Qué son las opciones 0DTE: Guía para operar con opciones de día cero

Aunque negociar con cero días de opciones de vencimiento no es nuevo, su glamorización ha ganado mucha tracción, gracias a la difusión de capturas de pantalla en las redes sociales con impresionantes ganancias y beneficios de negociar con tales derivados. Desde una perspectiva general de los medios, parece que los comerciantes minoristas están cada vez más interesados en el derivado altamente volátil que son opciones de día cero. 

Según un estudio reciente de Bloomberg, los comerciantes minoristas representan alrededor del 40% de los días cero hasta la fecha de vencimiento (DTE) cuando compran contratos relacionados con el S&P 500. Ya sea que se vean impulsados por el miedo a perderse (FOMO) o la codicia, es posible que estemos viendo un cambio de mentalidad completo en la forma en que los comerciantes minoristas están adoptando la volatilidad de las opciones de 0DTE. Desde comprender los beneficios potenciales que se pueden obtener del derivado altamente volátil hasta comprender los riesgos implicados en su negociación, aquí tiene todo lo que necesita saber cuando se trata de negociar opciones de día cero en el mercado criptográfico.

Conclusiones clave:

• Las opciones de cero días hasta el vencimiento (0DTE), a menudo denominadas simplemente "opciones de cero días" u "opciones de cero-DTE", son un tipo de contrato de derivados financieros.

• A diferencia de las opciones tradicionales que pueden vencer en semanas o meses, las opciones 0DTE tienen un período de vencimiento de solo un día de negociación.

• Debido a su alta volatilidad y a los rápidos movimientos de los precios, no se recomiendan las opciones de vencimiento de cero días para los principiantes. Es aconsejable adquirir experiencia con las estrategias de opciones tradicionales antes de intentar negociar con ODTE, que se considera una de las estrategias de negociación más avanzadas disponibles.

¿Cuáles son las opciones de cero días para vencimiento?

Las opciones de cero días hasta el vencimiento (0DTE, por sus siglas en inglés), a menudo denominadas simplemente opciones de día cero u opciones de cero DTE, son un tipo de contrato de derivados financieros. Lo que los diferencia de los derivados tradicionales es su increíblemente corta vida útil. A diferencia de las opciones tradicionales, que pueden caducar en semanas o meses, las opciones de cero días hasta el vencimiento tienen un período de vencimiento de solo un día hábil.

Dado que los 0DTEs tienden a conducir a una volatilidad significativa en las primas de opciones a lo largo de su vida útil de un solo día de negociación, a menudo solo son negociados por aquellos experimentados en negociación de opciones criptográficas. Las opciones de día cero, etiquetadas por algunos como el "deporte extremo" del mercado tradicional de opciones, son extremadamente sensibles al tiempo y requieren una supervisión activa por parte de los comerciantes para evitar perder las ganancias obtenidas de sus operaciones de opciones.

¿En qué se diferencian las opciones 0DTE de las opciones tradicionales?

Para comprender mejor el concepto, comparemos las opciones 0DTE con las opciones criptográficas tradicionales. Los contratos de opciones tradicionales ofrecen a los comerciantes el derecho, pero no la obligación, de comprar (opción de compra) o vender (opción de venta) un activo subyacente a un precio especificado (precio de ejercicio) en o antes de una fecha de vencimiento predeterminada. Tanto si estas opciones criptográficas se utilizan para operaciones de cobertura o apalancadas, en última instancia proporcionan un tiempo suficiente para que las condiciones del mercado evolucionen y para que las opciones ganen o pierdan valor con el tiempo.

Las opciones de cero días hasta el vencimiento, por otro lado, se cortan todo el tiempo entre la compra y el vencimiento. Se liquidan el mismo día en que se negocian. Esto significa que el precio del activo criptográfico subyacente debe moverse de forma rápida y significativa en la dirección deseada para que el comerciante criptográfico se beneficie del comercio arriesgado. Debido a la corta vida útil de estas opciones, son significativamente más baratas que sus contrapartes tradicionales que tienen semanas o meses hasta su vencimiento.

