استراتيجية التداول عالي/منخفض المخاطر: ما المقصود بها؟

في عالم التداول، يتم تكرار مصطلحات "المخاطرة" و"عدم المخاطرة" بشكل متكرر فيما يتعلق بـ<الصورة id="2"><الصورة id="3"><الصورة id="4">شعور السوق<الصورة id="5"><الصورة id="6"><الصورة id="7">.<الصورة id="-1"> <الصورة id="-2">ولكن ماذا تعني هذه المصطلحات، وكيف يمكن لفهمها أن يساعدك في اتخاذ قرارات استثمارية أفضل؟ <الصورة id="8">

في هذه المقالة، سنتعمق أكثر في معنى "المخاطرة" و"عدم المخاطرة" ونستكشف ما يمكن أن تخبرنا به عن الأسواق المالية.

ماذا يعني "المخاطرة"؟

عندما يقول المشاركون في السوق إن السوق في مرحلة "المخاطرة"، فإن ذلك يشير إلى أن المستثمرين يتفائلون ومستعدون لتحمل المزيد من المخاطر في استثماراتهم. يعبر المستثمرون عن هذا الشعور بأشكال مختلفة، مثل التحول في التفضيل نحو الأسهم بدلاً من السندات أو الميل الأكبر للاستثمار في الأسهم في الأسواق الناشئة بدلاً من أسهم الأسواق المتقدمة. 

أحد الأمثلة على نظام "المخاطرة" هو فترة النمو الاقتصادي والتوسع في الولايات المتحدة بين عامي 2001 و2007. خلال هذه الفترة، كان المستثمرون مستعدين للاستثمار في أصول أكثر مضاربة، مثل العقارات وأسهم التكنولوجيا، لتحقيق عوائد أعلى. أدى ذلك إلى زيادة في أسعار المنازل وانتعاش في سوق الأسهم، والذي انتهى في النهاية بالأزمة المالية لعام 2008.

في الأساس، خلال مرحلة "الرغبة في المخاطرة"، يكون المستثمرون على استعداد لتحمل المزيد من التقلبات لتحقيق عوائد أعلى مما يدفع سعر الأصول الأكثر خطورة إلى الأعلى. يدرك المستثمرون أن الاقتصاد صاعد ويعتقدون أن الإمكانيات لتحقيق عوائد أعلى تفوق مخاطر تقلبات السوق العالية. 

ماذا يعني "التجنب من المخاطرة"؟

عندما يعتبر السوق في حالة "تجنب من المخاطرة"، فإن المستثمرين يصبحون أكثر حذراً ويبحثون عن تقليل تعرضهم للخسائر المحتملة. تظهر مشاعر التجنب من المخاطرة بطرق عدة، مثل تحويل الاستثمارات من الأسهم إلى السندات أو من أسهم الأسواق الناشئة إلى أسهم الأسواق المستقرة. يتوق المستثمرون إلى المزيد من الاستقرار في الاستثمار ومستعدون لقبول عوائد أقل كمقايضة لهذه السلامة المتزايدة.

خلال فترة التجنب من المخاطرة، قد يكون المستثمرون أكثر استعداداً لتحويل الأموال إلى استثمارات أكثر أماناً، مثل السندات الحكومية التي تميل إلى أن تكون أقل تقلبًا من غيرها من السندات أو الأسهم. قد يختارون أيضًا الاستثمار في أسهم المرافق العامة، التي تُعتبر استثمارات دفاعية تميل إلى الأداء الجيد خلال فترات التراجع.

في الفترة التي سبقت الانتخابات الرئاسية الأمريكية في نوفمبر 2016، اعتبرت الأسواق المالية فوز دونالد ترامب خطرًا أكثر أهمية من انتخاب هيلاري كلينتون. ونتيجة لذلك، مع إصدار وسائل الإعلام المزيد من الأخبار لصالح ترامب، أصبح المستثمرون أكثر تفاديًا للمخاطر، حيث قاموا بتحويل أصولهم إلى استثمارات أقل خطورة.

عمومًا، يتميز السوق المبتعد عن المخاطر بانخفاض في أسعار الأسهم وزيادة في أسعار السندات. يعود ذلك إلى أنه عندما يشعر المستثمرون بمزيد من الحذر، فإنهم سيميلون إلى بيع الأسهم وشراء السندات التي تعتبر استثمارات أكثر أمانًا. قد يشير ذلك أيضًا إلى ركود اقتصادي وشيك أو تباطؤ اقتصادي.

من المهم ملاحظة أن مصطلحي "ابتعاد عن المخاطر" و"إقبال على المخاطر" هما مصطلحات نسبية ويمكن أن تتغير بناءً على ظروف السوق ومعنويات المستثمرين. ليست حالات دائمة ولكنها تصف حالات مؤقتة في السوق.

هل بيتكوين استثمار إقبال على المخاطر أم ابتعاد عن المخاطر؟

بيتكوين معروف بمستوى عالي من التقلب، حيث يمكن أن تتغير الأسعار بسرعة وغالبًا بشكل كبير. لا تدعمها أي أصول مادية أو حكومة ولا توجد سلطة مركزية تنظمها. يمكن أن يجعل نقص التنظيم والرقابة منها استثمارًا أكثر خطورة من الأصول التقليدية مثل الأسهم أو السندات.

