Nuestro informe semanal de análisis de derivados criptográficos profundiza en eventos macroeconómicos, el estado actual de las señales criptográficas y de negociación del volumen de negociación al contado, y futuros, opciones y contratos perpetuos.

Nuestro informe semanal de análisis de derivados criptográficos profundiza en los eventos macroeconómicos, el estado actual de las señales criptográficas y comerciales del volumen de negociación al contado, y futuros, opciones y contratos perpetuos.

La ETH ha tenido un rendimiento superior, respaldada por el anuncio del presidente de la SEC, Gary Gensler, de su partida del 20 de enero de 2025, y sugerida por el creciente interés abierto en la ETH perpetua. Este impulso positivo se extiende a varias altcoins de gran capitalización previamente analizadas por la SEC, como indican los tipos de financiación alcistas para las posiciones largas.

Consulte los aspectos destacados del informe.

El interés abierto de la ETH crece mientras la BTC disminuye

La ETH supera a la BTC tras el anuncio de la salida del presidente de la SEC, Gary Gensler, como se evidencia en los mercados perpetuos de swaps. El interés abierto de BTC ha disminuido desde los máximos de la semana pasada, mientras que los contratos de ETH han aumentado. Además, los volúmenes comerciales de ETH constituyen una mayor cuota de comercio diario en comparación con gran parte de los últimos seis meses, a pesar de la caída general de los volúmenes comerciales esta semana. El descenso gradual del interés abierto de BTC, sin un aumento en la actividad comercial, indica un reposicionamiento estratégico, en lugar de una ola de liquidaciones.

La inversión de la curva de opciones BTC se intensifica a medida que se retiran los precios

El retroceso en el precio al contado de BTC desde el objetivo de 100.000 USD ha llevado a una estructura de plazos de volatilidad de cajeros automáticos plana, con opciones de vencimiento corto por debajo del 60 %. 

Esta tendencia continúa la correlación entre la inversión de la estructura temporal y la rentabilidad de los precios al contado de BTC observada desde las elecciones estadounidenses del 5 de noviembre de 2024

. El descenso de la volatilidad en el extremo del frente se alinea con niveles de volatilidad más bajos realizados. Si bien la demanda de opciones a corto plazo se ha moderado, no ha habido un cambio notable en el interés abierto por las llamadas o las opciones de venta. En su lugar, su crecimiento se ha estancado al inicio de la semana.

Opciones de ETH más alcistas que los BTC

La confianza en los mercados de opciones de ETH parece moderadamente más optimista que en los BTC durante el reciente descenso del impulso del repunte posterior a las elecciones. Las opciones de compra lideran tanto los volúmenes de negociación como el interés abierto. 

Avanzado

Informe de análisis de derivados criptográficos de Bybit X Block Scholes (27 de noviembre de 2024): Señal sobre rendimiento superior de ETH frente a superficies BTC en contratos a largo plazo

La infraestructura de cadena de bloques altamente personalizable de NULS atrae a los desarrolladores al ofrecer características como arquitectura modular y tecnologías de cadena cruzada.

, una de las primeras preguntas que tiene que hacerse es: “¿En qué cadena debemos construir?”

  La tecnología de cadena de bloques subyacente específica que admite un 

 marca una gran diferencia en la velocidad, fiabilidad y flexibilidad del sistema.

  Aunque la cadena de bloques de Ethereum es una opción popular para los desarrolladores, también hay algunas cadenas más pequeñas que proporcionan un entorno aún más fácil de desarrollar. NULS ha creado una cadena de bloques cómoda e infinitamente personalizable diseñada pensando en los desarrolladores. Esto es lo que necesita saber sobre NULS y el token NULS.

 es una infraestructura de cadena de bloques altamente personalizable. Atrae a los desarrolladores al ofrecer características como arquitectura modular, tecnologías de cadena cruzada y altas velocidades. Para facilitar al máximo el desarrollo de NULS, la cadena de bloques ofrece una interfaz útil y una variedad de herramientas.

