SUI DeSci Agents 推出了一個平台，旨在爲公衆提供長壽研究投資，充分利用不斷擴大的 DeSci 行業。

每日表現最佳者 — Morpho Protocol （MORPHO）

標普 500 指數在 2024 年飆升 23.3%，在 AI、美聯儲降息和經濟增長的推動下，標普 500 指數在 25 年間實現了兩年來的最佳漲幅 （+53.19%）。美國高收益緩和了年終反彈。Coindesk Indices是一個衡量加密貨幣市場整體表現的指數，在過去24小時內，比特幣下跌了0.84%，以太幣上漲了0.84%。

MORPHO 是現今表現最出色的企業，在 Morpho 2025 年擴建、改進和 DeFi 創新計畫公佈後，其飆升了 18.0%。

Morpho Protocol （MORPHO） 於 2021 年上線，是一個去中心化以太坊借貸平台，透過 P2P 訂單匹配系統改進加密貨幣借貸。提供定製借貸市場和 Morpho 金庫，滿足不同風險等級的需求。2022 年，Morpho Blue 首次亮相 Aave 和 Compound 的 Morpho 優化器，並於 2024 年推出，用於靈活借貸。Morpho Labs 繼續開發 Morpho，同時支持其原創產品。2025 年，Morpho 

拓展至多個 EVM 鏈，提升用戶和開發者體驗，充當廣泛分銷金融產品的後端，在 DeFi 中提供最高風險調整率，併爲整體 DeFi 的改善做出貢獻。激動人心的發展勢頭即將到來。

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SUI DeSci Agents 推出了一個平台，旨在爲公衆提供長壽研究投資，充分利用不斷擴大的 DeSci 行業。該平台支持用戶投資 Epitalon 和 Rapamycin 等代幣化長壽化合物，並提供 AI 驅動的推廣和 Layer-2 流動性解決方案。DeSci 領域正在蓬勃發展，由 Coinbase 的 Vitalik Buterin 和 Brian Armstrong 等有影響力的人物提供支持。SUI DeSci Agent 致力於拓展投資機會，推動去中心化科學創新，以此引領這一運動。

查看 SUIUSDT 永續和 SUI/USDT 現貨合約的最新價格、圖表和數據

昨日，BTC 現貨 ETF 的淨流入額爲 2，880 萬美元，其中非 GBTC 基金的流入額爲 3，840 萬美元，部分被 GBTC 的 960 萬美元流出額抵消。

查看 BTCUSDT 永續和 BTC/USDT 現貨合約的最新價格、圖表和數據

質押，爲期 1 天，提供 HYPE 獎勵，並可能獲得第二次空投。將代幣劃轉至質押餘額，透過平台質押。新用戶可進行交易，獲得空投資格。

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初級

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SUI DeSci 代理在不斷增長的 DeSci 領域開創了可及的長壽投資

ai16z 項目正在考慮推出以 AI 爲中心的 Layer-1 區塊鏈，其原生代幣 $ai16z 作爲基礎貨幣。

每日表現最佳者 — Solar （SXP）

標準普爾 500 指數下跌 1.07%，但截至 2024 年上漲 27%，主要得益於降息預期、強勁收益以及 Palantir 和 Nvidia 主導的 AI 投資。Coindesk Indices是一個衡量加密貨幣市場整體表現的指數，在過去24小時內，比特幣上漲了0.57%，以太幣下跌了0.85%。

如今，SXP 表現最爲出色，在 Solar 宣佈 2024 年裏程碑後飆升了 23.9%，包括 Core 5.0、Solar Card、遊戲擴展和戰略增長。

Solar （SXP） 於 2022 年 3 月上線，是一個 Layer 1 區塊鏈，具有 PoS、DAO 治理、SXP 支付以及高效的代幣和 DApp 創建功能。即將推出的功能包括 Solar Metaverse 和 Launchpad。2024 年，

，包括推出支持 EVM 的 Solar Core 5.0、推進全球 Solar Card，以及透過 tymt 平台和 FoxBox Web3 控制檯拓展遊戲領域。BrighterVPN透過計畫中的加密貨幣錢包整合獲得了關注，而瑞典的4，000平方米中心被收購，以促進創新和社區增長，爲2025年的強勁發展奠定了基礎。

