Nuestro informe semanal de análisis de derivados criptográficos profundiza en eventos macroeconómicos, el estado actual de las señales criptográficas y de negociación del volumen de negociación al contado, y futuros, opciones y contratos perpetuos.

Nuestro informe semanal de análisis de derivados criptográficos profundiza en los eventos macroeconómicos, el estado actual de las señales criptográficas y comerciales del volumen de negociación al contado, y futuros, opciones y contratos perpetuos.

La ETH ha tenido un rendimiento superior, respaldada por el anuncio del presidente de la SEC, Gary Gensler, de su partida del 20 de enero de 2025, y sugerida por el creciente interés abierto en la ETH perpetua. Este impulso positivo se extiende a varias altcoins de gran capitalización previamente analizadas por la SEC, como indican los tipos de financiación alcistas para las posiciones largas.

Consulte los aspectos destacados del informe.

El interés abierto de la ETH crece mientras la BTC disminuye

La ETH supera a la BTC tras el anuncio de la salida del presidente de la SEC, Gary Gensler, como se evidencia en los mercados perpetuos de swaps. El interés abierto de BTC ha disminuido desde los máximos de la semana pasada, mientras que los contratos de ETH han aumentado. Además, los volúmenes comerciales de ETH constituyen una mayor cuota de comercio diario en comparación con gran parte de los últimos seis meses, a pesar de la caída general de los volúmenes comerciales esta semana. El descenso gradual del interés abierto de BTC, sin un aumento en la actividad comercial, indica un reposicionamiento estratégico, en lugar de una ola de liquidaciones.

La inversión de la curva de opciones BTC se intensifica a medida que se retiran los precios

El retroceso en el precio al contado de BTC desde el objetivo de 100.000 USD ha llevado a una estructura de plazos de volatilidad de cajeros automáticos plana, con opciones de vencimiento corto por debajo del 60 %. 

Esta tendencia continúa la correlación entre la inversión de la estructura temporal y la rentabilidad de los precios al contado de BTC observada desde las elecciones estadounidenses del 5 de noviembre de 2024

. El descenso de la volatilidad en el extremo del frente se alinea con niveles de volatilidad más bajos realizados. Si bien la demanda de opciones a corto plazo se ha moderado, no ha habido un cambio notable en el interés abierto por las llamadas o las opciones de venta. En su lugar, su crecimiento se ha estancado al inicio de la semana.

Opciones de ETH más alcistas que los BTC

La confianza en los mercados de opciones de ETH parece moderadamente más optimista que en los BTC durante el reciente descenso del impulso del repunte posterior a las elecciones. Las opciones de compra lideran tanto los volúmenes de negociación como el interés abierto. 

Avanzado

Informe de análisis de derivados criptográficos de Bybit X Block Scholes (27 de noviembre de 2024): Señal sobre rendimiento superior de ETH frente a superficies BTC en contratos a largo plazo

La infraestructura de cadena de bloques altamente personalizable de NULS atrae a los desarrolladores al ofrecer características como arquitectura modular y tecnologías de cadena cruzada.

, una de las primeras preguntas que tiene que hacerse es: “¿En qué cadena debemos construir?”

  La tecnología de cadena de bloques subyacente específica que admite un 

 marca una gran diferencia en la velocidad, fiabilidad y flexibilidad del sistema.

  Aunque la cadena de bloques de Ethereum es una opción popular para los desarrolladores, también hay algunas cadenas más pequeñas que proporcionan un entorno aún más fácil de desarrollar. NULS ha creado una cadena de bloques cómoda e infinitamente personalizable diseñada pensando en los desarrolladores. Esto es lo que necesita saber sobre NULS y el token NULS.

 es una infraestructura de cadena de bloques altamente personalizable. Atrae a los desarrolladores al ofrecer características como arquitectura modular, tecnologías de cadena cruzada y altas velocidades. Para facilitar al máximo el desarrollo de NULS, la cadena de bloques ofrece una interfaz útil y una variedad de herramientas.

