Apa Penyebab Krisis Keuangan 2008: Hal-Hal yang Dipetik Investor Kripto

Krisis likuiditas baru-baru ini di pengembang properti terbesar kedua di Tiongkok membuat investor menggambar paralel dengan krisis keuangan tahun 2008 yang terkenal. Masalah ini telah menimbulkan kekhawatiran investor; efeknya dapat mengganggu ekonomi global. Evergrande, perusahaan terkenal, telah memicu percepatan ekonomi di negara ini sejak tahun 1996, tetapi sebagian besar pertumbuhan berada di atas utang yang tidak berkelanjutan dan terus meningkat. Saat ini, perusahaan memiliki kewajiban lebih dari $305 miliar, utang terbesar dari bisnis apa pun di seluruh dunia. Selain itu, properti real estatnya memiliki tingkat hunian yang rendah, yang mengingatkan pada krisis keuangan tahun 2008.

Pemerintah Tiongkok mengatakan bahwa mereka memiliki kendali. Pada saat yang sama, para ahli strategi merekomendasikan agar Beijing bertindak dengan segera karena penurunan Evergrande merugikan sentimen pasar, bahkan menyebar ke kripto dengan menyebabkan Bitcointo turun lebih dari 5%sebelum pulih kembali.

Dalam panduan ini, kami membahas apa yang menyebabkan krisis keuangan 2008 dan bagaimana investor kripto yang cerdas dapat belajar dari ketidakpastian ekonomi di pasar.

Apa Penyebab Krisis Keuangan 2008?

Krisis keuangan 2008 terutama disebabkan oleh runtuhnya gelembung perumahan AS. Deregulasi dalam industri keuangan memungkinkan bank untuk memperdagangkan dana lindung nilai dengan hipotek derivatif dan subprime bundel, yang pada akhirnya menyebabkan nilai aset real estat merosot.

Akar Resesi Besar mulai terbentuk pada tahun 2007. Pada saat itu, jelas bahwa binging jangka panjang pada kredit murah akan memiliki konsekuensi yang akan segera terjadi. Peristiwa awal telah mulai membuka celah dalam sistem, seperti runtuhnya dua dana lindung nilai Bear Stearns.

Sementara itu, Rockin Inggris Utara juga akan meminta pendanaan darurat dari Bank of England. Pada saat yang sama, BNP Paribas mengejutkan investor dengan membekukan $2,2 miliar dana yang dikelola.

Namun, tanda-tanda ini gagal mempersiapkan investor untuk menghadapi apa yang akan terjadi tahun depan. Tahun 2008 membawa krisis keuangan terburuk dalam waktu sekitar delapan puluh tahun, yang melibatkan seluruh dunia.

Krisis keuangan tahun 2008 membuat orang-orang biasa kehilangan tabungan hidup, rumah, dan pekerjaan mereka — dan terkadang ketiganya. Saat ini, banyak orang bertanya-tanya apa penyebab krisis keuangan 2008. Secara realistis, ada lebih dari satu pelaku, tetapi jika ada tempat untuk memulai, itu adalah sekuritas yang didukung hipotek.

Apa Itu Hipotek dan Apa Itu Sekuritas yang Didukung Hipotek?

Hipotek adalah perjanjian hukum antara Anda dan pemberi pinjaman yang memungkinkan pemberi pinjaman untuk menyita properti Anda jika Anda tidak dapat membayar kembali pinjaman yang Anda ambil untuk membelinya, beserta bunga yang berlaku. Jika Anda melewatkan pembayaran, pemberi pinjaman dapat membawa rumah Anda dalam proses yang disebut penyitaan.

Sekuritas yang didukung hipotek (MBS) adalah obligasi yang dijamin dengan real estat dan pinjaman rumah. Pengumpulan beberapa pinjaman serupa menciptakan sekuritas yang didukung hipotek. Intinya, investor dapat memanfaatkan sekuritas ini tanpa membeli atau menjual properti. Seorang investor yang menempatkan uang mereka di MBS pada dasarnya mendapatkan hak atas nilai kumpulan hipotek ini.

