Nuestro informe semanal de análisis de derivados criptográficos profundiza en eventos macroeconómicos, el estado actual de las señales criptográficas y de negociación del volumen de negociación al contado, y futuros, opciones y contratos perpetuos.

La expiración de las opciones de final de año de diciembre provocó una caída inesperada, ya que la volatilidad realizada cayó a los niveles más bajos del mes. El interés abierto perpetuo de los swaps se mantuvo estable, lo que indica que estos mercados no se utilizaron en gran medida para cubrir opciones vencidas, lo que probablemente contribuya a la volatilidad moderada. 

Aunque la mayoría de los intereses abiertos vencidos en Bitcoin (BTC) y Ethereum (ETH) no se han reinvertido, el saldo de llamadas y opciones de venta sigue siendo constante. Cabe destacar que las opciones de ETH están teniendo en cuenta una mayor volatilidad implícita en comparación con BTC, especialmente para vencimientos más cortos, lo que conduce a una estructura plana a plazo para ETH, mientras que BTC ofrece una exposición a opciones más barata.

En los mercados perpetuos, la baja volatilidad y los mínimos movimientos al contado han llevado a los tipos de financiación para casi todos los tokens a reflejar la confianza más amplia del mercado durante la temporada navideña. En cuanto a las opciones, la estructura de términos de BTC es notablemente más baja y pronunciada que la de ETH, y la volatilidad realizada ahora está por debajo de los niveles de volatilidad implícitos, lo que destaca un cambio intrigante en la dinámica del mercado.

Consulte los aspectos destacados del informe.

Interés abierto sólido en medio de la caducidad de las opciones de final de año

Aunque el interés abierto para los swaps perpetuos de BTC y ETH no ha vuelto a los máximos de principios de diciembre de 2024, se mantuvo sólido durante el significativo evento de vencimiento de opciones de final de año. Esto sugiere que estos mercados no se utilizaron en gran medida para 

 de los contratos de opciones que vencen, lo que probablemente contribuya a la falta de volatilidad observada durante este periodo. En su lugar, los volúmenes de negociación han caído notablemente durante la temporada de vacaciones de invierno, coincidiendo con un colapso de la volatilidad realizada hasta los niveles más bajos de diciembre de 2024.

La curva de opción BTC permanece en reposo durante la paridad de llamada-salida

El vencimiento de las opciones de final de año de diciembre no desencadenó el aumento anticipado de la volatilidad; en su lugar, la volatilidad se ha desplomado hasta el extremo inferior de su rango reciente. La estructura del plazo de volatilidad implícita sigue siendo pronunciada en comparación con su comportamiento reciente y el de la ETH, con una volatilidad implícita a más largo plazo de alrededor del 57 %, y opciones de 1 semana a precio monetario que cotizan alrededor de cinco puntos por debajo. Gran parte del interés abierto vencido aún no se ha convertido en nuevas posiciones, manteniendo un equilibrio neutral entre las opciones put y call. En consecuencia, el posicionamiento en el mercado de opciones de BTC es relativamente neutral y carece del apalancamiento que tenía a principios de diciembre de 2024.

La gran caducidad de la opción ETH no provoca volatilidad

El repunte de la volatilidad realizada a finales de diciembre no se aplicó al año nuevo, y el precio al contado de la ETH muestra actualmente una volatilidad inferior a la volatilidad implícita a corto plazo. Curiosamente, la estructura del término de volatilidad implícita se ha visto pronunciada y reaplanada durante la última semana, en contraste con el perfil ligeramente más pronunciado de BTC. Esto sugiere que el mercado de opciones de ETH prevé una mayor volatilidad a corto plazo en los movimientos de los precios al contado. 

A pesar del significativo vencimiento de las opciones de interés abierto a finales de diciembre de 2024, que no condujo a una renovación a vencimientos posteriores, las opciones de compra siguen dominando el mercado y han aumentado a principios de 2025.

