Elixir (ELX): El puente institucional a la liquidez DeFi

Los activos del mundo real (RWA) son uno de los temas más candentes en las finanzas descentralizadas (DeFi), pero su aplicación en un entorno web3 sigue teniendo su propia parte de los problemas. En primer lugar, los propietarios de activos, como los fondos de inversión, no tienen una amplia gama de alternativas para tokenizar de forma segura sus activos de forma compatible. En segundo lugar, hay una falta de vías suficientes para el uso activo de RWA dentro de los protocolos DeFi después de que los activos se hayan tokenizado y se hayan puesto en cadena.

Como resultado, muchos propietarios de activos institucionales aún dudan en utilizar sus fondos dentro de un entorno de cadena de bloques. Aquellos que se atreven a adoptar RWA tokenizando sus activos on-chain se enfrentan a la realidad de opciones limitadas para obtener rendimientos saludables de su inversión. 

Debido a estos factores, los RWA, a pesar de tener una gran promesa como puente entre las finanzas tradicionales y las web3, aún no se utilizan en DeFi.

Elixir es una plataforma modular de cadena de bloques y centrada en DeFi que tiene como objetivo facilitar a los inversores institucionales el uso de sus RWA en productos on-chain que generan rendimiento. La plataforma también actúa como proveedor de liquidez para solicitar exchanges descentralizados (DEX) basados en libros. La stablecoin sintética de Elixir, USD descentralizado (deUSD), desempeña un papel clave en permitir el uso activo de RWA para la provisión de rendimiento y liquidez a los socios DEX.

Conclusiones clave:

• Elixir (ELX) es una plataforma de cadena de bloques diseñada para admitir la provisión de liquidez a DEX y la utilización de RWA institucionales dentro de DeFi.

• El token nativo de la plataforma, ELX, se utiliza para gobernanza, staking, delegación de staking y pagos de recompensas de validadores.

• ELX se puede comprar como par spot en Bybit (ELX/USDT).

¿Qué es Elixir?

Elixir (ELX) es una red de cadena de bloques que facilita el uso de RWA por parte de los inversores institucionales en el ecosistema DeFi y proporciona soporte de liquidez a los DEX. El proyecto cuenta con una stablecoin sintética, deUSD, respaldada por una garantía compuesta por dos criptoactivos: USDS y stETH. USDS es una stablecoin del protocolo Sky (SKY), anteriormente conocido como MakerDAO (MKR), mientras que stETH es una versión tokenizada del éter en staking (ETH) proporcionado por el protocolo de staking líquido Lido (LDO).

Elixir permite a los titulares institucionales de RWA tokenizados, como los emitidos por Securitize y otros proveedores de servicios RWA, acuñar deUSD y utilizarlos en DeFi mientras siguen obteniendo rendimientos de sus activos subyacentes.

Elixir también ayuda a otros DEX al permitir a sus usuarios suministrar liquidez para solicitar exchanges basados en libros fácilmente. Esto reduce la dependencia de los DEX en los market makers centralizados y les permite acceder a liquidez adicional. Los usuarios que proporcionan liquidez obtienen APY subsidiados, que son incentivados por Elixir o los propios DEX. A principios de 2025, Elixir ya había sido integrado por más de 30 plataformas DEX.

El proyecto Elixir fue fundado en 2022 por Philip Forte y Christopher Gilbert. Su cadena lanzó la primera fase de sus operaciones de red principal en octubre de 2024 y celebró un evento de generación de tokens (TGE) para su criptomoneda nativa, ELX, el 7 de marzo de 2025.

¿Cómo funciona Elixir?

La red Elixir se basa en un modelo de consenso de prueba de participación delegada (DPoS). La documentación del proyecto indica que su red presenta un diseño altamente modular y una alta capacidad de rendimiento.