El concepto de NULS fue creado por primera vez por 

, quien anteriormente trabajó con el Canal Educativo de Chongqing TV & Science. Para hacer realidad su sueño, Wang se asoció con Jason Zhang, desarrollador de software con experiencia en software bancario, y Reaper Ran, un entusiasta del desarrollo de blockchain.

Este equipo fundó oficialmente su empresa en 2017. Después de crear la tecnología detrás del sistema, el equipo de NULS decidió contratar a Liesa Huang como su directora ejecutiva. Huang se encargó del aspecto empresarial, por lo que la red principal y el token de NULS se lanzaron en 2018. 

La misión de NULS es crear una cadena de bloques tanto para desarrolladores como para ellos. A medida que el sector web3 despegó, el equipo de NULS observó que muchas cadenas de bloques se diseñaron para la inversión en lugar del desarrollo. Querían crear un sistema que fuera, ante todo, para ejecutar otros proyectos. En última instancia, NULS tiene como objetivo ser el ecosistema de cadena de bloques al que recurren las empresas cuando desean crear proyectos web3, como sistemas de recompensas respaldados por cadena de bloques o juegos basados en cadena de bloques. Para lograr este objetivo, NULS se centra en proporcionar muchas características fáciles de desarrollar que no se encuentran en otras cadenas, incluidas las siguientes:

La cadena de bloques NULS comienza con su 

, pero en lugar de exigir a los usuarios 

 una cantidad específica por verificación, el consenso de PoC utiliza una gran suma global. Los validadores deben tener un gran grupo de tokens NULS, que reciben al final de su período de validación, siempre que ejecuten el sistema correctamente. Sin embargo, los validadores reciben tarjetas amarillas y/o rojas si cometen errores o se quedan sin potencia informática. Aquellos que reciban demasiadas tarjetas tendrán sus activos congelados.

NULS utiliza este sistema subyacente para diseñar un conjunto complejo de módulos. El ecosistema funciona como múltiples cadenas, cada una manejando su propio servicio. NULS incluye una máquina virtual para contratos inteligentes, una cadena de conexión entre cadenas, un módulo de consenso y más. Este diseño modular permite a los desarrolladores utilizar y pagar solo por los servicios que realmente necesitan. 

La plataforma NULS está repleta de funciones para ayudar a los desarrolladores a diseñar proyectos emocionantes. A continuación se muestran algunas de las herramientas clave que encontrará cuando trabaje con NULS. 

NULS ChainBox es la principal interfaz de desarrollo para el ecosistema. Incluye seis módulos independientes para un libro mayor, cuentas, transacciones, bloques, consenso y red. Dado que la interfaz fácil guía a los usuarios a través de cada paso y proporciona scripts prediseñados para ejecutar programas, los desarrolladores no necesitan ninguna experiencia de cadena de bloques para trabajar con ChainBox.

La plataforma SCO facilita a los miembros de la comunidad NULS el apoyo a proyectos basados en NULS. Cualquier persona que se desarrolle en la cadena NULS puede configurar su sistema para la toma de decisiones. Los observadores ganan recompensas en forma de token del proyecto, mientras que el equipo de desarrollo también gana NULS por ayudar a ejecutar su proyecto NULS.

 que escala la red con un mejor rendimiento y menores tarifas de gas.

  Desde ENULS, los desarrolladores de NULS pueden conectarse a múltiples redes de cadena de bloques y transferir activos digitales entre Ethereum, BNB Chain, Optimism y otras cadenas de bloques.

  Ofrecen una cartera de escritorio que se conecta directamente a NULS y una cartera multicadena. La plataforma también es compatible con muchas carteras de terceros e incluso ha garantizado que las personas puedan apostar por NULS a través de ellas.

Si quieres apoyar la cadena de bloques NULS y ayudar a que se convierta en una parte esencial del espacio de la cadena de bloques, es una gran idea tomar esta decisión. Bloquear temporalmente tus tokens ayuda a ejecutar el mecanismo de consenso NULS y también te permite ganar recompensas. Esta es una forma fácil de obtener ingresos pasivos de sus tokens NULS.

