この記事では、Hyperlaneの主な特徴、成長するエコシステム、近日公開予定のHYPERトークンのエアドロップ、HYPERのトークン体系について解説します。

Hyperlaneは、中央集権型仲介業者に頼ることなく、安全なクロスチェーンメッセージングと資産振替を容易にすることを目的とした、無許可のモジュール型相互運用性プロトコルです。開発者は、他に類を見ない柔軟性でカスタムブリッジやインターチェーンアプリケーションを構築できます。

Hyperlaneは、ブロックチェーンエコシステム間でクロスチェーン通信を行うための無許可の相互運用性プロトコルです。

、任意のメッセージを交換したり、中継者や承認を一元化することなく、チェーン間でシームレスに資産を転送したりできます。

（ISM）です。これは、開発者がクロスチェーンメッセージの検証方法を定義し、他に類を見ない柔軟性を提供するモジュラーシステムの一部です。EVM、SVM（ソラナ）、CosmWasmなどのクロスVM通信に対応

しており、今日のマルチチェーン環境やモジュラーブロックチェーン環境に最適です。

Hyperlaneのアーキテクチャは、ロックインを排除し、コンポーザビリティを促進し、真に相互接続されたWeb3の基礎を築き

HyperlaneはJon Kol、Asa Oines、Nam Chu Hoaiによって共同設立され、Morgan Stanley、Galaxy Digital、Celo、Googleなどの企業で経験を積んだイノベーターです。2022年、このプロトコルは、ギャラクシーベンチャーズ、コインファンド、サークル、フィグメントキャピタルの参加により、バリアントファンドが率いる1,850万ドルのシード資金を確保しました。

この資金調達は、無許可の相互運用性インフラストラクチャに対する機関投資家の信頼の高まりを強調しています。Hyperlaneは公開ICOを実施していません

が、早期コミュニティ貢献者や開発者はトークン報酬を受け取ることが期待されています。

このプロジェクトのアプローチは、LayerZeroとWormholeが長期的な分散化に重点を置きながら、ユーザーとインテグレーターの両方にインセンティブを与えることを反映したものです。

2024年8月に設立されたHyperlane Foundationは、分散型自律型組織（DAO）としてプロトコルを統括しています

財務助成金とプロトコルのアップグレードを管理し、ガバナンスプロセスにおける分散化を保証します。

また、同財団は、インテントベースのメッセージングとクロスチェーンの相互運用性の採用と基準の拡大を目指すHyperlane Allianceも導入しました。 

ガバナンスはHYPERトークンによって強化され、投票権は開発者やユーザーに拡大され、Hyperlaneの未来を形成します。

Hyperlaneは、セキュリティ、柔軟性、スケーラビリティを1つのメッセージングレイヤーに統合しています。

Hyperlaneは現在、イーサリアム、Arbitrum、Solana、Celestia、Base、Blastを含む140以上のブロックチェーンネットワークをサポートしています。メッセージングフレームワークは、以下の目的に使用されます。

主な統合内容は以下のとおりです。

HyperlaneとABCスタックの統合により、ソブリンロールアップは制御を維持し、幅広いブロックチェーンエコシステムにシームレスにアクセスできます。

ハイパーエアドロップとトークンオミクス

HyperlaneのネイティブトークンであるHYPERは、2025年4月20日に正式にローンチ

。トークンを受け取るには、4月13日までに公式ウェブサイトに登録する必要があります。

HYPERは、以下のようなHyperlaneエコシステムにおいて中心的な役割を果たします。

公式文書に基づき、合計HYPER供給量は以下のように配分されます。

コミュニティには57%の賞金が集まり、拡大特典は25.5%、ステーキング特典は20%、戦略的ローンチ特典は11.5%に分けられます。一方、25%がコアコントリビュータに、10.9%が初期のサポーターに、7.1%がHyperlane Foundationに配分されます。

Hyperlaneの流通戦略は、短期契約よりも一般的なメッセージパス（GMP）活動を優先しています。エアドロップ農業を防止するため、アンチ

メカニズムは、過去のインタラクション、ウォレットの行動、取引の質に基づいて信頼スコアを割り当て、エコシステムに有意義な価値を提供する実際のユーザーに特典を提供します。

初心者向け

ハイパーレーン（HYPER）：140以上のブロックチェーンを接続する相互運用性プロトコル

この記事では、Mind Networkが完全同型暗号化（FHE）技術のパイオニアであること、FHEの違い、Bybit現物でFHEをどのように取引できるかについて説明します。