Para sincronizar su trabajo con otros DEX, la red utiliza fuentes de intercambio, que extraen datos de trading en vivo de estos DEX y los envían a los agregadores de datos de Elixir. Un nodo agregador es entonces responsable de crear una base de datos cifrada a partir de estos feeds y pasarla a los nodos validador y auditor de la cadena. A continuación, los nodos de retransmisión ejecutan trades en DEX utilizando sus claves API, recogen propuestas de órdenes de validadores y las envían para su auditoría antes de la ejecución final.

Validadores

Los validadores de Elixir protegen la red utilizando un modelo de consenso DPoS, por el que los usuarios pueden delegar sus fondos a un nodo de validador completo preferido. La red requiere un consenso del 66% entre sus nodos validadores activos para aprobar bloques de transacciones.

Un nodo validador debe tener al menos 9,000 ELX en staking o delegados en él para ganar recompensas en bloque. Por lo tanto, es importante que los usuarios elijan un validador razonablemente popular para garantizar que puedan obtener recompensas de sus fondos delegados. Por ejemplo, en el momento de redactar este escrito (17 de marzo de 2025), menos de 30 validadores de Elixir tienen suficientes fondos en staking con ellos para generar recompensas.

Auditores

Hemos señalado anteriormente que los nodos de relé envían datos de órdenes para ejecutar transacciones en otros DEX para una auditoría adicional antes de que se produzca la ejecución real. Los auditores son los nodos responsables de verificar estos datos antes de que se puedan realizar las órdenes. Además de los datos de la orden enviados por los nodos de relé, los auditores también utilizan los datos de fuente de intercambio cifrados enviados por los agregadores.

Los auditores utilizan estas dos fuentes de datos críticos, los datos de fuente de intercambio cifrados de los agregadores y los datos de la orden de los nodos de relé, para verificar y aprobar las órdenes para la ejecución final en los DEX participantes.

Controlador

El controlador de Elixir es un contrato inteligente que garantiza el funcionamiento fluido de varias actividades clave de la red: staking, distribución de recompensas a validadores y sanciones financieras a validadores que se comportan mal, lo que se conoce como recorte.

En caso de disputas o incoherencias en los datos de la red, el controlador y los auditores los resuelven juntos, actuando como capa de resolución de disputas.

¿Qué es deUSD?

deUSD es una stablecoin sintética introducida por Elixir. Sujeto a aprobación a través de un voto de gobernanza, el token se utilizará para hacer staking, lo que permite a los usuarios obtener recompensas de las tarifas del protocolo. La versión en staking de deUSD, sdeUSD, es un activo que se utiliza para obtener rendimientos de las recompensas generadas tanto en Elixir como a través de sus plataformas DeFi asociadas.

Es importante destacar que el deUSD también se utiliza para proporcionar liquidez en forma de garantía a los DEX participantes. La stablecoin deUSD permite a los usuarios del dominio institucional, específicamente a los titulares de RWA, obtener un activo suficientemente líquido para participar en el ecosistema DeFi en general. De acuerdo con la documentación del proyecto, más de diez organizaciones financieras institucionales líderes ya han adoptado deUSD para sus activos.

¿Cómo es único deUSD?

deUSD difiere de muchas otras stablecoins en que no está garantizado por reservas en dólares estadounidenses. La garantía del token está compuesta por stETH de Lido y USDS de Sky Protocol. Para garantizar su estabilidad, el deUSD está sujeto a un mecanismo de sobrecolateralización con ajuste algorítmico, el Over Collateralization Fund (OCF).

Cuando las tasas de financiación se vuelven negativas, el OCF cambia más de la garantía de USD a USDS. Si el valor del OCF cae demasiado, convierte automáticamente sus activos a USDS para garantizar que el respaldo del deUSD permanezca intacto. Mientras tanto, cuando las tasas de financiación se vuelven positivas, la exposición a las tasas de financiación, es decir, las posibles ganancias y costes de mantener posiciones apalancadas en contratos de futuros perpetuos, se utiliza para generar rendimientos adicionales.

