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Dos aspectos de la criptoprótesis están ganando popularidad: NFT yDeFi. Las NFT, otokens no fungibles, son una clase de activos criptográficos que no se pueden replicar ni reemplazar.
Se han convertido en un tema controvertido, gracias alos titulares recientes sobre proyectos de NFTvender por escalonar cantidades de dinero.
DeFi, o finanzas descentralizadas,se refiere a plataformas de cadena de bloques que ofrecen a los inversores en criptomonedas productos y servicios financieros sin la supervisión de bancos o instituciones financieras. Estas plataformas permiten a cualquier persona con conexión a Internet pedir prestados, prestar o comerciar con activos criptográficos en minutos sin requerir la aprobación de una autoridad centralizada.
Las aplicaciones DeFi son fáciles de entender en el contexto de criptomonedas como Bitcoin o Ether. Pero, ¿cómo encajan las NFT, que no son divisibles y, por lo tanto, no se pueden intercambiar fácilmente, en la imagen? La respuesta son los préstamos NFT. Las valiosas NFT pueden utilizarse como garantía para adquirir préstamos, al igual que con una casa, un automóvil, una embarcación o acciones.
La fusión de DeFi con las NFT está abriendo una economía completamente nueva para esta clase emergente de activos criptográficos. En esta guía, vamos a explorar cómo funcionan los préstamos NFT y echaremos un vistazo a algunas plataformas existentes que han avanzado en el espacio NFT/DeFi.
Las plataformas DeFi ofrecen préstamos NFT. Permiten a los propietarios de NFT hipotecar sus piezas o cobros de NFT a cambio de criptomonedas o moneda fiduciaria. Muchas NFT en el mercado son muy ilíquidas, y varios proyectos de DeFi han identificado la creciente necesidad de mejorar la liquidez de las NFT utilizando soluciones como los préstamos.
Los tokens no fungibles (NFT)pueden representar la propiedad de una amplia variedad de elementos del mundo real y activos digitales, que van desdeinmobiliarios virtualesytarjetas coleccionables, hastaartículos artísticos digitalesyavatares. El mayor argumento de venta para las NFT es su no fungibilidad, lo que básicamente significa que no son divisibles y no se pueden replicar.
Por el contrario, las criptomonedas son divisibles, lo que significa que los inversores no tienen que comprar unaBitcoin en su totalidad, sino que pueden comprar fracciones a la vez. En comparación, todas las NFT tienen un identificador digital único que garantiza que no se puedan copiar ni subdividir. Una NFT original se puede verificar fácilmente en la cadena de bloques.
En muchos casos, las NFT simplemente apuntan a la ubicación de un archivo digital, ya sea un clip de audio, una obra de arte, un GIF o un vídeo. El ejemplo más destacado de una venta que hizo titulares el año pasado fue la obra de arte de NFTTodos los días: Los primeros 5000 días del artista digital Beeple. El trabajo se realizó por 69 millones de dólares en la casa de subastas deChristie, que inició la locura de la NFT en marzo de 2021.
Otros ejemplos incluyen el primer tuit de Jack Dorsey, cofundador de Twitter, o inclusoNBA Top Shot, un mercado oficial de tarjetas de comercio digital con licencia de la NBA que cuenta con algunas de las estrellas más grandes de la NBA. Los fanáticos pueden disfrutar de la propiedad única de las tarjetas de deportes comerciales con licencia o darles la vuelta para obtener un beneficio.
La falta de fungibilidad de las NFT es excelente para establecer la singularidad de los activos. Ha creado una clase distinta de activos para artículos digitales que comparte paralelos con la colección de bellas artes tradicionales y otros objetos de colección físicos raros, como béisbol o cartas Pokémon.
Sin embargo, la no fungibilidad no está exenta de sus defectos. El más destacado es que limita lo que los inversores pueden hacer con sus NFT, lo que hace que las NFT sean muy ilíquidas. Una vez que un inversionista obtiene una NFT, la opción estándar para convertir un beneficio es vender una vez que su valor aumenta.