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推出以 AI 爲核心的 Layer-1 區塊鏈，其原生代幣 $ai16z 作爲基礎貨幣。該平台將支持 AI 代理的上線，並使用飛輪代幣經濟模型，包括代理代幣產品、流動性池和節點激勵。自 10 月上線以來，$ai16z 已獲得可觀的市值，該項目已管理鏈上流動性資金池，並利用 AI 代理作出投資決策。該項目設想 AI 代理在去中心化社區中發揮核心作用。此外，Bybit 還推出了 

，與 ai16zdao 合作交易 $AI16ZUSDT 交易對，槓桿率高達 50 倍。

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昨日，BTC 現貨 ETF 數據顯示，總流量爲 -3.786 億美元，其中 GBTC 的流量爲 -1.345 億美元，非 GBTC 資產的流量爲 -2.441 億美元。

將於 2025 年 2 月至 3 月進行確認。爲提高您的投資機率，請參與「樂觀超級鏈 x Layer3」任務，活動將持續至 2025 年 1 月 13 日。持續活躍地使用超級鏈（每週 2-3 次）是頂級資格的關鍵。領取獎勵需要 L3 代幣，但可以使用 ETH 費用。

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ai16z 計畫以 AI 爲中心的 Layer-1 區塊鏈，並與 Bybit 達成 $AI16Z 永續合約

Bluefin 是一個去中心化交易所，面向新手和專業交易者開放。閱讀本文，詳細瞭解其運作方式。

在去中心化交易方面，最大的挑戰之一就是打造一個既複雜又便捷的交易所。許多提供高端加密貨幣功能的網站最終會讓人感到不知所措和困惑。Bluefin希望透過打造一個對專家和新手都很直觀的系統來解決這個問題。它能否成功實現創建以用戶爲中心的去中心化現貨交易所，用於交易各種資產的夢想？ 探索本指南，瞭解 Bluefin 的運作方式，瞭解其是否可能取得成功。 

（DEX），供新手和專業交易者使用。它使用

Bluefin 憑藉其靈活性和便捷性，希望與其他 DEX 脫穎而出。

 Ahmad 最初是 Incorta 的一名軟件工程師，而 Rabeel 則是 Optimus Capital， Inc. 的投資分析師。 最終，雙方都意識到，他們能夠利用自己的興趣和專業知識，將自己應用於加密貨幣領域。

自 Jawaid 兄弟首次參與交易所以來，Bluefin 發展迅速。該學院僱用了衆多在加州大學伯克利分校和賓夕法尼亞大學等頂尖學校學習過的員工。Bluefin 還從 Polychain、SIG、Brevan Howard Digital 和 Tower Research Capital 獲得資金，並與 Sui Foundation 合作。 

Bluefin 的創作者旨在徹底重新定義 DEX 的用戶體驗，他們注意到其中許多用戶一直在努力吸引新用戶。Bluefin 計畫模擬中心化交易所 （CEX） 的無縫快速體驗，

爲了實現這一目標，Bluefin 正在

，使其基於區塊鏈的系統直觀地面向 Web 2.0 用戶。

的最佳功能融入其中。因此，它的目標是成爲一個具有透明、易於訪問的治理功能的 DEX。透過專注於可擴展性和去中心化等區塊鏈功能，Bluefin 相信它能夠創建一個保護用戶權利的系統，提供卓越的執行價格，並吸引儘可能廣泛的受衆。

Bluefin 是一箇中心限價單簿 （CLOB） 系統。此類交易所由一箇中央系統組成，該系統包含所有客戶訂單的列表，並匹配客戶的出價和報價，以儘可能高效的方式對買賣雙方進行配對。基於 CLOB 的系統具有諸多優勢，包括最優執行價格和完全透明。 

然而，基於 CLOB 的系統在去中心化衍生品交易中通常存在一些缺點。它們有時可能會有點慢，並可能導致市場操縱。因此，Bluefin 採用了混合

。其訂單簿可以存儲和匹配鏈外訂單，以快速處理交易，然後將訂單移至鏈上引擎進行驗證和結算。

Bluefin 爲用戶提供各種服務，爲此我們深感自豪。以下是使用 Bluefin 管理主要資產的主要方式。

兌換代幣可以讓用戶將一種代幣兌換爲另一種代幣。Bluefin 的掉期交易提供實時定價，讓用戶能夠獲得理想的執行價格。此外，它還提供了廣泛的代幣對，因此用戶有很多選擇。 

