AIサマリー
もっと見る
わずか30秒で記事の内容を把握し、市場の反応を測ることができます。
分散型金融、すなわちDeFiは、ここ数年で大幅に拡大しています。分散型レンディング、借入資産、イールド農業など、エキサイティングな機会を提供しています。分散型取引所（DEX）は、こうした発展とイノベーションの中核を成しています。
最近まで、DEXはブロックチェーンの機能に一定の制限を経験してきました。Osmosisと呼ばれる次世代のマルチチェーンDEXが利用可能になりました。既存の単一ブロックチェーンDEXよりもはるかに多くの機能を提供します。
Osmosisは分散型取引所（DEX）で、他のブロックチェーンとの機能を最適化するためにCosmos SDKを使用しています。自動化されたマーケットメイカーは、流動性プロバイダーの市場応答性を強化し、差別化を図っています。
Osmosisは、コスモスエコシステムの他のブロックチェーンと連携するように特別に構築されたマルチチェーンDEXです。これらの他のブロックチェーンとの通信は、ブロックチェーン間通信プロトコル（IBC）を介して行われます。Osmosisは他のテンダーミントブロックチェーンとリンクしているため、スムーズで迅速な取引が可能です。
さらに、IBCはカスタマイズ可能な自動マーケットメイカーやAMMを可能にします。Osmosis流動性プロバイダーは、現在の市況に基づいて独自のパラメータを設定できます。このカスタマイズにより、市況の変化に対する応答性が向上し、最適な結果が得られます。また、トークン保有者は、バリデーターにトークンを委任すると、ステーキング特典、参加特典、流動性マイニング特典、取引手数料を獲得できます。
AMMまたは自動マーケットメイカーは、スマートコントラクトを使用してデジタル資産ペアの価格設定を決定する自律型流動性プロバイダーのシステムです。これにより、AMMはピアツーピア（P2P）取引に流動性を提供します。価格を操作して高い手数料を請求できる従来の金融システムとは異なり、AMMはデジタル資産の自動無許可取引を提供します。Osmosisは、Cosmos SDKのオープンソースエコシステムを活用しているため、他のスマートコントラクトAMMの中でも際立っています。
自動マーケットメイカーは、流動性プール、多くのユーザーが共有するトークンのコレクションで構成されています。DAOに似た構造を用いて、各流動性プールは独自の存在であり、流動性プロバイダーが独自のルールを定めています。Osmosisを利用すると、流動性プロバイダーが資金を調達できるよう、独自の流動性プールを作成し、プールと取引することができます。
流動性プロバイダーは、流動性マイニングの特典や手数料を獲得することで、その貢献から利益を得ます。これらのプールのカスタマイズは、市場のボラティリティを含むさまざまな要因に基づいて手数料構造が作成されることを意味します。これは、他のプラットフォームの流動性プールとは対照的であり、トークンペアの希少性のみを考慮します。Osmosisの流動性プール全体で、ロックされた合計価値は約2億400万ドルです。
Josh LeeとSunny Aggarwalによって設立されたOsmosis Labsは、Osmosisプロトコルの初期コードの大部分を作成しました。Paradigmが率いる2021年10月のトークン販売では、プラットフォームの開発のために2,100万ドルが調達されました。2022年初頭以来、オスモーシスの人気は急上昇し、TVLは劇的に増加し、10億ドルのマークを超えました。
オスモーシスは分散型プロジェクトであるため、個人や事業体が運営する責任はありません。代わりに、ガバナンスはオスモーシスコミュニティと呼ばれるOSMOトークン保有者を通じて行われます。このグループは、オスモーシスプロトコルの変更とアップグレードに投票します。
分散型取引所はDeFiで利用可能な機会を劇的に拡大しましたが、Curve、PancakeSwap、Uniswapなどの人気DEXには、Osmosisが克服しようとしている特定の欠点があります。これらの単一ブロックチェーン取引所の機能は、ネットワークにネイティブなトークンに限定されています。しかし、オスモーシスDEXは、他のブロックチェーン上で多くのトークンをステーキングできるマルチチェーン取引所です。AMMは他の多くのテンダーミントブロックチェーンとリンクしているため、オスモーシスは利用者のクロスチェーン取引をサポートできます。
また、Osmosisは、プラットフォームのガバナンスプロセスを通じて流動性プールのカスタマイズをサポートすることを目指しています。OSMOはオスモーシスのネイティブトークンであり、取引手数料の支払いやガバナンスのサポートに使用されます。
