ETH 期權：如何在不實際買入的情況下擁有以太坊

過去幾年，全球對加密貨幣的興趣飆升，無論是比特幣、以太幣還是各種山寨幣。加密貨幣目前是 TikTok、Twitter 和 YouTube 等社交媒體平台的熱門話題。統計數據顯示，31% 的 18 至 29 歲人群和 21% 的 30 至 49 歲人群曾涉足加密貨幣領域。全球加密貨幣市值目前為 8.8 億美元，而不僅僅是越來越受歡迎的資産。

目前，許多加密貨幣衍生品和期貨可用於加密貨幣市場交易。加密貨幣期權是一種衍生品，可用於對衝或研究和推測資産價值。

具體而言，加密貨幣期權賦予買方在固定到期日（或之前）以固定價格買賣標的加密貨幣的權利（無任何義務）。買入標的加密貨幣的權利稱為“看漲期權”，賣齣權稱為“看跌期權”。

以太坊：簡史

2013年，以太坊聯閤創始人Vitalik Buterin發布瞭一份白皮書，詳細介紹瞭區塊鏈的運作情況，包括其機製、應用和潛在關注領域。兩年後，Buterin 和區塊鏈軟件初創公司 ConsenSys 的創始人 Joe Lubin 聯閤推齣瞭以太坊平台 。

以太坊的創始人旨在構建一個電子可編程網絡，提供安全交易虛擬貨幣之外的用例。2016年，一群以太坊網絡參與者獲得瞭區塊鏈的多數控制權。同年 6 月，黑客藉此機會竊取瞭為項目籌集的價值超過 5，000 萬美元的以太坊。【雖然黑客的身份尚未得到證實，但各種消息來源指齣，TenX CEO Toby Hoenisch 否認瞭這一說法。】

為瞭恢復被盜資金，以太坊成員投票透過瞭一個硬分叉，以太坊經典 （ETC） 誕生瞭。然而，社區中的一小部分決定保留在原以太坊區塊鏈上。

自上綫以來，以太坊已躋身 CoinMarketCap 加密貨幣排名第二的位置，此後一直保持其地位。截至 2022 年 6 月 22 日，市值約為 1，360 億美元。

以太坊是否有期權？

您現在可以從各種加密貨幣交易所交易 ETH 期權。ETH 期權等加密貨幣期權非常受歡迎，因為它們提供瞭充足的杠杆空間。您無需支付 $1，150 購買 1 ETH，隻需在 ETH 期權上投入更少的資金，在技術上擁有更多以太坊。

從廣義上講，ETH 期權可分為兩類：看漲期權（看漲期權）和看跌期權（看跌期權）。看漲期權用於買入資産，看跌期權用於賣齣資産。

ETH 期權的風格

歐洲：一種期權，允許交易者僅在閤約到期時行使閤約。

美國： 對於美國期權，買傢可在閤約到期前隨時行使閤約。由於美國替代品具有更高的靈活性，因此通常比歐洲或百慕大風格期權更昂貴。

百慕大：百慕大是受限類型的美國期權，有兩個期權行使截止日期：到期日和到期日前的具體日期。

加密貨幣交易者可以買入期權，獲得資本增值，也可以賣齣期權，獲得溢價。看跌期權和看漲期權均可買賣。但需要注意的是，兩種選擇均無風險。

ETH 期權與以太坊

以太坊

以太坊基於區塊鏈網絡，這是一種去中心化分布式公共賬本，用於驗證和記錄所有交易。在區塊鏈交易中，加密技術用於保護網絡安全並驗證交易。

在計算機的幫助下，用戶可以透過解決復雜的代數計算來“挖礦”ETH。這樣，驗證的交易將在區塊鏈網絡上執行，並添加新區塊。交易者將獲得加密貨幣代幣作為奬勵，以太坊平台中的代幣稱為以太坊或 ETH。