NULS ha pasado los últimos siete años mejorando y perfeccionando su tecnología para satisfacer las tendencias del mercado. La empresa comenzó con una simple cadena de bloques, pero poco a poco ha añadido más funciones como 

  Los planes de NULS para 2024 se centran principalmente en la optimización. Por ejemplo, la empresa espera perfeccionar y mejorar su API de servicio público, su protocolo de creación de mercado automatizado y su proceso de documentación.

 también incluye planes para más desarrollo comunitario de NULS. Cada trimestre, la empresa espera apoyar el desarrollo de 10 nuevos proyectos que puedan ejecutarse en NULS. Para 2025, NULS espera incluir una variedad de aplicaciones de finanzas descentralizadas

 (DeFi) y GameFi que dependen de la cadena de bloques NULS.

NULS es el token nativo de todo el ecosistema NULS. Además de su uso en la gestión del mecanismo de consenso de la cadena, NULS también se utiliza para el gobierno comunitario y las comisiones de transacción. Cada token NULS se puede dividir en 100 millones de piezas de token más pequeñas, llamadas NA. El suministro inicial de tokens de NULS de 100 millones de tokens se distribuyó a cuatro grupos separados de la siguiente manera:

Al igual que muchas otras startups de criptomonedas, el token NULS experimentó un enorme aumento de precios poco después de su caída de aire. La moneda alcanzó un máximo histórico de 8,53 USD en 2018 y desde entonces ha caído gradualmente por debajo de 1 USD. En marzo de 2024, el precio de NULS pasó de 0,20 USD a 0,89 USD antes de volver a bajar a 0,30 USD. Su precio actual es de 0,38 USD (al 28 de noviembre de 2024). La mayoría de la gente cree que es posible un crecimiento moderado y positivo para el token NULS a finales de 2024.

 para NULS, sino que los datos de precios también respaldan esta perspectiva. El análisis de CoinCodex sugiere que el precio de NULS aumentará hasta al menos 0,55 USD a 

 Los precios de los tokens NULS suelen estar estrechamente relacionados con las noticias del ecosistema NULS, por lo que cada nuevo proyecto que se lanza en NULS y cada nueva función publicada en la cadena de bloques NULS puede contribuir a los aumentos de precios.

¿Desea intercambiar tokens NULS? Bybit ahora ofrece contratos perpetuos de NULSUSDT. Para empezar, primero tendrás que crear una cuenta Bybit y, a continuación, financiarla con criptomonedas y navegar a la 

NULS ofrece muchas oportunidades únicas para los inversores. El token es una buena opción si usted es un inversor paciente al que le gusta retener monedas durante años y vender cuando las condiciones del mercado mejoran repentinamente. Además de su crecimiento a largo plazo, esta moneda también está experimentando algunas fluctuaciones a corto plazo que podrían proporcionar beneficios si los titulares de NULS pueden cronometrar el mercado correctamente.

Tenga en cuenta que NULS presenta más volatilidad que 

 como Bitcoin o Ethereum. Probablemente no sea una opción lo suficientemente fiable como para convertirse en el elemento clave de su cartera, y las condiciones del mercado marcarán una gran diferencia en sus beneficios potenciales. Con este tipo de token, es esencial investigar mucho 

 y seguir las mejores prácticas estándar de gestión de riesgos antes de tomar su decisión final.

La cadena de bloques NULS es un gran ejemplo de cómo una cadena especializada puede mejorar el espacio web3. Al centrarse en soluciones de cadena de bloques para desarrolladores, NULS apoya el desarrollo de nuevas DApps y otros proyectos web3. A lo largo de los años, esta cadena de bloques también ha hecho un gran trabajo al seguir las tendencias del mercado y proporcionar un mantenimiento continuo a sus usuarios. Si estás buscando una empresa de criptomonedas fiable, 

Intermedio

NULOS (NULOS): Soluciones de cadena de bloques eficientes para desarrolladores

SOS Ltd. ha anunciado planes para invertir hasta 50 millones de dólares en Bitcoin (BTC), lo que subraya su compromiso de expandir sus inversiones en cadena de bloques y criptomonedas.