Ahí es donde entran en juego los préstamos NFT, un mecanismo posible gracias a DeFi. Los préstamos respaldados por NFT y la propiedad fraccionada de NFT a través de protocolosDeFise están convirtiendo en una forma de resolver el problema de falta de liquidez de NFT. Estas innovaciones crean un mercado en el que los propietarios de NFT pueden hipotecar sus NFT(s) a cambio de criptomonedas o fiat.
Una vez que compra unaNFT, generalmente es difícil usarla de manera productiva. A diferencia de las criptomonedas fungibles, las NFT no pueden estar en juego ni ponerse a trabajar para generar rendimiento. Sin embargo, los préstamos respaldados por NFT permiten a los titulares adquirir fondos utilizando sus activos digitales como garantía. El préstamo se puede utilizar para comprar más NFT, comprar tokens que se pueden convertir en fiat o adquirir otros tokens que se pueden implementar en protocolos DeFi para que los rendimientos generen ingresos.
DeFiha hecho grandes avances en los mercados criptográficos con una serie de aplicaciones que incluyen aplicaciones para préstamos, alquiler, adquisición y negociación de márgenes, sin involucrar a un banco o autoridad centralizada. Los mecanismos de defi, como los activos fraccionados, los préstamos garantizados, las acciones de las NFT y otros, están dando a los cobradores nuevas formas de aprovechar sus NFT más allá de las estrategias de inversión pasiva de compra y retención.
Los préstamos DeFien particular están impulsados porcontratos inteligentes, que sirven como base para soluciones de préstamos transparentes, abiertos y autoejecutables que no requieren supervisión. Ejecutan tareas predeterminadas, con usuarios capaces de acceder a ellas a través de interfaces sencillas, al igual que con cualquier aplicación habitual.
Sin embargo, los contratos inteligentes utilizados por las plataformas DeFi no son perfectos. Por ejemplo,los ataques de préstamos flashson una preocupación común para estas plataformas. Los atacantes pueden explotar el mercado a medida que toman un préstamo, impulsando el valor del token prestado bajo el agua. Luego, recompran el token a un precio desinflado, pagan el préstamo y pagan la diferencia.
Independientemente de estos obstáculos, los préstamos NFT están ganando exposición lentamente al mercado criptográfico general. El ecosistema de NFT está actualmente subdesarrollado, probablemente debido a su antigüedad y tamaño del mercado, pero la expansión de los casos de uso en préstamos, acciones y propiedad fraccionada está impulsando el crecimiento en la industria.
Las plataformas que respaldan los préstamos NFT permiten a los titulares pedir prestados fondos y establecer términos sin un intermediario. Los prestatarios pueden esperar obtener un monto de préstamo de aproximadamente el 50% del valor de la NFT, con tasas de interés que oscilan entre el 20% y el 80%, dependiendo de la popularidad de la NFT.
La belleza de los protocolos DeFi es lo simples, transparentes y rápidos que son en comparación con las instituciones de préstamos tradicionales. No existe una autoridad centralizada que necesite verificar su puntuación de crédito, verificar su identidad real y pasar días o semanas deliberando sobre su solicitud.
Las plataformas DeFi utilizan contratos inteligentes para dar a los usuarios un control completo sobre sus fondos. Los activos que funcionan como colaterales se envían a un contrato inteligente seguro, que actúa como un tercero imparcial y automatizado programado para facilitar el proceso de préstamo.
Los prestamistas deciden cuál creen que es el valor razonable de la garantía, generalmente observando el rendimiento pasado del activo, el historial de ventas o elprecio de suelode las NFT similares. El precio mínimo se refiere al precio de oferta más bajo para una NFT de una serie en particular. Una vez que ambas partes acuerdan los términos, la NFT se transfiere de la cartera del prestatario a una cuenta de depósito en garantía, y un contrato inteligente facilita el préstamo.