データを保管・転送している間だけでなく、処理中にも暗号化された状態が続くデジタルの世界を想像してみてください。漏れがなく、脆弱性がなく、信頼も不要です。これが、

インフラストラクチャで構築される未来のMind Networkです

Mind Networkは、安全で分散化されたインターネットのための基本的な暗号レイヤーを開発しています。暗号化されたデータの計算を可能にすることで、Web3とAI全体でプライバシーとセキュリティに関する重要な課題を解決しています

この記事では、Mind Networkがこの技術をどのように開拓しているか、FHEの違いは何か、FHEトークンにどのように関与できるかについて説明します。

は、Web3とAI向けの完全ホモモルフィック暗号化（FHE）のパイオニアであるインフラプロジェクトです。その使命は、完全に暗号化されたインターネットを構築することです。そこでは、データの保存や送信から処理まで、あらゆる段階でデータがプライベートなままになります。

このプロジェクトは、データプライバシー、取引の機密性、合意の公正性など、分散型環境における重要な課題に取り組んでいます。Mind 

Networkは、業界パートナーとのコラボレーションによりチームによって開発された

により、Webをハイパーテキスト転送プロトコルセキュア（HTTPS）から完全なプライバシー優先フレームワークにアップグレードすることを目指しています。

Mind Networkは、CEOのクリスチャン・プサテリ氏が率いています。クリスチャン・プサテリ氏は、暗号資産の提唱者であり、ゼロトラストインターネットにおけるデジタル主権に向けたMind Networkの取り組みであるCitizenZの背後にある先見者

このプロジェクトは、Binance Labs、Cogitent Ventures、HashKey Capital、Animoca Brands、Chainlinkなどによって支援され、1,250万ドルの資金調達

また、Zama Capitalと提携し、本番稼働可能なRustベースのFHEライブラリであるTFHE-rs v1.0を実際のWeb3ユースケース

このプロジェクトは、イーサリアム財団の研究助成金を2つ獲得しました。特にFHEのイノベーションにより、量子化後の暗号研究において際立ったリーダーとして評価されています。

FHEは、データを復号化せずに処理できる暗号化の一種です。つまり、利用者とシステムは暗号化されたデータを直接計算できるため、あらゆる段階で完全なプライバシーを確保できます。

従来の暗号化では、使用前にデータを復号化し、潜在的な脅威にさらす必要があります。FHEでは、データは処理中に暗号化され、リスクを排除し、仲介者を信頼する必要がなくなります。

FHEは、2024年に米国国立標準技術研究所（NIST）によって量子化後の暗号基準として承認された格子暗号に基づいています

これにより、FHEは本質的に量子耐性があり、将来のセキュリティ脅威に対して将来も安心です。

Mind Networkは、安全なAI運用、暗号化されたコンセンサス、分散型ガバナンスをサポートするために、FHEをエコシステム全体に適用します。その結果、量子耐性の暗号化、ゼロトラストのスケーラビリティ、暗号資産と経済の整合性といったメリットが得られます。

FHEがマインドネットワークに力を与える方法は以下のとおりです。

マインドネットワークエコシステムの

 AIエージェントの有効化、安全な計算の支払い、分散型ガバナンスへの参加に使用されます。

合計供給量は10億トークンを上限とし、41.7%がコミュニティとエアドロップに割り当てられています。2025年4月14日現在、循環供給量は2億4,900万FHEです。

は現在稼働しており、CitizenZパスポート保有者、vFHE有権者、テストネット参加者などにご利用いただけます。トークンは、MindChainまたはBNBスマートチェーンで受け取ることができます。

で、トークンの売買や保有を簡単かつ安全に行えます。

グローバル取引所として、Bybitは使いやすいインターフェース、低い取引手数料、高速な執行速度を提供しています。

Bybitでマインドネットワーク（FHE）を取引するには：

Bybitは、2025年4月24日9AM00 UTCまで、新規および既存のお客様を対象にエキサイティングなキャンペーンを実施しています。FHEを入金して取引するだけで、3,600,000 FHEの配分を獲得できます。詳細につきましては、

中級者向け

マインドネットワーク（FHE）：完全同型暗号化技術の先駆者

Ethena LabsのUSDEおよびsUSDeステーブルコインの新たなユースケースを導入し、お客様はレジリエンス財団を通じて世界中の保険会社をサポートする準備資産としてロックできるようになりました。

日次トップパフォーマー — Starknet (STRK)

S&P 500先物は、火曜日に0.17%下落した後、Nvidiaの下落と米中貿易の緊張により下落しました。金は3,240ドルを突破し、米中貿易の緊張とトレジャリー利回りの低下により、安全な需要が急増し、6.5%以上上昇しました。投資家は、さらなる手がかりを求めて、パウエルの演説や小売販売データを見ています。幅広い暗号資産市場を追跡するコインデスク指数は、過去24時間でビットコインとイーサリアムがそれぞれ1.06%と2.43%下落し、2.10%下落しています。Bybit MT5のレバレッジを最大500倍にして、このリンクから取引しましょう