Rendimiento superior diario: Servicio de nombre de Ethereum (ENS)

El S&P 500 cayó un 0,4% a medida que los inversores se beneficiaron de los beneficios. Las acciones tecnológicas lideraron las caídas y los datos de inflación mostraron un progreso limitado hacia el objetivo de la Fed. Ahora, los mercados tienen un 34% de probabilidades de que la Fed no suba los tipos en diciembre. Coindesk Indices, un índice que mide el rendimiento más amplio del mercado de criptomonedas, aumentó un 5,46 %, con un aumento de Bitcoin y Ether del 6,20 % y del 9,42 %, respectivamente, en las últimas 24 horas.

El mejor rendimiento de hoy en día es ENS, que aumentó un 45,0 % tras el anuncio de la visión de Namechain de un registro simplificado y sin gas con transacciones más rápidas.

Ethereum Name Service (ENS), lanzado en mayo de 2017,es un sistema de dominio basado en cadena de bloques en Ethereum, que convierte direcciones complejas en nombres simples, similares a DNS. Es seguro, descentralizado y se rige por sus titulares de tokens. 

 en simplificar el proceso de registro con objetivos clave: permitir el registro de nombres desde cualquier L2 sin conectarse a Namechain, pagos de ETH sin gas, completar el registro en una sola transacción y reducir los tiempos de espera de 60 segundos a 10 segundos.

Consulte los últimos precios, gráficos y datos de 

 planes para invertir hasta 50 millones de dólares en Bitcoin (BTC), lo que subraya su compromiso de expandir sus inversiones en cadena de bloques y criptomonedas. La decisión llega cuando el precio de Bitcoin alcanza máximos históricos, y SOS tiene como objetivo aprovechar las condiciones favorables del mercado, incluida la mejora de las normativas estadounidenses y el creciente interés institucional. La empresa empleará varias estrategias de negociación cuantitativa para gestionar esta inversión y optimizar la rentabilidad. SOS cree que el bitcoin desempeñará un papel importante como activo de reserva estratégico global, mejorando su competitividad y rentabilidad a largo plazo en el sector de los activos digitales.

¡Echa un vistazo a los últimos precios, gráficos y datos de 

Ayer, los datos de BTC Spot ETF mostraron un flujo de entrada total de 103 millones de USD, con 0 USD de GBTC y 103 millones de USD de fuentes no GBTC.

red de prueba incentivada de Hemi Network 

 2000 puntos para verificar su singularidad escaneando su cara y acuñándola en la red de prueba. Utilice el código 6de1553d si es necesario. Al completar esta tarea, confirma que no es un sistema. Los nuevos usuarios pueden seguir una guía detallada con capturas de pantalla 

Principiante

SOS Ltd. Anuncia una inversión de 50 millones de USD en Bitcoin para ampliar la estrategia de activos digitales

Explore este artículo para descubrir cómo puede participar en Bybit Web3 Staking.

Sumergirse en el ámbito de las apuestas de criptomonedas

 Si se pregunta por dónde empezar para poder 

, considere Bybit Web3 Staking. Esta adición relativamente nueva a Bybit Web3 ofrece una plataforma fluida y fácil de usar para aquellos ansiosos por embarcarse en este viaje.

En este artículo, te guiaremos a través del proceso de participación en Bybit Web3 Staking, garantizando que estés bien equipado para maximizar tus inversiones en criptomonedas.

 es una plataforma que ofrece una forma conveniente de apostar tus tokens y generar ganancias sin necesidad de pasar por diferentes protocolos o ejecutar numerosas transacciones.

Por qué debería probar Bybit Web3 Staking

Bybit Web3 Staking no es solo otra plataforma de apilado: es un ecosistema holístico diseñado para mejorar su experiencia de apilado de criptomonedas. Esta es la razón por la que destaca.

Básicamente, Bybit Web3 Staking ofrece una combinación de características centradas en el usuario, seguridad de primer nivel y comodidad, lo que la convierte en una opción convincente para cualquier persona que desee maximizar sus rendimientos criptográficos.

Ahora que sabe más sobre Bybit Web3 Staking y por qué debería probarlo, aquí tiene una guía paso a paso para empezar. 

 antes de poder continuar con Bybit Web3 Staking. Si necesita ayuda para crear una cuenta, consulte nuestra guía de registro detallada

de la barra de navegación en la esquina superior izquierda de la página de inicio de Bybit.

