Este artículo explora las características principales de Hyperlane, el ecosistema en crecimiento, el próximo airdrop del token HYPER y la tokenómica de HYPER.

Hyperlane es un protocolo de interoperabilidad modular sin permiso diseñado para facilitar la mensajería segura entre cadenas y las transferencias de activos sin depender de intermediarios centralizados. Permite a los desarrolladores crear puentes personalizados y aplicaciones entre cadenas con una flexibilidad sin igual.

Hyperlane es un protocolo de interoperabilidad sin permiso para la comunicación entre cadenas en ecosistemas de cadena de bloques. Permite 

 (DApps) intercambiar mensajes arbitrarios y transferir activos entre cadenas sin problemas, sin retransmisiones ni aprobaciones centralizadas.

 (ISM), parte de un sistema modular que permite a los desarrolladores definir la forma en que se verifican los mensajes entre cadenas, lo que ofrece una flexibilidad inigualable. Admite comunicación entre VM, incluidos EVM, SVM (Solana) y 

, lo que lo hace ideal para los entornos de cadena de bloques modulares y multicadena de hoy en día.

arquitectura de Hyperlane elimina el bloqueo y fomenta la componibilidad, sentando las bases para una web3 verdaderamente interconectada

Hyperlane fue cofundada por Jon Kol, Asa Oines y Nam Chu Hoai, todos innovadores experimentados con experiencia en corporaciones como Morgan Stanley, Galaxy Digital, Celo y Google. En 2022, el protocolo aseguró 18,5 millones de USD en financiación de semillas, liderado por Variant Fund, con una participación notable de Galaxy Ventures, CoinFund, Circle y Figment Capital.

La financiación destacó la creciente confianza institucional en la infraestructura de interoperabilidad sin permisos. Hyperlane no ha realizado una ICO pública

, pero se espera que los primeros contribuyentes y desarrolladores de la comunidad reciban recompensas de tokens.

El enfoque del proyecto refleja LayerZero y Wormhole para incentivar tanto a usuarios como a integradores, centrándose en la descentralización a largo plazo.

La Fundación Hyperlane, lanzada en agosto de 2024, rige el protocolo como organización autónoma 

 (DAO). Gestiona las subvenciones de tesorería y las actualizaciones de protocolos, y garantiza la descentralización en el proceso de gobernanza.

La fundación también presentó la alianza Hyperlane, un colectivo destinado a ampliar la adopción y los estándares para la mensajería basada en la intención y la interoperabilidad entre cadenas. 

La gobernanza se basará en el token HYPER, con derechos de voto extendidos a desarrolladores y usuarios que dan forma al futuro de Hyperlane.

Hyperlane combina seguridad, flexibilidad y escalabilidad en una única capa de mensajería.

Hyperlane actualmente admite más de 140 redes de cadena de bloques, incluidas Ethereum, Arbitrum, Solana, Celestia, Base y Blast. Su marco de mensajería se utiliza para:

La integración de Hyperlane con ABC Stack permite que los rollups soberanos mantengan el control, al tiempo que obtienen un acceso sin problemas al ecosistema de blockchain más amplio.

token nativo de Hyperlane, HYPER, se lanzará oficialmente el 20 de abril de 2025, 

. Para reclamar tokens, los usuarios deben registrarse antes del 13 de abril en el sitio web oficial.

HYPER desempeñará un papel central en el ecosistema de Hyperlane, de la siguiente manera:

Según la documentación oficial, el suministro total de HYPER se asignará de la siguiente manera:

La comunidad recibirá el 57 %, dividido en el 25,5 % para las recompensas de expansión, el 20 % para las recompensas de staking y el 11,5 % para las disposiciones estratégicas de lanzamiento. Mientras tanto, el 25% se asignará a los colaboradores principales, el 10,9% a los primeros seguidores y el 7,1% a la Fundación Hyperlane.

La estrategia de distribución de Hyperlane prioriza la actividad de aprobación de mensajes generales (GMP) en lugar de la participación a corto plazo. Para evitar el cultivo de airdrops, los mecanismos antis

 asignan puntuaciones de confianza basadas en la interacción histórica, el comportamiento de la cartera y la calidad de las transacciones para garantizar que las recompensas lleguen a los usuarios reales que aportan un valor significativo al ecosistema.

Principiante

Hyperlane (HYPER): Protocolo de interoperabilidad que conecta más de 140 blockchains

En este artículo, Bybit Learn explora cómo Mind Network es pionera en la tecnología de cifrado totalmente homomórfico (FHE), qué diferencia a FHE y cómo puedes hacer trading con FHE en Bybit Spot.

