымдағы шешімдер көбінесе шын мәнінде орталықтандырылмаған, масштабталмаған және артық кепілдікке байланысты ықтимал тиімсіз.

Фей хаттамасы осы бар мәселелерді шешу үшін әзірленді. 

Fei хаттамасына инвестициялау арқылы Advanced Blockchain AG бағдарламалық жасақтама компаниясы баға тұрақтылығын толық орталықсыздандырумен үйлестіретін осы жақсартылған стабилкоин үлгісін әзірлеуді және пайдалануды қолдайды.

Фей протоколы дегеніміз не? 

Fei хаттамасы - Fei Labs Inc әзірлеген толық орталықсыздандырылған стабилкоин жобасы. Жоба әртүрлі инновацияларды енгізу арқылы стабилкоиндер тұжырымдамасын жақсартуға бағытталған. Ол Protocol Controlled Value (PCV) деп аталатын тұрақтылық механизмін, сондай-ақ

өтімділік пулын және FEI, оның тұрақты тұрақты коинін АҚШ долларының айырбас бағамына жақын ұстау үшін көптеген басқа тетіктерді пайдаланады. Ол сонымен қатар TRIBE деп аталатын жергілікті басқару белгісін ұсынады. 

Фей хаттамасы 2021 жылдың наурыз айында ірі салалық венчурлық фирмалардан 19 миллион доллар жинай алды. Fei жобасын іске қосу кезеңінде қолдау көрсеткісі келетін пайдаланушылар токендерді 0,50 доллар және одан жоғары жеңілдікпен сатып ала алады. Бастапқы шығарылым мақсаты 100 миллион FEI деңгейінде белгіленді, өйткені әзірлеу тобы бұл FEI-ді басқа

протоколдарына біріктіру үшін жеткілікті деп шешті. Жеңілдік кезеңі аяқталғаннан кейін пайдаланушылардан $1 FEI шығару үшін $1,01 ETH инвестициялауы қажет болды. Бұл тәсіл Fei-ге үлкен ETH қорларын жинақтауға және өз пайдаланушыларын стабилкоинмен тез және тиімді қамтамасыз етуге мүмкіндік берді.

ETH таңбалауышы қалай қолданылатынын білу маңызды. Жоба Uniswap-те FEI/ETH өтімділік пулын қалыптастырады (Ethereum блокчейніндегі ең үлкен

), ол стабилкоинды бірден өтімді қайталама нарықпен қамтамасыз етеді. Fei протоколының өзі оның тұрақты тоқыманың өтімділігін қамтамасыз ететін негізгі провайдер болып табылады, ол оны токеннің инфляциясын қолдану арқылы үшінші тараптарды тартатын басқа алгоритмдік стабелькоиндерден ерекшелендіреді.

FEI - бұл Fei хаттамасына негізделген ERC20 стабилкоин. Бұл басқа жобаларға қарағанда (теориялық тұрғыдан) тиімдірек және әділетті капиталды бөлуді қолдау үшін әртүрлі механизмдерді пайдаланатын орталықтандырылмаған стабелькоин. Fei хаттамасының мақсаты - FEI/ETH ETH/USD жұбымен тығыз саудалануы мүмкін өтімді нарық құру.

Басқа токендердің көпшілігінен айырмашылығы, FEI токендерінің жеткізілімі негізінен шектеусіз. Ол байланыстыру қисықтары және сауда ынталандырулары арқылы таңбалауышты шығаруды бақылайтын минтер және оттық келісімшарттарымен реттеледі. FEI таңбалауышы ERC20 белгілі бір стандартты емес функцияларын көрсетеді, бірақ тек транзакциялардың ішкі жиыны үшін. 

ETH байланыстыру қисығында жүктеу мақсаты ретінде белгіленген 250 миллион FEI мақсатты ұсынысы болады. «Масштаб» деп те аталатын бұл мақсат FEI өз бағасын $1 деңгейінде тұрақтандыратын белгі болады.

FEI бекіткіші Fei протоколының екі негізгі элементімен басқарылады, атап айтқанда:

Жоба тек ETH-де номинацияланған бір байланыстыру қисығымен іске қосылса да, уақыт өте келе басқа қисықтарды жасауға мүмкіндік береді. 

Стабилкоин - бұл ұлттық валюта сияқты басқа актив класына байланысты криптовалюта. Бұл әдетте тұрақты және әбден болжамды баламалы мән бірдей тұрақты криптовалюта бағасын қамтамасыз етеді. Сондықтан стабилкоиндер, әсіресе криптовалюталардың басқа түрлерімен салыстырғанда, салыстырмалы түрде төмен тәуекелді, құбылмалылығы төмен инвестициялар болып саналады.

Көптеген стабилкоин жобалары өздерінің тұрақтылық механизмдерін әзірледі. Олардың құны әдетте фиат валюталарына немесе басқа криптовалюталарға байланысты. Олар сәйкесінше фиатпен қамтамасыз етілген және крипто-кепілдендірілген тұрақты коиндер деп аталады. Дегенмен, таңбалауыштың өзіне деген сұранысқа негізделген таңбалауыш ұсынысын реттейтін алгоритмдерден мән алатын, кепілсіз стабелькоиндер деп аталатын тағы бір қызықты санат бар.

