ملخّص الذكاء الاصطناعي
عرض المزيد
استخلص فحوى محتوى المقال بسرعة، مستشعرًا معنويات السوق في غضون 30 ثانية فقط!
Uniswap هو تبادل لا مركزي (DEX) يعتمد على Ethereum يسهل تبادل رموز ERC-20 بين المتداولين. مع استمرار ازدهار التمويل اللامركزي (DeFi)، يستمر الحماس لبروتوكول Uniswap في الارتفاع، وليس بدون سبب. عند مقارنة Uniswap بأي بورصات لامركزية أخرى، لم يكن من السهل من قبل لأي شخص إضافة الرموز أو إدراجها لكسب المكافآت. بالإضافة إلى ذلك، يعني أداء المعاملات المباشرة (P2P) أن أي تداولات يمكن تنفيذها بدون وسطاء.
كونها الرائدة في DeFi، تسعى Uniswap إلى إحداث ثورة في التبادل اللامركزي التقليدي باستخدام بروتوكول السيولة الآلي الخاص بها. وهذا يعني أن Uniswap يمكن أن يسهل تبادل الرموز دون الاعتماد على البنية التقليدية لطريقة دفتر الأوامر ومعالجة قضايا السيولة في الوقت نفسه. في هذا الدليل، ستفهم ما هو Uniswap، وكيف يعمل، والمميزات والعيوب التي يملكها.
يشير يونيسواب إلى بروتوكول مفتوح المصدر مبني على بلوكتشين الإيثيريوم. يمثل حلاً رائعًا لتبسيط عملية تبادل رموز ERC-20 بدون أي أطراف مركزية ثالثة. يعني ذلك أن المستخدمين لديهم الاستقلالية لإدارة أموالهم دون الاعتماد على أي موارد مركزية.
ومع ذلك، فإن نقص السيولة، مثل نقص الأموال التي تمر عبر المنصات، منع هذه البورصات اللامركزية من أن تصبح شائعة بين موفري السيولة.
ومع ذلك، ما يميز يونيسواب عن البقية هو أنه لا يستخدم دفتر أوامر لتحديد الأسعار. بدلاً من ذلك، يعمل البروتوكول باتباع معادلة حيث تبقى السيولة الكلية ثابتة داخل التجمع. ولكي يعمل النموذج، فإنه يتضمن مقدمي السيولة لإنشاء تجمع سيولة يدعم التداول والإقراض اللامركزي. يتضمن ذلك إدراج وتبادل رموز ERC-20 بدون دفتر أوامر.
استوحى بروتوكول يونيسواب من مفهوم صانع السوق الآلي على السلسلة (AMM) الذي ابتكره فيتاليك بوتيرين. يستخدم Uniswap بشكل رئيسي آلية تسعير نموذج صانع السوق للمنتجات الثابتة، وهو نوع من نظام صُنْع السُّوق الآلي الذي يحتفظ بمجمعات السيولة للمتداولين للتداول ضدها.
فيما بعد، في مايو 2020، قدم Uniswap النسخة المحدثة — Uniswap V2، مع مجمعات السيولة. على عكس سابقتها (V1)، يمكن للمستخدمين التبديل بين ETH ورمز ERC-20 واحد، بينما تستخدم V2 الإيثر المغلف (wETH) في العقود الأساسية حيث يمكن للمستخدمين جمع رموز ERC-20 مباشرة مع أي رموز ERC-20 أخرى. بالإضافة إلى ذلك، أصبحت الأسعار أكثر موثوقية وأكثر صعوبة للتلاعب بالأسعار.
تبع ذلك تقديم Uniswap V3 في عام 2021، حيث تم منح مزودي السيولة الوصول إلى السيولة المركزة وطبقات رسوم متعددة لتخصيص رأس مالهم بشكل أفضل بينما يلتقطون المزيد من الرسوم في هذه العملية. تتيح V3 أيضًا تكامل الأوراكل بتكلفة أقل وبسهولة أكثر مع TWAP حسب الطلب الذي يمكن حسابه لمدة تصل إلى 9 أيام. وقد منح ذلك مزيدًا من التحكم لمزودي السيولة الفرديين، مما أتاح لهم الحصول على أجور لتولي المخاطر المتنوعة.