Imagina un mundo digital en el que tus datos permanezcan cifrados, no solo durante el almacenamiento y la transferencia, sino incluso mientras se procesan. Sin fugas, sin vulnerabilidades y sin necesidad de confianza. Ese es el futuro que Mind Network está construyendo con su 

Mind Network está desarrollando la capa criptográfica fundamental para una Internet segura y descentralizada. Al permitir cálculos en datos cifrados, está resolviendo desafíos críticos de privacidad y seguridad en 

 y la IA. En este artículo, Bybit Learn explora cómo Mind Network es pionera en esta tecnología, qué diferencia a FHE y cómo puedes participar con el token FHE.

 es un proyecto de infraestructura pionero en el cifrado totalmente homomórfico (FHE) para web3 e IA. Su misión es crear una Internet totalmente cifrada en la que los datos permanezcan privados en cada etapa, desde el almacenamiento y la transmisión hasta el procesamiento.

El proyecto aborda desafíos clave en entornos descentralizados, como la privacidad de los datos, la confidencialidad de las transacciones y la equidad del consenso. Con su 

desarrollado por su equipo en colaboración con socios del sector, Mind Network tiene como objetivo actualizar la web de un protocolo de transferencia de hipertexto seguro (HTTPS) a un marco totalmente privado.

Mind Network está dirigida por el director ejecutivo Christian Pusateri, un defensor de la criptografía y el visionario detrás de CitizenZ, la iniciativa de Mind Network para la soberanía digital en un 

El proyecto está respaldado por Binance Labs, Cogitent Ventures, HashKey Capital, Animoca Brands, Chainlink y más, y ha 

. Su equipo también se ha asociado con Zama Capital para 

, una biblioteca FHE basada en Rust lista para la producción, en casos de uso reales 

El proyecto ha obtenido dos subvenciones de investigación de la Fundación Ethereum, específicamente por sus innovaciones en FHE, lo que lo convierte en un líder destacado en investigación criptográfica postcuantía.

¿Qué es el cifrado totalmente homomórfico (FHE)?

FHE es un tipo de cifrado que permite procesar los datos sin descifrarlos nunca. Esto significa que los usuarios y los sistemas pueden calcular directamente los datos cifrados, lo que garantiza una privacidad total en cada etapa.

El cifrado tradicional requiere que los datos se descifran antes de su uso, exponiéndolos a posibles amenazas. Con FHE, los datos permanecen cifrados durante el procesamiento, eliminando esos riesgos y la necesidad de confiar en los intermediarios.

FHE se basa en la criptografía de celosía, que fue 

 en 2024 como estándar de cifrado posterior a la cuantía. Esto hace que FHE sea inherentemente resistente a las cantidades y esté preparado para el futuro contra las amenazas de seguridad del mañana.

Mind Network aplica FHE en todo su ecosistema para respaldar operaciones seguras de IA, consenso cifrado y gobernanza descentralizada. Los beneficios resultantes incluyen cifrado resistente a la cuantía, escalabilidad de confianza cero e integridad criptoeconómica.

 del ecosistema Mind Network. Se utiliza para activar agentes de IA, pagar cálculos seguros y participar en gobernanza descentralizada.

La oferta total está limitada a 1000 millones de tokens, con un 41,7 % asignado a la comunidad y airdrops. A 14 de abril de 2025, su oferta en circulación alcanza los 249 millones de FHE.

 ya está disponible, con elegibilidad abierta a titulares de pasaportes de CitizenZ, votantes de vFHE, participantes de testnet y más. Los tokens se pueden reclamar en MindChain o BNB Smart Chain.

, lo que ofrece a los usuarios una forma sencilla y segura de comprar, vender y mantener el token. Como exchange global, Bybit ofrece una interfaz fácil de usar, tarifas de trading bajas y altas velocidades de ejecución.

Para hacer trading con Mind Network (FHE) en Bybit:

Bybit está llevando a cabo una emocionante campaña para usuarios nuevos y existentes, que durará hasta las 9AM UTC del 24 de abril de 2025. Simplemente deposita y haz trading con FHE para tener la oportunidad de ganar una parte de 3,600,000 FHE. ¡Dirígete a la 

 para obtener más detalles y comienza a hacer trading ahora!

Intermedio

Red Mind (FHE): Pionera en tecnología de cifrado totalmente homomórfica

Re presenta un nuevo caso de uso para las stablecoins USDe y sUSDe de Ethena Labs, que permite a los usuarios bloquearlas como activos de reserva para apoyar a las aseguradoras globales a través de la Fundación Resiliencia.