Suena sencillo y limpio en teoría, pero el mercado no está totalmente libre de riesgos. Si el prestatario no puede pagar el préstamo y los intereses al final del período del préstamo, el prestamista tiene derecho a la NFT subyacente. Los prestamistas también podrían no aceptar nuevos proyectos de NFT como garantía debido a la volatilidad de los precios, ya que podrían terminar perdiendo si no hay demanda del mercado para el NFT incumplido.
Una de las características principales de las NFT es que son completamente únicas, indivisibles y verificables, lo que garantiza una propiedad absoluta. Esto significa que solo un propietario puede poseer completamente una NFT. La propiedad fraccionada de las NFT es un método que permite que varias personas o partes posean “acciones” de una sola NFT.
Los propietarios de NFT pueden utilizar la fraccionamiento para acuñar las NFT fraccionarias tokenizadas. Algunas NFT tienen un precio extremadamente alto, y la fraccionamiento es una forma conveniente para que varias partes inviertan una suma más pequeña de dinero para obtener la propiedad fraccionaria del activo. Una NFT que es un token ERC-721 se puede fraccionar en múltiples tokens ERC20, cada uno vendido individualmente a un precio mucho más asequible.
La fraccionalización ha abierto nuevos horizontes para el mercado de NFT y aporta numerosos beneficios, entre ellos:
Las NFT fraccionadas tienen el potencial de alterar el mercado de NFT para el arte digital, los objetos coleccionables, los artículos del juego, los nombres de dominio, la música y los bienes raíces. En todas estas áreas,los creadores, artistas y propietarios de las NFTpueden utilizar la fraccionamiento para vender rápidamente sus activos a un mercado más amplio que incluya inversores de pequeños a medianos.
El mercado de los préstamos NFT todavía está en su etapa inicial, pero ya hay un puñado de plataformas DeFi que ofrecen oportunidades para hipotecar NFT para préstamos sin permiso. También hay varios proyectos próximos, como aquellos que utilizan el protocolo de préstamosAave (AAVE), que buscan aceptar las NFT como garantía para préstamos. Actualmente, las mejores plataformas para préstamos NFT son las siguientes.
NFTfies básicamente una tienda de empeño digital que ofrece préstamos que utilizan tokens ERC-721 como garantía. Permite a los usuarios hipotecar NFT a cambio de varias criptomonedas, que luego se pueden vender por efectivo. Los prestamistas ofrecen a los prestatarios propuestas de préstamo basadas en el valor de la NFT que se ha colocado como colateral. Si el prestatario acepta la propuesta, entonces la NFT queda bloqueada en un contrato inteligente hasta que se cumplan los términos del préstamo.
Se dice que la plataforma ha realizado un volumen de más de 12 millones de dólares desde su lanzamiento en junio de 2020. El tamaño medio del préstamo es de 26 000 USD durante un mes, pero la plataforma supuestamente ha facilitado préstamos de hasta 200 000 USD. Las tasas de incumplimiento se sitúan justo por debajo del 20 % y varían dependiendo de la NFT.
Arcade es una plataforma de préstamos NFT orientada principalmente a inversores minoristas con un alto patrimonio neto y prestamistas institucionales. Se basa en elPawn Protocol, una infraestructura de liquidez sin custodia diseñada específicamente para préstamos respaldados por NFT.
Los titulares de NFT pueden solicitar préstamos utilizando uno o más de sus activos como garantía a través de la aplicación Arcade. Los usuarios primero deben conectar la aplicación con suMetaMaskwallet, seleccionar qué activos (de la lista de cobros compatibles) usar como colateral y luego solicitar un préstamo con términos especificados.
La plataforma utiliza un contrato inteligente para crear una NFT envuelta (orwNFT) que representa el colateral del préstamo del prestatario y se utiliza al solicitar un préstamo. La wNFT está bloqueada por tiempo en un contrato inteligente de depósito en garantía que indica cuándo se envía el capital de financiamiento al prestatario y se paga al prestamista. Arcade gana un porcentaje de cada transacción completada en la plataforma.