لكن كيف يعمل ذلك بالضبط؟
مجموعات السيولة هي احتياطيات سيولة مقفلة في عقد ذكي، وعادة ما يتم تمويلها من قبل مزودي السيولة. و العملات المستقرة مثل USDT، DAI هي المكون الرئيسي للمجموعة. نظرًا لأن Uniswap موجود في بيئة بلا إذن، وتعد مجموعات السيولة العمود الفقري لـ Uniswap، من الضروري فهم أساسياتها.
بشكل أساسي، يمكن لأي شخص أن يكون مزود سيولة (LP)، ولكي تكون LP، تحتاج إلى إيداع قيمة معادلة من ETH ورموز ERC-20 في المجمّع. واحدة من ميزات هذا AMM هي أنه يمكنك توفير السيولة بغض النظر عن حجم مجمّع السيولة. في المقابل، ستحصل على مكافأة في شكل رموز السيولة وفقاً لمساهمتك في المجمّع. هذا يعني أيضاً أن عدد الرموز الفريدة التي تتلقاها يتناسب مع سيولة المجمّع. يتم استخدام هذه الرموز السيولة لتتبع مساهمتك في المجمّع، وتوزيع حصتك من رسوم المعاملات، ولأغراض متعددة في تطبيقات التمويل اللامركزي (dApps).
في هذه المجمعات السيولة، تظل السيولة الإجمالية المشتقة من ناتج نوعين من الرموز ثابتة دائماً، باتباع هذه المعادلة البسيطة X × Y = K، حيث تظل السيولة الإجمالية ثابتة.
دعونا نفهم كيف تعمل هذه المعادلة باستخدام مجمّع السيولة ETH/USDT كمثال. إذا قام مستخدم بشراء ETH (x) من مجمّع ETH/USDT، فستكون كمية USDT (y) أكبر من ETH بعد إجراء المعاملة. عندما تكون كمية ETH أقل، فمن الطبيعي أنه سيكون هناك ارتفاع في السعر والعكس صحيح. هذا هو المكان الذي تظل فيه السيولة الإجمالية (k) ثابتة لتحديد التسعير. بشكل عام، كلما كانت مجموعة السيولة أكبر، كان من الأسهل معالجة الطلبات الكبيرة. ومع ذلك، يحدث الانزلاق لأن نسب x و y ليست على مقياس خطي.
عند مقارنة Uniswap بـالتبادلات المركزية، لا توجد رسوم إدراج للتحقق على Uniswap. لذلك، سرعان ما أصبحت Uniswap واحدة من أكثر البروتوكولات شعبية لتبادل الرموز. ومن المثير للاهتمام أن Uniswap انطلقت حتى عندما كانت Ethereum تكافح مع مشاكل التوسع خلال إثبات توافق العمل.
كما ذكر أعلاه، تتوزع سيولة Uniswap v2 بشكل متساوٍ على طول منحنى السعر X × Y = K. هذا يتسبب في بقاء الجزء الأكبر من السيولة غير مستخدم ويحقق مقدمو السيولة رسومًا فقط على جزء صغير من رأسمالهم. هذا لا يعوض عن خطر الخسارة غير الدائمة الذي يتحملونه عن طريق الاحتفاظ بكلا الرمزين. كما يخضع المتداولون لـانزلاق عالي بسبب السيولة القليلة.
تسمح Uniswap V3 لمزودي السيولة بتركيز رأس مالهم ضمن نطاقات سعرية مخصصة، مما يوفر كميات أكبر من السيولة عند الأسعار المطلوبة. يمكن لمزودي السيولة الاختيار بين منحنيات سعرية محددة وتوفير نفس عمق السيولة كما في V2 مع تعريض رأس مال أقل بكثير للمخاطر.
إذا كانت لديك مسبقًا $100 وقررت نشر رأس المال في V2، ستضطر للقيام بذلك عبر نطاق السعر بالكامل مما يعطيك عائد أقل. مع السيولة المركزة، يمكنك إنشاء مركز من خلال الإيداع فقط ضمن نطاق سعري معين لكسب نفس مقدار الرسوم، طالما بقي سعر الأصل ضمن النطاق المودع.
ومع ذلك، إذا تحركت أسعار السوق خارج نطاق سعرك المحدد، يتم إزالة السيولة من المسبح وسوف تتوقف عن كسب الرسوم. سيتم تحويل مركزك أيضًا بالكامل إلى "الأقل قيمة" من الأصول، حتى يتحرك سعر السوق مرة أخرى داخل النطاق المحدد أو تقرر تحديث النطاق السعري يدويًا.