El concepto de NULS fue creado por primera vez por 

, quien anteriormente trabajó con el Canal Educativo de Chongqing TV & Science. Para hacer realidad su sueño, Wang se asoció con Jason Zhang, desarrollador de software con experiencia en software bancario, y Reaper Ran, un entusiasta del desarrollo de blockchain.

Este equipo fundó oficialmente su empresa en 2017. Después de crear la tecnología detrás del sistema, el equipo de NULS decidió contratar a Liesa Huang como su directora ejecutiva. Huang se encargó del aspecto empresarial, por lo que la red principal y el token de NULS se lanzaron en 2018. 

La misión de NULS es crear una cadena de bloques tanto para desarrolladores como para ellos. A medida que el sector web3 despegó, el equipo de NULS observó que muchas cadenas de bloques se diseñaron para la inversión en lugar del desarrollo. Querían crear un sistema que fuera, ante todo, para ejecutar otros proyectos. En última instancia, NULS tiene como objetivo ser el ecosistema de cadena de bloques al que recurren las empresas cuando desean crear proyectos web3, como sistemas de recompensas respaldados por cadena de bloques o juegos basados en cadena de bloques. Para lograr este objetivo, NULS se centra en proporcionar muchas características fáciles de desarrollar que no se encuentran en otras cadenas, incluidas las siguientes:

La cadena de bloques NULS comienza con su 

, pero en lugar de exigir a los usuarios 

 una cantidad específica por verificación, el consenso de PoC utiliza una gran suma global. Los validadores deben tener un gran grupo de tokens NULS, que reciben al final de su período de validación, siempre que ejecuten el sistema correctamente. Sin embargo, los validadores reciben tarjetas amarillas y/o rojas si cometen errores o se quedan sin potencia informática. Aquellos que reciban demasiadas tarjetas tendrán sus activos congelados.

NULS utiliza este sistema subyacente para diseñar un conjunto complejo de módulos. El ecosistema funciona como múltiples cadenas, cada una manejando su propio servicio. NULS incluye una máquina virtual para contratos inteligentes, una cadena de conexión entre cadenas, un módulo de consenso y más. Este diseño modular permite a los desarrolladores utilizar y pagar solo por los servicios que realmente necesitan. 

La plataforma NULS está repleta de funciones para ayudar a los desarrolladores a diseñar proyectos emocionantes. A continuación se muestran algunas de las herramientas clave que encontrará cuando trabaje con NULS. 

NULS ChainBox es la principal interfaz de desarrollo para el ecosistema. Incluye seis módulos independientes para un libro mayor, cuentas, transacciones, bloques, consenso y red. Dado que la interfaz fácil guía a los usuarios a través de cada paso y proporciona scripts prediseñados para ejecutar programas, los desarrolladores no necesitan ninguna experiencia de cadena de bloques para trabajar con ChainBox.

La plataforma SCO facilita a los miembros de la comunidad NULS el apoyo a proyectos basados en NULS. Cualquier persona que se desarrolle en la cadena NULS puede configurar su sistema para la toma de decisiones. Los observadores ganan recompensas en forma de token del proyecto, mientras que el equipo de desarrollo también gana NULS por ayudar a ejecutar su proyecto NULS.

 que escala la red con un mejor rendimiento y menores tarifas de gas.

  Desde ENULS, los desarrolladores de NULS pueden conectarse a múltiples redes de cadena de bloques y transferir activos digitales entre Ethereum, BNB Chain, Optimism y otras cadenas de bloques.

  Ofrecen una cartera de escritorio que se conecta directamente a NULS y una cartera multicadena. La plataforma también es compatible con muchas carteras de terceros e incluso ha garantizado que las personas puedan apostar por NULS a través de ellas.

