Bifrost（BNC）：チェーン間の流動性ステーキングでより多くの報酬を獲得

作業証明（PoW）ブロックチェーンの非効率性が高まっているため、ステーキングを通じてスマートコントラクトエコシステムを保護するため、ステーキング証明（PoS）コンセンサスメカニズムを採用するブロックチェーンが増えています。 この成長に伴い、分散型金融（DeFi）のニッチが急成長しています。流動性ステーキングデリバティブ（LSD）として知られるこの商品は、PoSブロックチェーンにロックされた資産のステーキングを促進し、流動性を提供し、資産保有者にとって最適な資本効率を実現します。

LSDファイナンス（LSDFi）の概念は、関心を持つLSDのマルチチェーンステーキングを容易にする異質なクロスチェーン液体ステーキングプラットフォーム（TenetやStader Labsなど）の作成により、さらに高まっています。

この記事では、相互運用性を重視したレイヤー1ブロックチェーンであるPolkadotで動作するパラチェーンを提供するクロスチェーンLSDFiプロトコルであるBifrost Financeについて紹介します。

Bifrostについて詳しく見ていきましょう。

主なポイント：

• Bifrostは、パラチェーンやリレーチェーンなど、Polkadotのエコシステムに焦点を当てた、クロスチェーンの流動性ステーキングデリバティブのパイオニアです。

• このプロジェクトは、オムニチェーンの流動性を促進し、DeFi全体で利回りを向上させるために設計された、SLPとSALPの2つの革新的なプロトコルを開発しました。

• Bifrostは、Substrateテクノロジーとクロスコンセンサスメッセージング（XCM）を活用して、液体ステーキングの相互運用性を強化しています。

Bifrostとは？

Bifrost Financeは、Polkadotリレーチェーンとパラチェーン、Polkadotでブリッジされた異種チェーンを中心に、LSDに標準化された分散型クロスチェーン流動性を提供するWeb3クロスチェーンデリバティブプロトコルです。

Bifrostは、Polkadotの先駆的なLSDFiプロジェクトとして、Substrateテクノロジーとクロスコンセンサスメッセージフォーマット（XCM）を活用して、イーサリアム、Polkadot、Kusama、Moonbeamを含む9つのブロックチェーンで高速、安価、高度に相互運用可能なクロスチェーン液体ステーキングを提供します。

当初、Bifrostは2021年10月にKusamaでローンチされましたが、Polkadot Crowdloanオークションに成功し、403,658 DOT（当時約2,022,327ドル相当）を調達した後、2022年6月に正式にPolkadotパラチェーンとなりました。それ以来、そのメインネットはKusamaからPolkadotに移行しており、BNCはプロジェクトで唯一のネイティブトークンです。

リキッドステーキングのパラチェーンとして、BifrostはPoSネットワーク上のステーキング資産から流動性を集約し、利食いデリバティブに変換し、トークン保有者の資本効率を向上させることを目指しています。

LidoやRocket Poolなどの一般的なLSDプロトコルと同様に、Bifrostは、原資産に対して1:1の比率でスワップされる特典付きトークン（vToken）を発行し、DeFiエコシステムの互換性のあるチェーン間で利回りを獲得するために使用できます。

この分散型PoSトークンの再ステーキングを実現するために、Bifrostは、PolkadotのステーキFiエコシステムの流動性を向上させるため、ステーキング流動性プロトコル（SLP）とスロットオークション流動性プロトコル（SALP）を開発しました。

Bifrostのしくみ

Bifrostのオペレーションの中核は、クロスコンセンサスメッセージング（XCM）機能です。これはステーキング液体プロトコル（SLP）とスロットオークション液体プロトコル（SALP）をサポートしており、LSDデリバティブとさまざまなパラチェーンとの相互運用性を強化しています。

SLPを使用することで、BifrostはPoSトークン保有者にvTokenを発行します。vTokensはDeFiエコシステムで多くのユースケースを有しています。これには、流動性の提供や担保としての役割、特に有利な機会が含まれます。

たとえば、ETHをステーキングすると、vETHが発行されます。または、KSMトークンをvKSMにスワップし、借入、貸し出し、または再ステーキングして追加のステーキング特典を得ることができます。vTokenは簡単に譲渡または売却できるため、vTokenをネイティブトークンと組み合わせてプールに流動性を追加できるため、流動性プロバイダーとして獲得できます。

一方、SALPは、vsTokenとvsBondの2つの流動性の高いデリバティブトークンを使用しています。これにより、KusamaとPolkadotの投資家は、クラウドローンにトークンをロックしても、より多くの収益を得る機会を得ることができます。

Bifrostの主な特長

Bifrostプラットフォームは、複数の異なる機能を組み合わせて、革新的な液体ステーキングメカニズムによって、利用者にさまざまな機会をもたらします。大規模な調査の結果、Bifrostチームはステーキングとステーキング解除を簡素化するラップ資産を作成し、原資産の迅速な再展開を保証し、幅広い収入源を活用するというアイデアに着目しました。

