Ringkasan AI
Tampilkan Lebih Banyak
Pahami konten artikel dengan cepat dan ukur sentimen pasar hanya dalam 30 detik!
Teori Dow adalah kerangka analisis teknis berdasarkan apa yang ditulis oleh Charles Henry Dow tentang teori pasar. Dow adalah pendiri dan editor The Wall Street Journal dan salah satu pendiri indeks saham terkemuka Amerika, Dow Jones & Company.
Charles Dow tidak mencatat idenya sebagai seorang teoritor, tetapi setelah kematiannya, penulis lain mengumpulkan pemikirannya dan menyempurnakan pandangannya ke dalam Teori Dow. Kini, Teori Dow adalah salah satu konsep dasar analisis teknis yang digunakan di pasar keuangan, termasuk pasar mata uang kripto modern.
Artikel ini menguraikan teori Dow dan berbagai tahap pasar, berdasarkan pekerjaan Dow. Selain itu, kami akan membagikan beberapa teknik membaca grafik praktis berdasarkan Teori Dow yang dapat membantu investor memperdagangkan aset kripto apa pun.
Teori Dow adalah bentuk analisis teknis paling umum dan dasar yang terkait dengan perdagangan instrumen keuangan dan komoditas apa pun di pasar terbuka. Charles Dow mengembangkan teorinya dalam serangkaian artikel di The Wall Street Journal, yang didirikannya pada tahun 1889.
Pada tahun 1882, tiga jurnalis keuangan terkemuka — Dow, Edward Jones, dan Charles Bergstresser — mendirikan surat kabar keuangan bernama Dow Jones & Company. Tujuan utama surat kabar adalah untuk memberikan analisis pasar saham yang tidak bias. Selain itu, Dow dan sesama wartawannya ingin membuat rata-rata pasar saham terpilih di sektor transportasi yang kemudian menjadi Rata-Rata Transportasi Dow Jones (DJTA).
Pada tahun 1896, Dow mengembangkan rata-rata saham industri pertama, yang dikenal sebagai Indeks Industri Dow Jones (DJIA). Saat ini, DJIA berfungsi sebagai indikator kuat bagi kesehatan pasar saham A.S. Kemudian, pada tahun 1889, ringkasan stok harian ketiga jurnalis tersebut — yang berjudulSurat Sore Pelanggan —menjadi The Wall Street Journal, mempopulerkan pasar saham
Teori Dow utamanya digunakan untuk memprediksi arah tren hanya dengan mengamati pergerakan indeks DJIA dan DJTA. Jika kedua indeks bergerak ke arah yang sama dengan membuat serangkaian posisi rendah yang lebih tinggi, diikuti oleh posisi tinggi yang berurutan, tren tersebut dianggap bullish.
Sebaliknya, Teori Dow menyatakan bahwa pasar sedang dalam tren turun jika salah satu rata-ratanya turun di bawah titik terendah penting sebelumnya dan diikuti oleh penurunan rata-rata lain yang serupa.
Secara keseluruhan, Teori Dow yang kami lihat di pasar saat ini telah dikembangkan oleh banyak kontributor dalam sejarah panjangnya selama lebih dari 100 tahun. Di dunia modern, konsep ini masih berlaku untuk memperdagangkan mata uang kripto dan derivatifnya.
Teori Dow terdiri dari serangkaian aturan yang memandu investor dalam membingkai pasar. Keenam prinsip dasar Dow Jones ini dapat membantu investor membuat keputusan perdagangan yang lebih akurat baik di pasarbullish maupun bearish.
Dow secara luas mengategorikan tren pasar menjadi tiga jenis, tergantung pada durasinya.
Gambar di atas adalah grafik harian BTC/USDT di mana tren utamanya adalah bullish. Dalam tren bullish, ada beberapa koreksi bearish yang ditandai sebagai tren sekunder.
Tren utama mencakup fase-fase berikut:
Menurut hipotesis pasar yang efisien (EMH), harga aset saat ini mencerminkan semua berita yang tersedia untuk umum. Artinya, meskipun seseorang tidak menganalisis informasi pasar terkait, aset akan mengikuti sentimen yang dihasilkan dari berita terbaru. Oleh karena itu, investor harus mempertimbangkan potensi atau kegagalan di masa depan berdasarkan berita reaktif dan proaktif. Namun, tidak ada jaminan bahwa pasar akan mengikuti sentimen yang dihasilkan oleh peristiwa berita terbaru.