قدمت Uniswap V2 أوراكل للسعر المتوسط المرجح بالوقت (TWAP) لتخزين مجاميع تراكمية لأسعار Uniswap على أساس كل ثانية. ومع ذلك، تم التحقق من مجاميع الأسعار مرة واحدة فقط في البداية ومرة واحدة في نهاية الفترة لحساب TWAP دقيق.
يوفر أوراكل V3 تحسينات كبيرة، مما يجعل من الممكن حساب أي TWAP حديث في الأيام التسعة الماضية على السلسلة. تجعل هذه النسخة الجديدة من المجمعات التاريخية للأسعار إنشاء أوراكل أكثر تقدمًا يشمل المتوسطات المتحركة البسيطة (SMA)، والمتوسطات المتحركة الأسية (EMA) أسهل وأرخص.
هذا التحديث الجديد قد خفض تكاليف الغاز للحفاظ على تحديث الأوراكل بنسبة تقارب 50% مقارنة بـ v2. تكاليف حساب TWAPs في العقود الذكية الخارجية أرخص بكثير أيضًا.
في عام 2016، اقترح مبتكر الإيثيريوم فيتاليك بوترين إنشاء بورصة لامركزية مدمجة مع "صانع سوق آلي على السلسلة." في منشوره على Reddit، شارك أيضًا بعض التفاصيل التقنية حول كيفية تحقيق ذلك.
هايدن آدامز، مهندس ميكانيكي سابق في شركة سيمنز، التقط هذه الفكرة وبدأ في تطوير منصة كاملة الوظائف — Uniswap. وبعد فترة قصيرة من طرحه للفكرة، حصل المشروع على بعض المنح و 100,000 دولار من مؤسسة Ethereum. وبعد ذلك بوقت قصير، تم إطلاق النسخة الأولى رسميًا في تشرين الثاني 2018. لاحقًا، في نيسان 2019، ساهمت Paradigm (شركة استثمار في الأصول الرقمية) بمبلغ 1 مليون دولار لتطوير Uniswap بشكل أكبر.
في عام 2019، توجت Uniswap بلقب ‘ملك DEXs’ متصدرة جميع منصات التداول اللامركزي بحجم كبير. بعد إطلاق Uniswap V2 في مايو 2020 بالتزامن مع تعزيز التمويل اللامركزي، ارتفع عدد المعاملات في شبكة إيثريوم بسرعة ليصل إلى مستوى الذروة السابقة في 2017. بحلول مايو 2021، تم تقديم Uniswap V3 للسماح لمزودي السيولة بتحقيق أرباح أكثر من خلال السيولة المركزة وطبقات رسوم متعددة. تسبب ذلك في ارتفاع مؤقت في معاملات إيثريوم، حيث وصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق وهو 1.75 مليون معاملة يومية.
استحوذت Uniswap على Genie في يونيو 2022، لتوسيع منتجاتها لتشمل الرموز الغير قابلة للاستبدال NFTs. تتيح مجمعة سوق الرموز الغير قابلة للاستبدال لأي شخص اكتشاف وتداول الرموز الغير قابلة للاستبدال عبر معظم المنصات. يخطط الفريق لدمج NFTs في تطبيق الويب Uniswap، حيث سيتمكن المستخدمون من شراء وبيع NFTs عبر جميع الأسواق الرئيسية مثل OpenSea. جاء الإعلان مع عملية توزيع مجانية لـ USDC لجميع مستخدمي Genie الذين تفاعلوا مع المنصة سابقاً.
تجاوزت Uniswap بعض من أفضل البورصات المركزية من حيث حجم التداول اليومي بعد إطلاقها ببضعة أشهر. يرحب المستخدمون باستخدام العقود الذكية وكسب المال من خلال زراعة العائدات أو تعدين السيولة. ومع ذلك، أدرك المستثمرون بسرعة أن لديهم تحكمًا محدودًا في استثماراتهم.
لذلك، رأى المطورون فرصة وأطلقوا بسرعة SushiSwap (وهو نسخة من Uniswap) لحل المشكلة. للتنافس وجهاً لوجه مع Uniswap، يقدم SushiSwap مكافأة إضافية لتعدين السيولة ويطلق رمزه الأصلي كحافز لمزودي السيولة.
