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リニアファイナンス（LINA）：デルタワン資産プロトコルが包摂性を促進

中級者向け

2022年10月13日

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AIサマリー

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伝統的な金融システムは、負担のかかる課題にあふれており、一部の人々にとっては多かれ少なかれ強烈です。サービスは、銀行取引時間内にのみ利用可能であり、取引プロセスは退屈に遅くなり、手数料はしばしば高価になります。分散型ファイナンス（DeFi）は戦略的利点を提供します。しかし、多くのDeFiプラットフォームには、高いガス代、フロントランの問題、流動性の課題があります。リニアファイナンスは、仮想通貨業界に初めて参入する企業であり、合成資産取引プラットフォームとして、こうした課題に対処しています。

リニアファイナンスとは？

リニアファイナンスは、資産管理や取引所の合成に使用される分散型で透明性の高いプラットフォームです。デルタ・ワンセット・プロトコルを使用することで、原資産を所有することなく、さまざまな資産をお客様に提供しています。

リニアファイナンスプラットフォームは、合成資産または「流動性」を使用して、スリッページのリスクなしに取引をサポートします。民主化された機能を通じて、利用者は、テーマ別インデックス、現物暗号資産、コモディティを含む従来の資産とデジタル資産の両方にアクセスできます。リニアファイナンスは、クロスチェーン互換性があり、非カストディアルであり、デルタワン資産プロトコルを使用しているため、他のDeFiプラットフォームとは一線を画しています。その機能は、Linear Vault、Linear Swap、Linear Exchange、Linear Buildrのアプリケーションを通じて実行されます。

LINAとは？

リニアファイナンスは、ネイティブLINAトークンを使用して、物理的資産やデジタル資産、負債を担保化します。LINAを保有することで、リニアUSDまたはlUSDにアクセスでき、流動性と直接やり取りできます。たとえば、リニアビルダーアプリケーションで合成資産を作成するには、LINAとETHの組み合わせが必要です。LINA保有者もガバナンスに参加できます。LINAをステーキングしたお客様は、インフレ特典、比例配分手数料特典、イールド農業特典を受け取ることができます。

LUSDとは？

リニアファイナンスプロトコルは、lUSD、自社で運用する安定コイン、合成USDトークンを採用しています。分散型取引所でlUSDを購入するか、リニアビルダーアプリケーションを使用してlUSDを構築できます。この通貨は、市場指数、コモディティ、仮想通貨へのアクセスを提供します。

リニアファイナンスの歴史

2020年、Kevin TaiandDrey Ngteamはリニアファイナンスを設立しました。カリフォルニア大学バークレー校を卒業したTaiは、Standard CharteredとCredit Suisseでの過去の実務経験から、金融の専門知識をテーブルに持ち込んできました。彼のキャリアには、200億ドル以上の売却・買収取引の完了が含まれます。現在、リニアファイナンスのCEOを務めています。

Drey Ngは、リニアファイナンスの背後にあるテクニカルマスターです。Ngは香港大学でコンピューターサイエンスを学び、ドイツ銀行での仕事を通じて財務経験を持っています。また、アジアの大手セキュリティトークン会社であるLiquefyのブロックチェーンプロジェクトにも取り組んできました。LinkedInのプロフィールによると、Ngはもはやリニアファイナンスを利用していません。

リニアファイナンスのしくみ

前述のとおり、リニアファイナンスの優れた機能と機能は、以下の4つのDAppsを通じて確立されています。リニアビルダー、リニア交換、リニアスワップ、リニアボールト。リニアビルダーは、LINAトークンの作成と担保のプールをサポートしています。トークンは、担保プールの価額が流動性プールの価額よりも大きい場合に作成されます。具体的には、担保比率は500%ですが、近い将来、運営委員会は400%に調整する予定です。

リニア取引所では、LINAトークンをステーキングしてlUSDを作成し、リニア取引所DAppで流動性を購入するのに使用できます。流動性は、インデックス、コモディティ、仮想通貨の購入に適用できます。

リニアスワップは、イーサリアムブロックチェーン、BNBチェーン、ポルカドットを組み合わせて、クロスチェーン機能をサポートしています。この機能により、Liquids、LINA、lUSDを他のトークンと交換し、高価なガス代を最小限に抑えることができます。

Linear Vaultは、LUSD/BUSD LPトークンをステーキングするお客様のパッシブインカム生成をサポートします。利子はLINAで支払われ、特典はコイン交換取引手数料によって生成された資金から毎週支払われます。

リニアファイナンスの特徴

リニアファイナンスは、デジタル資産と従来の資産の両方への投資の改善をサポートする堅牢なDeFiプラットフォームです。その設計の中核は合成資産にありますが、プラットフォームには他のプラットフォームとさらに差別化する独自の機能があります。詳しく見てみましょう。