Di pasar yang efisien, harga aset kripto akan bereaksi segera setelah berita yang menonjol dirilis, mencerminkan dampak berita tersebut pada sentimen pasar
Prinsip ini menyatakan bahwa rata-rata industri dan transportasi Dow harus sesuai arah.
Konsep di balik pemikiran ini adalah bahwa indeks yang berasal dari produksi dan penjualan barang saling terkait. Misalnya, transportasi perlu mengirimkan barang yang diproduksi dari gudang. Oleh karena itu, jika stok transportasi menjadi lebih lemah, hal ini juga akan menyebabkan stok industri turun.
Idealnya, rata-rata industri dan transportasi harus mengonfirmasi sentimen pasar yang stabil dengan bergerak berbarengan. Jika salah satu indeks bergerak lebih tinggi sementara indeks lainnya bergerak lebih rendah, ini menghasilkan divergensi, yang dianggap sebagai kemungkinan prekursor untuk pembalikan tren pasar saat ini.
Namun, di dunia saat ini, bisnis tidak menggunakan jalur kereta api untuk mengirimkan barang. Sebaliknya, mereka menggunakan udara, laut, dll. Bahkan perusahaan teknologi seperti Microsoft, Apple, dan Google mungkin tidak memerlukan pengiriman tersebut. Dalam hal ini, investor dapat menggunakan indeks lain seperti S&P 500, FTSE 100, atau NASDAQ 100 untuk melihat arah pasar.
Gambar di atas menunjukkan korelasi antara DJIA dan S&P 500. Mereka bergerak selaras, yang berarti mereka memiliki hubungan positif.
Volume perdagangan menuju tren utama harus tinggi sejak awal, dan harus turun jika harga bergerak melawannya. Volume yang lebih tinggi menunjukkan bahwa sejumlah besar orang mengikuti tren, meningkatkan stabilitasnya.
Di sisi lain, volume rendah terhadap tren utama menandakan bahwa partisipasi pasar lebih lemah dengan probabilitas perdagangan yang lebih rendah.
Menurut Teori Dow, tren utama akan berlanjut hingga ada peristiwa besar yang menggeser sentimen pasar ke arah yang berlawanan. Namun, tren utama harus selalu diberi manfaat dari keraguan selama pembalikan yang berpotensi sementara.
Gambar grafik harian BTC/USDT di atas menunjukkan harga naik dalam tren naik yang kuat, bahkan jika ada penurunan penjualan sebesar 30% hingga 50%.
Ini menunjukkan konsep membuka posisi perdagangan menuju tren utama, dan mengabaikan peluang untuk berdagang melawannya.
Teori Dow didasarkan pada prinsip yang telah berjalan selama 100 tahun. Oleh karena itu, banyak investor mempertanyakan efektivitas di pasar keuangan modern, terutama mengenai mata uang kripto.
Pasar keuangan saat ini didukung oleh algoritma perdagangan frekuensi tinggi, tetapi di balik formasi pasar, otak manusia mempertahankan logika yang kuat. Oleh karena itu, Teori Dow masih dapat diterapkan ke pasar mata uang kripto, meskipun investor harus menggunakannya secara berbeda.
DJTA tidak relevan di dunia saat ini, di mana stok teknologi telah menggantikan DJTA dengan NASDAQ 100. Oleh karena itu, kami tidak dapat menggunakan DJTA bersamaan dengan DJIA, tetapi konsep membaca tren pasar yang lebih besar tetap sama.
Mari menerapkan Teori Dow ke pasar kripto untuk menemukan arah harga yang menguntungkan.
Pertama, investor harus menemukan tren utama. Untuk pasar mata uang kripto, menemukan tren utama sangatlah mudah. Hal ini karena pasar mata uang kripto masih sangat muda dibandingkan dengan pasar forex tradisional, dan sebagian besar mata uang kripto utama dimulai dengan bias bullish.
Untuk grafik BTC/USDT di bawah ini, keseluruhan pasar utama masih bullish, menciptakan ayunan tinggi sejak awal.