بالإضافة إلى ذلك، يتم تحديد قيمة البيتكوين بشكل أساسي بواسطة العرض والطلب في السوق، والذي يمكن أن يتأثر بعوامل متعددة مثل التكهنات السوقية، والتغيرات التكنولوجية والتنظيمية والحالة الاقتصادية العالمية.

بشكل عام، يعتبر البيتكوين استثمارًا عالي المخاطر وعالي العائد، ويقع في فئة "حمى المخاطرة". 

ومع ذلك، بالنسبة لبعض المتحمسين للبيتكوين، فإن خصائصه كأموال سليمة وإمكانياته كوسيلة لتخزين القيمة تجعله أصلًا منخفص المخاطرة. نتيجة لذلك، لا يزال هناك نقاش حول تصنيف البيتكوين بشكل قاطع كحمى مخاطرة أو تخفيض مخاطرة.

ما هي الأصول النموذجية للتخفيض "المخاطرة"؟

الأصول النموذجية للتخفيض "المخاطرة" هي الاستثمارات التي تعتبر أكثر أماناً وأقل تقلبًا من الاستثمارات الأخرى. عندما يشعر المستثمرون بالقلق ويصبحون أكثر حذرًا، فإنهم يقللون من تعرضهم للخسائر المحتملة من خلال البحث عن هذه الأصول. بعض الأمثلة على الأصول "منخفضة المخاطر" تشمل:

• السندات الحكومية: تعتبر السندات التي تصدرها الحكومات من بين الاستثمارات الأكثر أماناً. عادةً ما تقدم معدلات عائد أقل من السندات الأخرى لكنها تعتبر استثمارًا أكثر استقرارًا.

• سندات الخزانة: سندات الخزانة هي أوراق دين تصدرها الحكومة الأمريكية وتعتبر من بين الاستثمارات الأكثر أماناً في العالم.

• شهادات الإيداع (CDs): شهادات الإيداع هي ودائع بنكية تقدم معدل فائدة ثابت وعائد مضمون. 

• صناديق سوق المال: صناديق سوق المال هي صناديق استثمار مشترك تستثمر في الأوراق المالية ذات الديون قصيرة الأجل مثل أذونات الخزينة والورق التجاري. 

• الذهب: يعتبر الذهب أصل ملاذ آمن، وقيمته غير مرتبطة بسوق الأسهم أو سوق السندات. يحتفظ الذهب بقيمته خلال عدم اليقين الاقتصادي أو التوترات الجيوسياسية أو التضخم.

• أسهم المرافق: تعتبر أسهم المرافق استثمارات دفاعية تميل إلى الأداء الجيد في فترات الركود. تعتبر أيضًا استثمارات منخفضة المخاطر.

هل مؤشر "المخاطرة-المخاطرة" مؤشر جيد لمعنويات السوق؟

غالبًا ما يُستخدم مصطلح "المخاطرة-المخاطرة" لوصف معنويات السوق وتفضيلات المستثمرين للاستثمارات الأكثر خطورة أو الأأمن. 

ومع ذلك، في حين أن تصنيف "ريسك أون، ريسك أوف" يمكن أن يكون وصفًا قيمًا لمشاعر السوق، فإنه يستخدم فرشاة عريضة لوصف تغيرات السوق. مؤشرات أخرى، مثل البيانات الاقتصادية، أرباح الشركات والتطورات السياسية، يمكن أن تشكل أيضًا معنويات السوق. من المهم أيضًا أن نتذكر أن معنويات السوق ليست ثنائية. إنها طيف من المشاعر، بدرجات متفاوتة من الرغبة في المخاطرة أو التحفظ.

بشكل عام، على الرغم من أن مصطلح "الرغبة في المخاطرة، التحفظ" يمكن أن يوفر بعض الفهم لمعرفة معنويات السوق، فلا ينبغي استخدامه كمؤشر وحيد لمعرفة معنويات السوق. يجب على المستثمرين أيضًا أن يأخذوا في الحسبان الفروق الدقيقة الأخرى في السوق، مثل أخبار الشركات الخاصة، عند اتخاذ قرارات الاستثمار.

النهج المتعلق بالرغبة في المخاطرة مقابل التحفظ في معنويات السوق

تستخدم مصطلحات "الرغبة في المخاطرة" و"التحفظ" لوصف معنويات السوق. تشير هذه المصطلحات إلى التغيرات في نشاط الاستثمار بتأثير التحولات الكبيرة، كالتي تحدث في الاقتصاد الأوسع. عندما تكون السوق في وضع الرغبة في المخاطرة، يشعر المستثمرون بالثقة ويكونون مستعدين لتحمل المزيد من المخاطر. بالعكس، يشعر المستثمرون بمزيد من التحفظ عندما تكون السوق في وضع التحفظ ويرغبون في تقليل تعرضهم للمخاطر. 

بينما يمكن أن تكون تصنيفات "الرغبة في المخاطرة، التحفظ" مؤشرًا مفيدًا لمعرفة معنويات السوق، من المهم أن نتذكر أنه يمكن التعمق أكثر في معرفة السبب. يمكن أن تتسبب البيانات الاقتصادية الكلية، أرباح الشركات، السياسات الحكومية وعوامل أخرى في تغييرات بمعنويات السوق.