Seorang investor membeli MBS karena pembayaran bulanan dari peminjam diberikan kepada investor tersebut, bukan kepada pemberi pinjaman asli. Jika peminjam tidak dapat membayar, investor dapat kehilangan uang.

Sekuritas yang didukung hipotek ada karena memungkinkan bank menjual hipoteknya, yang membebaskan lebih banyak dana bagi bank untuk dipinjamkan kepada peminjam lain. Selain itu, ini memungkinkan lembaga non-perbankan untuk berinvestasi dalam bisnis hipotek.

Bagaimana Sekuritas yang Didukung Hipotek Menimbulkan Kenaikan Harga Perumahan?

Sebelum sekuritas yang didukung hipotek, hanya bank yang dapat menawarkan pinjaman jangka panjang kepada peminjam, karena mereka memiliki cukup uang untuk menunggu pinjaman dilunasi dalam 10 hingga 30 tahun.

Dengan MBS, pemberi pinjaman dapat segera mengambil uang mereka dari investor. Hasilnya, jumlah pemberi pinjaman meningkat. Faktanya, beberapa orang mulai menawarkan suku bunga rendah yang tidak realistis — dalam beberapa kasus bahkan tidak mengganggu untuk memverifikasi aset atau gaji peminjam.

Kebijakan pinjaman yang longgar berarti bank sekarang menghadapi persaingan yang sulit. Oleh karena itu, mereka juga harus membuat standar kualifikasi mereka lebih fleksibel dan lunak. Dan untuk memperburuk keadaan, sekuritas yang didukung hipotek tidak diatur.Peraturan pemerintah federal A.S. hanya berlaku untuk bank, karena diperlukan untuk memastikan perlindungan pemilik deposito mereka. Namun, standar pinjaman yang longgar berarti lebih banyak orang membeli rumah, sehingga menghasilkan ledakan real estat.

Karena pemberi pinjaman tidak secara konsisten mengonfirmasi apakah peminjam dapat melunasi pinjaman, banyak orang yang akhirnya mendapatkan hipotek yang tidak terjangkau. Akibatnya, hipotek subprime mulai menumpuk.

Hipotek subprime diberikan kepada peminjam berisiko tinggi dengan peringkat kredit rendah. Suku bunga jenis hipotek ini jauh lebih tinggi daripada suku bunga standar untuk mengimbangi risiko yang lebih tinggi.

Hipotek subprime terkadang juga merupakan suku bunga yang dapat disesuaikan, yang berarti pemberi pinjaman dapat meningkatkan suku bunga kapan saja.

Peran Hipotek Subprime dalam Krisis Keuangan 2008

Hipotek subprime adalah alasan utama krisis keuangan tahun 2008, karena banyak peminjam diberi pinjaman ini tanpa bukti pendapatan atau pembayaran uang muka.

Seorang peminjam dapat datang dan menyatakan bahwa penghasilan mereka adalah $200.000 tanpa dokumentasi untuk membuktikan klaim mereka, dan mereka masih dapat mengajukan hipotek.

Saat itu, Pinjaman tersebut disebut Pinjaman Ninja, (“tanpa pendapatan, tanpa pekerjaan, dan tanpa aset”). Berbagai hal mulai menjadi sangat salah ketika pemberi pinjaman dan industri layanan keuangan lainnya mulai menempatkan pinjaman subprime dalam paket yang sama dengan hipotek konvensional yang diberikan kepada orang-orang dengan skor kredit yang tinggi.

Bundel dibagi menjadi "ranch" kewajiban hipotek jaminan. Kewajiban ini memiliki beberapa kumpulan keamanan, dengan setiap kumpulan memiliki prioritas dan jatuh tempo yang berbeda. Harap diingat bahwa pelunasan pinjaman untuk tiga tahun pertama dari setiap hipotek subprime memiliki suku bunga yang rendah. Dengan demikian, bank menggabungkan pembayaran ini dengan pembayaran bunga rendah dari hipotek reguler.