Bluefin Perps 是該網站的永續合約交易系統。用戶甚至可以在代幣生成活動上線前交易某些協議。Bluefin 僅支持經過仔細審覈的協議的永續。因此，用戶不必擔心

Bluefin 的流動性資金池可幫助 DEX 運行更順暢。用戶可選擇暫時將其主要資產借入流動性資金池，因此始終提供流動性代幣來執行交易。流動性提供商將獲得獎勵，以換取參與獎勵。

，爲參與 Bluefin 生態系統的用戶提供 Blue Points 和 Sui 代幣。獎勵積分根據用戶每週支付的費用金額確定。

，方便用戶在鏈間移動主要資產。除了跨鏈劃轉外，

還有助於在錢包之間劃轉資金。

Bluefin 已投入數年時間建立交易平台，吸引用戶。接下來，

計畫進一步改進其技術。在不久的將來，該團隊希望允許用戶將自己的賬戶與谷歌同步，一鍵登錄。Bluefin 還致力於生態系統資產的移動交易和一鍵式跨鏈轉賬。

從長遠來看，Bluefin 旨在爲其系統增加更多去中心化。它計畫實施一個節點網絡，以便在不信任的環境中維護訂單簿。Bluefin還希望推出一個

（DAO），能夠獨立爲其平台做出決策。

活動旨在鼓勵和獎勵社區參與。Bluefin計畫將其近20%的加密貨幣代幣分配給Bluefin社區用戶。參與者可以根據各種參數收集空投積分，例如在 Bluefin 上花費的時間以及參與的計畫數量。

，查看其資格並領取代幣。Bluefin 空投將於 2024 年底開始報名，有效期至 2025 年 2 月。

Bluefin 希望 BLUE 代幣將成爲實現真正去中心化的第一步。BLUE 旨在用作治理代幣，有助於管理用戶激勵和提案投票。BLUE 代幣

枚，初始流通供應量爲 1.503.85 億枚。Sui代幣將按五年時間表解鎖，最終使流通供應量達到10億。所有代幣將按照以下設計發放：

自 BLUE 首次在交易所上線以來，其價格經歷了驚人的上漲。BLUE代幣最初以0.20美元的價格零售，到2024年12月15日達到0.8567美元的歷史新高。在價格突然飆升後，BLUE 的價格穩定在 $0.40-$0.50 之間。目前，許多CoinMarketCap用戶表示

，Bluefin的市值約爲5200萬美元。許多人認爲 BLUE 可能被低估，價格可能會很快上漲。

Bluefin 加密貨幣價格將上漲多少？ CoinCodex 

一個月內可能會翻倍以上，因爲其交易量在 2025 年 1 月前持續飆升至至少 $1。如果 BLUE 遵循新加密貨幣的典型走勢，則其價格預計將持續攀升至 3 月，然後在 2025 年夏天穩定在 1 美元左右。

想要交易 Bluefin 代幣？ Bybit 現提供 BLUEUSDT 永續合約。首先，您需要創建一個 Bybit 賬戶，然後使用加密貨幣爲其儲值，然後前往 

由於價格大幅上漲、市值不斷提高和交易量不斷增加，BLUE 代幣目前已成爲市場上的熱門商品。如果您的投資策略涉及買入新興代幣並快速賣出，那麼 BLUE 可能是一項不錯的短期投資。

從長遠來看，BLUE 是否成功與 Bluefin 的表現密切相關，而不是短暫的市場趨勢。儘管 Bluefin 看起來像一個可靠的 DEX，但它也有很多競爭。如果該網站未能成爲最受歡迎的去中心化交易點，並進一步增強其技術，Bluefin的加密貨幣可能會受到影響。因此，投資者需要對 Bluefin 的生態系統資產保持謹慎。購買前請仔細