Gambar di atas adalah grafik BTC/USDT harian di mana tren harga utama adalah bullish, dan tren sekunder adalah bearish.
Menurut Teori Dow, kita hanya perlu melakukan perdagangan menuju tren utama. Dalam hal ini, investor harus menunggu tren sekunder berakhir. Tren sekunder bearish akan berakhir setelah harga bergerak di atas ayunan tertinggi terbaru, seperti yang ditunjukkan pada gambar di bawah ini.
Gambar di atas menunjukkan bagaimana harga bergerak turun dalam gelombang kedua, tetapi segera pulih setelah melampaui ayunan ke atas terbaru. Akibatnya, harga bergerak naik dengan tekanan bullish impulsif.
Selain mempertimbangkan tren primer dan sekunder, investor harus menyertakan fase akumulasi dan distribusi, dengan dukungan dari data volume, untuk mendapatkan entri perdagangan yang lebih tepat.
Pada grafik BTC/USDT harian di atas, entri pembelian diputuskan melalui konfirmasi berikut:
Teori Dow memerlukan data minimal dua tahun untuk mengantisipasi arah harga. Di pasar mata uang kripto, menemukan data andal dengan sejarah lebih dari dua tahun sering kali sulit. Selain itu, meskipun kami menemukan data tersebut, keandalannya dipertanyakan, karena pasar mata uang kripto melibatkan banyak volatilitas.
Poin lain yang perlu dipertimbangkan adalah bahwa keandalan tren pasar saat ini sulit untuk ditentukan. Menurut Teori Dow, tren naik masih berlaku meskipun harga mendekati ayunan rendah. Demikian pula, tren turun dianggap aktif jika harganya berada pada ayunan tinggi. Dengan demikian, Teori Dow dapat diikuti dalam jangka panjang jika seseorang hanya mempertimbangkan bagian bawah yang lebih tinggi dan bagian bawah yang lebih rendah. Apa yang ada dalam tren primer atau sekunder tidak dijelaskan dengan jelas.
Investor umumnya menganggap tingkat dukungan dan resistensi penting, dengan bull biasanya membuka perdagangan beli dari dukungan dan menahan pembukaan perdagangan jual dari resistensi. Di sisi lain, ketika tingkat dukungan atau resistensi terputus, posisi akan terbalik: dukungan menjadi penolakan, dan sebaliknya. Dalam Teori Dow, ketika level ayunan jangka pendek rusak, level S/R akan membalik posisi mereka, tetapi ini hanya dianggap sebagai bagian dari perdagangan resistensi dukungan.
Akibatnya, investor harus menambahkan elemen lain ke grafik mereka untuk meningkatkan probabilitas perdagangan. Teori Dow masih valid dan efektif di pasar mata uang kripto saat Anda menambahkan alat seperti rata-rata pergerakan, MACD, osilator stochastic, atau bahkanVWAPuntuk perdagangan yang lebih efektif. Jika beberapa indikator menunjukkan arah yang sama, harga kemungkinan besar akan mengikuti sisi tersebut.
Semoga panduan ini membantu Anda memahami apa itu Teori Dow dan bagaimana hubungannya dengan pasar kripto. Peringatan utama dalam menggunakan Teori Dow untuk mengayunkan perdagangan atau perdagangan harian di pasar mata uang kripto adalah dengan menyertakan korelasi dengan indeks lainnya. Pasar mata uang kripto sangat baru, mengikuti pasokan dan permintaan murni melalui teknologi blockchain. Investor dapat mentransfer dana mereka tanpa perantara. Konsep ini baru, dan sering kali menyulitkan untuk menghubungkan beberapa indeks. Namun, investor dapat mengelompokkan tindakan harga dari aset serupa seperti Bitcoin dan Ethereum bersama-sama untuk mengidentifikasi sentimen pasar saat ini.
Meskipun trader mata uang kripto memahami cara menerapkan Teori Dow, rencana perdagangan yang kuat masih diperlukan. Pasar mata uang kripto mudah berubah dan masih berjuang untuk memenuhi persyaratan regulator. Oleh karena itu, investor akan tetap bersikap skeptis, bahkan ketika menyuntikkan uang ke sektor ini dengan aturan manajemen uang yang tepat.
Tidak Ada Spam. Hanya sekumpulan informasi yang menarik dan terkini dalam semesta kripto