Фиатпен қамтамасыз етілген стабелькоин өз құнын бір фиат валютасынан немесе валюталар қоржынынан алады. Бұл модельді Tether сияқтылар пайдаланады, бұл жағдайда орталықтандырылған компания активтерді ұстайды және оның холдингтеріне негізделген белгілерді шығарады. Бұл белгілер вексельдің (IOU) бір түрін білдіреді. Мұндай механизм таңбалауыштардың мәнін береді, себебі ол белгілі бір мәнге ие басқа активке шағымды білдіреді. Алайда бұл тәсілдің проблемасы оның орталықтандырылғандығында. Бұл модельде эмитентке белгілі бір сенім деңгейі орнатылуы керек. Токен иелері таңбалауыштарды төлеу үшін токен эмитентінің тиісті активтері бар екеніне сенуі керек. Бұл модель токен иелері үшін елеулі контрагенттік тәуекелге әкеледі. Tether осы модельдің мәселелерін атап көрсетеді, өйткені компанияның төлем қабілеттілігі мен заңдылығы бұрын бірнеше рет көпшілік алдында күмәнданған.

Крипто-кепілдендірілген стабилкоиндер өз құндылығын негізгі криптовалюталарынан алады. Осылайша, бұл стабилкоиндер блокчейндегі басқа сенімді активтермен қамтамасыз етілген. Бұл модельді бастапқыда

әзірлеген және басқа стабилкоин жобаларында да қолданылады. Бұл жағдайда стабилкоиндердің қауіпсіздігі мен тұрақтылығы басқа криптовалютамен қамтамасыз етіледі. Бұл тәсілдің басты артықшылығы оның орталықсыздандырылуы болып табылады. Пайдаланушылар үшінші тарапқа сенім артпау үшін кепілзат смарт келісімшартта сақталады. Дегенмен, бұл тәсілдің басты мәселесі - жобалардың негізгі криптовалютаның құбылмалылығын өңдеу мүмкіндігі. Егер оның құны тым тез төмендесе, шығарылған стабилкоиндер бұдан былай жеткілікті түрде қорғалмауы мүмкін. Бұл мәселені шешу жай ғана шектен тыс қамтамасыз ету болса да, бұл капиталдың тиімсіз пайдаланылуына әкеліп соқтырады және фиат үлгісімен салыстырғанда көбірек ақша сомасын мұздатуға тура келеді.

Кепілсіз стабилкоиндер сұраныс пен ұсыныс күштеріне байланысты олардың құнын реттеу үшін алгоритмдерді пайдаланады. Монетаның ағымдағы бағасына қарай, еркін нарыққа көбірек стабилкоиндер шығарылады немесе алынып тасталады. Бұл механизм қарсы реттеуді қамтамасыз етуге және токен бағасын мүмкіндігінше тұрақты ұстауға ниетті. Осылайша, жүйе басқа валюталар мен активтерге тәуелсіз. Ол сондай-ақ орталықтандырылмаған, өйткені ол тек алгоритммен басқарылады. Дегенмен, бұл модельдің кемшіліктері де бар. Жүйе тұрақты болуы үшін үздіксіз өсуді қажет етеді. Бұған қоса, жүйенің қаншалықты функционалды болып қала алатынын талдау және болжау, демек, жүйенің қандай мәнде күйрейтінін, сондай-ақ оның қаншалықты төтеп бере алатынын анықтау қиын.

Фей протоколының (FEI) негізін қалаушы кім?

Фей протоколын 2021 жылдың 31 наурызында Джои Санторо, Брайанна Монтгомери және Себастьян Делгадо іске қосты (төмендегі суретте солдан оңға қарай).

Фей протоколы қалай жұмыс істейді? 

Fei екі инновациялық идеяға негізделген, Protocol Controlled Value және тікелей ынталандыру.

Протоколмен басқарылатын мән (PCV)

- көптеген стабилкоин жобалары пайдаланатын пайдаланушыға тиесілі жалпы мәнді құлыптау (TVL) үлгісінің ішкі жиыны. TVL үлгісімен пайдаланушылар депозиттері үшін IOU алады және оларды қалаған кезде (бұғаттау мерзімінен тыс) ала алады. TVL үлгісін пайдаланатын жобалар токендерді тарату сыйақыларына сенуі керек, яғни депозитке салынған капитал сыйақылар белсенді болғанша сол жерде қалады. 

PCV бұл жүйені өте ерекше түрде шешеді. Жоғарыда аталған модельден айырмашылығы, Fei протоколы пайдаланушы салған қаражатты тұрақты түрде сақтайды. Осылайша, протокол маңызды тапсырмаларға назар аудара алады, мысалы, $1 ілмегін сақтау. 