市場行情和 Bluefin 新聞，避免經濟過度擴張。

Bluefin 致力於提供無與倫比的用戶體驗和最優執行價格，徹底改變 DEX 行業。然而，隨着許多其他類似交易所的創建，Bluefin 將不得不努力在去中心化衍生品交易市場中脫穎而出。只有時間才能判斷 Bluefin 團隊能否兌現所有承諾，吸引 DeFi 交易者的注意。

中級

Bluefin （BLUE）：探索跨鏈交易動態

詳細瞭解 DeSci，後者旨在實現資金普及民主化、決策流程去中心化，並促進科學研究創新。

長期以來，科學研究一直是人類進步的基石，推動創新和發現。然而，傳統的科學探究模式通常面臨各種障礙，例如資金有限、數據訪問受限和同行評審系統效率低下。去中心化科學 （DeSci）

徹底改變研究的開展、資金和分享方式。

在本文中，我們將探討 DeSci 的基礎，研究傳統科學研究面臨的挑戰，並深入研究去中心化科學的創新機制的工作原理，例如代幣化資金、開放訪問數據共享和區塊鏈驅動的同行評審。我們還將重點介紹 BIO 協議等相關項目，並探討 DeSci 的未來潛力。

去中心化科學，即 DeSci，是一個變革性的運動，利用區塊鏈技術來解決傳統科學研究的低效和排他性問題。DeSci 的核心目標是實現資金普及的民主化，實現決策過程去中心化，並在開展、分享和驗證研究的方式上推動創新。

透過引入 DAO 代幣化資金和區塊鏈數據共享等機制

，DeSci 使研究人員、機構和貢獻者能夠在更加開放、透明和包容的環境中開展合作。

與依賴守門人的傳統系統（即學術期刊和資助委員會）不同，DeSci 促進公平獲取資源，並確保透過 NFT 等數字資產維護知識產權。 

這一全新範式有望徹底改變科學，提升其協作性，並在全球範圍內產生影響。

傳統科學研究生態系統面臨着諸多阻礙創新和進步的挑戰。

這些系統性問題不僅會減緩科學進步，還會在准入和機會方面持續存在不平等，這凸顯了對去中心化替代方案的需求，因此 DeSci 誕生了。

去中心化和傳統科學都旨在推動人類知識的發展，但其方法存在顯著差異。

DeSci 利用區塊鏈實現透明度，確保研究的完整性，而「TradSci」則依賴中心化機構進行驗證。可訪問性是另一個關鍵區別：DeSci 透過開放平台實現知識普及民主化，而 TradSci 通常會設置支付牆和受限訪問。

與 TradSci 孤立的框架形成鮮明對比，DeSci 內部的協作透過基於區塊鏈的網絡蓬勃發展。由於 DeSci 使用去中心化機制獎勵創新，而 TradSci 依賴於機構補助金，而機構補助金效率可能較低，因此資金模式也存在分歧。

這些差異共同構成了科學進步的不同途徑。

DeSci 引入創新資金機制，繞過傳統的守門人。

（DAO） 允許全球研究人員、患者和投資者社區彙集資源，共同決定資金分配方式。例如，

 專注於推動女性健康研究，這一領域歷來資金不足。

代幣化是另一種開創性的方法。

代表不可抵扣的代幣 （IP-NFT），用於資助生物醫學研究。

研究人員可以將自己的項目代幣化，爲投資者提供部分所有權。衆籌也發揮着重要作用，使科學家能夠直接從支持者那裏籌集資金，並使研究資金民主化。

這些類型的模型可能會降低官僚主義，使研究人員能夠保持對其項目的控制權，並確保資金與社區優先事項而不是機構議程保持一致。

DeSci 透過去中心化平台提高數據可訪問性，優先考慮透明度和協作。與傳統學術出版不同，DeSci 通常將研究鎖定在付費牆背後，可確保開放訪問。ResearchHub 等平台（

 Brian Armstrong 提供支持）爲研究人員提供加密貨幣代幣獎勵，激勵他們做出貢獻。

去中心化存儲解決方案可安全存儲和共享研究數據，進一步增強數據共享功能。例如，

 使個人能夠擁有自己的基因組數據，推動醫學研究，同時保護用戶隱私。這一轉變不僅促進了跨境合作，還減少了重複工作，從而加快了科學發現。

傳統的同行評審系統通常速度慢、不透明且容易產生偏見。DeSci 推出去中心化平台，透過代幣激勵審覈者，打造透明高效的流程。利用區塊鏈技術，可以永久記錄同行評審，確保問責制，使科學界能夠跟蹤研究質量。