Kemudian, mereka menjual paket ini kepada investor.

Penurunan harga perumahan di tahun 2006 telah mulai menimbulkan masalah. Sayangnya, penurunan terjadi selama pelunasan hipotek tahun ketiga, keempat, dan kelima, ketika banyak peminjam mulai kesulitan dengan lonjakan suku bunga yang tiba-tiba.

Penurunan harga rumah berarti bahwa nilai properti peminjam kurang dari saldo hipotek mereka. Oleh karena itu, mereka tidak dapat menjual rumah mereka. Di sisi lain, investor dalam sekuritas yang didukung hipotek menyadari bahwa peminjam mulai gagal bayar, mendorong mereka ke penyitaan, sehingga investor mencoba mendapatkan asuransi.

Pada titik ini, American Investment Group (AIG), penerbit asuransi ini, hampir dinyatakan pailit, sebagian berkontribusi pada krisis keuangan tahun 2008 yang terkenal.

Apa Rantai Peristiwa yang Menuntun ke Krisis Keuangan 2008?

Untuk sepenuhnya memahami apa yang menyebabkan krisis keuangan 2008, penting untuk melihat secara kronologis pada peristiwa yang menjelang.

Pembeli Rumah Ambil Jalur Kredit Longgar untuk Hipotek Keuangan

Federal Reserve ingin meningkatkan ekonomi dan menyediakan lebih banyak uang bagi konsumen dan bisnis. Seperti yang mereka katakan, jalan menuju Neraka akan diaspal dengan niat baik.

Karena suku bunga pinjaman yang rendah, bahkan orang dengan skor kredit yang buruk bisa mendapatkan hipotek untuk membeli rumah. Oleh karena itu, mereka mengambil jalur kredit yang longgar dan mendanai hipotek. Sebaliknya, pemberi pinjaman gagal menerapkan persyaratan kualifikasi yang ketat karena mereka menjual pinjaman dalam bentuk bundel kepada investor.

Dalam mengikuti kompetisi, bank juga menurunkan standar mereka, menawarkan suku bunga yang lebih rendah. Federal Reserve kemudian menaikkan suku bunga, tetapi tidak banyak yang dilakukan untuk meringankan situasi.

Akibatnya, kepemilikan rumah meningkat menjadi saturasi.

Default Hipotek untuk Peminjam Subprime

Hipotek subprime, seperti yang dibahas sebelumnya, memiliki suku bunga yang tinggi. Peminjam yang sudah menjadi subprime kesulitan untuk melunasi pinjaman mereka pada tahun ketiga hingga kelima periode pelunasan.

Boom dalam Pasokan Rumah Menyebabkan Harga Rumah Turun

Masalah telah mulai muncul sebelum tahun 2008. Pada tahun 2004, kepemilikan rumah di A.S. telah meningkat menjadi 69,2%.

Namun, harga rumah mulai turun pada tahun 2006. Orang Amerika mengalami kesulitan yang meluas selama masa ini karena rumah mereka memiliki nilai yang lebih kecil daripada jumlah yang mereka bayarkan untuk mereka. Oleh karena itu, tidak ada cara bagi mereka untuk menjual rumah mereka.

Pemberi Pinjaman Subprime dan Lembaga Keuangan Menyatakan Kebangkrutan

Pada tahun 2007, pemberi pinjaman subprime mulai menyatakan kebangkrutan. Dua puluh lima pemberi pinjaman telah bangkrut pada bulan Maret tahun itu. Century Baru Dibiayai kebangkrutan pada bulan April dan memberhentikan 50% pekerjanya. Tidak lama kemudian, BNP Paribas, bank terbesar di Prancis, juga mengumumkan kerugian senilai miliaran dolar, sementara Investasi Hipotek Rumah Amerika juga menyatakan kebangkrutan.

Investor Kehilangan Uang dari Instrumen Keuangan: CDO, CDS, dan Sekuritas yang Didukung Hipotek

Karena peminjam gagal melakukan pembayaran, investor mulai kehilangan uang dari instrumen keuangan, seperti MBS. Demikian pula, investor juga mengalami kerugian dari kewajiban utang jaminan.