يعتقد الكثيرون أن مشروع SushiSwap كان يهدف إلى أن يكون هجوم مصاص دماء يتسبب في توقف Uniswap عن برنامج حوافز زراعة المحاصيل الخاص به. ونتيجة لذلك، انخفض إجمالي القيمة المقفلة (TVL) لـUniswap بمقدار أكثر من مليار دولار، في حين استفاد SushiSwap من بؤس أحدهم. ومع ذلك، بعد إطلاق توكن UNI، شهدت Uniswap انتعاشًا كبيرًا في الـ TVL في حين عانى SushiSwap من انخفاض حاد في الـ TVL.
على الرغم من أن هذه المنافسة شديدة، إلا أن هذه الأحداث لا تبدو وكأنها تهدد موقف Uniswap. في الواقع، تظل Uniswap بورصة لامركزية مشهورة مع 12 مليار دولار TVL في مايو 2021، وتستمر في الحفاظ على قيمة TVL أعلى من SushiSwap. حاليًا، يجلس TVL لـUniswap عند 5.6 مليار مقارنة بـSushiSwap's 776 مليون.
سابقاً، لم تحقق يونيسواب أي أرباح من رسوم المستخدم النهائي أو التداولات أو أي وسائل أخرى يتم تطبيقها عادة في عالم تقنيات البلوكشين. الرسوم التي يدفعها المستخدمون تعتبر مكافأة لمقدمي السيولة.
يتلقى هؤلاء مقدمو السيولة 0.3% من جميع رسوم المعاملات التي يتقاضاها عقد التجمع على معاملة. ومع ذلك، يتم حساب الرسوم بشكل متناسب مع مساهمة كل مقدم. على سبيل المثال، إذا ساهم مقدم سيولة بنسبة 20% في سيولة تجمع DAI/ETH، فإنه يكسب 20% من الرسوم التي تم جمعها. بكونك مقدم سيولة، يمكنك إما إعادة إضافة هذه الرسوم للتجمع لزيادة أرباحك المستقبلية أو سحب أرباحك الحالية في أي وقت.
لقد تغير ذلك مع اقتراح تبديل الرسوم الذي حصل على دعم كبير من حاملي UNI. تقوم يونيسواب الآن بتشغيل برنامج تجريبي مع مجموعات سيولة مختارة تشمل 0.05% من DAI-ETH و0.3% من ETH-USDT و1% من USDC-ETH لاختبار اقتراح تبديل الرسوم. تأخذ رسوم بنسبة 10% من المجموعات المختارة وستبقى القيمة المتراكمة من الاختبار التجريبي في الخزانة حتى يصوت حاملو UNI على كيفية تخصيص الأموال.
في سبتمبر 2020، أصدرت Uniswap رمز الحوكمة الخاص بها، UNI. الهدف الرئيسي هو زيادة لامركزية البروتوكول بشكل أكبر من خلال منح المستخدمين النهائيين المزيد من حقوق الحوكمة والملكية.
الغرض الرئيسي لرمز UNI هو السماح لحامليها بالتصويت على اقتراحات وتحسينات مختلفة لتحسين تطوير المنصة بشكل أكبر. لا يقتصر الأمر على زيادة ثقة الجمهور في بروتوكول Uniswap، بل يوفر أيضًا مفهوم حماية أفضل لخزينة المستخدمين.
تم إصدار الرمز مصحوبًا بـ توزيع مجاني سخي لرموز UNI، يغطي حوالي 50,000 عنوان لإيثريوم. كان المستخدمون السابقون للبروتوكول مؤهلين للمطالبة بـ 400 UNI، والذي كان ما يعادل حوالي 1,200 دولار في ذلك التاريخ. بعد بضعة أيام، ارتفع سعر UNI ليصل إلى 8 دولارات بينما كان يمكن تبادل الكمية الموزعة في البداية مقابل 3,200 دولار.
هناك ما مجموعه مليار رمز UNI في الشبكة. سيحصل أعضاء مجتمع Uniswap على 60% من جميع توكنات UNI، والتي تم منح 15% من إجمالي العرض منها للمستخدمين السابقين تقديراً لدعمهم. سيحصل فريق Uniswap والموظفون والمستشارون والمستثمرون على النسبة المتبقية وهي 40% من توكنات UNI على مدى السنوات الأربع القادمة.
انتهت Uniswap من حوافز تعدين السيولة والإمداد المتبقي من UNI مقفل في خزينتها. يمكن إطلاقها من خلال تصويت حوكمة مستقبلي ويمكن للجتمع تقرير ما يجب فعله بالأموال.