今日のトップパフォーマーはSTRKで、「スタークネットでの自己管理を簡素化するため」の「イージーブリッジング」のローンチに続き、5.9%上昇しました。

Starknet（STRK）は、2018年に設立されたレイヤー2イーサリアムソリューションです。ゼロ知識ロールアップとSTARK証明を使用して、取引処理を効率的に拡張します。

これは、任意のチェーン、取引所、ウォレットからStarknet上のArgentに直接暗号資産を送ることで、モバイルウォレットへの資金調達を簡素化する機能です。Layerswapを搭載したこのプロセスは、トークンとチェーンを選択し、入金アドレスをコピーして送信するという簡単な転送を模倣しています。Layerswapは流動性プールを使用して資産を橋渡しし、CEXや他のウォレットからStarknetへの移行を迅速かつスムーズにします。Argentは、シードフレーズ、2FA、手数料の安さ、シームレスなUXを一切使用せず、スタークネット上での自己管理を誰もが利用しやすくしています。

契約とSTRK/USDT現物契約の最新の価格、チャート、データをご確認ください

LabsのUSDEおよびsUSDeステーブルコインの新たなユースケース

し、レジリエンス財団を通じて世界中の保険会社をサポートする準備資産としてロックできるようになりました。

 5倍のイーサナ報酬など、最大23%の年間収益率を獲得できます。また、その資本は、健康保険、資産保険、ビジネス保険、気候保険の引受に役立ちます。これにより、仮想通貨ネイティブ資産と1兆ドル以上の再保険市場を結び付け、リターンのさらなる源泉を提供し、現実世界のリスクカバレッジに貢献します。入金の上限は5,000万ドルで、四半期ごとの償還が可能です。

契約とENA/USDT現物契約の最新の価格、チャート、データをご確認ください

昨日、BTC現物ETFは、GBTC以外の資金から3,820万ドルの純流入がありました。

契約およびBTC/USDT現物契約の最新の価格、チャート、データをご確認ください

は、NVIDIAとForum Venturesが1,500万ドル相当の資金調達で支援する分散型エッジAIプラットフォームで、今後予定されている確定エアドロップに関連する特典システムを導入しました。ユーザーは、EVMウォレットとソーシャルアカウントを接続した後、簡単なタスクを完了することでポイントを獲得できます。CoinMarketCapのアクセラレータプログラムの一環として、ByteNovaは低レイテンシーで安全なAIアプリケーションをサポートすることを目指しています。エアドロップの参加資格を最大化するため、早期参加が推奨されます。

USDeとsUSDeのステーブルコインの新たなユースケースを解き放ち、仮想通貨を1兆ドル以上の再保険市場につなげます。

メガホンパターンは、その特徴的な分散トレンドラインを特徴とするテクニカルな取引チャートです。その仕組みの詳細についてはこちらをご覧ください。

バレッジ頭皮取引の積極的な実行から

戦略的にスイング取引のオーケストレーションまで

、誰もが変化し続ける仮想通貨の世界において次の大きな取引について屋上から叫んでいます。

ボラティリティの真っ只中にトレーダーが通常推進するそのような取引パターンの1つは、メガホンパターンです。強

の傾向を持つトレーダーがコントロールするために戦う中、その特徴的なトレンドラインは、特定の資産に対して大きなボラティリティと偏見の兆候

これが大計画に何をもたらすのか興味がありますか？ メガホンパターンの取引に関するガイドでは、メガホンパターンの内容、関連するさまざまなメカニズム、ボラティリティに関連するこのパターンの取引の長所と短所について知っておくべきことをすべて説明します。

メガホンパターンはテクニカルな取引チャートの形成であり、主にその特徴的な変化トレンドラインを特徴としています。

経験豊富なトレーダーの間でトップの拡大（または形成の拡大）としても知られるメガホンパターンは、新しいトレーダーにとっては難しそうに見えます。資産取引の高低を浮き彫りにすることで、価格変動が拡大するメガホンに似た視覚的な形を効果的に作り出します。 

チャートアナライザーに即座に方向性を示す他の取引パターンとは異なり、メガホンパターンは市場のボラティリティと意思決定の遅れを反映しています。トレンドラインが崩壊する前に、買い手と売り手が支配的な立場で戦うため、価格が大幅に変動します。