BifrostのStakeFiエコシステムの主な特徴は以下のとおりです。

ステーキング液化プロトコル（SLP）

ステーキング・リキッド・プロトコル（SLP）は、Bitfrostにとって最も初期のリキッドステーキングプラットフォームです。SLPはXCMを使用してvTokenをミントします。vTokensはラップステーキング資産で、流動性を提供し、さまざまなブロックチェーンにロックされたPoS資産から特典を獲得できます。SLPはPolkadotのノミネータープールを利用しており、LSDFiニッチを悩ませている液体ステーキングの障壁を緩和します。

ステーキングした資産をBifrost SLPノミネータープールに入金すると、利子付きvTokensをミントできるだけでなく、スラッシュリスクも低くなります。これは、SLPプロトコルがすべてのvToken保有者のリスクを引き受け、スラッシュが発生した場合にバリデーターの迅速な切り替えを含むいくつかの対策を採用しているためです。

スロットオークション流動性プロトコル（SALP）

スロットオークション流動性プロトコル（SALP）は、クラウドローンオークションに参加する人々によって、KusamaとPolkadotのロック資産に対する流動性の解放を促進するために開発されました。デリバティブの柔軟なロックアップにより、クラウドローンオークションに参加するために、DOTとKSM資産をロックすることができます。

SALPは、vsToken（vsDOT/vsKSM）またはvsBondデリバティブの形式でLSDを発行します。これは、特定のパラチェーンにおける利用者の資産および償還パラメータを表します。vsTokenは、代替可能であり、参加者のオークションへの貢献を表し、元のトークンと引き換えにいつでも販売できます。 

一方、vsBondは、特定のパラチェーンと、ユーザーがトークンをオークションにリースした時間を表すトークンです。次に、SALPは債券市場を使用して、利回り機会と償還期間に基づいて、特定のvsTokenとvsBondを1:1償還パッケージにペアリングします。

システムステーキング

Bitfrostのシステムステーキングは、Bifrostシステムのステーキングパラチェーンパレットに入金されたクロスチェーン資産を自動的にステーキングすることで、利回りを向上させるのに役立ちます。この機能を使用すると、パラチェーンパレットに資産を入金して、ミントされたvTokensやBifrost Treasuryからさまざまなステーキング特典を獲得できます。

Bifrost Native Coin（BNC）とは？

Bifrostネイティブコイン（BNC）は、Bifrostのメインネットユーティリティトークンで、初期供給量は8,000万です。BNCは、以下のメカニズムを通じて、価値を捉え、Bifrostエコシステムの健全な発展を促進します。

• ステーキング — BNCトークンはステーキングされ、vTokenの重量を測るのに役立ちます。これにより、ミントインセンティブとステーキング特典が発行されます。さらに、発生したステーキング特典の一部は、BNCトークンの買い戻しに使用されます。また、BNCをスラッシュ担保としてロックして、Bifrostのバリデーターステーキングプールの参加ノードにすることもできます。

• 流動性コミッション — Bifrostを介した取引と資産の振替は手数料を引き付けます。手数料はBNCトークンで支払われ、Bifrostトレジャリーに送られます。

• ガバナンス — BNCトークンを保有することで、Bifrostのネットワークガバナンスに投票権が付与され、プラットフォームのオンチェーン議会やノード選挙などの機能に参加できます。

ビフロスト（BNC）価格予想

2023年8月16日現在、BNCの価格は0.225ドルで、2021年11月3日の過去最高値（ATH）6.14ドルから96.31%下落し、2022年11月の過去最低値（ATL）0.077ドルから193.18%上昇しました。価格予測の専門家は、BNCの将来価値に過度に強気ではない

PricePredictionの予測によると、BNCは2025年に0.74ドルで取引され、2030年には4.42ドルに値上がりする可能性があります。もう1つのプラットフォームであるDigitalCoinPriceは、同様のセンチメントを共有しており、BNCは2025年に0.83ドルを突破し、2020年には最大2.34ドルまで上昇する可能性があると考えています。

Bifrostは良い投資ですか？

LSDFiは、DeFiで最も急成長しているニッチの1つです。このカテゴリーの参入者として、Bitfrostはクロスチェーンの液体ステーキングも提供しています。これにより、PoS資産保有者の資本効率が高く、高い利回りを得る機会が確保されます。

さらに、Bifrostは高度なセキュリティと構築のしやすさにより、多くの開発者を惹きつけているパラチェーンとリレーチェーンのPolkadotの繁栄するエコシステムに焦点を当てています。このブロックチェーンで資産をロックする人は、Bifrostの流動性ステーキングメカニズムを通じて資金をより有効に活用できます。

LSDFiプロジェクトの明るい未来とポルカドットがもたらす無限の可能性を踏まえると、Bifrostは良い投資であると考えています。とはいえ、これは金銭的なアドバイスとして受け取るべきではなく、投資する前にご自身で調査することを強くお勧めします。

終わりに

PolkadotのLSDFiのパイオニアとして、Bifrostネットワークは、クロスチェーンの液体ステーキングを通じてロックされた資産の戦略的価値をステーカーに提示しています。革新的なSLPとSALPプラットフォームは、ネイティブトークンをロックする利用者に、複数のチェーンにわたってvTokens、vTokens、vsBondsから追加特典を受け取る機会を提供します。 

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