這些去中心化系統減少了對學術守門人的依賴，爲更廣泛的貢獻者打開了大門，提高了科學驗證的完整性。

最後，DeSci 使用 NFT 徹底革新知識產權 （IP） 管理。透過 Molecule 等平台，研究人員可以將自己的作品——無論是數據集、專利還是出版物——代幣化爲 IP-NFT。這些代幣使創作者能夠直接擁有和控制其作品的商業化，從而將權力從傳統機構轉移開來。NFT 還可以提高透明度，因爲所有權和使用權可在區塊鏈上驗證。這一模式激勵創新，同時確保研究人員的貢獻得到公平的獎勵。

BIO 協議：簡化鏈上科學生態系統

協議代表了 DeSci 生態系統的一項關鍵進步。旨在解決科學研究資金和商業化方面的低效問題。BIO 爲生物技術 DAO （bioDAO） 提供了一個全面的框架，在鏈上生態系統內實現無縫資金流動、人才獲取和 IP 管理。

透過爲 bioDAO 產生的知識產權 （IP） 創造高效市場，BIO 確保了科學運營的永續資金和流動性。此外，它還實現了框架、代幣經濟學和數據系統的標準化，簡化了科學社區的可擴展性。這一創新有助於彌合研究人員與投資者之間的差距，打造一個科學創新蓬勃發展的生態系統。透過整合去中心化金融 （DeFi） 原則

，BIO 爲開創性研究提供了可持續經濟。

 處於去中心化努力的最前沿，旨在延長人類的壽命和健康。作爲首個爲早期壽命研究提供資金的集體，它以 bioDAO 的形式運作，彙集資源，爲旨在對抗老齡化的項目提供支持。 

，籌集了 410 萬美元，以推進其使命。

VitaDAO 的核心目標是在生物技術領域實現 IP 去中心化。透過挑戰傳統制藥公司的壟斷，VitaDAO 致力於實現新興療法的民主化，並確保全球範圍內能夠實現永續創新。它爲研究項目提供資金，幫助初創公司將這些發現商業化，爲壟斷生物製藥體系提供了一種去中心化替代方案。

是 Solana 區塊鏈上的模因幣，將模因文化的趣味魅力與嚴肅科學探索相結合。該項目的靈感源自其同名化合物，這是一種在長壽研究中具有新興潛力的抗生素，透過 Pump Science 平台將延長壽命的科學視爲遊戲

在研究中，利福平透過激活細胞防禦機制來對抗氧化應激，這是衰老的關鍵因素。使用

將利福平與蛋白質質量的提高和壽命的延長聯繫起來。該項目利用 Solana 的快速低成本區塊鏈，促進代幣交易和社區參與遊戲化實驗。

利福平爲 DeSci 的公衆參與與嚴肅研究相結合，讓廣大受衆能夠更輕鬆地參與長壽科學，更令人興奮。

雖然 DeSci 具有巨大的潛力，但爲了實現廣泛應用，必須解決一些挑戰。

儘管存在這些侷限性，但只要上述挑戰透過戰略解決方案和協作得以解決，DeSci 對科學進行革新的潛力仍然很大。

去中心化科學或 DeSci 能夠重新定義研究的開展方式和價值價值，打造更具包容性、透明性和效率的系統。透過將 Web3 原則與科學創新相結合，DeSci 承諾實現普及民主化，加強合作，加速科學研究領域的突破。

隨着這一運動的演變，混合模型將傳統和去中心化系統相結合，在保持科學嚴謹性的同時促進創新。DeSci 爲未來提供了樂觀的願景，使研究人員能夠在全球範圍內公平合作，爲探索新紀元鋪平道路。