メガホンパターンのしくみは？

メガホンのパターンは、価格変動が激しく、時間の経過とともに拡大するにつれて現れ、トレーダーの間で不確実性が高まっています。通常、強気シナリオと弱気シナリオの両方で現れます。

強気メガホンは通常、最初のピークを設定する最初の上昇から始まります。価格はその後下落しますが、過去の最低値を上回っています。その後、強気の集会はより高い高値を生み出し、弱気のプルバックは低い安値を形成します。これにより、このパターンのボラティリティが高まり

最終的に、強気筋は現在のレジスタンスレベルを上回るブレイクアウトとして、トレンドラインの上を断固として動き、コントロールを取り戻します。これにより強気の勢いが強まり、上昇を続ける可能性を示唆しています。

反対に、弱気のメガホンパターンは、初期の低値を確立する下降の動きから始まります。その後、価格は上昇しますが、前回の高値を上回る勢いを維持できません。スイングが続くと、弱気相場が最終的に価格をサポート水準以下に押し下げ、価格が下降トレンドラインを下回り、弱気相場が確定し、さらなる下落につながる可能性があります。

メガホンのパターンはいつ発生しますか？

メガホンのパターンは、市場の不確実性が高まっている時期や、価格トレンドが大きければ、一般的には形成されます。仮想通貨などのボラティリティの高い資産の場合、これらのチャートパターンは、ハイベータ資産に影響を与える重要な市場間において頻繁に出現し、以下の要因によって出現します。

メガホンパターンの損益について理解できたところで、取引を計画・実行する際にメガホンパターンに依存するメリットとリスクについて考えてみましょう。

メガホンパターンを取引するメリット

仮想通貨市場のボラティリティに対する認識の向上

メガホンパターンを特定すると、市場のボラティリティが急上昇する差し迫った時期に備えた重要な早期警告システムがトレーダーに提供されます。この認識の高まりは、積極的なリスク管理をサポートします

価格幅の拡大を認識することで、急激で大幅な価格変動を予想できるため、既存の配分の調整、損切注文の引き締め、

さらには一時的に市場へのエクスポージャーを減らすことさえ可能です。

この先を見越したアプローチは、不確実性が高まっている時期に潜在的な損失を緩和し、資本を保全するのに役立ちます。さらに、この高度な認識は、ボラティリティに驚かれるのではなく、高収益取引の可能性に備えるのに役立ちます。

戦略的ポジショニングのための明確な取引境界

メガホンパターンを形成するトレンドラインは、明確で明確なサポートレベルとレジスタンスレベルを生み出します。これらの境界は明確に定義されており、トレーダーは戦略的な優位性を提供し、正確な出入りポイントを正確に特定できます。トレーダーは、こうした水準を利用して、強気のブレイクアウトや弱気の反転の可能性を戦略的に捉えることができます。トレーダーは、これらの主要レベルと取引を一致させることで、リスクとリターンの比率を高め、潜在的な損失を最小限に抑えながら、潜在的な利益を最大化できます。 

この明確さにより、より規律ある取引決定が可能になり、ボラティリティを取引しながら感情的なバイアスの影響が軽減されます。

ハイリスク/リターン取引の可能性

メガホンパターンの固有のボラティリティは、確かに大きな利益を得る機会を生み出す可能性があります。パターン内の価格変動が大きいと、取引が正確かつタイミングで実行されると、大きな利益につながる可能性があります。仮想通貨のような変動の激しい市場では、価格変動が拡大し、大きなリターンにつながる可能性があります。 

ただし、高い報酬を得る可能性は、リスクの増加を伴います。したがって、オポチュニスティックトレーダーは、適切な損切注文の設定やポジションサイズの管理など、健全なリスク管理戦略を採用することで、これらの機会を活用できます。その後、市場を正確にタイミングを計り、取引終了に必要な規律を維持することで、潜在的な高利益を実現できます。

メガホンパターンに関連するリスクとして、誤ブレイクアウトが発生することが顕著です。これらの誤解を招くシグナルは、価格がトレンドラインを一時的に破ったときに発生し、その後すぐに方向を逆転させるだけのブレイクアウトの幻想を生じ

これらの誤ったブレイクアウトは、トレーダーを早すぎる取引に誘惑し、慎重に管理しないと大きな損失を被る可能性があります。

この種のブレイクアウト中に大量の取引高を確認できないため、リスクがさらに高まります。したがって、トレーダーは、これらの誤ったシグナルの被害者にならないよう注意を払い、数量分析やその他のテクニカル指標などの追加の確認シグナルを求める必要があります