Si quieres apoyar la cadena de bloques NULS y ayudar a que se convierta en una parte esencial del espacio de la cadena de bloques, es una gran idea tomar esta decisión. Bloquear temporalmente tus tokens ayuda a ejecutar el mecanismo de consenso NULS y también te permite ganar recompensas. Esta es una forma fácil de obtener ingresos pasivos de sus tokens NULS.

NULS ha pasado los últimos siete años mejorando y perfeccionando su tecnología para satisfacer las tendencias del mercado. La empresa comenzó con una simple cadena de bloques, pero poco a poco ha añadido más funciones como 

  Los planes de NULS para 2024 se centran principalmente en la optimización. Por ejemplo, la empresa espera perfeccionar y mejorar su API de servicio público, su protocolo de creación de mercado automatizado y su proceso de documentación.

 también incluye planes para más desarrollo comunitario de NULS. Cada trimestre, la empresa espera apoyar el desarrollo de 10 nuevos proyectos que puedan ejecutarse en NULS. Para 2025, NULS espera incluir una variedad de aplicaciones de finanzas descentralizadas

 (DeFi) y GameFi que dependen de la cadena de bloques NULS.

NULS es el token nativo de todo el ecosistema NULS. Además de su uso en la gestión del mecanismo de consenso de la cadena, NULS también se utiliza para el gobierno comunitario y las comisiones de transacción. Cada token NULS se puede dividir en 100 millones de piezas de token más pequeñas, llamadas NA. El suministro inicial de tokens de NULS de 100 millones de tokens se distribuyó a cuatro grupos separados de la siguiente manera:

Al igual que muchas otras startups de criptomonedas, el token NULS experimentó un enorme aumento de precios poco después de su caída de aire. La moneda alcanzó un máximo histórico de 8,53 USD en 2018 y desde entonces ha caído gradualmente por debajo de 1 USD. En marzo de 2024, el precio de NULS pasó de 0,20 USD a 0,89 USD antes de volver a bajar a 0,30 USD. Su precio actual es de 0,38 USD (al 28 de noviembre de 2024). La mayoría de la gente cree que es posible un crecimiento moderado y positivo para el token NULS a finales de 2024.

 para NULS, sino que los datos de precios también respaldan esta perspectiva. El análisis de CoinCodex sugiere que el precio de NULS aumentará hasta al menos 0,55 USD a 

 Los precios de los tokens NULS suelen estar estrechamente relacionados con las noticias del ecosistema NULS, por lo que cada nuevo proyecto que se lanza en NULS y cada nueva función publicada en la cadena de bloques NULS puede contribuir a los aumentos de precios.

¿Desea intercambiar tokens NULS? Bybit ahora ofrece contratos perpetuos de NULSUSDT. Para empezar, primero tendrás que crear una cuenta Bybit y, a continuación, financiarla con criptomonedas y navegar a la 

NULS ofrece muchas oportunidades únicas para los inversores. El token es una buena opción si usted es un inversor paciente al que le gusta retener monedas durante años y vender cuando las condiciones del mercado mejoran repentinamente. Además de su crecimiento a largo plazo, esta moneda también está experimentando algunas fluctuaciones a corto plazo que podrían proporcionar beneficios si los titulares de NULS pueden cronometrar el mercado correctamente.

Tenga en cuenta que NULS presenta más volatilidad que 

 como Bitcoin o Ethereum. Probablemente no sea una opción lo suficientemente fiable como para convertirse en el elemento clave de su cartera, y las condiciones del mercado marcarán una gran diferencia en sus beneficios potenciales. Con este tipo de token, es esencial investigar mucho 

 y seguir las mejores prácticas estándar de gestión de riesgos antes de tomar su decisión final.