Avanzado

Informe de análisis de derivados criptográficos de Bybit X Block Scholes (2 de enero de 2025): Las opciones de BTC continúan viendo paridad entre llamada y venta, con menor volatilidad a corto plazo prevista

Sumérgete en FLock, una plataforma descentralizada que revoluciona la forma en que se desarrollan, capacitan e implementan los modelos de IA.

La inteligencia artificial (IA) está preparada para transformar innumerables industrias, pero su desarrollo a menudo plantea preguntas sobre privacidad, control e inclusión. 

 es una plataforma descentralizada única que democratiza el entrenamiento, el ajuste y la inferencia de IA. Con su infraestructura impulsada por cadena de bloques, FLock garantiza la transparencia, la seguridad y la toma de decisiones impulsada por la comunidad, allanando el camino para modelos de IA que se alineen con los valores sociales establecidos.

En este artículo, exploraremos cómo FLock descentraliza el entrenamiento de IA, sus características clave y su posible impacto en desarrolladores, comunidades y usuarios.

 que revoluciona la forma en que se desarrollan, capacitan e implementan los modelos de IA.

  Al aprovechar la tecnología de cadena de bloques y un enfoque novedoso llamado 

, FLock aborda problemas críticos en el desarrollo de IA, como el control centralizado, la falta de transparencia y las preocupaciones de privacidad.

En esencia, la misión de FLock es democratizar la IA permitiendo a las comunidades participar directamente en la creación y el refinamiento de modelos de IA. A través del aprendizaje federado, FLock entrena modelos de IA en múltiples dispositivos o servidores descentralizados. Este método garantiza que los datos sigan siendo locales, lo que elimina la necesidad de intercambio de datos sin procesar y, al mismo tiempo, permite una sólida formación de modelos. Al descentralizar el proceso de formación, FLock no solo protege la privacidad individual, sino que también fomenta un ecosistema más inclusivo en el que los diversos contribuyentes pueden colaborar.

Lo que distingue a FLock es su integración de 

. Esto garantiza que todas las contribuciones, ya sean datos, potencia de computación o comentarios, se registren de forma transparente y se recompensen de forma justa. El libro mayor inmutable de Blockchain Tech mejora la confianza entre los participantes y protege el proceso contra la manipulación. Además, los mecanismos de incentivos en cadena de la plataforma fomentan la participación de una amplia gama de colaboradores, garantizando que las recompensas se distribuyan de forma equitativa.

En última instancia, FLock permite a las comunidades desarrollar modelos de IA personalizados adaptados a sus necesidades específicas. Al descentralizar el proceso y priorizar la transparencia y la colaboración, FLock rompe el monopolio de grandes corporaciones, creando un ecosistema de IA que se alinea con la ética pública y los valores sociales.

, un antiguo alumno de Oxford con un sólido historial en IA y tecnología de cadena de bloques. Sun, que trabaja como director ejecutivo de FLock, tiene una impresionante trayectoria profesional, ha trabajado como director de IA para el Royal Bank of Canada y como becario de investigación de IA en el Imperial College London. Su visión para FLock surge de una profunda comprensión de los desafíos técnicos y éticos del desarrollo de IA.

El equipo fundador también incluye a otros antiguos alumnos de Oxford, con más de una década de experiencia combinada en investigación de IA y en el sector de las criptomonedas. Este equipo aporta una combinación colectiva de excelencia académica y experiencia práctica que posiciona a FLock para liderar el movimiento de IA descentralizado.

FLock ha recaudado con éxito 11 millones de dólares en financiación en dos rondas, lo que refleja una fuerte confianza de los inversores en su visión. En mayo de 2024, FLock aseguró una ronda de semillas de 6 millones de USD dirigida por Lightspeed Faction y Tagus Capital, con respaldo adicional de Digital Currency Group (DCG), Volt Capital, OKX Ventures e Inception Capital.

Más tarde, en diciembre de 2024, FLock anunció una exitosa ronda de financiación de 3 millones de dólares liderada por DCG y unida por nombres destacados como Animoca Brands, Fenbushi Capital, GnosisVC y GSR. Estas inversiones se están canalizando para mejorar la red de pruebas de la plataforma y el cliente de aprendizaje federado, acelerando la misión de FLock de permitir el desarrollo de IA seguro y colaborativo.

