Teori Greater Fool: Strategi yang Antigagal, atau Gelembung yang Menunggu Pecah?

Di seluruh dunia, pasar global telah dipenuhi likuiditas karena bank sentral dan pemerintah mempromosikan pelonggaran kuantitatif. Dalam beberapa kasus, bank sentral berpartisipasisecara langsung dalam pembelian sekuritas pasar. Banjir uang ini umumnya menyebabkan harga aset yang lebih tinggi di seluruh pasar, denganpasar yang tampak terlalu mahal. Harga aset yang lebih tinggi juga dapat disebabkan oleh teori yang lebih bodoh, karena investor terus menjual aset yang terlalu mahal kepada investor lain (semakin bodoh). Dalam artikel ini, kita akan mempelajari teori bodoh yang lebih besar dan mengevaluasi apakah itu strategi investasi yang baik.

Apa Teori Bodoh yang Lebih Besar?

Teori bodoh yang lebih besar menyatakan bahwa investor di pasar bullish dapat memperoleh imbal hasil positif dengan bertaruh aset tanpa memperhatikan fundamentalnya, karena orang lain (“orang bodoh yang lebih besar”) akan membelinya dari mereka dengan harga yang lebih tinggi. 

Investor yang bertindak sesuai dengan teori ini mengabaikan valuasi intrinsik dan dasar-dasar aset — meskipun aset tersebut terlalu mahal — karena mereka berharap untuk mendapatkan keuntungan ketika investor lain (semakin besar bodoh) bersedia membayar lebih banyak lagi. 

Apa yang mendorong orang bodoh untuk merapatkan aset yang terlalu mahal ini, terkadang merugikan mereka? Misalnya, koin meme. Dompet kripto yang membeli Shiba Inutokens senilai $8.000 tahun lalu saat ini bernilai $5,4 miliar. Mata uang kripto meme mencapai titik tertinggi baru pada 28 Oktober 2021 — apresiasi harga lebih dari 2.000.000% sejak dompet membeli Shiba Inu pertama. Untuk token yang awalnya berawal dari gurauan, Shiba Inu mungkin tampak sangat mahal. Sulit untuk membantah bahwa harga tersebut sesuai dengan nilai intrinsik apa pun. 

Koin meme ini berkembang di hype berbasis internet, dan karena takut akan ketinggalan (FOMO). Mereka biasanya memiliki pasukan pengikut setia yang kuat yang mempopulerkan token dan membuat pengikut seperti kultus secara online. Setelah harga aset mulai memompa, dan lebih banyak orang menghitung berapa banyak keuntungan yang mereka dapatkan, mereka yang belum membeli langsung di kereta bandwagon, tidak peduli seberapa tidak rasionalnya hal tersebut.

Skema pemasaran multilevel (MLM) adalah contoh nyata dari teori bodoh yang lebih besar dalam praktiknya. Anggota MLM yang sudah ada diberi hadiah dengan menjual produk kepada anggota baru yang mereka temukan, yang pada akhirnya harus menemukan lebih banyak pembeli baru. 

Apa Itu Gelembung Spekulatif?

Gelembung spekulatif adalah peningkatan tajam dalam harga aset jauh di atas apa dasar dasarnya yang dapat diperhitungkan. Situasi ini biasanya terjadi karena pandangan yang sangat optimis tentang harga aset di masa depan. Spekulasi dan aktivitas yang dihasilkan yang mengikuti volume perdagangan dorong lebih tinggi. Karena ekspektasi yang berlebihan menarik lebih banyak investor, permintaan melebihi pasokan, mendorong harga semakin melampaui nilai intrinsik aset.

Akhirnya, gelembung meletus, dan aset tersebut jatuh karena investor panik dan menjual posisi mereka. Teori bodoh yang lebih besar adalah prinsip dasar di balik gelembung spekulatif — dan juga yang membuat gelembung spekulatif terus berkembang.