Rendimiento superior diario: Starknet (STRK)

Los futuros del S&P 500 cayeron después de una caída del 0,17 % el martes, presionados por la caída de Nvidia y las tensiones comerciales entre EE. UU. y China. El oro subió más de 3240 USD, subiendo más del 6,5 % a medida que la demanda de refugio seguro se disparó debido a las tensiones comerciales entre EE. UU. y China y la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro. Los inversores están observando el discurso de Powell y los datos de ventas minoristas para obtener más pistas. Los índices de Coindesk, que rastrean el mercado cripto en general, han bajado un 2,10 %, mientras que el Bitcoin y el Ether han bajado un 1,06 % y un 2,43 %, respectivamente, en las últimas 24 horas. Haz trading con estos mercados y mucho más con un apalancamiento de hasta 500x en Bybit MT5 utilizando este 

El mejor rendimiento de hoy es STRK, que aumentó un 5,9 %, tras el lanzamiento de Easy Bridging por parte de Argent para simplificar la autocustodia en Starknet.

Starknet (STRK), fundada en 2018, es una solución Ethereum de capa 2 que utiliza rollups sin conocimientos y pruebas STARK para escalar el procesamiento de transacciones de manera eficiente. 

, una función que simplifica la financiación de su billetera móvil al permitir a los usuarios enviar criptomonedas desde cualquier cadena, intercambio o billetera directamente a Argent en Starknet. Con tecnología Layerswap, el proceso imita una simple transferencia: elige un token y una cadena, copia la dirección de depósito y envíalo. Layerswap une los activos utilizando fondos de liquidez, haciendo que la transición de los CEX u otras carteras a Starknet sea rápida y sin fricciones. Sin frase semilla, 2FA, tarifas bajas y UX fluida, Argent está haciendo que la autocustodia en Starknet sea accesible para todos.

Echa un vistazo a los últimos precios, gráficos y datos de 

 un nuevo caso de uso para las stablecoins USDe y sUSDe de Ethena Labs, que permite a los usuarios bloquearlas como activos de reserva para apoyar a las aseguradoras globales a través de la Fundación Resiliencia. Los usuarios pueden ganar hasta un 23% de APY, incluidas 5x recompensas de Ethena, mientras que su capital ayuda a asegurar seguros de salud, propiedad, negocios y clima. Esto conecta los activos nativos de criptomonedas con el mercado de reaseguros de más de $1T, proporcionando fuentes adicionales de rendimiento y contribuyendo a la cobertura de riesgos en el mundo real. Los depósitos tienen un límite de $50 millones, con canjes trimestrales disponibles.

Ayer, los ETF spot de BTC vieron 38,2 millones de USD en entradas netas, todo de fondos no GBTC.

, una plataforma de IA perimetral descentralizada respaldada por NVIDIA y Forum Ventures con 15 millones de USD en financiación, ha lanzado un sistema de recompensas vinculado a un próximo airdrop confirmado. Los usuarios pueden ganar puntos completando tareas sencillas después de conectar su billetera EVM y sus cuentas sociales. Como parte del programa acelerador de CoinMarketCap, ByteNova tiene como objetivo admitir aplicaciones de IA seguras y de baja latencia. Se alienta la participación temprana para maximizar la elegibilidad del airdrop.

Redesbloquea un nuevo caso de uso para stablecoins USDe y sUSDe, conectando criptomonedas al mercado de reaseguros de más de $1T

El patrón de megáfono es una formación de gráfico de trading técnico caracterizado por sus distintivas tendencias divergentes. Aquí podrás conocer más información sobre cómo funciona.

Desde la ejecución de operaciones agresivas apalancadas 

, todo el mundo grita desde los tejados sobre el próximo gran trade para sumergirse en el mundo siempre cambiante de las criptomonedas. Uno de los patrones de trading que los traders suelen promover en medio de la volatilidad es el patrón de megáfono. Con sus líneas de tendencia divergentes, es un signo de gran volatilidad e indecisión para un activo en particular, ya que los traders con 

¿Tienes curiosidad por saber lo que esto implica en el gran plan? Nuestra guía para hacer trading con el patrón de megafonía te enseñará todo lo que necesitas saber sobre lo que es, los diversos mecanismos implicados y los pros y los contras de hacer trading con este patrón que se han asociado a la volatilidad.