Con esta financiación y más de 1500 nodos que contribuyen desde plataformas como Numerai y Kaggle, FLock está escalando rápidamente su impacto en el entrenamiento de IA descentralizado.

FLock AI revoluciona el desarrollo de IA a través de su marco de entrenamiento descentralizado. Este enfoque permite a los participantes contribuir a la formación sobre modelos de IA sin compartir nunca sus datos personales. En su lugar, los modelos se entrenan localmente en todos los dispositivos mediante aprendizaje federado, lo que garantiza que los datos permanezcan con sus propietarios mientras se mejora la precisión del modelo en general. 

El sistema de recompensas de FLock está diseñado para incentivar la participación activa. Los colaboradores que proporcionan datos, poder computacional y/o comentarios se compensan con tokens de BLOQUEO, lo que garantiza una distribución justa de las recompensas. 

FLock empodera a su comunidad a través de un marco de gobierno sólido. Las decisiones sobre el desarrollo del modelo de IA, la implementación y las consideraciones éticas las toma la comunidad, lo que garantiza la alineación con los valores sociales establecidos. A través de mecanismos de votación basados en la cadena de bloques, los colaboradores pueden influir en la dirección de los proyectos de IA, fomentando la transparencia y la responsabilidad pública. 

La arquitectura modular de FLock permite a los colaboradores participar en aspectos específicos del desarrollo de modelos de IA. Tanto si proporciona datos sin procesar como potencia computacional o incluso algoritmos de refinado, la plataforma permite un proceso de desarrollo colaborativo y escalable. 

El núcleo de la filosofía de FLock es su compromiso con la privacidad y la seguridad. Al aprovechar la tecnología de cadena de bloques, la plataforma garantiza que ninguna entidad controla el proceso de desarrollo de IA. Los datos siguen siendo locales y protegidos por medidas criptográficas, mientras que la inmutabilidad de la cadena de bloques garantiza la transparencia en cada transacción y actualización del modelo. 

 comienza con una cadena de bloques y una capa de IA.

La capa de cadena de bloques respalda los mecanismos de incentivación y seguridad de FLock.

La capa de IA facilita la formación, el refinamiento y la implementación de modelos, aprovechando los enfoques centralizados y federados.

Utilidad de tokens y tokenómica de FLOCK

Echemos un vistazo a la oferta y la demanda del token de RELOJ.

FLock adopta un modelo de proporción 1:2 entre el equipo/los inversores (33,3 %) y la comunidad (66,7 %), priorizando el crecimiento impulsado por la comunidad y la expansión del ecosistema. La mayoría de los tokens se asignan para incentivar la participación del usuario y el éxito del ecosistema a largo plazo.

FLock tiene como objetivo mejorar el futuro del desarrollo de IA descentralizando el proceso de formación y garantizando la transparencia, la privacidad y la inclusión. Al aprovechar la cadena de bloques y el aprendizaje federado, FLock permite a las comunidades contribuir a la creación de IA sin comprometer la privacidad. Su innovador sistema de recompensas y su gobernanza impulsada por la comunidad fomentan un ecosistema justo y colaborativo. 

Con un respaldo significativo y una red creciente de colaboradores, FLock se posiciona como líder en IA descentralizada, ofreciendo una alternativa más ética y segura a los modelos de desarrollo de IA tradicionales. A medida que continúa escalando, FLock está listo para transformar la forma en que se construyen e implementan los modelos de IA.

 y ganar una participación en un grupo de premios de 10 millones de FLOCK. Para obtener más información, visite 

Intermedio

IA FLock: Formación en IA descentralizada

En este tutorial, exploraremos cómo puede completar una serie de tareas en Network3 para Bybit Web3 Airdrop Arcade.