ウィップソーとリスク管理の難しさ

メガホンパターンの不規則で広範囲にわたる価格変動は、しばしば「馬鹿」につながり、急激で予測不可能な価格反転がストップロス注文を引き起こし、予想外の損失を生み出す可能性があります。これらのパターンは不安定であるため、信頼性の高い損切り（SL）と利食い（TP）レベルを確立することは困難です

さらに、パターン内のボラティリティ範囲の拡大により、トレーダーはリスク管理に対してより柔軟なアプローチを採用する必要があり、価格変動の増加に対応するためにストップロス注文を拡大する可能性があります。逆に、この範囲の拡大は取引ごとの潜在的な損失も増加させるため、リスク管理が極めて重要です。

、メガホンパターンは全体的な識別において主観的である可能性があります。

 この固有の主観性は、さまざまなトレンドライン解釈、異なる時間枠分析、市場固有のニュアンス、心理的バイアスに由来します。このような主観的要因の組み合わせにより、その特定と分析は複雑で潜在的に論争の的になるプロセスになります。

ボラティリティが高い時期にシグナルとノイズを区別することの難しさと相まって、普遍的な定義がないことは、メガホンパターンの取引に慣れていない人々にとって大きな課題となっています。そのため、経験の浅いトレーダーは

、誤解やその後の金銭的損失のリスクを最小限に抑えるために、メガホンパターンを取引する前に

通常、仮想通貨空間のメガホンパターンに近づく際には、いくつかの実用的な戦略を採用しています。以下に、取引に関するいくつかの提案を示します。

明確に定義された境界内で測定された動きに基づいて戦略的SL注文と利食い注文を設定することで、常に統制のとれたリスク管理を実践します。

メガホンのパターンを補完するツールと指標

ブレイクアウトの可能性について、MACDとRSIの指標を利用して価格の動きを確認するよう提案したことに、お気づきかもしれません。これらの便利なテクニカルツールは、メガホンパターンを取引する際の出入り精度を向上させるのに役立ちます。

これらの指標を組み込むことで、潜在的な取引シグナルを検証し、十分な情報に基づいた取引判断を下すことで、意思決定の正確性を大幅に向上させることができます。

メガホンパターンは効果的なゲージですか？

全体として、メガホンパターンは初心者や経験豊富なトレーダーにとっても効果的なツールとなります。ただし、不安定な取引パターンが規律あるリスク管理手法で慎重に接近していることが条件です。市場のボラティリティやブレイクアウトの可能性について明確なシグナルを提供しますが、その有効性は正確な認識に大きく依存し、補完指標を使用した戦略的ポジショニングと組み合わされるため、取引は別の話となる可能性があります。

メガホンパターンは、チャネルなどの他の人気チャート構成と比較して、範囲を狭めたり横ばいの動きではなく、ボラティリティの拡大を独自に強調しています。したがって、不確実性が高まる中で機会を求めるトレーダーは、メガホンの分析が特に有益であると考えるかもしれません。

メガフォンパターンは、重要なジャンクチャーに関する強烈なトレーダーの決断を示す、その独特の拡大構造を通じて、暗号資産市場のボラティリティに関する強力な洞察を提供します。そのメカニズムを明確に理解し、強気と弱気のメガホンの変動を考慮し、堅牢な指標（ボリューム分析やモメンタムオシレーターなど）で分析を補完することで、暗号資産トレーダーは不安定な市場を安全に確実にナビゲートする確率を高めることができます。 

メガホンパターンの調査に加えて、仮想通貨トレーダーは、正確なSL/TPプレースメントなどの厳格なリスク管理手法を用いて、取引資本を保護する必要があります。

魅力的なメガホンパターンを注意深く分析することでボラティリティシグナルをデコードする方法を習得することで、高度な技術スキルが得られるだけでなく、慎重な意思決定も促進します。これは、仮想通貨取引における長期的な成功に不可欠です。同様の変動チャートパターンの取引の詳細については、当社の

メガホンパターン：仮想通貨市場におけるボラティリティシグナルのデコード

投資

仮想通貨投資ガイド

仮想通貨

暗号資産ファンダメンタルズ分析は、資産の本質的価値を評価することで、取引計画を立てる第一歩です。知っておくべきことは、以下のとおりです。

仮想通貨への投資には、利用可能なすべての指標を慎重に調査・評価する必要があります。ほとんどのプロジェクトは、仮想通貨の目的、トークン経済学、プロジェクトの背後にあるチーム、そしてこれまでの開発について十分な情報を提供しています

定量的要因と定性的要因を組み合わせることで、ファンダメンタルズ分析を用いて仮想通貨の視点を導き出せます。

新規参入者の神話は、市場のボラティリティが高いため、仮想通貨はファンダメンタルズ分析に基づいて評価できないということです。しかし、資産はグローバルトレーダーの気まぐれに左右されるかもしれませんが、その価値について教育された意見を形成することができます。