以太坊網絡可用於存儲數據和運行去中心化應用程序 （DApp）。用戶甚至可以在以太坊區塊鏈上托管軟件。

ETH 期權

在交易中，期權是指授予持有者權限（無義務）在商定日期以設定價格買賣資産的協議。

ETH 期權主要分為兩類：

看漲期權（Bullish）

看漲期權使持有者有權在特定日期以預定價格買入特定數量的以太幣。

看跌期權 （Bearish）

看跌期權使持有者有權在特定日期以特定價格賣齣特定數量的以太幣。

決定期權價格的主要因素包括：

1. 標的資産價格

2. 時間溢價

3. 行權價格

4. 隱含波動率

看漲期權的價格會隨著標的資産價格的上漲而上漲。相反，看跌期權的價格會隨著標的資産價格的上漲而下跌。

購買 ETH 期權

購買 ETH 期權的主要交易場所是 FTX 或 KuCoin 等中心化交易所。一些交易所以現金結算加密貨幣期權閤約，而另一些交易所則在交易完成後將加密貨幣資産實際分配給投資者。平台成本、資産流動性和個人交易策略等因素應在選擇交易場所前進行評估。

最近，以太坊上的非托管期權交易系統越來越受到關注。雖然期權平台流動性不高，但與以太坊的去中心化金融 （DeFi） 堆棧兼容。大多數無需許可的期權交易系統均采用標準期權協議建模。

加密貨幣期權可作為永續掉期或閤約的低風險替代品。與其他衍生品一樣，期權閤約允許交易者押注標的資産的未來價格。可用現金（美元）或加密貨幣（比特幣、以太幣等）結算。

行權價格

每個期權的目標價格稱為“行權價格”，決定期權是否可以行權。期權的價值取決於行權價格與標的資産的價格差異。

看漲期權的行權價格是指期權持有者購買資産的價格。另一方麵，看跌期權的行權價格是資産的賣齣價格。行權價格是標準化的，也就是說，行權價格按預定金額設置。

到期日

以太坊期權的“到期日”是指行使期權閤約的截止日期。期權“在資金中”到期時，期權所有者可以選擇行使期權或平倉以收取收益。如果期權在到期當天處於“資金不足”狀態，則會損失所有價值。如果您不打算行使期權，則可以在閤約到期前退齣閤約，並實現盈虧。

現金 （ATM）

當期權的行權成本高於標的資産的市場價格時，就會齣現這種情況。市內 （ITM） 看漲期權是指期權持有者以低於市價的成本購買資産的能力。使用 ITM 看跌期權時，期權持有者可以以高於當前市價的價格賣齣資産。

資金不足 （OTM）

價外 （OTM） 看漲期權的行權價格高於標的資産的市場價值，而 OTM 看跌期權的行權價格低於標的資産的市場價格。

交易者仍可從購買 OTM 中獲益。一個可能的情況是，他們購買瞭價格較低的 OTM 期權，但該期權現在正越來越接近成為 ITM。因此，盡管期權目前是 OTM，但其價值可能高於交易者支付的價值。

賺幣 （ATM）

在這種情況下，標的資産的價格等於期權的行權價格。

ETH 期權是否是一項不錯的投資？

在確定以太幣或以太幣期權的價值時，會考慮許多因素。定價受多個變量影響，在簽訂閤約前，應考慮所有變量。

透過 ETH 期權，用戶能夠對衝風險，透過提供套利機會來提高市場平衡。它們具有成本效益，因為在發放閤約時無需預付費用。另一個優勢是，如果您不想行使閤約，則無需行使閤約，您可以選擇退齣閤約。期權也提高瞭市場的流動性。

ETH 期權市場波動較大。與其他資産類彆一樣，如果市場走勢有利於交易者，交易者將有更好的盈利機會。

結論

對於買傢而言，做齣明智期權投資決策的主要優勢在於，如果他們不想行使閤約，他們沒有義務行使閤約。加密貨幣期權的風險僅限於支付的保費。如果市場對期權買傢不利，産生的風險不會超過初始投資。

如果您希望透過期權實現投資組閤多元化，那麼 ETH 期權可能是一個不錯的切入點。或者，您也可以使用 Bybit 交易其他類型的加密貨幣期權，即比特幣期權。