Durante el período de operaciones anterior del proyecto, se espera que los exchanges centralizados (CEX) proporcionen la mayor parte de liquidez para deUSD y faciliten la minería y el canje del token. Finalmente, el protocolo tiene previsto cambiar más de la gestión de liquidez y respaldo a plataformas descentralizadas. El proceso de acuñación/canjeo estará respaldado por creadores de mercado autorizados, que utilizarán la garantía de stETH y participarán en el trading básico para gestionar el riesgo.

¿Qué es el token cripto Elixir (ELX)?

El token nativo del protocolo Elixir, ELX, se utiliza principalmente para gobernanza, staking y delegación de staking. Ciertas recompensas, como airdrops, también se pueden distribuir en ELX. La oferta total y máxima del token es de mil millones.

Cómo comprar Elixir (ELX)

El token ELX está disponible en el mercado spot de Bybit como par de intercambio con USDT. También puedes aprovechar la campaña de Bybit dedicada al token para obtener una parte del fondo de premios de 8,5 millones de ELX.

Según los términos de la campaña, los nuevos usuarios pueden ganar recompensas ELX acumulando un volumen de depósito de al menos 200 ELX, o depositando al menos 100 USDT y haciendo trading con 100 USDT en ELX a través de su primer trade. Los usuarios existentes también pueden optar a las recompensas haciendo trading con al menos 500 USDT en ELX en el mercado spot. La campaña es válida hasta las 9AM UTC del 24 de marzo de 2025.

Cómo conseguir el airdrop de Elixir (ELX)

Bybit también ofrece dos campañas adicionales de airdrop de ELX a sus usuarios. Uno de ellos es el evento de celebración del listado de 30,000 ELX. Para recibir tu parte del airdrop, solo tienes que seguir estos tres pasos:

• Regístrate en el evento

• Deposita al menos $100 a través de Depósito Cripto de Bybit, Trading P2P o Depósito Fiat

• Haz trading con al menos 100 USDT en ELX en el mercado spot. 

El airdrop es válido hasta las 10AM UTC del 31 de marzo de 2025.

Rueda del tesoro ELX

La otra campaña es la rueda de tesoros previa a la lista ELX. Gana una parte del fondo de premios de 40,000 ELX inscribiéndote en el evento, completando tareas especificadas para ganar boletos para el Sorteo de la suerte y haciendo girar la rueda usando tus boletos. Puedes registrarte en el evento hasta las 12AM UTC del 20 de marzo de 2025, y el período Lucky Spin finaliza exactamente 24 horas después de esta fecha.

Además, Elixir ejecuta su propia campaña de recompensas, Elixir Apothecary, que te permite ganar Pociones, puntos que te ayudan a desarrollar poder en la red de DEX participantes de la plataforma. Sin embargo, ten en cuenta que la participación en la campaña Apothecary no garantiza un airdrop de tokens ELX.

Conclusiones finales

Elixir es un participante relativamente nuevo en el espacio DeFi. El proyecto lanzó la primera fase de su red principal en octubre de 2024, con el lanzamiento principal en marzo de 2025. La plataforma de Elixir tiene como objetivo abordar el problema de la inflexibilidad del uso de RWA on-chain. El proyecto tiene como objetivo centrar sus esfuerzos en actores institucionales más grandes, incluidos los principales fondos de inversión.

Al mismo tiempo, mientras Elixir persigue el ambicioso objetivo de atraer a los grandes actores del mundo financiero a través de su flujo de RWA, su segunda especialización clave, el apoyo de liquidez a los DEX, debería proporcionar suficientes ganancias rápidas a corto plazo. Con más de 30 DEX ya en el ecosistema de Elixir, parece que esta especialización ya está pagando dividendos. La pregunta ahora es: ¿El empujón por el mejor latón del mundo de las finanzas institucionales tendrá un éxito similar?

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