什麼是去中心化科學 （DeSci）？

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Options

比特幣

通過比特幣期權，您可以擁有 BTC，而無需自行購買資産。瞭解什麼是比特幣看跌期權和看漲期權，它們帶來瞭哪些優勢，以及如何交易 BTC 期權。

投資領域主要以收益最大化為特徵。每年，我們都會推齣多項創新，幫助投資者以任何身份和機會所在領域賺取收益。其中一種金融工具稱為比特幣期權。

盡管期權交易概念在最近纔普及，但其概念

。這一概念建立在賦予特定權限並保留特定權利的金融理論之上。從本質上說，期權是指賦予持有期權的投資者或交易者以預定價格和日期買賣資産的權利（而非義務）的閤約。

，屬於此類資産的關鍵屬性是依賴關係。

這意味著期權的價值源自其他工具，例如現金、

雖然這一概念在技術上非常復雜，但有一點可以肯定：期權是一種盈利工具，絕對可以成為投資者的最佳好友。在本文中，我們來討論一下您需要瞭解的關於特定類型加密貨幣期權的所有信息： 

（BTC） 已經發展成為一個傢喻戶曉的名字，引起瞭廣泛的情緒：好奇、希望、恐懼和懷疑等。

過去 12 年，比特幣的增長讓世界大吃一驚。最初於 2008 年 10 月齣現在白皮書中，匿名作者

推齣瞭一個概念，該概念後來將為全球中心化金融機構提供資金支持。

比特幣的誕生是齣於糾正現有金融體係的缺陷和盜用的願望，它旨在解決騙局中間人和不公平的金融法規。BTC 從 2011 年的 $1 值增長到 2021 年 11 月的曆史最高點 $68，000。目前，BTC的價格徘徊在3萬美元左右。

2011 年以來，比特幣已從首個用例（作為披薩交易媒介）發展

，更多國傢/地區紛紛效仿。隨著 

比特幣的價格可能很快就會恢復，甚至超過其榮耀。

的存在方式與衍生品形式的比特幣閤約類似。它們可定義為“賦予投資者或交易者以特定價格（行權價格）和特定日期（到期日）買賣比特幣的權利（但無義務）的閤約”。

比特幣期權交易是購買比特幣的首選方式，因為買入期權（權利金）的成本低於實際資産的成本。與購買和持有比特幣不同，比特幣期權讓您能夠

對 BTC 的價格走勢進行投機（即嚮上或嚮下）。

考慮到加密貨幣資産的波動性，比特幣期權為投資者和交易者開闢瞭一條以一小部分成本猜測資産價格的途徑。盡管如此，它們仍使用戶能夠從價格下跌中獲利，而實際上不會遭受持有貨幣本身的損失。比特幣期權還支持用戶從價格飆升中獲利，就像持有實際

性帶來高額保證金外，虧損僅限於開倉時支付的權利金。這種無上限的盈利潛力和無上限虧損是比特幣期權交易的一些最佳功能，使其具有吸引力和吸引力。

比特幣看漲期權是一種協議，允許

所有者在特定時間（到期日）以特定價格（也稱為“行權價格”）買入商定數量的比特幣。

考慮以下（假設）場景：假設您認為一塊土地的價格會在幾個月後上漲。您發現您可以與賣方達成協議，讓您能夠以特定價格購買土地，並委托賣方以小額費用（溢價）將其出售給您。您是否接受本次邀請？ 最有可能的是 這一邏輯同樣適用於比特幣看漲期權。 

為明確起見，該協議僅賦予您當時購買土地的“選擇權”，這並不是強製性的。如果您當時沒有資金完成交易，隻需將其沒收並損失已支付的權利金。

賦予閤約所有者在指定時間（到期日）以商定價格（行權價格）賣齣比特幣的權利。換言之，您可以賣齣股票

。它通常伴隨著下行偏見，即當投資者認為比特幣價格會迅速下跌或一定時間內必然會下跌時。

換言之，如果實際比特幣價格在到期日或到期日之前跌破行權價格，則此閤約將變得有價值。即使市價較低，持有者也可以選擇行權並以較高的行權價格賣齣比特幣。這使交易者能夠從比特幣市場下跌中獲利，因為他們可以以比當前市值更高的價格進行賣齣。與看漲期權類似，如果比特幣價格未跌至預期行權價格以下，交易者可承受的最大風險就是支付的權利金。