リニアビルダー

このDAppを通じて、LINAトークンは資産のプールと流動性の作成をサポートする担保として使用されます。リニアファイナンスの将来の計画には、LINAやその他の種類のデジタル資産を担保として使用することが含まれます。拠出されたLINAトークンのプールが、決定されたパーセンテージで流動性の値を超えた場合、より多くの流動性を作成することができます。リニアビルダーはLINAステーキングもサポートしており、LUSDトークンの作成もサポートしています。一旦作成されたLUSDトークンは、リニア取引所での取引に使用できます。

リニア取引所

リニア取引所の目的は、迅速な金融取引を促進することです。事実、従来から完了までに数日かかる可能性のある財務プロセスは、数秒以内にリニア取引所を通じて実行される可能性があります。プラットフォームの利用者は、ビルダーDAppでlUSDを作成するか、サードパーティの取引所で取得します。その後、lUSDトークンは、流動性フォーマットの商品、仮想通貨、インデックスの購入に使用できます。

リニア取引所は、スリッページ取引ゼロと無制限の流動性に対応しています。取引はスマートコントラクトを通じて実行され、負債プールによってサポートされます。このプロセスはイーサリアムブロックチェーンによってサポートされていますが、ガス代を最小限に抑えるために他のブロックチェーンも使用されています。取引手数料は0.25%ですが、今後変更される可能性があります。

リニアスワップ

同様に、リニアスワップアプリケーションはイーサリアムブロックチェーン上で開発されていますが、PolkadotやBNBチェーンとも統合されています。リニアスワップは、クロスチェーンスワップをサポートし、他のDeFiプラットフォームの組成と接続性を強化します。特に、流動性、LUSD、LINAのスワップが可能です。リニアファイナンスの主な利点は、取引手数料が低いことです。リニアスワップでは、他のブロックチェーンフォーマットを介してトークンスワップを完了できるため、ガス代は抑制されます。

リニアボールト

lUSD/BUSD LPトークンをステーキングすると、リニアボールトに保管されます。トークンをステーキングし、利回り上昇を通じて資産プールに貢献することで、特典が得られます。これには、ステーブルコインの価値インフレや報酬による利益が含まれます。特典は、リニア取引所の取引手数料の一部であり、担保比率が満たされたか、超えた場合にのみ適用されます。

リニアDAO

リニアDAOはリニアファイナンスコミュニティであり、参加者はLINAトークンを保有しており、そのトークンは使用、ロック、ステーキングのいずれかが可能です。コミュニティの目的は、プロトコルの長期的な健全性と成長を促進し、プロトコルの変更を開始・推進することです。コミュニティメンバーは誰でも改善案を提出できます。ガバナンスプロセスには、事前審査、正式な審査、投票が含まれます。リニアカウンシルはDAOを監督し、提案に拒否権を行使できます。プラットフォームの成功に強い投資をしている4人のメンバーで構成されています。ただし、カウンシルの投稿は固定されておらず、メンバーは各期間が終了する2週間前にリニアファイナンスDAOコミュニティによって推薦され、投票されます。

リニアファイナンスのメリット

リニアファイナンスは、さまざまな金融取引を完了するための低コストで透明性の高いプラットフォームとして、一から設計されています。独自のデザインとイーサリアムや他のブロックチェーンネットワークの使用により、他のブロックチェーンネットワークとは一線を画しています。メリットは以下のとおりです。

高速取引処理時間

従来の金融取引の完了には数日かかる場合があります。リニアファイナンスによる取引は、数秒に短縮できます。プラットフォームはイーサリアム上で動作するため、クロスチェーン互換性があり、最適化された速度を促進します。資金のプールとプラットフォームのプロトコルも、迅速な処理時間をサポートします。

低手数料

他のプロセスやプラットフォームと比較して、リニア取引所は特に手数料が安いです。実際、取引手数料はわずか0.25%で、トークンを賭けると、その手数料の一部が支払われます。リニアファイナンスの競争手数料の1つの理由は、イーサリアムだけではなく、複数のブロックチェーンネットワークでスマートコントラクトを使用していることです。

多くの商品へのアクセス

一部のプラットフォームはトークン取引所とのみ互換性がありますが、リニアファイナンスは幅広いオプションを提供しています。トークンに加えて、プラットフォームはコモディティや市場指数への投資を可能にします。取引対象の資産にかかわらず、取引は数秒で完了します。

リニアファイナンスの活用に関するデメリット

リニアファイナンスは、手頃な価格と透明性を重視した設計で、さまざまなデジタル資産や物理資産に素早く簡単にアクセスできます。ただし、アカウントを作成してアプリケーションを使用する前に、プラットフォームにはいくつかの欠点があります。以下の欠点に注意してください。