Lehman Brothers Holdings mengalami pukulan paling signifikan selama krisis keuangan tahun 2008: berutang $600 miliar, di mana pertukaran default kredit mencakup $400 miliar. Dalam swap default kredit, pembeli mengalihkan risiko keuangan ke perusahaan asuransi dan melakukan pembayaran berkala sebagai gantinya.

Anggap saja sebagai polis asuransi, kecuali bagi pembeli yang memprediksi bahwa mereka mungkin akan mengalami acar keuangan yang dapat memengaruhi investasi mereka di masa depan.

Penukaran default kredit menjadi populer segera setelah ditemukan. Pada tahun 2007, nilai mereka adalah $62,2 triliun. Namun, krisis keuangan global memukul CDS dengan keras, menurunkan nilainya menjadi $26,3 triliun hanya dalam dua tahun setelah Resesi Hebat.

Lehman Brothers menghadapi beban besar karena perusahaan asuransi mereka, AIG, tidak memiliki cukup dana untuk menyelesaikan utang Lehman Brothers. Oleh karena itu, Federal Reserve harus turun tangan untuk menyelamatkan Lehman Brothers.

Bank Besar Menyatakan Kebangkrutan, Menyebabkan Likuidasi Aset dan Terjun Pasar Saham

Dunia menyadari dimulainya krisis keuangan global ketika bank-bank besar mulai menyatakan kebangkrutan. Akibatnya, pasar saham merosot.

Berikut adalah beberapaperusahaan publikyang bangkrut pada tahun 2008:

• Lehman Brothers Holdings Inc.
• Bancorp IndyMac
• Perusahaan Keuangan Downey
• Perusahaan Tribun
• Perusahaan Bank Franklin
• Modal Hipotek Luminen Inc.

Sementara itu, ini adalah beberapa bank yang gagal selama krisis keuangan tahun 2008:

• Tabungan dan Pinjaman Downey, Pantai Newport, California
• Bank Freedom, Bradenton, Florida
• Meridian Bank, Tertua, Illinois
• Bank Trust Haven, Duluth, Georgia
• Franklin Bank, S.S.B., Houston, Texas

Bank paling terkenal yang runtuh selama krisis keuangan global tahun 2008 adalah Bear Stearns, sebuah bank investasi di New York City. Pada akhirnya, JPMorgan Chase & Co. membeli Bear Stearns hanya seharga $1,2 miliar, sebagian kecil dari nilai aslinya.

Federal Reserve Mengambil Langkah untuk Membuat Pinjaman Darurat ke Bank dan Menyelamatkan Ekonomi

Alasan utama banyak raksasa keuangan lain di negara ini tidak gagal adalah karena Federal Reserve melakukan intervensi, memompa uang wajib pajak ke dalam perekonomian. Berikut adalah beberapa langkah yang diambil pemerintah:

TARP

Program Bantuan Aset yang Terganggu diperkenalkan untuk mencairkan krisis keuangan di negara ini. Presiden AS George W. Bush menandatangani TARP pada tahun 2008, yang memungkinkan Departemen Keuangan untuk memasukkan uang ke pasar dengan membeli ekuitas dan aset.

TARP dirancang untuk memberikan pemulihan utang kepada konsumen dan menstabilkan ekonomi secara keseluruhan. Awalnya, TARP diizinkan untuk menyuntikkan $700 miliar ke dalam pasar yang gagal. Namun, jumlahnya kemudian diturunkan menjadi $475 miliar setelah penandatanganan Undang-Undang Dodd-Frank.