Tarea 1: Regístrese para obtener una cuenta de Network3 y conecte su billetera Bybit 

: Vaya a la página de la campaña y haga clic en la 

 Haga clic en la tarea y Galxe le pedirá que lo redirija a la página de registro de Network3.

: Regístrese para obtener una cuenta de Network3 utilizando su dirección de correo electrónico. Puede indicar un 

: Una vez que haya iniciado sesión, haga clic en 

Tarea 2: Descargue la aplicación Network3 y ejecute un nodo durante una hora

 y elija su sistema operativo para descargar la aplicación Network3.

 o encendido, dependiendo del sistema operativo que esté utilizando.

  Para facilitar la referencia, hemos utilizado macOS e iOS como ejemplos a continuación.

: Siga ejecutando el nodo hasta que el temporizador llegue 

Principiante

Cómo completar las tareas de Network3 para Bybit Web3 Airdrop Arcade

Bybit lanzó el Bybit Merch Creative Challenge para estudiantes universitarios de todo el mundo, ofreciendo un fondo de premios de 50 000 USDT.

Rendimiento superior diario: Ripple (XRP)

El S&P 500 cayó un 0,22 % el jueves, su quinto descenso consecutivo, y los inversores están pendientes de las actualizaciones económicas del viernes. Coindesk Indices, un índice que mide el rendimiento más amplio del mercado de criptomonedas, aumentó un 2,03 %, con un aumento de Bitcoin y Ether del 2,79 % y del 2,70 %, respectivamente, en las últimas 24 horas.

El mejor rendimiento de hoy en día es XRP, que aumentó un 1,9 % tras un aumento de los precios impulsado por el aumento del interés abierto y la confianza positiva del mercado.

Ripple (XRP), lanzada en agosto de 2012, es una empresa de tecnología de cadena de bloques centrada en mejorar los pagos internacionales con su criptomoneda, XRP. El precio de la XRP subió debido al aumento del interés abierto, una importante transferencia de XRP y la confianza del mercado vinculada a la inauguración de Trump. El impulso alcista se ve respaldado por las elevadas liquidaciones cortas, con niveles de resistencia clave que deben vigilar para ver un mayor movimiento de los precios.

Consulte los últimos precios, gráficos y datos de 

 para estudiantes universitarios de todo el mundo, que ofrece un grupo de premios de 50 000 USDT. Los participantes pueden diseñar productos exclusivos de Bybit, con presentaciones abiertas hasta el 15 de enero de 2025. Los ganadores se anunciarán el 1 de febrero de 2025 en cuatro categorías de premios.

Ayer, los ETF Bitcoin Spot registraron una entrada total de 84,8 millones de USD, impulsada por 107,9 millones de USD de fondos no GBTC, parcialmente compensados por una salida de 23,1 millones de USD de GBTC.

¡Echa un vistazo a los últimos precios, gráficos y datos de 

, ofreciendo una caída de aire para los participantes que completen tareas como intercambiar y conectar usando la cartera de Mango. Los puntos obtenidos a través de las tareas determinan las recompensas de airdrop. Únete a través de la cartera Mango y sigue los pasos en el panel de control de la red de prueba.

Bybit lanza un desafío de diseño de mercadería de 50 000 USD para estudiantes universitarios en todo el mundo

Cripto

DeFi

Curve Finance es una DEX principalmente para que los usuarios intercambien tokens por stablecoins. Los usuarios también pueden proporcionar liquidez para ganar comisiones. Aprenda cómo funciona.

) hace que surjan exchanges descentralizados como Curve Finance y Uniswap. Curve Finance es principalmente un agregador de liquidez descentralizado que permite a los usuarios intercambiar tokens por stablecoins y proporcionar liquidez a los pools de liquidez además de ganar comisiones.

Al contrario que Uniswap, Curve Finance pretende ofrecer a los usuarios una alternativa de intercambio de tokens más rápida, directa y económica. En lugar de intercambiar el token A por ETH, y luego ETH por el token B, el uso de Curve Finance elimina las altas comisiones por transacción y procesa el intercambio del token A por el B directamente en una sola transacción.