إذا لم تكن قد طالبت بمكافأتك من UNI سابقاً، يمكنك الحصول عليها على app.uniswap.org من خلال ربط المحافظ التي استخدموها مع Uniswap في الماضي.
على الرغم من إسهامها المميز في نظام DeFi، فإن Uniswap تأتي مع بعض العيوب الأمنية. بعد إطلاق Uniswap V2، قام أعضاء المجتمع باختبار البروتوكول بشكل نشط. بعد شهرين، في يوليو 2020، بدأت شكاوى حول التوكنات المزيفة بالظهور.
نظراً لعدم وجود مراجعة مسبقة لإدراج التوكنات، استغل المحتالون هذه الثغرة لتوزيع توكنات مشابهة لتلك التي أصدرتها المنتجات الشهيرة في DeFi. خدعوا المستخدمين بجعلهم يشترون هذه العملات عديمة القيمة. لسوء الحظ، لا توجد معلومات حول مقدار المال الذي فقد من خلال هذه الاحتيالات. ومع ذلك، كانت هناك عدة تقارير وإعلانات عن هذه الاحتيالات.
في أغسطس 2020، قدم Uniswap منصة جديدة (قوائم الرموز) لحل هذه المشكلة. تهدف هذه المبادرة اللامركزية بقيادة المجتمع إلى ضمان شرعية الرموز الجديدة المدرجة. وكلما قامت منصات أكثر موثوقية، مثل CoinMarketCap و Coingecko، بإدراج رمز، كان ذلك أفضل.
في النهاية، يحصل الرمز على ترتيب أعلى بسبب تحسين درجة الثقة به. يمكن لمصدري الرموز التقديم للحصول على حقوق إدراج الرموز من خلال واجهة Uniswap. ستعمل العملات ذات الترتيب الأدنى كعامل توقف، لتحذير المستخدمين من الاحتيال المحتمل على خزائنهم.
مع إضافة TRM Labs كجزء من إدارتهم المستمرة للمخاطر، سيقوم Uniswap أيضًا بحظر عناوين المحافظ المرتبطة بالنشاط الغير مشروع بالإضافة إلى العناوين الموجودة في قائمة عقوبات OFAC من التفاعل مع DApp.
عملية مبادلة الرموز على Uniswap بسيطة للغاية. لتحويل رمز ERC-20 إلى آخر، ستحتاج إلى محفظة إيثريوم والوصول إلى الإنترنت. نظرًا لأن يونيسواب بروتوكول مفتوح المصدر، يمكن لأي شخص استخدام كوده لتطبيقه في تطبيق تم تطويره ذاتيًا. بدلاً من ذلك، يمكنك الوصول إليه عبر التطبيق الأصلي ليونيسواب.
إليك دليل خطوة بخطوة حول كيفية تنفيذ مبادلة الرموز على يونيسواب:
يمكنك شراء وتداول UNI في بورصات العملات المشفرة مثل Bybit. تتيح لك البورصة شراء تداول فوري أو تداول مشتقات UNI.
الخطوة 1: أنشئ حسابًا أو قم بتسجيل الدخول مع بايبيت
الخطوة 2: قم بشراء USDT عن طريق الذهاب إلى "شراء العملات الرقمية". اختر بين الدفع السريع، إيداع فيات، إيداع العملات الرقمية وتداول P2P.
الخطوة 3: بعد أن قمت بشراء العملة المستقرة ، انقر على "سبوت" أو "المشتقات"، ثم ابحث عن زوج العملات UNI/USDT.
الخطوة 4: اختر بين أمر السوق أو الحد والكمية المحددة لشراء UNI بالتحويل الفوري.
الخطوة 5: بدلاً من ذلك، يمكنك الدخول في مركز طويل أو قصير برافعة مالية لالعقود المستمرة لعملة UNI على منصة Bybit.
قام فريق Uniswap بإنشاء حل كان مجتمع العملات المشفرة ينتظره منذ فترة طويلة. علاوة على ذلك، بكونه بروتوكول سيولة تلقائي، مقترنًا بنظام حوكمة فريد من خلال رموز UNI للملكية، يُصبح المستخدمون أكثر ثقة، مما يرفع من استخدامهم إلى مستوى جديد. مع Uniswap، أصبح تبديل الرموز المعتمدة على Ethereum سهلاً وبلا جهد.