Reformasi Wall Street Dodd–Frank dan Undang-Undang Perlindungan Konsumen

Presiden Obama menandatangani Undang-Undang Dodd-Frank 2010 untuk mengatasi dampak setelah krisis keuangan tahun 2008. Undang-undang ini menetapkan peraturan untuk mencegah perilaku predatori perusahaan pemberi pinjaman dan hipotek. Berikut adalah beberapa ketentuan lainnya:

• Bank harus merumuskan rencana penutupan jika mereka kehabisan uang atau hampir bangkrut.
• Semua lembaga keuangan harus meningkatkan dana cadangan mereka untuk mengatasi kemerosotan di masa depan.
• Biro Perlindungan Keuangan Konsumen (CFPB) bertanggung jawab untuk melindungi konsumen dari praktik korupsi lembaga keuangan. Biro bekerja sama dengan regulator untuk menghentikan pinjaman berisiko.
• Dewan Pengawasan Stabilitas Keuangan (Financial Stability Oversight Council/FSOC) akan mempertahankan pemeriksaan dan saldo di bank dengan mengidentifikasi risiko yang berpotensi memengaruhi industri.

Undang-Undang Stabilisasi Ekonomi Darurat

Undang-Undang Stabilisasi Ekonomi Darurat tahun 2008, juga dikenal sebagai bailout bank, disahkan pada tahun 2008. Sesuai dengan undang-undang ini, Program Bantuan Aset Bermasalah senilai $700 miliardiciptakan untuk membeli aset beracun dari bank.

Setelah Krisis Keuangan 2008

Suku bunga yang diturunkan sebelum krisis keuangan menjadi satu-satunya lapisan perak dari seluruh cobaan. Orang Amerika sangat menderita akibat krisis ini, dengan $8 triliun diambil dari pasar saham.

Selain itu, ketika pasar perumahan anjlok, warga Amerika kehilangan $49,8 triliun, menguapkan banyak akun pensiun mereka. Pada skala global, terjadi penurunan pertumbuhan ekonomi sebesar 4%.

Secara keseluruhan, jutaan orang Amerika kehilangan pekerjaan karena PHK oleh perusahaan yang bangkrut. Sementara itu, setelah gagal melakukan pembayaran, peminjam subprime kehilangan rumah mereka.

Apa yang Dapat Dipelajari Investor Kripto dari Krisis Keuangan 2008?

Krisis keuangan tahun 2008 tentunya menempatkan banyak orang Amerika melalui siksaan keuangan, tetapi juga menawarkan pelajaran dan celah yang teridentifikasi dalam kebijakan ekonomi. Berikut adalah beberapa hal yang dapat dipelajari investor kripto darinya.

Berhati-hatilah terhadap Potensi Gelembung

Sebagai investor kripto, berhati-hatilah terhadap tabrakan dangelembung. Kita hidup di dunia koin meme dan tokoh berpengaruh yang mempengaruhi pasar kripto dengan tweet mereka. Oleh karena itu, Anda harus memiliki pendekatan non-sensasional terhadap investasi kripto, terutama jika menyangkut koin yang tampaknya terlalu cepat terhimpun.

Uji Tuntas Adalah Kuncinya

Saat ini, ada ribuan mata uang kripto, meskipun tidak semuanya dikenal secara luas karena mungkin belum sampai ke situs pemantauan harga. Beberapa mata uang ini sedang dalam proses mencari ceruknya di pasar jenuh.

Namun, orang lain hanya berburu investor yang tidak curiga — yang dapat mereka buru untuk menghasilkan uang dengan cepat. Oleh karena itu, lakukan uji tuntas sebelum berinvestasi dalam mata uang kripto.

Mulailah dengan melihat model bisnis kripto. Anda dapat membaca laporan resmi perusahaan dan menilai apakah ada cakupan skalabilitas atau apakah perusahaan sedang menuju ekspansi dan pengembangan di masa depan.

Selanjutnya, lihat tim. Lakukan pencarian gambar Google dan periksa apakah orang-orang yang disebutkan bahkan ada, atau apakah gambar mereka diambil dari situs web lain. Beberapa pengembang bahkan menempatkan anggota tim yang difabrikasi di laporan resmi mereka untuk membuat proyek tampak sah.

Terakhir, lihat penawaran koin awal, transparansi, kemitraan, dan keuntungan perusahaan.