La cadena de bloques NULS es un gran ejemplo de cómo una cadena especializada puede mejorar el espacio web3. Al centrarse en soluciones de cadena de bloques para desarrolladores, NULS apoya el desarrollo de nuevas DApps y otros proyectos web3. A lo largo de los años, esta cadena de bloques también ha hecho un gran trabajo al seguir las tendencias del mercado y proporcionar un mantenimiento continuo a sus usuarios. Si estás buscando una empresa de criptomonedas fiable, 

Intermedio

NULOS (NULOS): Soluciones de cadena de bloques eficientes para desarrolladores

SOS Ltd. ha anunciado planes para invertir hasta 50 millones de dólares en Bitcoin (BTC), lo que subraya su compromiso de expandir sus inversiones en cadena de bloques y criptomonedas.

Rendimiento superior diario: Servicio de nombre de Ethereum (ENS)

El S&P 500 cayó un 0,4% a medida que los inversores se beneficiaron de los beneficios. Las acciones tecnológicas lideraron las caídas y los datos de inflación mostraron un progreso limitado hacia el objetivo de la Fed. Ahora, los mercados tienen un 34% de probabilidades de que la Fed no suba los tipos en diciembre. Coindesk Indices, un índice que mide el rendimiento más amplio del mercado de criptomonedas, aumentó un 5,46 %, con un aumento de Bitcoin y Ether del 6,20 % y del 9,42 %, respectivamente, en las últimas 24 horas.

El mejor rendimiento de hoy en día es ENS, que aumentó un 45,0 % tras el anuncio de la visión de Namechain de un registro simplificado y sin gas con transacciones más rápidas.

Ethereum Name Service (ENS), lanzado en mayo de 2017,es un sistema de dominio basado en cadena de bloques en Ethereum, que convierte direcciones complejas en nombres simples, similares a DNS. Es seguro, descentralizado y se rige por sus titulares de tokens. 

 en simplificar el proceso de registro con objetivos clave: permitir el registro de nombres desde cualquier L2 sin conectarse a Namechain, pagos de ETH sin gas, completar el registro en una sola transacción y reducir los tiempos de espera de 60 segundos a 10 segundos.

Consulte los últimos precios, gráficos y datos de 

 planes para invertir hasta 50 millones de dólares en Bitcoin (BTC), lo que subraya su compromiso de expandir sus inversiones en cadena de bloques y criptomonedas. La decisión llega cuando el precio de Bitcoin alcanza máximos históricos, y SOS tiene como objetivo aprovechar las condiciones favorables del mercado, incluida la mejora de las normativas estadounidenses y el creciente interés institucional. La empresa empleará varias estrategias de negociación cuantitativa para gestionar esta inversión y optimizar la rentabilidad. SOS cree que el bitcoin desempeñará un papel importante como activo de reserva estratégico global, mejorando su competitividad y rentabilidad a largo plazo en el sector de los activos digitales.

¡Echa un vistazo a los últimos precios, gráficos y datos de 

Ayer, los datos de BTC Spot ETF mostraron un flujo de entrada total de 103 millones de USD, con 0 USD de GBTC y 103 millones de USD de fuentes no GBTC.

red de prueba incentivada de Hemi Network 

 2000 puntos para verificar su singularidad escaneando su cara y acuñándola en la red de prueba. Utilice el código 6de1553d si es necesario. Al completar esta tarea, confirma que no es un sistema. Los nuevos usuarios pueden seguir una guía detallada con capturas de pantalla 

Principiante

SOS Ltd. Anuncia una inversión de 50 millones de USD en Bitcoin para ampliar la estrategia de activos digitales

Explore este artículo para descubrir cómo puede participar en Bybit Web3 Staking.

Sumergirse en el ámbito de las apuestas de criptomonedas

 Si se pregunta por dónde empezar para poder 

, considere Bybit Web3 Staking. Esta adición relativamente nueva a Bybit Web3 ofrece una plataforma fluida y fácil de usar para aquellos ansiosos por embarcarse en este viaje.