Beneficios de operar con opciones de día cero

Alta eficiencia de capital

Una de las principales ventajas de las opciones 0DTE es su eficiencia de capital. Dado que los 0DTEs tienen una duración muy corta, los comerciantes pueden asignar una menor cantidad de capital en comparación con las opciones tradicionales. Para aprovechar aún más sus operaciones, los comerciantes de opciones criptográficas tienden a comprar contratos de opciones fuera del dinero (OTM), que pueden ser aún más asequibles dado su bajo delta. Esto permite estrategias de comercio y gestión de riesgos más agresivas, lo que ofrece a los comerciantes de criptomonedas la oportunidad de obtener beneficios que valgan múltiplos del capital que han comprometido con un comercio.

Reducción del tiempo de deterioro

El declive temporal, también conocido como theta, forma parte de la opción greco y es un factor significativo en el precio de las opciones. Las opciones tradicionales pierden valor a medida que pasa el tiempo, pero este efecto se reduce en gran medida en cero días a las opciones de caducidad. Dado que caducan el mismo día en que se negocian, el deterioro del tiempo tiene un impacto mínimo y los comerciantes de opciones criptográficas pueden centrarse más en los movimientos direccionales del activo subyacente.

Riesgos asociados con las opciones de cero días hasta la caducidad

Alta volatilidad de opciones

Si bien las opciones de 0DTE son asequibles y eficientes en términos de capital, vienen con la compensación de la alta volatilidad. Son excepcionalmente sensibles a las fluctuaciones de precios en el activo subyacente, lo que puede dar lugar a ganancias y pérdidas rápidas, lo que las hace inadecuadas para los comerciantes reacios al riesgo que no están acostumbrados a tal volatilidad.

Tiempo limitado para el ajuste

Las opciones de criptomonedas tradicionales ofrecen el lujo del tiempo para que los comerciantes ajusten sus posiciones o estrategias a medida que cambian las condiciones del mercado. Esto puede incluir la reparación de una operación de opciones mediante la renovación del contrato o la duplicación en una posición ya establecida. Lamentablemente, los comerciantes de 0DTE no pueden disfrutar de este lujo. Una vez que entras en una posición, el reloj se activa a medida que entra en acción el decaimiento de la theta y hay muy poco tiempo para reaccionar a los movimientos adversos en los precios criptográficos.

Cómo cambiar cero días a opciones de vencimiento

Si bien negociar con cero días de vencimiento de opciones puede parecer simple, el riesgo de negociación de opciones se agrava, gracias a la enorme volatilidad en las primas de opciones y a la posibilidad de que sus contratos de opciones compradas venzan sin valor. Para hacer que las opciones de 0DTE sean más manejables, hemos recopilado algunos consejos para darle una mejor comprensión de lo que se está metiendo, y para prepararlo mejor para los posibles riesgos que se avecinan.

Elección del activo subyacente adecuado

Negociar cero días con opciones de vencimiento requiere una cuidadosa selección del activo subyacente. Es crucial elegir activos conocidos por su volatilidad intradía. Las opciones populares suelen incluir ciertas acciones, fondos cotizados (ETF) o índices. Ahora que las opciones criptográficas se están convirtiendo en un nicho cada vez más popular entre los comerciantes criptográficos, es libre de explorar todo tipo de estrategias de opciones con Bitcoin y Ether actuando como el activo subyacente de dichos contratos.

Dado que la ETH tiende a comportarse de forma más errática en comparación con la BTC, la preferencia de elegir el activo subyacente adecuado depende en última instancia de su apetito de riesgo y de lo cómodo que se sienta con la posibilidad de poseer el activo subyacente. Esto podría suceder si los contratos de opciones vencen en el dinero (ITM). Obtenga más información con las opciones USDC de Bybit hoy mismo.