El patrón de megáfono es una formación de gráfico de trading técnico que se caracteriza principalmente por sus líneas de tendencia divergentes distintivas.

También conocido como top de ampliación (o formación de ampliación) entre traders experimentados, el patrón de megaphone puede parecer desalentador para los traders más nuevos. Al resaltar la forma en que un activo opera a máximos y mínimos más altos, los cambios de precios cada vez más amplios crean de forma efectiva una forma visual similar a un megáfono en expansión. 

A diferencia de otros patrones de trading que proporcionan al instante a los analizadores de gráficos un indicador inmediato de la direccionalidad, los patrones de megáfono reflejan una mayor volatilidad del mercado e indecisión mientras los compradores y vendedores luchan por el dominio antes de que una ruptura de la línea de tendencia cause un movimiento significativo de los precios.

¿Cómo funciona el patrón de megáfono?

El patrón del megáfono surge a medida que se producen fluctuaciones de precios salvajes y se amplían con el tiempo, lo que significa una creciente incertidumbre entre los traders. Normalmente puede manifestarse tanto en escenarios alcistas como bajistas.

Un megáfono alcista suele comenzar con un movimiento inicial hacia arriba que establece el primer pico. A continuación, los precios retroceden, pero permanecen por encima de los mínimos anteriores. Los repuntes alcistas posteriores crean máximos más altos, mientras que los retrocesos bajistas forman mínimos más bajos. Esto crea la creciente 

 por la que se conoce el patrón. Finalmente, los alcistas recuperan el control con un movimiento decisivo por encima de la línea de tendencia superior como ruptura más allá de los niveles de resistencia actuales. Esto confirma un impulso alcista y señala una posible continuación alcista.

En el lado opuesto, un patrón de megáfono bajista comienza con un movimiento descendente que establece un mínimo inicial. A continuación, los precios repuntan, pero no mantienen el impulso por encima de los máximos anteriores. Los swings sucesivos crean mínimos más bajos y máximos más altos hasta que los bajistas finalmente presionan los precios por debajo de los niveles de soporte, y los precios caen por debajo de la línea de tendencia más baja, lo que confirma condiciones bajistas y potencialmente conduce a más movimientos bajistas.

¿Cuándo se produce el patrón de megáfono?

Los patrones de megáfono suelen formarse durante periodos de mayor incertidumbre del mercado o después de tendencias de precios significativas. En el caso de los activos volátiles, como las criptomonedas, estos patrones gráficos suelen aparecer durante periodos críticos del mercado que afectan a los activos de alta beta y surgen cuando se basan en los siguientes factores.

Ahora que estás familiarizado con los “entradas y salidas” de los patrones de megáfono, consideremos los beneficios y riesgos de confiar en ellos al planificar y ejecutar trades.

Ventajas de hacer trading con el patrón del megáfono

Mayor concienciación sobre la volatilidad del mercado cripto

Identificar un patrón de megáfono puede proporcionar a los traders un sistema de advertencia temprana crucial para períodos inminentes de mayor volatilidad del mercado. Esta mayor concienciación respalda la gestión proactiva 

Al reconocer los rangos de precios en expansión, los traders pueden anticipar movimientos de precios repentinos y significativos, lo que les permite ajustar sus asignaciones existentes, ajustar 

 o incluso reducir temporalmente la exposición al mercado.

  Este enfoque proactivo ayuda a mitigar las posibles pérdidas y preservar el capital durante periodos de mayor incertidumbre. Además, este reconocimiento avanzado ayuda al trader a prepararse para posibles trades de alto beneficio, en lugar de sorprenderse con la volatilidad.

Límites de trading definidos para el posicionamiento estratégico

Las líneas de tendencia divergentes que forman el patrón de megáfono crean niveles de soporte y resistencia claros y distintivos. Estos límites bien definidos ofrecen a los traders una ventaja estratégica, lo que les permite identificar puntos de entrada y salida precisos. Los traders pueden utilizar estos niveles para posicionarse estratégicamente para posibles brotes alcistas o reversiones bajistas. Al alinear los trades con estos niveles clave, los traders pueden mejorar sus relaciones riesgo-recompensa, maximizando las ganancias potenciales al tiempo que minimizan las pérdidas potenciales. 

Esta claridad permite tomar decisiones de trading más disciplinadas, lo que reduce el impacto de los sesgos emocionales al tiempo que la volatilidad del trading.

