先物の最終価格とマーク価格：利食/損切とは？

仮想通貨デリバティブは近年、デジタル資産を直接保有せずに仮想通貨市場にエクスポージャーを得る方法として人気が高まっています。しかし、仮想通貨デリバティブの基本的な概念を理解することは、特に初心者にとって困難です。マーク価格、インデックス価格、最終取引価格は、すべての仮想通貨トレーダーにとって仮想通貨デリバティブ取引の重要な要素です。

この記事では、これらの用語が注文ブックで何を意味するのか、どのように導き出されるのか、そして、どのように利益を得ることができるのかを考察します。

最終取引価格（最終価格）とは？

最終取引価格は、特定の仮想通貨のデリバティブ契約が取引された最新の価格です。これは、最新の市況と、特定の時点での仮想通貨の市場価値の最も正確な表現を反映しています。最終取引価格はリアルタイムで更新され、取引の実現損益を決定するために使用されます。基本的に、トレーダーがポジションを決済すると、損益は参入価格と最終取引価格の差となります。

マーク価格とは？

マーク価格は、原資産である仮想通貨の価値のベンチマークです。未実現の取引損益の計算に使用され、取引の潜在的な収益性をより正確に把握できます。

Bybitは、2つのインデックス価格と最終取引価格の中央値を使用してマーク価格を計算します。2つのインデックス価格は、グローバル現物価格指数と資金調達率または移動平均の関数として計算されます。インデックス価格が異常値の場合、マーク価格は最終取引価格に基づく場合があります。目標は、マーク価格を原資産である仮想通貨の市場価値を公正かつ客観的に表現することです。

強制決済価格

また、Bybitはマーク価格を使用して、極端な市場変動が発生した場合に強制決済をトリガーします。トレーダーのポジション証拠金が所定のレベルを下回ると、システムは自動的にマーク価格でポジションを強制決済し、大幅な損失から保護されます。

未実現損益（損益）

未実現損益とは、現在の市場価格と参入価格に基づく、未決済ポジションの潜在的な損益を指します。Bybitは、マーク価格と参入価格の差に基づいて未実現損益を計算し、取引の潜在的な収益性をより正確に把握します。決済ポジションのみを考慮する実現損益とは異なり、未実現損益は、未決済ポジションの潜在的な損益を反映し、市況に応じてリアルタイムで変化する可能性があります。

インデックス価格、マーク価格、最終価格が必要なのはなぜですか？

先物などの仮想通貨デリバティブを取引する場合、十分な情報に基づいて投資判断を下すには、最新かつ正確な価格情報にアクセスする必要があります。これは、現物市場とは異なり、先物取引では資産を所有しておらず、資産にリンクされた契約のみを取引するためです。したがって、潜在的な損失を管理し、利益をロックインするには、インデックス価格、マーク価格、最終取引価格を知る必要があります。

最終価格とマーク価格：相違点

最終価格とマーク価格は関連していますが、目的はさまざまで、それぞれ異なる特徴を持っています。

名前が示すように、最終価格は、投資家がデリバティブ契約を取引した最新の価格を指します。原資産のリアルタイムの市場価格を反映し、実現損益を決定するために使用されます。最終価格は絶えず更新され、トレーダーは現在の市況をリアルタイムで把握できます。

一方、マーク価格は原資産の実際の市場価値の推定値です。最終価格とは異なり、マーク価格は取引価格ではなく、資産の流動性や取引高などのさまざまな市場要因を考慮した理論価格です。マーク価格は未実現損益の計算に使用され、ポジションの決済を待たずにパフォーマンスを評価するのに役立ちます。

詳細はこちら：Bybitでデリバティブ取引をマスターできる5つの戦略

Bybitの利食/損切で最終価格を設定し、価格をマークする方法

Bybitで利食い（TP）または損切り（SL）注文を設定するには、まず最終価格を設定するか、トリガー価格として価格をマークする必要があります。以下の簡単なガイドを参考にしてください。

1. Bybitアカウントにログインし、取引インターフェースに移動します。

2. 取引する仮想通貨ペアを選択し、ロングポジションまたはショートポジションを選択します。

3. ポジションサイズを入力し、利食/損切注文のトリガー価格として、最終価格またはマーク価格を選択します。

4. 希望する利食い/損切価格レベルを入力します。

5. 確認して注文します。

Bybitでは、最終価格またはマーク価格をトリガー価格として、利食い/損切注文を設定できます。市況によっては、最終価格またはマーク価格をトリガー価格として使用すると、より多くのメリットが得られるため、違いや取引への影響を知る必要があります。

利食い/損切り注文は市況や流動性の影響を受けるため、お客様が設定した価格レベルで実行されるとは限りません。したがって、関連するリスクを評価し、潜在的な損失を最小限に抑えるために定期的に取引を監視します。

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まとめ 

最終取引価格とマーク価格は、仮想通貨デリバティブの取引の基礎となります。最終取引価格はデリバティブ契約が売却された最新の価格であり、取引の実現損益を決定するために使用されます。マーク価格は、原資産である仮想通貨の価値のベンチマークとして機能し、未実現損益の計算に使用されます。最終価格またはマーク価格をトリガー価格として利食/損切注文を設定できますが、取引に伴うリスクを評価するためには、利食/損切注文の違いを理解することが不可欠です。