: Una vez que haya entrado en el portal Bybit Web3, pase el cursor sobre la 

en la barra de navegación en la parte superior de la página y haga clic en 

en la esquina superior derecha de la página Bybit 

: Aparecerá una ventana emergente. Puede elegir la cartera a la que desea conectarse (

como ejemplo. Para conectarse a ella, haga clic en el 

junto a ella e introduzca los detalles de su cuenta.

 Después de conectar su billetera, puede depositar fondos pasando el cursor sobre los 

, puede ver todos los grupos de almacenamiento disponibles.

  Puede organizar los grupos de acuerdo con APR 

: Haga clic en su grupo de acciones preferido para encontrar más información, como:

: Introduzca la cantidad que desea apostar y haga clic en 

: En la ventana emergente, verifique los detalles de su orden de compra. Tome nota del deslizamiento y el coste estimado, y haga clic en 

: Aparecerá una ventana emergente para indicar que la transacción se está procesando. Una vez completada la transacción, puede verla haciendo clic en 

Una vez que haya realizado la transacción correctamente, los detalles de la transacción se mostrarán en

Los detalles de su inversión, incluido el rendimiento total acumulado, también se pueden encontrar en la página del grupo de acciones correspondiente.

Además del rendimiento base, algunos proyectos emiten incentivos adicionales. Puede comprobar sus rendimientos adicionales a continuación.

El valor total de sus inversiones de todos los grupos de acciones también se mostrará en el panel de control de la 

: Si desea desapropiarse de sus posiciones y reclamar sus recompensas, vaya a la 

: Seleccione el grupo que desea canjear y haga clic en 

una vez que haya confirmado que sus datos son correctos.

: Confirme los detalles del canje y haga clic en 

 que el proceso de canje puede tardar un tiempo y los detalles de la transacción estarán disponibles en 

Bybit Web3 Staking ofrece una plataforma completa e intuitiva para el cifrado. Su interfaz fácil de usar ayuda incluso a aquellos nuevos en el mundo de la participación en acciones para participar con confianza y hacer crecer sus inversiones. Tanto si eres un inversor experimentado como si acabas de empezar, Bybit Web3 Staking es una opción fiable y eficiente para tus esfuerzos.

Cómo participar en Bybit Web3 Staking (paso a paso)

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Herramientas

El valor extraíble máximo (MEV) es una estrategia mediante la cual los mineros, validadores y buscadores insertan, censuran y reordenan transacciones para optimizar su rentabilidad.

 se verifican a través del trabajo de mineros o validadores. Deben ser recompensados por su arduo trabajo, así como por su uso de los recursos requeridos, y darían lógicamente preferencia a las transacciones de los usuarios que ofrezcan una mayor compensación. Esto significa que las tarifas de transacción más altas y las recompensas de bloque a menudo dan lugar a que esas transacciones se completen más rápidamente. Para optimizar aún más las ganancias, los productores de bloques pueden manipular estratégicamente el sistema. En conjunto, estas estrategias se denominan valor máximo extraíble.

¿Qué es el valor máximo extraíble (MEV)?

El valor extraíble máximo (MEV) es una estrategia que los mineros, validadores y buscadores utilizan para optimizar su rentabilidad insertando, censurando y reordenando transacciones. Aunque MEV refleja beneficios para ellos, tiene consecuencias negativas para los usuarios y las redes.

El término “valor máximo extraíble” o MEV, se puso de manifiesto por primera vez en 2021, pero en realidad se ha utilizado en transacciones de cadena de bloques durante mucho más tiempo. MEV originalmente se refería a “valor extraíble minero” porque describe el valor adicional que está estratégicamente disponible para los mineros en una red de prueba de trabajo (

 a través de tarifas de transacción y recompensas de bloque. Más concretamente, el valor añadido proviene de la realización de órdenes, incluidas y excluidas las transacciones en un bloque. Sin embargo, hoy en día, muchas redes utilizan un sistema de prueba de participación (

 en lugar de PoW. Las tareas completadas por los mineros en un entorno de PoW son completadas por validadores en un entorno de PoS. Por este motivo, MEV ahora significa valor máximo extraíble. 