OsmosisはCosmos SDKを使用して構築されたため、Cosmosエコシステムの他のブロックチェーンと相互運用可能です。前述のように、独自のマルチチェーンブロックチェーンはコスモスIBCを通信に利用しています。このユニークな設計により、OSMOトークン保有者は、非ネイティブトークンペアでスワップや取引を完了できます。トークンをステーキングし、流動性プロバイダーになることで、トークン保有者は取引を獲得し、特典をステーキングできます。また、OSMOトークンを保有するには、ガバナンス投票権と、アップグレードや新規開発の操縦を支援する機能があります。
Osmosis DEXの革新的な機能は、現在利用可能な他のDEXよりも重要な利点を提供します。そのいくつかを見てみましょう。
Osmosisの流動性プールのカスタマイズ機能は、トークンペアの希少性だけを考慮した他のプラットフォームよりも柔軟な手数料体系を提供します。流動性プロバイダーは、市場のボラティリティやその他の要因を補うことで、手数料やステーキング特典から得られる利益を最適化できます。
オスモーシス流動性プールも自己管理型であるため、プールのプロトコルの変更に投票できます。これにより、TWAPの計算、スワップ手数料、カーブアルゴリズム、報酬、インセンティブモデルを調整できます。プラットフォームの流動性プールガバナンス機能は、プールの多様性をサポートし、ユーザーの戦略とリスク許容度をより完全に表現できるようにします。
プールへの長期的なコミットメントを促進するため、そのようなコミットメントをした人は流動性マイニング報酬を増やし、投票権も大きくなります。また、プラットフォームにより大きな金融投資をしている人は、プールの方向により多くのことを言っています。
Osmosisは、ステーキングの特典を充実させた初のプラットフォームであり、スーパーフルードステーキングと呼ばれています。利用者がOSMOトークンをステーキングすると、流動性プールにも貢献できます。これにより、流動性プールから比例配分の取引手数料を獲得したり、ステーキング特典を獲得したり、2種類の特典を同時に受け取ることができます。流動性マイニングインセンティブを提供する他のプラットフォームでは、一度に獲得できるオプションは1つのみです。
現在、トークン配布は、プラットフォームの成長を促進するために流動性マイニングインセンティブとステーキング特典に大きく重きを置いています。
MEV（最大抽出可能値）の抵抗は、Osmosisによる閾値暗号化の使用によって保証されます。したがって、プールはプライベートであり、ボットやその他の悪質な力によって操作することはできません。ボットやその他の勢力は、多くの場合、他のユーザーに損失を被らせながら、利益を得るためにサンドイッチ技術を使用します。
サンドイッチには、ボットが大きな買い注文で価格を上げ、保有資産をすばやく売却することが含まれます。MEVへの耐性により、悪意ある勢力がそのような取引機会を特定することは不可能となり、悪意ある行為による損失から利用者を保護します。
オスモーシス・サードニングは、OSMOトークンの希少性を創出し、その価格を上げるために採用されたモデルです。毎年、オスモーシスは一定数のトークンをリリースします。しかし、リリースされるトークンの量は、「3倍になる」ごとに3分の1ずつ減少します。
オスモーシスの3位は6月に発生します。トークンの価格は上昇する可能性がありますが、ステーキングや流動性プール特典も減少します。
Osmosisは、利用者により良い体験を提供するために、一から構築されています。マルチチェーンブロックチェーンや非ネイティブトークンとの相互運用性から、高度な報酬メカニズム、カスタマイズオプションなどに至るまで、オスモーシスは次世代のDEXです。具体的なメリットをいくつか見てみましょう。
他のプラットフォームでは、トークンをステーキングして特典を獲得したり、流動性プールに貢献したりできます。しかし、Osmosisは、OSMOトークン保有から利益を得る能力を高めるために、スーパーフルイドステーキングを提供しています。OSMOトークン保有者は、独自のカスタマイズされた流動性プールを作成したり、確立されたプールに流動性を提供したりできます。流動性プールから取引手数料を獲得しながら、同じOSMOトークンをステーキングして特典を獲得することもできます。このように、オスモーシスプラットフォームの利用者は、より高いリターンを得ることができます。
カスタマイズにより、より競争力のある手数料体系により、流動性プロバイダーの収益性を最適化できます。これらは自己管理型のプールであるため、各プロバイダーには投票権があります。投票することで、プールの戦略、手数料体系、リスクへのエクスポージャーの管理に影響を与えることができます。また、長期間トークンをコミットする流動性プールプロバイダーは、投票力と流動性マイニングのインセンティブの両方が高くなります。