) basado en un Creador de Mercado Automatizado (

. Se centra en el intercambio entre diferentes stablecoins y se caracteriza por sus bajas comisiones y un slippage (diferencia de precios) mínimo. Dado que los AMM funcionan con un algoritmo de precios en lugar de un libro de pedidos, Curve Finance también es útil para intercambiar entre tokens que se mantienen en un rango de precios similar, como diferentes versiones tokenizadas de Bitcoin como 

A partir de junio de 2021, hay 39 pools activos disponibles para intercambiar entre stablecoins y activos en la plataforma. Sin embargo, estos pools están sujetos a cambios en función de la demanda del mercado. Algunas de las stablecoins disponibles son USDT, USDC, DAI, BUSD, TUSD y sUSD. Uno de los grupos de stablecoin conocidos es 3CRV, que consiste en DAI, USDT y 

Curve Finance también admite tokens de rendimiento como los de 

, con grupos de yUSD compuestos por yDAI, yUSDT, yUSDC y yTUSD. Los usuarios que participan en este pool reciben las tarifas de gas/intercambio generadas por el pool de Curve, así como el rendimiento de los tokens subyacentes. 

Existen pools dentro de la plataforma en los que los proveedores de liquidez reciben un porcentaje de las comisiones de intercambio, y también hay pools de préstamo que incluyen protocolos DeFi independientes que ofrecen una tasa de interés mayor a los proveedores. Curve está avanzando hacia la gobernanza descentralizada mediante el lanzamiento de una Organización autónoma descentralizada (

) en la que la DAO de Curve está controlada por el token CRV para los derechos de voto.

¿Qué es un Creador de mercado automatizado?

 (AMM) es un tipo de protocolo de intercambio descentralizado (DEX) que depende de una fórmula matemática para fijar el precio de los activos. En lugar de utilizar un libro de pedidos, los activos se valúan de acuerdo con un algoritmo de precios. De esta forma los activos digitales se negocian utilizando pools de liquidez, en lugar de tener compradores y vendedores.

Piensa en los AMM como en un contrato entre pares (P2C), en el sentido de que no hay necesidad de contrapartes, ya que las operaciones se realizan entre usuarios y contratos. Los pools de liquidez son fondos compartidos reales hechos de tokens digitales que están bloqueados en contratos inteligentes. Los usuarios abastecen los pools de liquidez con tokens y los precios de los tokens en el pool se determinan mediante una fórmula. Así, ajustando la fórmula, se optimizan los pools de liquidez.

 se convierte en un proveedor de liquidez al suministrar tokens al pool de liquidez de un AMM. Los proveedores de liquidez ganan una comisión por proporcionar tokens al pool. Esta comisión es cubierta por los traders cuando interactúan con el pool de liquidez.

El precio de los activos se fija según una fórmula diseñada para los intercambios en un rango similar. Digamos, por ejemplo, que 10 USDT deberían ser iguales a 10 USDC, que deberían ser iguales a 10 BUSD. Si conviertes 5 millones de dólares de USDT a USDC y luego los conviertes a BUSD, habrá un slippage. Sin embargo, la fórmula de Curve pretende minimizar esta diferencia de precios, incluso al convertir grandes cantidades. 

Además, los pools de liquidez ayudan a garantizar la menor cantidad de slippage al intercambiar monedas digitales. Al centrarse en las 

, Curve garantiza un protocolo de préstamo menos volátil a la vez que ofrece un alto interés por la liquidez proporcionada.

Los pools son controlados por el AMM, que reequilibra los pools después de los intercambios. Por ejemplo, digamos que un pool contiene USDC y TUSD. Un operador de Curve Finance quiere vender USDC y utiliza este pool de liquidez. El pool se desequilibra porque ahora hay más USDC. Para reequilibrarlo, el precio del USDC baja para alentar a los traders a comprar USDC con TUSD. Entonces, los traders de arbitraje compran TUSD con USDC. De este modo, el pool de liquidez reequilibra la relación entre USDC y TUSD. El incentivo del precio mantiene el equilibrio de los pools de liquidez.