Kepercayaan buta investor pada lembaga pemeringkat kredit adalah salah satu katalis krisis keuangan tahun 2008.Jangan membuat kesalahan yang sama. Lakukan riset Anda sendiri, alih-alih mengikuti artikel online yang ditulis oleh seseorang yang mungkin hanya mencoba sensasionalisasi konten sebagai clickbait.

Mengidentifikasi Proyek Kripto yang Menjanjikan kepada HODL

Berikut adalah sesuatu yang harus Anda ingat: pasar bear tidak akan berlangsung selamanya.

Volatilitas tidak dapat dihindari di pasar kripto, jadi jangan biarkan hal tersebut mengaburkan penilaian Anda jika ingin membuat HODL menjadi proyek yang menjanjikan.

Setelah krisis keuangan tahun 2008, stok internet merosot. Orang-orang mulai menganggap segala sesuatu yang mengandung “dot-com” sebagai strategi bisnis yang tidak tepat dan belum matang. Namun, satu dekade kemudian, beberapa startup yang sama yang muncul selama gelembung tersebut adalah dunia maya yang berkuasa: beberapa di antaranya termasuk Google dan Amazon.

Terapkan hal yang sama ke mata uang kripto, dan jangan biarkan penurunan harga menghalangi Anda untuk memiliki proyek dengan potensi yang melekat. Jika Anda telah melakukan penelitian dan sangat percaya pada potensi pertumbuhan token, HODL akan aktif.

Berhati-hatilah terhadap Proyek yang “Terlalu Besar untuk Gagal”

Meskipun tanda-tanda krisis keuangan yang akan datang selalu ada, banyak investor tidak percaya bahwa lembaga keuangan tertentu bisa gagal, karena besarnya.

Namun, kita semua mengalami konsekuensi dari kesalahan penilaian ini karena beberapa perusahaan dan bank terbesar mengajukan kebangkrutan pada tahun 2008. Hal yang sama berlaku untuk mata uang kripto. Jangan terpengaruh oleh ide bahwa beberapa token terlalu besar untuk digagalkan.

Namun, jika Anda memilih untuk mematuhi ideologi ini, Anda mungkin akan mengambil risiko berlebihan yang dapat mengakibatkan banyak kerugian moneter.

Diversifikasi Portofolio Kripto Anda

Alih-alih menginvestasikan semuanya dalam satu token, diversifikasikan portofolio Anda. Hal ini memastikan bahwa semua telur Anda tidak berada di keranjang yang sama, sehingga bahkan ketika terjadi bencana kripto, seluruh portofolio Anda tidak terhapus.

Kiat pro: simpan catatan manual transaksi Anda, atau gunakan pelacak portofolio pihak ketiga untuk mengelola diversifikasi Anda. Beberapa pelacak memungkinkan Anda untuk menautkannya ke dompet pribadi, sehingga prosesnya menjadi lebih efisien.

Anda dapatmendiversifikasi portofolio Anda dengan klasifikasi kripto:stablecoin, aset nilai, koin pembayaran, kontrak pintar, token yang tidak dapat dipertukarkan, koin privasi, danDeFitoken.

Atau, Anda dapat mendiversifikasi portofolio kripto Anda berdasarkan industri atau geografi. Manfaat utama dari yang terakhir adalah bahwa investasi Anda tidak terpengaruh oleh ketidakpastian regulasi di negara tertentu.

Kata Akhir

Sayangnya, krisis keuangan tahun 2008 mengajari kami banyak pelajaran dan menyebabkan pembuatan kebijakan yang mencegah bencana ekonomi serupa menimpa A.S. di masa depan.

Saat ini, Anda harus memiliki gambaran yang jelas tentang apa penyebab krisis keuangan 2008. Oleh karena itu, Anda dapat menggunakan pelajaran dari kehancuran pasar real estat 2008 dan menerapkannya pada investasi kripto. Singkatnya: lakukan uji tuntas Anda, berhati-hatilah terhadap volatilitas pasar, ketahui bahwa kripto terbesar pun dapat gagal, pegang aset Anda dalam proyek yang menjanjikan — dan diversifikasi portofolio Anda.