高い誓約率

現時点では、リニアファイナンスは500%の担保比率要件を有しています。リニアビルダーDAppで流動性を作成し、プラットフォームの他の機能にアクセスするには、この比率を満たす必要があります。また、リニアボールトでステーキング報酬を受け取るには、比率を維持する必要があります。目標を達成するために、より多くのトークンをプールに寄付できます。しかし、ガバナンス活動により400%まで減少すると予想されているため、この欠点はまもなく緩和されます。

まだ開発中

リニアファイナンスは2020年にローンチされ、180万ドル相当のシード資金調達を受けました。DeFi業界の初心者であるにもかかわらず、すでに活気に満ちており、世界中の人々に利用されています。しかし、プラットフォームの多くの側面は進化しています。

たとえば、前述のように、今後いずれかの時点で担保比率が引き下げられると予想されており、プラットフォームの活動にプラスの影響を与える可能性があります。もう1つの例は、他のブロックチェーンネットワークでの機能性です。これらと他の進展が最終的に決定したため、リニアファイナンスはユーザーエクスペリエンスを向上させることができます。

リニアファイナンスのユースケース

リニアファイナンスは、分散型ファイナンスの重要な分野です。現在、ほとんどのDeFiシステムはイーサリアムブロックチェーンに基づいており、他のブロックチェーンも優れたメリットを提供しています。しかし、そのメリットは最近まで利用されていません。Linear Financeは、イーサリアムやその他のブロックチェーンをシームレスに橋渡しするレイヤー2設計を採用しています。

リニアファイナンスは、クロスチェーン機能の関連リスクを低減するだけでなく、高速処理、ガス代の最小化、迅速な価格発見をサポートします。具体的には、イーサリアムブロックチェーンだけに頼らないことで、リニアファイナンスはガス代を最大90%削減できます。さらに、透明性と平等性をサポートするために、価格の発見がリアルタイムで行われます。

リニアファイナンスのロードマップ

ご存知のように、リニアファイナンスは2020年に180万ドル相当のシード投資ファンドを獲得し、このベンチャーをスタートさせました。それ以来、戦略的パートナーシップを開発し、多くの利用者を惹きつけ、プラットフォームの改善を続けています。最近、リニア債務ターミネーターと呼ばれる新しいDAppが開発されました。これにより、市場アカウントを強制決済することで10%のボーナスを獲得できます。また、リニアファイナンスはBridge Mutual，NeblioandWork Xと新たなパートナーシップを締結しました。

これらの最近の成果に加えて、リニアファイナンスには、作品の中で保留中のプロジェクトがいくつかあります。その1つが、保留中のトランザクションの「進捗」機能を作成することです。ダッシュボードレイアウトには、事前注文ができる新しいデザインも加わります。

LINAトークンミクス

2020年9月にLINAトークンが初めて提供されたのは、2,500万トークンで、0.004ドルで売却されました。次のラウンドでは、2,200万トークンをわずかに超え、0.0045ドルで売却しました。2021年3月18日、LINAは0.3126ドルでピークを迎えました。2021年5月までにトークン価格は下落し、0.10ドルで取引されました。

LINAトークンの合計供給量は100億です。循環供給量は41億トークンをわずかに上回っています。2021年10月現在、LINAトークンの価格は約0.0075ドルです。

LINAの購入先

LINAtokensを購入したい場合は、Bybitの無期限契約で購入できます。Bybitのアカウントに登録して、始めましょう。

LINAは良い投資ですか？

「クロスチェーン対応」で「デルタワン」の資産プロトコルとして、リニアファイナンスは戦略的メリットを提供します。ユーザーは、プラットフォームを通じて物理資産やデジタル資産を購入する際、ガス代が低いというメリットを得ることができます。また、即時の取引結果やステーキング特典なども利用できます。これまでのところ、LINAトークンを保有することはトレーダーにとって有利であることが証明されています。トークンの価値は市況の変化によって変動していますが、1ユニットあたり0.004ドルの元来の価格は、今日、1ユニットあたり約0.0075ドルに上昇しています。

リニアファイナンスの未来

このプラットフォームはコミュニティであるリニアDAOによって管理されています。リニアDAOの監督は、選出された4人の評議会メンバーによって行われます。このグループを通じて、成長と発展の提案が提出され、検討されます。リニアファイナンスチームは、ローンチ以来、すでにプラットフォームを大幅に改善しており、発展し続けています。たとえば、最近3つの新しいパートナーシップが追加され、他のパートナーシップも発展し続けています。ダッシュボードは、事前注文を可能にする「進捗」機能を含むように刷新されています。より多くの提案が検討される中、このプラットフォームは今後も開発されていきます。