Estrategias para el comercio

Negociar con cero días de opciones de vencimiento exige una gestión adecuada del riesgo y una sensación de la confianza existente en el mercado. Los comerciantes de opciones criptográficas experimentados suelen utilizar técnicas como el cuero cabelludo y el comercio de impulso para navegar por la volatilidad y salir a la cima. Dado que estas estrategias dependen de movimientos rápidos del mercado y tiempos precisos, el comercio de opciones 0DTE tiende a brillar porque las ganancias y los beneficios se maximizan cuando una operación va bien.

Opciones de 0DTE frente a opciones semanales

¿Le resulta familiar el término “semanales”? Si ha intercambiado opciones criptográficas durante el tiempo suficiente, es probable que escuche acerca de las opciones semanales y de cómo se negocian habitualmente los días. Cabe destacar que las opciones de vencimiento de cero días no son lo mismo que las opciones semanales, que tienen períodos de vencimiento más largos de aproximadamente cinco días hábiles. Si bien estas opciones semanales proporcionan más margen en comparación con las opciones de día cero, siguen siendo instrumentos a más corto plazo que las opciones tradicionales y de alto riesgo. Es por eso que los comerciantes de opciones criptográficas deben aferrarse a las mismas técnicas de gestión de riesgos cuando comercien con dichas opciones semanales.

Opciones de 0DTE en la práctica: Negociación de opciones a corto plazo

Para ilustrar el potencial de cero días hasta las opciones de vencimiento, consideremos un escenario hipotético en el que un comerciante utiliza estas opciones para capitalizar una próxima actualización de la red de cadena de bloques de la Fundación Ethereum. 

Para nuestro ejemplo de caso alcista, Ethereum vuelve a sacar una importante actualización que se produce sin problemas, mientras logra captar la atención de los comerciantes minoristas que están FOMOing en el mercado. Es probable que esto provoque un repunte a corto plazo que impulse los precios de la ETH. 

En este escenario, un comerciante de opciones criptográficas puede aprovechar la compra de opciones de compra OTM de día cero en ETH justo antes del anuncio de la actualización de la red principal. Si la mejora realmente sale según lo previsto, y el repunte ocurre, el precio de la ETH podría aumentar, lo que daría lugar a beneficios significativos para el comerciante en una única sesión de negociación. Esto se debe a que la repentina volatilidad de la ETH hará que las primas de las opciones de compra se aprecien enormemente a medida que la ETH se dirige hacia el precio de ejercicio de las opciones de compra que el comerciante criptográfico acaba de comprar.

Por otro lado, para nuestro ejemplo de caso bajista, si el comerciante de opciones criptográficas tiene una mentalidad más pesimista hacia el catalizador futuro, se pueden comprar opciones de venta de OTM de cero días hasta el vencimiento en ETH. 

El escenario ideal para esto sería si la actualización de red se retrasa y se retrasa debido a errores de ejecución fundamentales. Es probable que esto cause miedo a corto plazo, ya que los comerciantes minoristas dudan de las posibilidades de la Fundación Ethereum de realizar con éxito actualizaciones de red sin causar ninguna interrupción en las actividades de cadena de bloques. Como resultado, los precios de la ETH caerían, lo que provocaría que la 0DTE fuera repentinamente ITM, a medida que los precios de la ETH se acercan al precio de ejercicio de los contratos de venta comprados.

Consejos para el éxito con el comercio de opciones criptográficas de cero días para vencimiento

El éxito en el comercio de opciones criptográficas de cero días hasta la caducidad requiere disciplina, toma de decisiones rápida e investigación exhaustiva. Estos son algunos consejos finales para comprender mejor esta estrategia de alto riesgo para las opciones de negociación.