Potencial para operaciones de alto riesgo/recompensa

La volatilidad inherente de los patrones de megaphone puede crear oportunidades para obtener ganancias sustanciales. Los amplios cambios de precios dentro del patrón pueden llevar a los traders a ganancias significativas si sus trades se ejecutan con precisión y sincronización. En mercados altamente volátiles como las criptomonedas, estos movimientos de precios amplificados pueden traducirse en rendimientos exagerados. 

Sin embargo, este potencial de altas recompensas va acompañado de un mayor riesgo. Por lo tanto, los traders oportunistas pueden aprovechar estas oportunidades empleando estrategias de gestión de riesgos sólidas, como establecer órdenes stop-loss adecuadas y gestionar los tamaños de las posiciones. Las posibles altas recompensas se pueden conseguir entonces sincronizando correctamente el mercado y manteniendo la disciplina necesaria para salir del trade.

Un riesgo prominente asociado a los patrones de megafonía es la aparición de falsos brotes. Estas señales engañosas se producen cuando los precios rompen brevemente las líneas de tendencia, creando la ilusión de una 

 solo para invertir la dirección poco después. Estos falsos breakouts pueden atraer a los traders a operaciones prematuras, lo que da lugar a pérdidas significativas si no se gestionan con cuidado.

La falta de confirmación sustancial del volumen durante este tipo de breakout agrava aún más el riesgo. Por lo tanto, los traders deben tener precaución y buscar señales de confirmación adicionales, como análisis de volumen u otros 

, para evitar ser víctimas de estas señales falsas.

Whipsaws y dificultad en la gestión de riesgos

Las oscilaciones de precios erráticas y de amplio alcance características de los patrones de megáfono a menudo conducen a “Whipsaws”, por lo que las reversiones de precios rápidas e impredecibles pueden activar órdenes stop-loss y generar pérdidas inesperadas. La naturaleza volátil de estos patrones dificulta establecer niveles fiables de stop-loss (SL) y 

Además, los crecientes rangos de volatilidad dentro del patrón requieren que los traders adopten un enfoque más flexible para la gestión de riesgos, lo que podría ampliar sus órdenes stop-loss para adaptarse a las crecientes fluctuaciones de precios. Por el contrario, este rango aumentado también aumenta la pérdida potencial por operación, por lo que la gestión de riesgos es de vital importancia.

Subjetividad en la identificación de patrones

 y otros patrones gráficos, el patrón del megáfono puede ser subjetivo en su identificación general. Esta subjetividad inherente se deriva de diferentes interpretaciones de la línea de tendencia, diferentes análisis de plazos, matices específicos del mercado y sesgos psicológicos. Esta combinación de factores subjetivos convierte su identificación y análisis en un proceso complejo y potencialmente polémico.

La falta de una definición universal, combinada con la dificultad de distinguir la señal del ruido durante periodos de alta volatilidad, plantea un desafío significativo para aquellos que no están familiarizados con los patrones de los megáfonos de trading. Como tal, los traders sin experiencia deben realizar 

 antes de hacer trading con el patrón del megáfono, para minimizar el riesgo de mala interpretación y pérdidas financieras posteriores.

Cómo hacer trading con el patrón de megaphone

Los traders suelen emplear varias estrategias prácticas al abordar el patrón de megáfono en el espacio de las criptomonedas. Las siguientes son algunas sugerencias cuando se trata de hacer trading.

Implementa siempre prácticas de gestión de riesgos disciplinadas estableciendo órdenes estratégicas de SL y TP basadas en movimientos medidos dentro de límites claramente definidos.

Herramientas e indicadores para complementar el patrón del megaphone

Es posible que hayas notado que hemos sugerido utilizar indicadores MACD y RSI para confirmar la acción de precios de cualquier posible ruptura. Estas prácticas herramientas técnicas en tu arsenal pueden ayudar a mejorar la precisión de entrada y salida al hacer trading con patrones de megáfono.

En resumen, incorporar estos indicadores mejorará significativamente la precisión de tu toma de decisiones validando posibles señales de trading y asegurándote de tomar la decisión de trading más informada.

¿Es el patrón del megáfono un indicador eficaz?

En general, el patrón de megáfono sirve como una herramienta eficaz tanto para principiantes como para traders experimentados, siempre que el patrón de trading volátil se aborde con cautela con prácticas de gestión de riesgos disciplinadas. Aunque ofrece señales claras sobre la volatilidad del mercado y los posibles brotes, el trading puede ser otra historia, ya que su eficacia depende en gran medida de un reconocimiento preciso, combinado con un posicionamiento estratégico utilizando indicadores complementarios.