Curve es conocido como un exchange de AMM con bajas comisiones para los traders, a la vez que ofrece cuentas de ahorro fiduciarias eficientes para los proveedores de liquidez. Al centrarse en las stablecoins, Curve permite a los inversores evitar la volatilidad de los criptoactivos sin dejar de obtener tasas de interés altas de los protocolos de préstamo. Al mismo tiempo, su modelo se considera conservador porque evita la volatilidad y la especulación en favor de la estabilidad. Los pools de liquidez de Curve están tratando permanentemente de comprar barato y vender caro. 

 o Balancer, los pools de liquidez están formados por cualquier token y la volatilidad es alta. Al limitar los pools y los tipos de activos de cada pool, Curve minimiza las pérdidas transitorias. Esto ocurre cuando los proveedores de liquidez sufren una reducción en el valor del token, en relación con el valor de mercado de ese token, debido a la volatilidad en un pool de liquidez.

Curve atrae a los proveedores de liquidez mediante lo que se denomina composibilidad de las DeFi. Esto significa simplemente que puedes utilizar lo que has invertido en la plataforma de Curve para obtener recompensas en otros lugares del ecosistema DeFi. Los pools de liquidez de Curve también contienen versiones tokenizadas de Bitcoin, como wBTC y renBTC, que pueden estar en el mismo pool, mientras que wBTC y USDC no pueden funcionar juntos.

Incentivar a los proveedores de liquidez 

Dado que las comisiones de trading en Curve son más bajas que las de Uniswap, también puedes obtener recompensas desde fuera de Curve con los llamados tokens interoperables. Digamos que DAI se presta en la 

 y luego se intercambia por un token de liquidez llamado cDAI. Los usuarios de Curve pueden utilizar cDAI en sus pools de liquidez y así lograr otro nivel de utilidad y posibles ganancias.

La posibilidad de utilizar los cTokens de Compound en Curve Finance demuestra las ventajas de la composibilidad en el ecosistema DeFi. Como ya se ha mencionado, Curve también se integra con Yearn y 

 para maximizar los incentivos para los proveedores de liquidez (PL). Curve es única para las operaciones con stablecoin porque su liquidez y su creador de mercado automatizado único atraen un gran volumen de trading. Cada operación genera una comisión de trading del 0,04% que se paga a los PL. Sin embargo, hay otras formas (a continuación) de beneficiarse de la provisión de liquidez a Curve.

 Cada operación realizada a través de los pools en los que eres un PL obtiene beneficios pagados en proporción a tu participación en el pool. 

 Los depósitos en pools de liquidez que no se utilizan se depositan en otros protocolos DeFi para generar ingresos adicionales.

Porcentajes de Rendimiento Anual (APY) altos:

 de los depósitos de stablecoin en Curve son altos porque Curve también aplica el farming de rendimiento con los activos de los pools. 

 El bloqueo de los tokens CRV los convierte en veCRV, que se utiliza para aumentar el APY del depósito. 

 Para obtener liquidez adicional, algunos pools ofrecen incentivos, como rendimientos altos para los PL. Curve Finance es bien conocido por el 

 de stablecoins. Como proveedor de liquidez, puedes mezclar y combinar cualquiera de los flujos de ingresos mencionados anteriormente para maximizar tus rendimientos. 

CRV es el token nativo de Curve Finance. Se utiliza principalmente para la gobernanza, las recompensas de PL, el aumento de los rendimientos (como veCRV) y la quema de tokens.  Dado que Curve está gobernada por la comunidad, sus decisiones son tomadas por los titulares de CRV que votan sus tokens para convertirlos en veCRV. Por cierto, veCRV son siglas que significan 

; es decir, CRV que ha sido bloqueado en el protocolo de Curve durante un tiempo definido. Cuanto más tiempo bloquees el CRV, más veCRV recibirás.