ファンダメンタルズ分析を理解することで、仮想通貨が売買に値するかどうかを評価することができます。この記事では、考慮すべき主な要因を含む基本的な分析を使用して仮想通貨を分析する方法を紹介し、仮想通貨分析が従来の資産分析とどのように異なるかを見ていきます。 

：仮想通貨はブロックチェーンプロジェクトが発行するデジタルトークンですが、この記事では仮想通貨、プロジェクト、トークンという用語が互換的に使用されています。

は、資産の本質的な価値、つまり資産の価値の客観的な尺度を決定します。仮想通貨プロジェクトに関する基礎情報を評価することで、資産として過小評価されているか、過大評価されているかを判断できます。過小評価されている仮想通貨は購入機会をもたらす可能性がありますが、過大評価されている仮想通貨は利益を得る時期であることを示しています。

仮想通貨市場はボラティリティが高いことで知られています。

、急激な変動が予想されます。新しい仮想通貨への投資には、投資内容を理解しない限り、大きなリスクが伴います。

ファンダメンタルズ分析を行うことで、非テクニカル投資家や経験豊富なトレーダーは、自信を持って市場の動きを取引できます。ファンダメンタルズ分析により、トレーダーは十分な情報に基づいた戦略を作成し、収益性を高めることができます。

ファンダメンタル分析はテクニカル分析とは異なります。テクニカル分析は、RSI、MACD、Bollinger Bands ®などのテクニカル指標を使用して、仮想通貨の市場方向性を予測することに関心を持つトレーダーや投資家が通常使用します

暗号資産の基礎分析との違いとは？

し、しばしば証券評価の聖書と考えられています。今日まで、投資家は、この古典的な本で説明されている指標を使用して金融資産を分析しています。たとえば、株式を定量的に評価する場合、1株当たり利益（EPS）または損益比率（PE比率）を使用して、株式の本質的価値を決定できます。

これまでのところ、仮想通貨は報告要件に関して国際規制の対象とはなりません。これは、公認の会計基準を使用して四半期報告書を発行しなければならない上場企業とは異なります。したがって、従来の企業のソルベンシーに目を向けた流動性比率などの従来のビジネス指標は、仮想通貨市場には関係ありません。その結果、仮想通貨市場は、従来のビジネスで使用されているものと同じファンダメンタルズ分析指標では評価できません。

仮想通貨市場では、すべての取引がブロックチェーン上で公に監査される可能性があり、設立チームはコミュニティにロードマップを知らせる必要があります。しかし、概念的には、投資家は依然として各原プロジェクトに関する洞察を開発する必要があります。したがって、従来の市場を分析するために使用される指標とはまったく異なる異なるフレームワークを設定する必要があります。

仮想通貨を基本的に分析する際に考慮すべき要素

仮想通貨ファンダメンタルズ分析の主な目的は、投資家のリスクを低減し、資産の潜在的な利益を評価することです。 

基礎分析は、3つの幅広いカテゴリーに適用できます。

ブロックチェーン指標（オンチェーン指標）

は貴重なリソースであり、オンチェーン指標やブロックチェーンが提供するデータを提供します。ただし、未加工のブロックチェーンデータから手動で情報を引き出すと、時間とリソースが浪費される可能性があります。幸いなことに、さまざまな

（API）は、投資判断に役立つツールを提供します。大手仮想通貨取引所は、アクティブユーザー数、合計取引額、取引価値など、実用的な情報を豊富に提供するレポートツールを開発しました。

仮想通貨のファンダメンタル分析における最も基本的な指標は

、アクティブアドレス数、取引数、取引価値、手数料です。

このデータがどのように取引の洞察を与えるか、詳しく見ていきましょう。

ブロックチェーンのアーキテクチャは、ネットワークを保護する上で重要な役割を果たしており、そのデータに潜入することは、仮想通貨のファンダメンタルズ分析にとって価値があることが証明されています。

ビットコインは、プルーフ・オブ・ワーク（PoW）コンセンサスに基づく仮想通貨の一例

PoWブロックチェーンでは、仮想通貨マイナーが各取引を検証する計算パズルを解決し、悪意のある攻撃者がブロックチェーンの過半数を51%制御するのを防ぐ

51%の攻撃が発生した場合、管理事業体（ネットワーク攻撃者）は、その事業体に属さない他の取引を変更または停止したり、自分の通貨を

は、PoWブロックチェーンで計算を実行するためにマイニングで使用される合計計算力です。公的にアクセス可能なデータに基づいて推定されますが、真のハッシュ率は実際には知られていません。