Pro dan Kontra dalam Menggunakan Teori Bodoh yang Lebih Besar

Menerapkan teori bodoh yang lebih besar pada pasar kripto berpotensi memberi Anda imbal hasil yang kuat. Anda hanya dapat meraih kesuksesan jika Anda telah menguasai penentuan waktu pasar. Karena koreksi harga tidak dapat dihindari, dan gelembung pada akhirnya akan pecah, kunci untuk menggunakan strategi ini adalah keluar dari perdagangan lebih awal sehingga Anda tidak akan tertangkap memegang tas — sebagai orang bodoh terakhir.

Meskipun dimungkinkan untuk menghasilkan imbal hasil yang baik dengan menggunakan prinsip orang bodoh yang lebih besar, ini berisiko — dan ada cara lain untuk mencapai kinerja jangka panjang yang sangat baik. 

Masalah pertama adalah bahwa lebih banyak orang bodoh sering kali mengejar aset yang sedang tren. Mereka tidak tertarik pada kinerja stabil dengan fundamental yang solid, melainkan pada apa yang sedang hangat saat ini. Akibatnya, mereka cenderung tidak sabar dengan aset apa pun yang melambat atau mendingin, meskipun untuk sementara waktu. Investor yang mengejar tren ini akan langsung mengirimkan tanda pertama masalah, beralih ke token berikutnya yang menjadi tajuk utama. Masalahnya, Anda bisa menjadi satu-satunya orang yang memegang tas saat mereka pergi.

Pasar kripto bersifat volatil. Kenaikan harga aset biasanya diikuti dengan penurunan. Jadi, masalah kedua dalam menggunakan teori bodoh yang lebih besar adalah waktu — Anda tidak memiliki cara untuk mengetahui kapan koreksi harga akan dimulai. Jika Anda telah memainkan tangan yang salah, Anda bisa menjadi orang bodoh yang paling bodoh.

Terakhir, menggunakan teori bodoh yang lebih besar akan memakan waktu. Agar berhasil menggunakan strategi ini, Anda harus sangat memperhatikan karena harga berubah dengan cepat. Cara terbaik adalah terus memindai pasar, beberapa kali sehari. Hal ini memerlukan investasi waktu, energi, dan disiplin yang signifikan. Memiliki keahlian spekulatif dan tren pasar trader harian penuh waktu dapat membantu. 

Pada akhirnya, menggunakan strategi ini seperti memainkan kentang panas dengan sebuah granat. Meskipun menghasilkan uang dapat dilakukan, Anda juga mengambil sedikit risiko. 

Teori Bodoh yang Lebih Besar dalam Tindakan: Koin Meme

Pendekatan teori bodoh yang lebih besar untuk berinvestasi bergantung pada seseorang yang membeli aset Anda lebih dari yang Anda bayarkan, tanpa alasan mendasar untuk melakukannya. 

Tidak ada yang lebih menggambarkan fenomena ini selain lonjakan koinmemeDogecoindan Shiba Inu. 

Mulai 30 Oktober 2021, Dogecoin telah menghasilkan masing-masing 17,79% dan 45% dalam 7 dan 30 hari sebelumnya. Bahkan lebih mengesankan lagi, Shiba Inu telah menghasilkan lebih dari 900% selama 30 hari sebelumnya, menjadi salah satu dari sepuluh mata uang kripto teratas yang diperdagangkan. Pasarnya mencapai $39 miliar. Nilai Shiba Inu juga secara singkat melampaui nilai Dogecoin yang berusia 8 tahun, yang sebagian besar dianggap sebagai “ayahnya.”

Kedua koin memiliki sedikit nilai dasar — namun, keduanya membuat gelombang dan menciptakan jutawan kripto. Meskipun dimulai sebagai proyek yang menyenangkan, proyek tersebut dengan cepat berkembang menjadi cara untuk menghasilkan imbal hasil investasi yang cepat. 

Koin Meme memanfaatkan apa yang disebut efek jaringan, dan memiliki komunitas penggemar online yang kuat yang aktif di media sosial. Influencer media sosial mendukung jenis spekulasi ini di TikTok, Twitter, dan Reddit, dll. Orang membeli karena mereka berharap orang lain akan membeli dengan harga yang lebih tinggi dari mereka.