Ethereum se encuentra entre los ecosistemas 

 más dominantes, por lo que se asocia más comúnmente con MEV. La 

 dio lugar a este cambio en la redacción del acrónimo.

Los productores de bloques tienen total discreción sobre la reordenación, incluidas y excluidas las transacciones a través de sus esfuerzos. Los productores de bloques seleccionan primero las órdenes con las tarifas de transacción más altas para que puedan optimizar las ganancias. Como son plenamente responsables de cómo producen bloques, pueden manipular la colocación para optimizar su rendimiento a través de varias estrategias MEV. Una de las muchas estrategias que pueden usar implica identificar una transacción grande que puede afectar el valor de una criptomoneda específica. 

Al realizar órdenes directamente delante y detrás de esa gran transacción, pueden beneficiarse del aumento de precio esperado. Aunque esta y otras estrategias de MEV son rentables para los productores de bloques, tienen consecuencias negativas para los usuarios de la cadena de bloques. Una de estas consecuencias son las 

. MEV también puede desestabilizar una red de cadena de bloques y tener otros efectos negativos.

Con la prueba de consenso laboral, los mineros extrajeron aproximadamente el 60% de los beneficios de MEV. Los ingresos restantes de MEV se destinaron a los buscadores de MEV. Los buscadores siguen participando en las blockchains de PoS. Buscan valor extraíble en la cadena de bloques, a menudo pagando altas tarifas de gas para extraer el máximo valor de las transacciones. De hecho, los buscadores pueden pagar tarifas de gas de más del 90% de sus ingresos para garantizar la rentabilidad de transacciones específicas. 

Los buscadores pueden beneficiarse revisando las transacciones y agrupándolas estratégicamente en paquetes. Estos paquetes también pueden incluir otras transacciones en el 

, y las transacciones agrupadas pueden ejecutarse en una secuencia específica. A menudo utilizan algoritmos complejos ejecutados por bots.

Hay varias estrategias que los buscadores pueden utilizar para obtener ganancias. Pueden utilizar bots para rastrear transacciones pendientes, generalmente centrándose en transacciones más grandes. Además de utilizar estas estrategias de MEV, los buscadores han utilizado subastas de gas prioritarias, o 

 que esencialmente implican licitar tarifas de gas mediante el uso de transacciones de 

Desafortunadamente, las PGA han traído muchos resultados negativos. Por ejemplo, los intentos fallidos ocuparon espacio en bloques que otros podrían haber utilizado. Al enviar transacciones por correo no deseado, las cargas de los operadores de nodos aumentaron. También hubo grandes fluctuaciones de precios del gas, y los mineros que no utilizaban buscadores tuvieron una ventaja competitiva.

Existen numerosas formas de optimizar la extracción de MEV. Los buscadores y bots revisan activamente las transacciones pendientes para identificar oportunidades que están listas para la extracción de valor. Cada una de estas estrategias de MEV se utiliza en escenarios específicos. Además de las estrategias mencionadas a continuación, se pueden utilizar gambitos más raros como los 

 cuando se presentan situaciones específicas. Veamos las estrategias de MEV más comunes que se utilizan.

De todas las estrategias MEV, el arbitraje DEX es el más común, por lo que los bots supervisan activamente los precios en muchos exchanges. Cuando detectan un diferencial en los precios entre los exchanges, realizan trades para capitalizarlos en consecuencia. Con solo realizar la reordenación de transacciones o la inserción de órdenes, se pueden generar beneficios adicionales a través del diferencial de precios. 

Sin embargo, el impacto del arbitraje en otros traders es negativo. Esto se debe a que los bots pujan rápidamente por tarifas de gas para garantizar la rentabilidad, lo que hace que los trades sean menos rentables para otros traders. 

 también puede afectar a las actividades de trading de los usuarios.

, se utiliza un bot para buscar listados de pares de tokens que presentan oportunidades de ganancias. Cuando se identifica un par, el bot mueve una transacción pendiente directamente entre el listado de pares. Esto le permite tener prioridad sobre los demás al comprar tokens. Otros traders solo tendrán acceso a los tokens que el bot no compró. Después de la compra, el bot mantiene los tokens hasta que se aprecian en valor a un cierto nivel, y luego los tokens se venden para generar una ganancia.