為什麼有人會買入比特幣看跌期權？

為幫助您更好地理解，下麵舉例說明：

假設Stone先生是一名水果賣方，他注意到一年中特定時間買入的水果數量較少，導致水果價格下跌。在此期間，他一直以低價賣齣自己的産品，因此無法承受虧損。 

有一天，他聽說一家公司希望以預定價格買入自己的水果，即使價格低於市價。這一機會使他能夠以該價格嚮他們出售自己的商品，並對衝下跌風險，即使其他水果賣方彆無選擇，隻能以低於理想水平的賣齣率完成交易。 

Stone 先生與公司達成協議，要求公司在該時間段內按預定價格買入其商品。本閤約將收取一定費用（溢價）。如果公司拒絕根據閤約采取行動，Stone 先生將保留已支付的權利金。

值得注意的是，Stone 先生可以根據當時對自己水果的需求來決定支付的權利金。同一邏輯也適用於比特幣看跌期權。

比特幣與比特幣期權：在熊市和牛市中獲利

眾所周知，BTC 為何被出售，目前是市值最大的加密貨幣

高需求 但是，比特幣期權（和其他衍生品）之所以被賣齣，是因為它們具有特定用途，我們將在下文詳細介紹。

對衝是交易閤約或閤約期權的最常見原因之一。

，不妨在河流或水路附近開闢一座花園。可以肯定的是，這樣一塊土地遲早會被水流的力量衝走。在這種情況下，土地所有者會圍繞土地建造圍欄或對衝圍欄，使其免受侵蝕。

這個例子是金融市場對衝的一種簡單、接近的錶達方式。投資者（和比特幣礦工）持有的資産價值可能會因供需勢力而“侵蝕”或“衝刷”

期權閤約通過“鎖定”標的資産的價值來“屏蔽”標的資産的價值，即比特幣可以兌換貨幣的價格。

交易者和投資者使用期權等閤約來錶達他們對資産的短期情緒（

為瞭更好地理解這一點，請記住，當買入資産時，通常認為資産將來會更有價值。當資産價值大幅增加時，您可以通過賣齣一定金額來賺取收益。 

然而，在未來幾個月，當您認為看跌勢頭迫在眉睫時，會發生什麼

 盡管標的資産的價格可能會在一段時間後反彈，但通過購買看跌期權，您可以最大限度地提高獲利幾率。

比特幣期權在比特幣本身上的交易量也越來越大，原因如下：期權閤約交易比您發起倉位所用的資金金額更能控制更大的交易規模。例如，如果溢價金額相對較小，例如 $500 或 $1，000，您可以控制一種價值 $20，000 或以上的比特幣。

到期日是指閤約期權 — 買賣期權的約定日期。請注意，並非所有比特幣期權閤約隻能在到期日完成；事實上，有些閤約可以在到期日前行權。下麵，我們來瞭解一下閤約履行的兩種方式。

歐式期權閤約要求持有者在到期日僅履行協議條款。即使閤約在

，持有者也無法行使期權，直到設定日期，此時此類閤約的資金可能已逆轉。

歐式閤約的投機準確性要高於美國閤約。在本文撰稿時，主要的比特幣期權交易平颱僅提供歐式閤約。

以這種方式顯示的期權閤約使持有者有權在到期日前行使閤約

如果閤約是 ITM，持有者可以決定使用其交易期權，從而賺取收益。

美國的做事方式意味著投機準確性要低得多。盈利需要隨時將閤約作為 ITM：輸入日期至到期日之間。

OTM、ITM 和 ATM 是期權交易中經常討論的術語。盡管它們有著基本相似之處，但在不同的場景下卻運作方式有所不同。事實上，這些術語描述瞭當前比特幣價格與期權行權價格之間的關係。

價外 （OTM） 比特幣期權是指比特幣的當前市場價格，不利於期權閤約持有者執行其權利。例如，如果看跌期權的行權價格為 $30，000，但比特幣目前的交易價格為 $34，000，則看跌期權被視為 OTM。在這種情況下，當現貨市場上 1 BTC 的價值更高時，閤約持有者以 $30，000 的價格賣齣比特幣並無任何經濟意義。