Dropses una plataforma de préstamos DeFi donde los titulares de NFT pueden depositar su cobro como garantía a cambio de acceso instantáneo a un préstamo sin confianza sin tener que hablar con un intermediario. Los usuarios pueden pedir prestado hasta el 80 % del valor del activo (según lo determine el precio mínimo) y recibir un préstamo instantáneo sin permiso de los grupos de préstamos.
Nexoes una plataforma centralizada de préstamos de NFT que solo acepta cobros de NFT de chip azul valorados en más de 500 000 USD. Estas incluyen valiosas colecciones NFT como CryptoPunks, Bored Ape Yacht Club y otras. Las ballenas criptográficas que poseen estas NFT de chip azul pueden adquirir liquidez instantánea sin tener que partícipes de sus activos.
Nexo asigna un administrador de cuentas dedicado a los solicitantes de préstamos. Una vez que se aprueba una solicitud, los solicitantes pueden recibir un préstamo sin una consulta de crédito o revisión de historial de crédito. Las NFT mantenidas como colaterales no se liquidarán, incluso si el valor de las NFT fluctúa durante el transcurso del préstamo.
Recientemente, el mercado de las NFT ha crecido exponencialmente, convirtiéndose en un mercado estimado de 40 000 millones de USD en 2021. Los préstamos descentralizados de las NFT están abriendo nuevas oportunidades de crecimiento en esta incipiente industria y están ganando lentamente atractivo generalizado, gracias a plataformas como Arcade, NFTfi y Nexo.
Los préstamos NFT están resolviendo el problema de falta de liquidez al que se enfrenta la mayoría de los coleccionables digitales. Al mismo tiempo, permiten a los titulares de NFT poner sus activos a trabajar, en lugar de participar en estrategias simples de compra y retención.
Incluso los inversores institucionales parecen estar interesandose en este nuevo mercado. En diciembre de 2021, Arcade anunció que había recibido 15 millones de dólares en financiación de la Serie Ade parte de inversores, incluidoPantera Capital,para seguir desarrollando su plataforma.
Dicho esto, la adopción de las NFT no es completamente rosada, con muchos problemas que aún deben resolverse. Aparte del impacto que la minería de NFT tiene en el medio ambiente, uno de los otros problemas principales son las altas tarifas de gas.
La extracción de una NFT en la cadena de bloques deEthereum requiere tarifas que los usuarios pagan a las mineras para validar la transacción, lo que la agrega a la cadena de bloques. Esto suena sencillo, pero el problema con las tarifas de gas es que fluctúan. Cuando la red está congestionada, las tarifas aumentan, lo que es injusto para el consumidor.
La buena noticia es que Ethereum está trabajando activamente para solucionar este problema cambiando a unmodelo de prueba de participaciónen 2022. Este cambio no solo resolverá el consumo de energía y el problema de huella de carbono de Ethereum, sino que también ampliará la red y mejorará su capacidad de procesamiento de transacciones. Esto debería aliviar la congestión y reducir los cargos por gasolina.
Si bien nadie sabe con seguridad dónde será la tendencia del mercado de los NFT a continuación, es seguro decir que los préstamos NFT seguirán ofreciendo buenas oportunidades de inversión en 2022 y más allá.
Los préstamos NFT son una puerta de entrada a la esfera NFT/DeFi. Podrían crear fuentes de ingresos emocionantes para activos anteriormente ilíquidos como las NFT. El objetivo principal de los préstamos NFT es aumentar la liquidez de los NFT, proporcionando a los usuarios acceso al capital para gastar en otros proyectos y servicios.
Para obtener más información sobre los protocolos de préstamo y cómo sigue desarrollándose la tecnología de cadena de bloques, consulte nuestra guía sobre Préstamos DeFi.
Si estás dispuesto a entrar en la creciente escena de las NFT, descubre cómo funcionan las NFT y, a continuación, echa un vistazo al mercado de NFT de Bybit.
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