En este artículo, te guiaremos a través del proceso de participación en Bybit Web3 Staking, garantizando que estés bien equipado para maximizar tus inversiones en criptomonedas.

 es una plataforma que ofrece una forma conveniente de apostar tus tokens y generar ganancias sin necesidad de pasar por diferentes protocolos o ejecutar numerosas transacciones.

Por qué debería probar Bybit Web3 Staking

Bybit Web3 Staking no es solo otra plataforma de apilado: es un ecosistema holístico diseñado para mejorar su experiencia de apilado de criptomonedas. Esta es la razón por la que destaca.

Básicamente, Bybit Web3 Staking ofrece una combinación de características centradas en el usuario, seguridad de primer nivel y comodidad, lo que la convierte en una opción convincente para cualquier persona que desee maximizar sus rendimientos criptográficos.

Ahora que sabe más sobre Bybit Web3 Staking y por qué debería probarlo, aquí tiene una guía paso a paso para empezar. 

 antes de poder continuar con Bybit Web3 Staking. Si necesita ayuda para crear una cuenta, consulte nuestra guía de registro detallada

de la barra de navegación en la esquina superior izquierda de la página de inicio de Bybit.

: Una vez que haya entrado en el portal Bybit Web3, pase el cursor sobre la 

en la barra de navegación en la parte superior de la página y haga clic en 

en la esquina superior derecha de la página Bybit 

: Aparecerá una ventana emergente. Puede elegir la cartera a la que desea conectarse (

como ejemplo. Para conectarse a ella, haga clic en el 

junto a ella e introduzca los detalles de su cuenta.

 Después de conectar su billetera, puede depositar fondos pasando el cursor sobre los 

, puede ver todos los grupos de almacenamiento disponibles.

  Puede organizar los grupos de acuerdo con APR 

: Haga clic en su grupo de acciones preferido para encontrar más información, como:

: Introduzca la cantidad que desea apostar y haga clic en 

: En la ventana emergente, verifique los detalles de su orden de compra. Tome nota del deslizamiento y el coste estimado, y haga clic en 

: Aparecerá una ventana emergente para indicar que la transacción se está procesando. Una vez completada la transacción, puede verla haciendo clic en 

Una vez que haya realizado la transacción correctamente, los detalles de la transacción se mostrarán en

Los detalles de su inversión, incluido el rendimiento total acumulado, también se pueden encontrar en la página del grupo de acciones correspondiente.

Además del rendimiento base, algunos proyectos emiten incentivos adicionales. Puede comprobar sus rendimientos adicionales a continuación.

El valor total de sus inversiones de todos los grupos de acciones también se mostrará en el panel de control de la 

: Si desea desapropiarse de sus posiciones y reclamar sus recompensas, vaya a la 

: Seleccione el grupo que desea canjear y haga clic en 

una vez que haya confirmado que sus datos son correctos.

: Confirme los detalles del canje y haga clic en 

 que el proceso de canje puede tardar un tiempo y los detalles de la transacción estarán disponibles en 

Bybit Web3 Staking ofrece una plataforma completa e intuitiva para el cifrado. Su interfaz fácil de usar ayuda incluso a aquellos nuevos en el mundo de la participación en acciones para participar con confianza y hacer crecer sus inversiones. Tanto si eres un inversor experimentado como si acabas de empezar, Bybit Web3 Staking es una opción fiable y eficiente para tus esfuerzos.

Cómo participar en Bybit Web3 Staking (paso a paso)

Bybit Learn

Opciones

La cobertura Delta es una estrategia de gestión de riesgos avanzada que permite a inversores y traders compensar el riesgo bajista utilizando contratos de opciones. Obtén más información aquí.