En comparación con otras formaciones de gráficos populares, como los canales, el patrón de megáfono destaca de forma única la creciente volatilidad, en lugar de reducir los rangos o los movimientos laterales. Por lo tanto, los traders que buscan oportunidades en medio de una mayor incertidumbre pueden considerar especialmente beneficioso analizar los megáfonos.

El patrón de megáfono ofrece información poderosa sobre la volatilidad del mercado de criptomonedas a través de su distintiva estructura de ampliación que indica una intensa indecisión del trader en torno a las situaciones críticas. Al comprender claramente su mecánica, teniendo en cuenta las variaciones alcistas y bajistas del megáfono y complementar el análisis con indicadores sólidos (como el análisis de volumen u osciladores de impulso), los traders de criptomonedas pueden aumentar sus posibilidades de navegar con confianza por los mercados volátiles de forma segura. 

Además de investigar el patrón del megafono, los traders de criptomonedas deben tener precaución al utilizar estrictas prácticas de gestión de riesgos, como la colocación precisa de SL/TP para proteger su capital de trading.

Dominar cómo decodificar las señales de volatilidad mediante un análisis cuidadoso de patrones de megafonía intrigantes no solo te equipa con habilidades técnicas mejoradas, sino que también fomenta una toma de decisiones prudente, lo que es esencial para el éxito a largo plazo en el trading de criptomonedas. Para obtener más información sobre patrones de gráficos volátiles similares, consulta nuestras guías de 

Patrón de megáfono: Decodificación de señales de volatilidad en mercados de criptomonedas

Bybit Learn

Opciones

La cobertura de Delta es una estrategia avanzada de gestión del riesgo que permite a los inversores y comerciantes compensar el riesgo bajista utilizando contratos de opciones. Puedes encontrar más información aquí.

Si es nuevo en el comercio y la inversión a largo plazo, es probable que se encuentre con casos en los que un catalizador cause una gran volatilidad en su cartera. Aunque esto podría ser aceptable para las personas tolerantes al riesgo que invierten en activos orientados al crecimiento, a menudo es aconsejable que los inversores adopten coberturas para mitigar la exposición al riesgo en la propia cartera criptográfica. Ahí es donde entra en juego 

¿Tiene curiosidad por saber cómo funciona la cobertura y cómo los inversores avanzados llevan esto al siguiente nivel con la cobertura delta? Descubra cómo los propietarios de fondos están limitando su exposición al riesgo e involucrando el uso de 

 con nuestra guía para principiantes sobre cobertura delta en carteras criptográficas.

cobertura de Delta es una estrategia avanzada de gestión del riesgo que permite a los inversores y comerciantes compensar el riesgo bajista con el uso de 

  Esto a menudo implica comprar o redactar contratos de opciones para que la posición o cartera alcance un estado neutral en delta.

Antes de adentrarse en el mundo de la cobertura delta para carteras criptográficas, es clave comprender primero la mecánica de la cobertura antes de discutir el uso de derivados para ejecutar dicha estrategia de gestión de riesgos. 

Para las estrategias de cobertura no informadas, son similares a adoptar una póliza de seguro para su vehículo en un área propensa a accidentes de carretera. Si bien no puede evitar por completo la posibilidad de sufrir un accidente de carretera cuando hay un riesgo inherente al conducir en la zona, puede amortiguar el posible golpe con una estrategia de gestión de riesgos de cobertura. Aunque mitigar el riesgo le cuesta una parte de sus ganancias, definitivamente es un costo que vale la pena si la volatilidad le hace perder una gran parte de su cartera.

Aunque la cobertura incluye el uso de cualquier instrumento financiero, los inversores suelen emplear derivados debido a la clara relación entre el activo de la cartera y el contrato del que deriva. Al utilizar derivados como contratos de opciones, entra en juego la cobertura delta. Desde posiciones neutrales en delta hasta la cobertura de su posición subyacente, aquí tiene todo lo que necesita saber cuando se trata de aprender sobre la mecánica en profundidad de la cobertura en delta de su cartera.

Para los nuevos en el comercio de opciones, seguramente querrá leer primero nuestra completa 

 antes de embarcarse en este viaje para informarse sobre las opciones. Para empezar, delta es una de las cuatro 

 y es una útil métrica de riesgo que estima el cambio en el precio de un contrato de opciones, dado un cambio de 1 USD o punto base en su activo subyacente. Esto significa que, por cada dólar que suba el activo, el precio de la opción sube por el importe delta. 