ハッシュレートは、多くの仮想通貨投資家が問題の仮想通貨の健全性を示す指標と見なしています。ハッシュレートが高いほど、マイニングのインセンティブが高まり、ネットワークのセキュリティも高まります。個人のハッシュ率を計算すると、マイナーが自身の収益性を決定するのにも役立ちます。 

しかし、ハッシュレートが低下し始めると、マイナーは仮想通貨が不採算になり始め、市場が螺旋してハードウェアを売り切る圧力がかかることがよくあります。ハッシュレートが低い場合、投資家側の利息が損失することを意味します。 

仮想通貨の現在の価格、取引高、支払手数料は、マイニング事業全体の費用に影響を与える可能性のある変数の例です。電力やコンピューティングパワーなどの直接

ハッシュレートはPoWブロックチェーンの健全性を示す有効な指標ですが、

（PoS）ブロックチェーン（イーサリアムなど）の場合、ステーキングする暗号資産量は指標となります。

PoSブロックチェーンは、ブロックの検証にステーキングトークンに依存し

したがって、ステーキングトークンの数が増えると、ブロックチェーンのセキュリティが向上します。

は、一定期間のブロックチェーンアドレスのトランザクション数を測定します。最も簡単なアプローチの1つは、さまざまな期間におけるアドレスの送受信回数を合計することです。数日、数週間、または数ヶ月にわたってアクティブなアドレスを集計すると、成長と減少を比較し、コインやトークンの活動や関心度を測ります。

別のアプローチは、あらかじめ定義された期間内の一意のアドレスの数を合計し、結果を評価することです。 

この指標は、仮想通貨が一貫して使用されているかどうかについて、投資家に良い概要を提供します。

ネットワークの活動は、取引数によって測定できます。投資家は、所定の間隔で取引数をプロットすることで（または移動平均を使用して）、時間の経過とともに活動がどのように変化するかを観察する

この指標は慎重に使用する必要があります。特定のアクティブアドレスの本人確認ができないため、オンチェーンアクティビティを人工的に拡張するために、一方の当事者だけが自身のウォレット間で資金を送金していることは否定できません。

取引価値は、一定期間にどれだけの価値が取引されたかを投資家に示す指標です。たとえば、ビットコイン取引がそれぞれ250ドルのビットコイン取引が5回あった場合、その日のうちに1日の取引額は1,250ドルになります。

一貫して高い取引価値は、仮想通貨が安定的に流通していることを示していますが、比較は将来の潜在的な市場の動きに関するデータを明らかにします。

、ある仮想通貨では取引価値が減少しますが、別の仮想通貨では増加する可能性があります。これは、市場が他の場所で注目を移している兆候であり、その需要と活動を考えると、仮想通貨価格の潜在的な上昇を示す可能性があります。

手数料は、特定のブロックチェーンの需要、またはブロックチェーンにできるだけ早く追加される取引の金額を反映します。支払い済みの手数料は、オークションでの入札と見なすことができます。取引を執行し、ブロックチェーンに含めるには、互いに競争する必要があります。手数料が高い場合は、取引が早く確定されます。したがって、手数料が高いほど、通常、利用者の取引がブロックチェーンに盛り込まれるよう、利用者からの需要が高まっています。

イーサリアムのガスは支払われた手数料の一例ですが、すべての暗号資産には独自の取引手数料があります。 

手数料は、仮想通貨ネットワークがどの程度安全かを知ることもできます。PoWブロックチェーンは通常、マイナーにブロック特典を提供します。マイナーは、取引を処理し、チェーンのセキュリティを維持するのに役立ちます。これらのブロック特典は通常、取引手数料で構成されています。ビットコインなどの排出スケジュールが減少する仮想通貨では、ビットコイン半減期と呼ばれるイベントでブロック特典が定期的に減少します

ブロック特典が減額された場合、マイナーが利益を維持するために取引手数料を増やすことは理にかなっています。取引手数料の上昇率が特典の減少に追いつかない場合、マイナーは損失を出して運用を開始し、ネットワークからドロップオフすることを選択できます。これにより、仮想通貨ネットワークのセキュリティが低下する可能性があります。

仮想通貨の財務指標は、仮想通貨が過去と比較してどの程度パフォーマンスを上げているかについて、優れた概要を示し、将来の成長の可能性についても洞察を提供します。

時価総額とは、ネットワークの価値を表します。現在の価格に流通中の仮想通貨の供給を掛けることで算出できます。ただし、

流動性などの他の指標を考慮しなかった場合、

は誤解を招くようなバリュエーションをもたらす可能性があります。

一般に、時価総額は仮想通貨の成長可能性を近づけるために使用できます。一部の投資家は、時価総額が低い仮想通貨は時価総額が高い仮想通貨に比べて成長の機会が大きいと考えています。一方、時価総額が大きいとネットワーク効果やインフラが強まり、市場の需要が惹きつけられると推測する投資家もいます。