現在使用されている多くのシングルブロックチェーンプラットフォームは、ネイティブトークン取引のみを許可しており、ユーザーの活動に大きな制限が課されています。マルチチェーンDEXとして、OsmosisはIBCプロトコルを介して他のブロックチェーンと連携し、Osmosis利用者の取引機会を劇的に増加させます。
最大抽出可能価額は、他のDEXの利用者に大きな金銭的損失をもたらしました。ボットやライブ俳優が使用するサンドイッチなどの戦略は、価格を人為的に操作します。Osmosisのしきい値暗号化は、プールをプライベートにし、他の人が価格を操作する機会を見ないようにし、サンドイッチやその他の行為に関連するMEV損失から利用者を直接保護します。
Osmosisは、Osmosis Labsのチームによる大規模な開発を経て、2021年7月にローンチされました。同年10月、Paradigmはトークン販売の手数料を主導し、プラットフォームに2,100万ドルの資金を調達しました。プラットフォームは、ローンチ以来、多くの開発が行われています。たとえば、スーパーフルードステーキングは2022年2月にデビューしました。
今後、Osmosisは、ビットコイン、イーサリアム、その他のIBC以外のブロックチェーンと統合し、その機能を拡張する予定です。また、プラットフォームは外部インセンティブにマッチし、戦略的プールにより多くのインセンティブを提供する予定です。
オスモーシスのネイティブトークンであるOSMOは、ガバナンス、流動性プロバイダーへの報酬、スワップ手数料の支払いなど、さまざまな重要な目的に使用されます。Osmosisのローンチ時には、合計10億個の供給量から1億個のOSMOトークンが利用可能になりました。現在の循環供給量は約2億8,250万人です。OSMOはインフレトークンであり、利用可能になるトークンの数は、オスモーシスの3次モデルによって減少します。言い換えると、新規トークンの発行数は毎年3分の1に減少します。
今後リリースされるトークンのOSMOトークン割当は、流動性報酬マイニング45%に重点を置いています。デベロッパーの権利確定特典とステーキング特典は、それぞれ25%の配分を受け取れます。残りの5%はコミュニティプールに使用されます。
2021年10月にOsmosisがローンチしたとき、OSMOトークン価格は5.12ドルでした。その価格は2022年1月に10.71ドルでピークを迎え、その時点で暗号資産市場が持ちこたえました。OSMOは2022年3月4日に過去最高値11.21ドルを記録しましたが、4月には5.81ドルまで大幅に下落しました。2022年6月18日、OSMO価格は過去最低の0.6869ドルを記録したため、2022年も引き続き下落基調を維持しました。しかし、価格はその頃から徐々に上昇傾向にあります。2022年11月14日現在、OSMOの価格は1.15ドルです。
DigitalCoinPriceのOSMO予測は有望に見えます。2023年には、トークンの価格は2.12ドルに達する可能性があります。2025年には3.27ドル、2027年には3.88ドルに上昇すると予想されています。2029年の予想価格は4.92～5.40ドルで、2031年の予想価格は7.67～8.15ドルです。
オスモーシスは、コスモスエコシステム内に構築されたマルチチェーンブロックチェーンDEXとして単独で存在しています。さらに、スワップ手数料、TWAP計算、カーブアルゴリズムをコントロールできるカスタマイズ可能なAMMプロトコルです。Osmosisのデザインと自己管理型流動性プールは、より多くの取引ペアを提供します。これらの機能はすべて、やや混雑した環境でオスモーシスを際立たせます。これらの機能とSuperfluidステーキングにより、利用者はリスクへのエクスポージャーを管理しながら利益を最適化する余地がかなりあります。さらに、これらの有益な機能は、プラットフォームのローンチ以来、大幅に増加し、活動は増加すると予想されています。
これらの機能に加えて、OSMOトークンの価値は、少なくとも2031年まで徐々に上昇すると予想されています。実際、OSMOの価格は、その時点までに6ドル以上上昇すると予想されています。これは、長期的なトークン保有者に、利益を実現する別の機会を提供します。ただし、トークン保有者は短期的に大幅な価格変動を予想する必要があります。
現在、多くのDEXが存在していますが、オスモーシスは本当に次世代のDEXであり、特にマルチチェーン設計と優れた機能で他のシングルチェーンブロックチェーンの課題や限界に対処しています。Osmosisは、取引や流動性プールなどの機会が改善されており、多くの暗号資産愛好家のユーザーエクスペリエンスをすでに向上させているDEXです。