Dicho esto, es importante comprender cómo funciona delta para los activos subyacentes y sus derivados. Las 

 tienen un delta positivo que varía de 0 a 1, con llamadas en el dinero que tienen un delta de 0,5. Por el contrario, 

 tienen un delta negativo que oscila entre −1 y 0, con un delta de −0,5 en las opciones de venta en el momento del pago. Mientras tanto, los activos subyacentes como las acciones y las criptomonedas tienen un delta de 1.

Ahora que comprendemos los conceptos básicos de delta, pasemos a delta cubriendo una cartera criptográfica con llamadas y opciones put. Para la siguiente sección, clasificaremos las opciones en tres categorías distintas y enumeraremos ejemplos de cobertura delta específicos para que sepa cómo puede cubrir su cartera criptográfica en consecuencia.

Las opciones en el dinero se refieren a contratos derivados con valor intrínseco y extrínseco. Cuando se ejecutan, estos contratos tienen precios de ejercicio que son favorables en comparación con el precio de mercado actual de un activo. Esto significa que, al vencimiento, los comerciantes que posean el contrato podrán comprar el activo a un precio más bajo o venderlo a un precio más alto, dependiendo de si el contrato de opción es un contrato de compra o venta. A continuación se explica más sobre esto.

Los comerciantes compran opciones de compra en el dinero porque creen que el precio de mercado del activo está infravalorado actualmente y superará el precio de ejercicio actual del activo al vencimiento. Por ejemplo, si el precio de mercado actual de la ETH es de 1770 USD, comprar una llamada en el dinero significa comprar una opción de compra con un precio de ejercicio de 1700 USD o menos. Cuando venza la opción de compra, podrá comprar 1 ETH con un descuento de $70 o más porque el contrato venció en el dinero.

Supongamos que ya eres corto 3 ETH. Para cubrir esta posición, podríamos observar un contrato en el dinero, como la opción 1500c ETH 28042023 que tiene un delta de 0,81. Para cubrir su posición con delta, querrá comprar 3 de estas llamadas de ETH. Esto es así para que el delta negativo de la posición corta de ETH esté parcialmente equilibrado por la llamada que acaba de comprar. Específicamente, su exposición al delta se reduce a 0,57, o en aproximadamente un 81 %.

Por el contrario, los comerciantes tienden a comprar opciones de venta porque creen que el precio de mercado de un activo será inferior al precio de ejercicio del contrato de venta al vencimiento. Por ejemplo, si el precio de mercado actual de la ETH es de 1770 USD, comprar una opción de venta en el dinero significa comprar una opción de venta con un precio de ejercicio de 1800 USD o más. Cuando venza la opción de venta, podrá vender 1 ETH con una prima de $30 o más porque el contrato venció en el dinero.

A medida que el precio sigue cayendo para la ETH, la prima para estas opciones de venta se apreciará a medida que se vuelvan más rentables. Lo contrario también es cierto, ya que las opciones put tienden a ser menos valiosas si el precio de la ETH se aprecia.

Supongamos que ya ha comprado una opción de venta de ETH y desea delta hedge su contrato de opción de venta de ETH. Para comenzar, primero querrá considerar su delta. Como referencia, utilizaremos el contrato 2000p ETH 28042023 que tiene −0,67 delta. Para cubrir correctamente esta posición, deberá realizar un orden largo de 0,67 ETH.

Como se mencionó anteriormente, las llamadas y las opciones put en el momento del pago tienen un delta de 0,5 y −0,5, respectivamente. Usando el ejemplo de contratos de opciones para ETH, comprar una llamada o venta en el dinero significa comprar contratos que tienen un precio de ejercicio de 1800 USD. Notará que, aunque ambos contratos no tienen exactamente 0,5 y −0,5 delta, siguen sumando numéricamente 1.

Para establecer una estrategia de cobertura delta, simplemente realice una venta en corto de 0,52 ETH si desea realizar una llamada o compre 0,48 ETH si desea realizar una venta.

Las opciones extrabursátiles se refieren a contratos derivados con solo valor extrínseco. Al vencimiento, si el precio de mercado actual del activo no está por encima del precio de ejercicio de la opción de compra o por debajo del precio de ejercicio de la opción de venta, entonces la opción 

. En última instancia, esto hace que el precio de estos contratos de opciones dependa de su tiempo de vencimiento. 

En cuanto a las opciones, aquí es donde entra en juego theta, y cada día que pasa contribuye al deterioro de la opción. Entendiendo el decaimiento de theta, aquí le mostramos cómo puede cubrir sus posiciones al negociar contratos de opciones fuera del dinero.