Misalnya, faktor utama yang membantu meluncurkan Shiba Inuto the Moon adalah cuitan oleh pendiri Tesla, Elon Musk, di mana dia membagikan gambar koin Shiba Inu pada 18 Oktober tahun ini. Sebelum tweet, koin diperdagangkan pada $0,000026, dan setelahnya, harga melonjak ke level tertinggi sepanjang waktu sebesar $0,00008456

Namun, koin meme tidak dapat bertahan tanpa batas waktu berdasarkan dukungan selebriti dan hype internet saja. Karena memiliki sedikit nilai intrinsik dan tidak ada aplikasi kehidupan nyata, ledakan gelembung sangat mungkin terjadi. Anda dapat mengalami imbal hasil yang sangat besar — atau kerugian yang signifikan, tergantung pada kapan Anda masuk atau keluar.

Cara Melindungi Diri dari Ledakan Gelembung Spekulatif

Jika strategi Anda didasarkan pada teori bodoh yang lebih besar, maka Anda boleh membeli aset yang terlalu mahal dan menjualnya untuk mendapatkan keuntungan hanya karena “seseorang akan selalu membayar lebih” (atau menurut Anda). Perlu diketahui bahwa Anda dapat kehilangan banyak uang.

Gelembung spekulatif adalah gelembung yang rapuh, dan membeli aset yang dinilai terlalu tinggi tanpa memperhatikan nilai dasarnya dapat membuat Anda terpapar saat gelembung akhirnya runtuh. sell-off memicu penurunan tajam pada harga aset, dan Anda akan kehilangan banyak uang jika dibiarkan tanpa siapa pun untuk menjualnya.

Namun, ada beberapa cara untuk mengurangi kerugian Anda jika Anda terjebak dalam gelembung kripto.

• Gunakan stop-loss. Pesanan perdagangan stop rugi adalah alat efektif yang dirancang untuk meminimalkan kerugian karena volatilitas harga. Dalam menempatkan pesanan stop rugi, investor secara otomatis melikuidasi aset setelah harganya mencapai ambang batas yang ditetapkan. Digunakan dengan benar, pesanan stop-loss dapat mencegah investor terhapus saat menghadapi ledakan gelembung. 

• Seimbangkan portofolio Anda. Penyeimbangan kembali adalah cara untuk mengembalikan portofolio Anda ke campuran aset yang diinginkan. Penyeimbangan kembali terutama memastikan bahwa portofolio Anda tidak hanya bergantung pada investasi atau keberhasilan atau kegagalan kelas aset tertentu. 

• Gunakan ukuran posisi. Ukuran posisi berarti memilih ukuran investasi yang sesuai — terutama dalam kaitannya dengan risiko. Misalnya, Anda dapat menggunakan strategi manajemen risiko di mana Anda tidak berencana untuk mengambil risiko lebih dari 2% dari modal Anda pada perdagangan tertentu. Kehilangan hanya 2% dari modal yang dapat diinvestasikan dalam gelembung koin meme akan mengurangi dampak yang signifikan pada keseluruhan kepemilikan Anda.

• Diversifikasi.Tidak meletakkan semua telur Anda dalam satu keranjang adalah aturan dasar yang sulit diikuti, terutama jika Anda tergoda untuk mendapatkan koin tertentu. Jika Anda bertekad untuk menikmati keuntungan dari satu aset saja, maka Anda mengambil risiko dalam jumlah yang signifikan.

Kesimpulan

Strategi teori bodoh yang lebih besar berisiko, dan umumnya tidak direkomendasikan. Berhasil menerapkan strategi bodoh yang lebih besar membutuhkan waktu, upaya — dan sedikit keberuntungan. Anda mungkin juga harus sangat memperhatikan pasar, karena harga dapat — dan memang — berubah dengan cepat.

Meskipun memainkan pasar kripto berdasarkan teori bodoh yang lebih besar berpotensi menguntungkan, ada juga kemungkinan Anda bisa menjadi orang bodoh yang lebih besar. Jika tidak ada orang bodoh lain yang muncul, Anda akan dibiarkan memegang tas.