Desarrollar un plan de negociación claro y gestionar el riesgo de forma eficaz

La ejecución de un plan de negociación es esencial para el éxito cuando se negocian opciones criptográficas 0DTE. Al fin y al cabo, no quiere estar “conteniendo las bolsas” sus opciones si las cosas no salen según lo planeado, ya que el valor de estas opciones puede disminuir rápidamente si no se toma ninguna medida. Mantener estas opciones a corto plazo puede ser un riesgo real si uno se ve abrumado por las ganancias y pérdidas repentinas incurridas. Desde niveles claros de ganancias hasta el inicio de pérdidas de detención adecuadas, un comerciante de opciones criptográficas debe conocer estos niveles de precios al interactuar con opciones 0DTE.

Conozca el subyacente de lo que está comerciando

Lo último que debe hacer cuando comercie con opciones criptográficas 0DTE es caer en la trampa FOMO, y simplemente comprar de acuerdo con lo que la mayoría de los comerciantes están comerciando. Para poder aprovechar la volatilidad que conllevan los próximos catalizadores, los comerciantes de opciones criptográficas 0DTE deben conocer los catalizadores de sus activos subyacentes. Esto puede incluir comprender qué actualizaciones de red se avecinan para Ethereum, o los posibles resultados de demandas y batallas legales con reguladores para el ETF spot potencial de Bitcoin.

En resumen

Las opciones de vencimiento de cero días ofrecen una oportunidad única y emocionante para que los comerciantes aprovechen los movimientos del mercado a corto plazo. Sus características distintivas, como la disminución del tiempo y la eficiencia del capital, las convierten en una valiosa incorporación al mercado de opciones. Sin embargo, tienen una alta volatilidad y un tiempo limitado para el ajuste, lo que los convierte en un instrumento difícil de dominar. Al igual que con cualquier estrategia de comercio criptográfico, una investigación exhaustiva y una estrategia bien pensada son esenciales para el éxito.

Para obtener más información sobre el comercio de opciones criptográficas, consulte nuestra guía completa para mitigar los riesgos de la cartera y la cobertura con opciones criptográficas. Además, puede elegir leer sobre las opciones que vencen y comprender qué sucede cuando vencen OTM o ITM.

Preguntas frecuentes (FAQ) sobre las opciones de cero días hasta el vencimiento

¿Son adecuadas las opciones de vencimiento de cero días para principiantes criptográficos?

Debido a su alta volatilidad y a los rápidos movimientos de los precios, no se recomiendan las opciones de cero días hasta el vencimiento para los principiantes. Es aconsejable adquirir experiencia con las estrategias de opciones tradicionales antes de intentar operar con 0DTEs.

¿Puedo usar cero días para las opciones de criptomonedas de vencimiento para inversiones a largo plazo?

Las opciones criptográficas de 0DTE están diseñadas para el comercio y la especulación a corto plazo. No son adecuadas para estrategias de inversión a largo plazo porque caducan en el mismo día de negociación en el que se compran o escriben.

¿Cuál es el capital mínimo necesario para negociar opciones de día cero?

El capital mínimo requerido para las opciones de día cero puede variar, dependiendo del activo subyacente elegido y el precio de ejercicio. Es esencial evaluar su tolerancia al riesgo y considerar los posibles resultados antes de seguir adelante con su plan de negociación de opciones 0DTE.

¿Qué sucede si vence mi opción de vencimiento de cero días?

Si su opción de compra 0DTE comprada vence el ITM, seguirá disfrutando de un beneficio, ya que el activo subyacente se compra al precio de ejercicio seleccionado y se vende al comerciante que escribió el contrato de opciones al precio de la última transacción. Lo contrario es cierto para las opciones put 0DTE que vencen en ITM, ya que usted vende al escritor put con un beneficio.

Por otro lado, si sus opciones de llamada y venta de 0DTE vencen el OTM, no necesitará hacer nada, ya que estas opciones simplemente vencen sin valor a medida que los fondos destinados a pagar sus primas disminuyen con el tiempo.

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