Lo bueno de intentar cubrir opciones de compra fuera del dinero es que necesitará menos capital para compensar el riesgo direccional de estos contratos de opciones. Esto se debe principalmente a su bajo valor delta, por lo que las primas de sus opciones varían menos cuando hay un cambio en dólares en el precio de los activos subyacentes. En este caso de llamadas fuera del dinero de ETH, veamos cómo cubrir un contrato de ETH 28042023 2000c. Con un delta de 0,33, solo necesitará vender en corto 0,33 ETH para cubrir su posición.

Del mismo modo, debido a su bajo valor delta, la cobertura delta fuera de las opciones de venta de dinero requiere menos capital. Para cubrir un contrato de ETH 28042023 de 1500p, deberá comprar 0,18 ETH para equilibrar sus posiciones.

Si ha visto nuestros ejemplos mencionados anteriormente, se dará cuenta de que son una combinación de cobertura parcial delta, donde se mitiga un porcentaje del riesgo direccional, y cobertura delta completa, donde la exposición neta delta es cero. Para las carteras con delta neto cero, se logra la neutralidad delta. Gracias al cuidadoso equilibrio entre deltas positivas y negativas, los comerciantes pueden acabar con una posición neutral en delta que tiene en cuenta los posibles catalizadores futuros y los riesgos a corto plazo.

Beneficios de Delta cubriendo su cartera de criptomonedas

El aspecto más importante de la cobertura delta de su cartera es que puede ser rentable para usted si se cubre estratégicamente. Teniendo en cuenta el declive de la teta antes mencionado y la menor volatilidad implícita tras la aprobación de un catalizador importante, las primas de opción tienden a caer con el tiempo. Esto puede ser de su favor si utiliza opciones de cobertura como una forma a corto plazo de mitigar la volatilidad.

El segundo beneficio de la cobertura delta es que le permite proteger su cartera del riesgo bajista sin causar que cierre o recorte sus posiciones. Al fin y al cabo, el tiempo en el mercado supera a la sincronización del mercado, por lo que intentar entrar y salir constantemente de las posiciones puede resultar costoso a largo plazo, ya que su cartera puede verse afectada por 

Riesgos de que Delta cubra su cartera de criptomonedas

Dicho esto, la cobertura delta tiene algunas desventajas. Aunque puede ser beneficioso para su cartera, la cobertura delta puede resultar costosa, gracias a la constante inversión en posiciones. Esto puede dar lugar a costosos cargos por transacción y pérdida de tiempo, ya que simultáneamente está equilibrando deltas y asegurándose de que la cartera sea neutral en delta.

Otro riesgo discreto de cobertura delta es el hecho de que la cobertura es, en última instancia, subjetiva, lo que puede dar lugar a una cobertura excesiva. Se trata de una situación en la que los comerciantes predicen horas extras al riesgo bajista y gastan en exceso para cubrir su cartera. El resultado final es una enorme cobertura de delta que consume beneficios sin tener en cuenta el riesgo direccional implicado.

¿Es rentable que Delta cubra su cartera de criptomonedas?

Hay mucho debate por debatir en lo que se refiere a la rentabilidad de la cobertura delta de la cartera propia. Como se mencionó anteriormente, puede ser saludable para su cartera de criptomonedas si está cubriendo delta, pero requiere una gran toma de decisiones y conocimiento de la mecánica de las opciones para que merezca la pena. En última instancia, la decisión de cubrir su cartera criptográfica depende de su preferencia personal, y si el beneficio potencial y la protección contra la volatilidad merecen el tiempo y el esfuerzo que usted dedica.

En definitiva, la cobertura delta debería intentarse si tiene una buena experiencia tanto en el comercio de opciones como en los mecánicos que entran en su precio de prima. Si bien algunos consideran que es un enorme lapso de tiempo, la cobertura delta actúa como un seguro gestionado activamente para inversores y comerciantes más preocupados por el riesgo. Dado que requiere una vigilancia constante e información actualizada sobre los mercados, la cobertura delta no es para los débiles de corazón. Sin embargo, mire más allá de sus complejidades y descubrirá una estrategia de mitigación de riesgos enormemente útil que protege su cartera de los costes bajistas, sin el riesgo de desvincular sus posiciones existentes.

Para obtener más información sobre las opciones, consulta nuestro artículo detallado que cubre la mecánica de los 

. Como alternativa, si está interesado en dominar la gestión de riesgos, nuestra guía para la 

 se adaptará a sus necesidades. Comience a negociar 

¿Qué es la cobertura delta y cómo funciona en el mundo cripto?

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