Si eres nuevo en el trading y la inversión a largo plazo, es probable que encuentres casos en los que un catalizador cause una gran volatilidad en tu cartera. Aunque esto puede ser aceptable para las personas tolerantes al riesgo que invierten en activos orientados al crecimiento, a menudo es aconsejable que los inversores adquieran coberturas para mitigar la exposición al riesgo en la cartera de criptomonedas de una persona. Ahí es donde entra en juego 

¿Quieres saber cómo funciona la cobertura y cómo los inversores avanzados llevan esto al siguiente nivel con la cobertura delta? Descubre cómo los propietarios de fondos están limitando su exposición al riesgo e involucrando el uso de 

 con nuestra guía para principiantes sobre la cobertura delta en carteras cripto.

La cobertura Delta es una estrategia avanzada de gestión de riesgos que permite a inversores y traders compensar el riesgo bajista con el uso de contratos de 

. Esto a menudo implica comprar o redactar contratos de opciones para que la posición o cartera alcance un estado de neutralidad delta.

Antes de sumergirse en el mundo de la cobertura delta para carteras cripto, es clave comprender primero la mecánica de la cobertura antes de hablar sobre el uso de derivados para ejecutar dicha estrategia de gestión de riesgos. 

Para las personas sin informar, las estrategias de cobertura son similares a adoptar una póliza de seguro para tu vehículo en un área propensa a accidentes de carretera. Aunque no puedes evitar por completo la posibilidad de sufrir un accidente de carretera cuando hay un riesgo inherente al conducir en la zona, puedes amortiguar el posible golpe con una estrategia de gestión de riesgos de cobertura. Aunque mitigar el riesgo sí cuesta una parte de tus ganancias, definitivamente es un coste que vale la pena si la volatilidad hace que pierdas una gran parte de tu cartera.

Si bien la cobertura incluye el uso de cualquier instrumento financiero, los inversores a menudo emplean el uso de derivados debido a la clara relación entre el activo de la cartera y el contrato del que deriva. Al utilizar derivados como contratos de opciones, entra en juego la cobertura delta. Desde posiciones neutrales en delta hasta cobertura de tu posición subyacente, aquí tienes todo lo que necesitarás saber cuando se trata de aprender sobre la mecánica en profundidad de la cobertura de delta de tu cartera.

Para los nuevos en el trading de opciones, seguro que querrás leer nuestra completa 

 antes de embarcarte en este viaje para informarte sobre las opciones. Para empezar, delta es una de las cuatro 

 y es una métrica de riesgo útil que estima el cambio en el precio de un contrato de opciones, dado un cambio de 1 USD o punto base en su activo subyacente. Esto significa que, por cada $1 que suba el activo, el precio de la opción sube por el importe delta. 

Dicho esto, es importante comprender cómo funciona delta para los activos subyacentes y sus derivados. Las 

 tienen un delta positivo que oscila entre 0 y 1, mientras que las opciones de compra en el momento tienen un delta de 0,5. Por el contrario, 

 tienen un delta negativo que oscila entre −1 y 0, mientras que las opciones put at-the-money tienen un delta de −0,5. Mientras tanto, los activos subyacentes como las acciones y las criptomonedas tienen un delta de 1.

Ahora que comprendemos los conceptos básicos de delta, pasemos a la cobertura de delta de una cartera de criptomonedas con opciones call y put. En la siguiente sección, clasificaremos las opciones en tres categorías distintas y enumeraremos ejemplos de cobertura de delta específicos para que sepas cómo puedes cubrir tu cartera de criptomonedas en consecuencia.

Las opciones dentro del dinero se refieren a contratos de derivados con valor intrínseco y extrínseco. Cuando se ejecutan, estos contratos tienen precios de ejercicio que son favorables en comparación con el precio de mercado actual de un activo. Esto significa que, al vencimiento, los traders que posean el contrato podrán comprar el activo a un precio más bajo o venderlo a un precio más alto, dependiendo de si el contrato de opción es un contrato call o put. A continuación se explican más detalles al respecto.