Ten en cuenta que los titulares de veCRV obtienen beneficios de las comisiones de intercambio. El protocolo de Curve puede ser complejo. Por lo tanto, la adopción de veCRV es baja, pero está aumentando a medida que los farmers de rendimiento empiezan a comprender su potencial. 

Las recompensas e incentivos del pool de liquidez se pagan en CRV a los PL en función del tamaño de su participación en el pool. Dado que no todas las comisiones de trading se redirigen a los PL, una pequeña parte se recolecta y se utiliza para comprar y quemar CRV, lo que reduce la oferta de CRV.

El token CRV puede comprarse y también obtenerse a través del farming de rendimiento cuando se depositan activos en un pool de liquidez y se obtienen tokens como recompensa. Si proporcionas DAI a un pool de liquidez de Curve designado, también puedes obtener tokens CRV además de las comisiones y los intereses. El farming de rendimiento del token CRV aumenta el incentivo para convertirse en un proveedor de liquidez de Curve porque se obtiene un activo financiero y la titularidad de un protocolo DeFi.

Cualquiera que tenga tokens CRV puede proponer actualizaciones al protocolo de Curve Finance. Estas actualizaciones incluyen el cambio de las comisiones, la modificación del destino de dichas comisiones, la creación de nuevos pools de liquidez o el ajuste de las recompensas del farming de rendimiento. Los titulares votan las propuestas bloqueando los tokens CRV. Por lo tanto, cuanto más tiempo esté bloqueado el token CRV, más poder de voto tendrás. Si quieres reclamar a largo plazo las comisiones de la DAO de Curve, 

, que te permite depositar tu veCRV de manera permanente para reclamar de por vida las ganancias de las comisiones anuales de Curve. 

Curve Finance vs. Uniswap: las diferencias 

La principal diferencia entre ambos es que en Uniswap se puede intercambiar cualquier token ERC-20, mientras que Curve es específico para el trading de stablecoins en Ethereum. Curve es una plataforma de AMM que tiene varias similitudes con Uniswap. Sin embargo, Curve se diferencia porque solo admite pools de liquidez formados por activos de comportamiento similar. Pueden ser stablecoins o versiones envueltas de activos similares, como wBTC y tBTC. Esto permite a Curve utilizar algoritmos eficientes y mostrar los niveles más bajos de comisiones, slippage y pérdidas transitorias de cualquier exchange descentralizado (DEX) en Ethereum.

Uniswap se sitúa por debajo de Curve Finance en términos de TVL (Valor total bloqueado), que es una estimación del potencial de una plataforma de farming de rendimiento de DeFi. Este indicador te dice la cantidad de monedas digitales bloqueadas y sirve como medida de salud para los ecosistemas DeFi y el mercado de farming de rendimiento.

, Curve tiene ahora casi 7500 millones de dólares de liquidez bloqueada, mientras que Uniswap solo tiene 6000 millones. El motivo por el que Curve sigue añadiendo TVL es por su enfoque en el intercambio de stablecoins, un nicho con menos competencia. El hecho de ser un mercado creado de forma específica significa también que Curve ofrece ventajas tanto a los traders como a los proveedores de liquidez:

 Los inversionistas ballena y los pares de gran volumen de trading están sujetos al slippage, pero los grupos de activos similares de Curve lo minimizan. 

 Los proveedores de liquidez en Curve suministran pares de stablecoin que casi eliminan la pérdida transitoria.

Uniswap negocia contra ETH. Para realizar una operación lo más directa posible, es necesario operar con ETH, o bien operar para obtener ETH. Si negocias de USDT a USDC, Uniswap convierte tus USDT en ETH y luego negocias ETH por USDC. Por lo tanto, este intercambio requiere de dos tradings, lo que lo hace más caro. Obviamente, el trading de stablecoins en Curve es más barato porque Curve no requiere ETH como par base para las operaciones. 