Los bots también pueden utilizar una estrategia MEV conocida como 

. Si un bot detecta un trade grande, el bot copia el trade y le agrega una tarifa de gas más alta. Al hacerlo, otorga a ese gran trade una posición más alta que otros en la cola. Como resultado, el precio del activo digital que se compra aumenta. Esto crea ganancias adicionales cuando el activo digital se vende más tarde.

 la utilizan tanto los buscadores como los productores de bloques. Los usuarios ahora pueden pedir prestados sus activos digitales, y este apalancamiento puede brindarles oportunidades de obtener ganancias adicionales. En caso de que el valor de un activo garantizado caiga por debajo de un precio predeterminado, la garantía se liquida para mitigar las pérdidas de los prestamistas. Se pueden pagar recompensas por las transacciones que hacen que el valor caiga y se ejecute la liquidación. Los bots se utilizan para identificar posiciones apalancadas de alto riesgo y liquidan estratégicamente la garantía de otros usuarios y amortizan a los prestamistas. Al hacerlo, los buscadores pueden recibir la recompensa del protocolo. En algunos casos, pueden comprar los activos que liquidan con un descuento. Esto les permite vender rápidamente los activos con un beneficio.

 , también conocido como ataque o emparedado de sándwiches, es una estrategia de MEV en la que se utilizan esencialmente dos bots para rodear una transacción objetivo. Una transacción grande tiene el potencial de mover el precio de un token. Por lo tanto, se utilizan los bots: uno para realizar una orden antes de la transacción grande y otro después de la transacción. Al hacerlo, el buscador puede explotar la transacción para generar ganancias.

Las estrategias MEV también se pueden utilizar con NFT. Los buscadores pueden explorar el mercado de NFT en busca de oportunidades lucrativas y utilizar bots para ejecutar esas transacciones. Por ejemplo, pueden identificar un NFT cuyo precio esté por debajo del valor de mercado. Al conocer el verdadero valor del NFT, a menudo pueden superar a otros. En algunos casos, los buscadores han comprado colecciones de NFT completas al precio base para aprovechar las oportunidades de reventa.

El valor de extracción máximo es un producto razonable de la validación de bloques porque los productores quieren optimizar sus ganancias. Aunque la atención suele estar en la forma en que MEV afecta negativamente a otros usuarios y a la red, también hay algunas ventajas clave que se deben tener en cuenta. 

Los productores de bloques tienen un propósito esencial en Ethereum y otras cadenas de bloques. Las cadenas de bloques simplemente no pueden funcionar sin sus esfuerzos por verificar las transacciones. Sin embargo, sus servicios no están disponibles de forma gratuita. Las tarifas de gas y otros incentivos se utilizan para recompensarlos por sus esfuerzos. En muchos casos, así es como los productores de bloques se ganan la vida. 

Las tarifas también son esenciales para comprar las potentes máquinas necesarias para extraer un bloque. Más que eso, estas tarifas e incentivos se pueden utilizar para promover un procesamiento de transacciones más rápido, proporcionando a los usuarios una forma de manipular la colocación de sus transacciones para un procesamiento más rápido.

El consenso de PoS de Ethereum permite a cualquier usuario que haga staking con 32 ETH crear un nodo y convertirse en validador. Anteriormente, con PoW, esto no era posible. Pero los usuarios con suficiente ETH ahora pueden aprovechar las ganancias de MEV. Si bien esta posibilidad está disponible para muchos más usuarios de lo que antes era, es importante tener en cuenta que MEV aún requiere una habilidad excepcional. Algunos usuarios que tienen suficientes tokens para hacer staking pueden no tener la experiencia tecnológica requerida.

Como resultado de MEV, los productores de bloques y los buscadores pueden mejorar el sistema al corregir las ineficiencias. Por ejemplo, las correcciones de precios se pueden realizar rápidamente centrándose en las 

. Además, sus esfuerzos identifican préstamos más arriesgados y ayudan a los prestamistas a recuperar sus activos en estos préstamos antes. A menudo se considera que el MEV tiene consecuencias negativas para los usuarios, pero beneficia a otros usuarios de varias maneras.