Los traders compran opciones de compra en el dinero porque creen que el precio de mercado del activo está infravalorado actualmente y superará el precio de ejercicio actual del activo al vencimiento. Por ejemplo, si el precio de mercado actual de ETH es de $1,770, comprar una opción call in-the-money significa comprar una opción call con un precio de ejercicio de $1,700 o menos. Cuando venza la opción de compra, podrás comprar 1 ETH con un descuento de $70 o más porque el contrato venció en el dinero.

Supongamos que ya tienes 3 ETH en corto. Para cubrir esta posición, podríamos ver un contrato in-the-money, como la opción 1500c ETH 28042023 que tiene un delta de 0,81. Para cubrir tu posición con delta, querrás comprar 3 de estas opciones de ETH. Esto es así, por lo que el delta negativo de la posición corta de ETH está parcialmente equilibrado por la compra que acabas de comprar. Específicamente, tu exposición delta se reduce a 0,57, o en aproximadamente un 81 %.

Por el contrario, los traders tienden a comprar opciones put porque creen que el precio de mercado de un activo será inferior al precio de ejercicio del contrato put al vencimiento. Por ejemplo, si el precio de mercado actual de ETH es de $1,770, comprar una opción put dentro del dinero significa comprar una opción put con un precio de ejercicio de $1,800 o más. Cuando venza la opción de venta, podrás vender 1 ETH con una prima de $30 o más porque el contrato venció en el dinero.

A medida que el precio sigue cayendo para ETH, la prima de estas opciones put se apreciará a medida que se vuelvan más rentables. Lo inverso también es cierto, ya que las opciones put tienden a volverse menos valiosas si el precio de ETH se aprecia.

Supongamos que ya has comprado una opción put de ETH y quieres cubrir tu contrato put de ETH con delta. Para empezar, primero querrás considerar su delta. Como referencia, utilizaremos el contrato 2000p ETH 28042023 que tiene −0,67 delta. Para cubrir correctamente esta posición en delta, deberás realizar una orden larga de 0,67 ETH.

Como se mencionó anteriormente, las opciones call y put en el momento tienen un delta de 0,5 y −0,5, respectivamente. Usando el ejemplo de contratos de opciones para ETH, comprar una opción call o put en el momento significa comprar contratos que tienen un precio de ejercicio de $1,800. Notarás que, aunque ambos contratos no tienen exactamente 0,5 y −0,5 delta, siguen sumando numéricamente 1.

Para establecer una estrategia de cobertura delta, solo tienes que vender en corto 0,52 ETH si estás buscando una opción Call o comprar 0,48 ETH si estás buscando una opción Put.

Las opciones extrabursátiles se refieren a contratos de derivados con solo valor extrínseco. Al vencimiento, si el precio de mercado actual del activo no está por encima del precio de ejercicio de la opción de compra o por debajo del precio de ejercicio de la opción de venta, la opción 

. Esto hace que el precio de estos contratos de opciones dependa en última instancia de su tiempo hasta el vencimiento. 

En cuanto a las opciones, aquí es donde entra en juego theta, y cada día que pasa contribuye al decaimiento de la opción. Entendiendo el decaimiento de theta, aquí te explicamos cómo puedes cubrir tus posiciones cuando hagas trading con contratos de opciones fuera del dinero.

Lo bueno de intentar cubrir opciones de compra fuera del dinero es que necesitarás menos capital para compensar el riesgo direccional de estos contratos de opciones. Esto se debe principalmente a su bajo valor delta, por lo que las primas de sus opciones varían menos cuando hay un cambio en dólares en el precio del activo subyacente. En este caso de las llamadas fuera del dinero de ETH, veamos cómo cubrir un contrato de ETH 28042023 de 2000c. Con un delta de 0,33, solo tendrás que vender en corto 0,33 ETH para cubrir tu posición.

Del mismo modo, debido a su bajo valor delta, la cobertura delta de opciones put fuera del dinero requiere menos capital. Para cubrir un contrato 1500p ETH 28042023, deberás comprar 0,18 ETH para equilibrar tus posiciones.