忘れた通貨、紛失したウォレット、回復不能なキーは、特定の暗号資産の通貨が何枚流通しているかを正確に把握できないことを意味しますが、時価総額は通貨のネットワーク価値の近似値を提供します。

流動性とは、仮想通貨の売買がいかに簡単かを示す指標です。仮想通貨が市場価値を大幅に変えることなく、迅速に売買できる場合、その流動性は強いと考えられます。流動性仮想通貨には、多くの買い手と売り手の注文が満たされるのを待っています。これにより、流動性の優れた指標である、買値スプレッドが狭まり

流動性の低い市場において、投資家が直面する問題は、仮想通貨を公正価格で販売できないことです。なぜなら、取引を行おうとする購入者がほとんどいないため、投資家は仮想通貨を売却する価格を下げるか、流動性が上昇するのを待つかの2つの選択肢から選択できます。ただし、

、価格が上昇しない場合、長期的に投資収益率が低下する可能性があります。

取引高は、仮想通貨が勢いを維持する能力を示す有用な指標です。特定の期間に暗号資産の何ユニットが手を変えたかを示します。価格の上昇トレンドが取引高の上昇に支えられている場合、仮想通貨の価格は上昇し続ける可能性があります。逆に、大きな取引高のない価格変動は、レーダーの好転に過ぎないかもしれません。 

とは、公的にアクセス可能なアクティブ供給の合計ユニット数を指します。

 仮想通貨は燃焼またはミントされる可能性があるため、合計供給量または最大潜在供給量とは異なり、循環供給量は静的ではなく、時間の経過とともに変化する可能性があります

排出スケジュールは、投資家が十分な情報に基づいた意思決定を行うために検討できるものです。一部の仮想通貨はデフレであり、供給量は時間とともに減少します。これは一部の投資家にとって魅力的です。なぜなら、供給量の減少と市場からの需要の増加が相場の上昇につながると考えるからです。 

一方、インフレ率が高く循環供給量が高い仮想通貨は、過剰供給が価格下落につながる可能性があるため、投資家を警戒させる可能性があります。

プロジェクト指標は、仮想通貨のパフォーマンスを評価する定性的なアプローチを取るために使用されます。仮想通貨の目的やプロジェクトの運営方法など、内外の要因に焦点を当てています。

プロジェクトのウェブサイトには、通常、チームメンバーのリストが掲載されています。チームメンバーは、プロジェクトを完了するために必要な専門知識をグループが持っているかどうかについて、共同で経験を積むことができます。 

投資家がプロジェクトチームに求めることには、次のようなものがあります。

身元調査は、LinkedInなどのネットワークプラットフォームで行うことができます。

チームが匿名性を維持したいと主張した場合、投資家は十分に信頼できるとみなされるかどうかについて慎重に判断する必要があります。匿名チームの動向や背景を追跡することは非常に困難です。

ホワイトペーパーは、プロジェクトの目的と運用について概説した技術文書です。プロジェクトの文書の中で最も重要な内容であり、以下の情報を含めることが理想的です。

ホワイトペーパーをかなりの懐疑的な内容で検討し、DiscordやTwitterなどのプラットフォームで共有できるプロジェクトに関するサードパーティのレビューに注意してください。

プロジェクトの潜在性を評価するには、その業種内で競合他社を特定することが不可欠です。プロジェクトは当初、魅力的に見えるかもしれませんが、より良いチームを持つ競合他社のプロジェクトと比較して、製品の特徴やコミュニティのエンゲージメントレベルが異なっている可能性があります。

ほとんどの仮想通貨プロジェクトには、テストネット、リリース、新たに計画された機能のスケジュールなど、将来に向けたロードマップがあります。ロードマップは、将来の動向を明確にまとめたものでなければなりません。投資家は、マイルストーンの達成度を測定し、チームが自身の計画に従ってパフォーマンスを上げているかどうかを判断するために、これを使用できます。

トケノミクスとユーティリティ

はトークンの需給の経済学であり、仮想通貨の価値と価格を左右します。供給に対する需要が高いほど、価格も高くなります。トークン配布を見ることで、投資家は潜在的なリスクを特定できる可能性があります。たとえば、供給の大部分を保有する少数の人々だけが、最終的にすべての保有資産をダンプして市場を操作し、暗号資産の価格が暴落する可能性があります。

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