Aunque MEV tiene sus ventajas, también crea varios problemas. De hecho, ya en 2014, se conocían defectos significativos de MEV. Estas desventajas afectan a otros usuarios de la cadena de bloques, así como a la propia cadena de bloques. 

Desestabilización y congestión de la red

Dado que los productores de bloques tienen control total sobre las órdenes y la inclusión de transacciones, pueden aprovechar el poder de los usuarios sin su conocimiento. Esto puede afectar a la confianza de los usuarios al colocar transacciones en la cadena de bloques. MEV también añade transacciones adicionales a la red, lo que provoca la congestión de la red. Como resultado, el deslizamiento puede ser más problemático. La desestabilización también puede ser una preocupación si volver a ordenar las transacciones del bloque anterior es más rentable que trabajar en el siguiente bloque.

Algunas oportunidades de MEV, incluido el intercalado y el front running, dan lugar a una escalada de los precios de transacción y un procesamiento más lento de las transacciones de otros usuarios. Como resultado, algunos usuarios pueden pagar en exceso sus transacciones, lo que da lugar a una menor rentabilidad. Además, al ajustar el orden de las transacciones, el deslizamiento también puede afectar a la rentabilidad de algunas transacciones.

Es importante tener en cuenta que algunos de los impactos de MEV pueden evitarse. Por ejemplo, los usuarios de 

 pueden realizar órdenes de trading off-chain con preferencias de orden especificadas. Al realizar todas las órdenes en un solo lote, todas las transacciones tienen el mismo precio. Esto elimina la ganancia financiera que, de otro modo, estaría disponible al volver a ordenar las transacciones.

Cuando Ethereum operaba utilizando un consenso de PoW, los mineros tenían control total sobre la selección de transacciones y su agregación en bloques. Solo decidieron en qué orden procesar las transacciones pendientes. Dado que el sistema se diseñó para optimizar las ganancias de los mineros, la selección y la orden de transacciones daban preferencia de forma natural a las transacciones con tarifas más altas. Por eso MEV significaba “valor extraíble minero”.

El 15 de septiembre de 2022, Ethereum completó su migración de PoW a PoS en lo que se denomina Merge. Después de la fusión, los validadores ahora hacen el trabajo que los mineros hicieron con PoW. Son responsables de autenticar las transacciones y reciben recompensas por hacerlo. Por lo tanto, MEV ahora significa “valor máximo extraíble” y se aplica a todos los productores de bloques, en lugar de solo a los mineros. 

MEV desempeña un papel esencial en la funcionalidad de las cadenas de bloques a través del proceso de validación de transacciones. Sin embargo, es bien conocido que deben abordarse desventajas significativas. Como se ha mencionado, algunos de los efectos negativos de MEV pueden omitirse cuando los usuarios de DApp realizan órdenes de trading off-chain. Algunas cadenas de bloques han abordado los problemas de MEV. Por ejemplo, Chainlink utiliza 

 o servicios de secuenciamiento justo. El FSS promueve la previsibilidad y la equidad en la clasificación temporal. También aprovecha los rollups de 

MEV sigue afectando a las cadenas de bloques y a sus usuarios. Hasta el momento, hay estrategias limitadas disponibles para que los usuarios mitiguen todos los efectos de MEV. Al mismo tiempo, solo ciertas cadenas de bloques han implementado protocolos para garantizar que la manipulación por parte de los productores de bloques y los buscadores no afecte negativamente a otros usuarios. Teniendo esto en cuenta, MEV seguirá siendo un tema candente en la industria, y se deben identificar e implementar estrategias más completas para bloquear a los proveedores de ganancias sin consecuencias negativas.

Los proveedores de blockchain se benefician estratégicamente y financieramente de las estrategias de valor de extracción máximo, pero sus acciones tienen ramificaciones negativas para las redes y sus usuarios. Las mejoras son necesarias para garantizar que las redes puedan seguir funcionando de forma eficiente y justa para todos los implicados.

¿Qué es el valor máximo extraíble (MEV) y cómo funciona?

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