Si has visto nuestros ejemplos mencionados anteriormente, te darás cuenta de que son una combinación de cobertura parcial delta, donde se mitiga un porcentaje del riesgo direccional, y cobertura delta completa, donde la exposición neta delta es cero. En el caso de las carteras sin delta neto, se consigue la neutralidad delta. Gracias al cuidadoso equilibrio de deltas positivas y negativas, los traders pueden terminar con una posición neutral en delta que tiene en cuenta posibles catalizadores futuros y riesgos a corto plazo.

Beneficios de Delta cubriendo tu cartera de criptomonedas

El aspecto más importante de la cobertura delta de tu cartera es que puede ser rentable para ti si te proteges estratégicamente. Teniendo en cuenta el decaimiento de theta mencionado anteriormente y la menor volatilidad implícita tras el paso de un catalizador importante, las primas de las opciones tienden a caer con el tiempo. Esto puede ser de tu favor si utilizas opciones de cobertura como forma a corto plazo de mitigar la volatilidad.

La segunda ventaja de la cobertura delta es que te permite proteger tu cartera del riesgo de caída sin hacer que cierres o recortes tus posiciones. Al fin y al cabo, el tiempo en el mercado supera a la sincronización del mercado, por lo que intentar entrar y salir constantemente de las posiciones puede resultar costoso a largo plazo, ya que tu cartera puede verse afectada por 

Riesgos de que Delta cubra tu cartera de criptomonedas

Dicho esto, la cobertura delta conlleva algunas desventajas. Aunque puede ser beneficioso para tu cartera, la cobertura delta puede resultar costosa, gracias al tinkering de posición constante implicado. Esto puede dar lugar a costosas tarifas de transacción y pérdida de tiempo, ya que simultáneamente estás equilibrando deltas y asegurándote de que la cartera sea neutral en delta.

Otro riesgo sobrio de la cobertura delta es el hecho de que la cobertura es en última instancia subjetiva, lo que puede dar lugar a una cobertura excesiva. Se trata de una situación en la que los traders realizan horas extra preventivas al riesgo bajista y gastan en exceso para cubrir su cartera. El resultado final es una gran cobertura delta que obtiene beneficios sin tener en cuenta el riesgo direccional implicado.

¿Es rentable que Delta cubra tu cartera de criptomonedas?

Hay mucho debate por debatir en lo que respecta a la rentabilidad de la cobertura delta de la cartera. Como se mencionó anteriormente, puede ser saludable para tu cartera de criptomonedas si estás cubriendo delta, pero requiere una gran toma de decisiones y conocimiento de la mecánica de las opciones para que valga la pena. En última instancia, la decisión de cubrir tu cartera de criptomonedas depende de tu preferencia personal, y de si el beneficio potencial y la protección contra la volatilidad valen la pena el tiempo y el esfuerzo que pones.

En resumen, la cobertura delta debe intentarse definitivamente si tienes una buena experiencia tanto en el trading de opciones como en la mecánica que entra en su precio de prima. Aunque algunos consideran que es un gran lapso de tiempo, la cobertura delta actúa como un seguro gestionado activamente para inversores y traders más preocupados por el riesgo. Dado que requiere una vigilancia constante e información actualizada sobre los mercados, la cobertura delta no es para los más débiles. Sin embargo, mira más allá de sus complejidades y descubrirás una estrategia de mitigación de riesgos muy útil que protege tu cartera de los costes bajistas, sin el riesgo de cancelar tus posiciones existentes.

Para obtener más información sobre las opciones, consulta nuestro artículo en profundidad que cubre la mecánica de los 

. Como alternativa, si estás interesado en dominar la gestión de riesgos, nuestra guía para la 

 se adaptará a tus necesidades. Empieza a hacer trading con 

¿Qué es la cobertura Delta y cómo funciona en criptomonedas?

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