Cuando el mercado de criptomonedas cae, Curve conserva el TVL, mientras que otros exchanges lo pierden. Se debe a la forma en que Curve protege a los proveedores de liquidez de las pérdidas transitorias. Las pérdidas transitorias son las ganancias del PL que se pierden cuando la volatilidad de los precios de las criptomonedas reequilibra los activos del par de manera desfavorable. Dado que todos los pools de liquidez requieren que se deposite un par de activos, el riesgo aumenta cuando uno de ellos sube o baja más rápido que el otro. Lo ideal es mantener un equilibrio de valores al 50% entre los activos agrupados.

Curve utiliza pools estables para sortear el problema de las pérdidas transitorias. Todos los pools de Curve son pools de stablecoins 1:1 (es decir, USDT/DAI) o pools de tokens sintéticos 1:1 (es decir, sETH/ETH). Al limitar los pares de liquidez a los activos que se reflejan entre sí en valor, la pérdida transitoria no es un problema. De esta forma Curve se convierte en un refugio seguro para los proveedores de liquidez.

En general, Curve es mejor que Uniswap para el trading de stablecoins, y también es un lugar más seguro para colocar tus stablecoins, ETH y Bitcoin envueltos para obtener ingresos de rendimiento constante.

Limitaciones y riesgos de Curve Finance 

Cabe señalar que Curve Finance y otros protocolos DeFi se encuentran actualmente en fase experimental, por lo que sus funciones están en progreso. Los fondos depositados en Curve Finance u otros protocolos DeFi corren el riesgo de sufrir vulnerabilidades, desarrolladores maliciosos y hackeos contra los contratos inteligentes. En el caso de las monedas digitales, los riesgos siempre están presentes. Evalúa estos riesgos antes de entrar en un nuevo protocolo o comprar cualquier criptomoneda. Como siempre, solo invierte lo que estés dispuesto/a a perder. Aunque Curve Finance ha sido 

, el protocolo no está exento de riesgos o fallos.

Curve Finance se basa principalmente en pools de stablecoins, y las stablecoins están vinculadas a un activo subyacente. Si falla la vinculación de una stablecoin, lo que da lugar a una caída de los precios, los proveedores de liquidez de ese pool solo mantendrán las stablecoins no vinculadas. Curve suministra liquidez a otros socios como Yearn.finance y Compound.

Esta práctica, conocida como composibilidad, consigue una mayor rentabilidad para los proveedores de liquidez. Sin embargo, esta interacción conlleva un riesgo de colapso de la cadena. Cualquier problema con un protocolo DeFi conectado o con un socio podría provocar daños en Curve Finance.

Curve es una de las plataformas más populares en DeFi porque favorece la estabilidad y la composibilidad frente a la volatilidad y la especulación. Sin embargo, el mejor motivo para quedarse es que no hay ningún otro protocolo DeFi que esté tan profundamente interconectado con todo el ecosistema DeFi como Curve. Las aplicaciones y los protocolos DeFi basados en Ethereum que son capaces de conectarse de forma nativa entre sí se denominan money legos (legos para construir dinero). Al igual que estos money legos, Curve y otros protocolos DeFi se conectan entre sí para construir estructuras financieras de modo que el conjunto sea mayor que la suma de sus partes. 

Aplicaciones de DeFi como Yearn, Compound, Aave, Synthetix, SushiSwap, 

  usan pools de Curve. El volumen de liquidez que llega a Curve desde estas fuentes impulsa el TVL global de Curve y ejerce presión sobre el 

Por ejemplo, como parte de la estrategia de farming automatizado, Yearn ofrece bóvedas (vaults) de stablecoin de alto APY que depositan tokens en los pools de CRV. Para aumentar los rendimientos de los titulares de las bóvedas, Yearn compra CRV y los bloquea automáticamente en veCRV durante un máximo de cuatro años para obtener un aumento del APY. De hecho, los tokenómicos CRV parecen haber sido creados con un mayor nivel de perfección. Un nexo de incentivos y recompensas en torno a los rendimientos del pool de stablecoin convierte a protocolos como Synthetix en poseedores de CRV, junto con farmers minoristas que buscan los mejores rendimientos para los depósitos de stablecoin.

¿Qué es Curve Finance y el pool de liquidez en DeFi?

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