Бұл хаттама депозитке салынған ETH-ге ие және оны Uniswap-тың FEI/ETH LP позициясында «ресми нарық» ретінде бекітеді. Протоколдың қалай жұмыс істейтінін реттеуге әкелетін екі негізгі сценарий бар:

Хаттама Fei-ді 4 сағаттық аралықпен қайта өлшейді, бұл ретте тіркелген нүктеден төмен ең аз қашықтық PCV-тіркелген бағаны сақтау үшін Uniswap бағаларын қайта өлшегенге дейін 0,5% құрайды. 

мүмкіндігі, аты айтып тұрғандай, FEI стабилкоинін пайдалану мен сауда белсенділігін ынталандырады. Бұл айырбастау бағамының тұрақты болуын қамтамасыз етеді, сондықтан баға $ 1-ден төмен түскен кезде инвесторларды өз белгілерін сатудан бас тартады. Инвесторлар FEI сатқан кезде, олар сататын FEI бөлігі өртенеді.

Тікелей ынталандыру механизмінің ең маңызды бөлігі FEI қалаған бағасына жету үшін сыйақылар мен айыппұлдарды қолдану болып табылады. Протокол $1peg ұстап тұру үшін таңбалауыштарды шығаруды және жазуды пайдаланады. 

Ынталандыру FEI бағасы $1 белгісінен төмен болған жағдайларды қарастырғанымен, арбитраж FEI жоғарыда аталған бағадан жоғары сауда жасайтындарға қамқорлық жасайды. Осылайша, экожүйе FEI бағасына толық қолдау көрсетеді. 

Жазу кезінде бір FEI $0,9993 тұрады.

Fei әзірлеу тобы басқару белгісі ретінде TRIBE көмегімен орталықтандырылмаған автономды ұйымын (

) құрды. TRIBE-тің жалпы ұсынысы бір миллиардпен шектелген, оның 100 миллионы генезистік топ қатысушылары үшін сақталған. 

TRIBE токенінің иелері Uniswap FEI/TRIBE өтімділік пулына үлес қосу арқылы DEX транзакциялық комиссияның үлесін ала отырып, Fei хаттамасының болашақ басқару ұсыныстарына дауыс бере алады. TRIBE иелері өздерінің FEI/TRIBE токендерін көбірек TRIBE табу үшін ставкаға қоя алады, бұл ретте тігілген токендерде құлыптаулар болмайды.

Қанша FEI айналыста бар?

Осы жазу кезінде айналымда 437 749 741 FEI бар, олардың

434 753 328 долларды құрайды.

FEI stablecoin максималды жеткізілімге ие емес. Оның ұсынысы сұранысқа қарай көбейеді немесе азаяды. Монеталар айналымға FEI бағасын $1 деңгейінде бекіту үшін қолданылатын қайтару қисықтарының көмегімен кіреді. FEI сұранысы артқанда, пайдаланушылар оны байланыстыру қисығы бойынша сатып ала алады. Жобаны ертерек қолдағандарды марапаттау үшін кіру бағасы бастапқыда төмен болды. Сонымен қатар, Fei протоколы жаңа байланыстыру қисықтарын құруды қолдайды. Дегенмен, оның бастапқы байланыс қисығы ETH-де деноминацияланады. ETH байланыс қисықтарында сатылмаса да, қайталама (PCV) нарық құрылады және пайдаланушылар егер олар мұны қаласа, осы нарық арқылы ETH-ге орала алады.

Фей хаттамасының мақсаты - көптеген ағымдағы тұрақты жобаларға тап болатын мәселелерден зардап шекпейтін толығымен орталықтандырылмаған стабилкоин жасау. Сондықтан, үшінші тараптардың таңбалауышты басып шығаруы немесе таңбалауыш бекіткішін қауіпсіз ұстау үшін артық кепілдеме болмайды.

FEI жақсы инвестиция ма?

Fei протоколының үш негізгі артықшылығы бар:

Ұзақ мерзімді перспективада FEI-нің тән пайдалылығы, әсіресе

кеңістігінде, оны жақсы инвестиция етеді. 

Стабилкоиндер орталықтандырылмаған қаржының (DeFi) негізін құрайды. Пайдаланушылар бағаның ауытқуы туралы алаңдамай Compound және

сияқты Dapps қолданбасын пайдаланғысы келеді. Дегенмен, көпшілігі, егер бәрі болмаса да, бар стабилкоиндар осы сәтте жеткіліксіз. USDT сияқты Fiat қолдауымен тұрақты стабилкоиндер өте орталықтандырылған, өйткені олардың кепілі бір ұйымда сақталады. Сонымен қатар, криптовалютамен қамтамасыз етілген стабилкоиндер масштабтау проблемаларына тап болады. Сонымен қатар, мұндай стабилкоиндер негізінен транзакция көлемі үшін қарызды және левереджді талап етеді. 

Дегенмен, меншікті механизмдерді қолдану арқылы Fei хаттамасы тұрақтылықты, қарапайымдылықты және басқа stablecoin жобалары жасай алмайтын барлық жерде қолжетімділікті қамтамасыз ете алады.

Fei протоколы (FEI) дегеніміз не?