相比之下，當 1 BTC 的當前市價低於行權價格時，實值 （ITM） 比特幣期權對期權持有者有利。使用之前的例子，如果看跌期權的行權價格為 $30，000，而比特幣的交易價格為 $34，000，則看跌期權將被視為 ITM。即使市價較低，持有者也可以以較高的行權價格行權並賣齣 BTC。

當當前比特幣價格接近期權的行權價格時，無論市場行情如何，均會使用實價 （ATM） 期權，有利於閤約持有者。例如，如果行權價格為 $30，000，而比特幣目前的交易價格約為 $31，000，則看跌期權為 ATM。期權持有者必須根據市場預測作齣決定，以確定行使期權是否有益。

根據所持閤約，交易者可利用這些閤約對衝市場不可預測性。

期權交易中的“持有和寫作”是錶達買賣行為的另一種方式。與買賣一樣，期權閤約分為兩邊；一方麵是“持有者”或“買方”，另一方麵是“撰稿人”或“賣方”。這一雙嚮概念涵蓋看跌期權和看漲期權，這意味著您可以做多或做空期權。

。當投資者決定“持有”期權時，他們必須支付權利金，使其有權買賣比特幣。

反之亦然，就是“寫作”。當投資者決定“撰稿”時，他們會將決定權賣給持有者。如果持有者決定根據期權閤約采取行動，賣方必須信守承諾，放棄權利。他們隻能獲得決策權利金。

某些術語用於瞭解比特幣期權交易中期權價格的因素。這些術語稱為“希臘語”。他們決定您作為持有者開立期權閤約的支付金額，或您作為作傢獲得賣齣期權的金額。

比特幣期權與比特幣現貨交易與比特幣衍生品

根據您的交易興趣，這些閤約用途不同，收益也不同。在比較交易期權時，瞭解標的交易機製以及這些閤約價值的靈活性至關重要。

比特幣期權賦予交易者在特定日期（到期日）或之前以預定價格（行權價格）買賣（看漲期權）BTC 的權利，但無義務。與現貨交易相比，期權提供瞭更靈活的交易機會，可計算風險，交易者可以選擇在期權盈利時是否行權。最大損失僅限於期權閤約的已付權利金。

希望對衝倉位的交易者可能更傾嚮於選擇期權，因為他們可以對比特幣的價格走勢進行投機，也可以利用市場波動，而無需直接買賣資産。

參與現貨交易的交易者更傾嚮於以當前市場價格在加密貨幣交易所買賣實際比特幣，並立即結算和所有權。與期權或閤約交易不同，現貨市場允許交易者直接持有標的資産進行交易或長期投資。

與期權相比，現貨交易最適閤希望直接投資比特幣並有意將其用於各種用途或持有用於潛在長期收益的初中交易者。

比特幣衍生品是指從比特幣標的價格中獲得價值的金融閤約。包括比特幣閤約和永續兌換。例如，Bybit 交割閤約允許交易者在指定到期日交易閤約，而 Bybit 永續掉期不會到期，可無限期持有。

換言之，衍生品使交易者能夠對比特幣價格進行投機，而無需持有實際資産。它們提供

，使交易者能夠以更少的資金控制更大的倉位。與現貨交易或期權相比，衍生品具有更高的風險與復雜性。因此，它們更適閤中級和高級交易者。

哪一項最適閤新手和中級交易者？

最終，最佳選擇取決於個人的知識、交易目標和風險承受能力。初學者應從現貨交易開始，熟悉比特幣，隨著其發展，他們可以通過適當的研究和理解來探索期權和衍生品。

比特幣期權在多傢交易所提供，這些交易所的閤約分配方式有所不同。例如，在

上，期權閤約直接在客戶和交易所之間維持。

要進入閤約期權，用戶需要選擇希望交易期權閤約的比特幣數量，從而確定權利金。由於交易在用戶與交易所之間進行（使用計算機程序），如果用戶損失的價值超過閾值，則用戶將被

在其他交易所，用戶“寫”一份閤約，等待其閤約與訂單購買與撰稿人條款類似的閤約的其他人相匹配。交易所對本次交易進行監管，為確保公平公正，交易者需要支付一定的費用。 

比特幣期權是否是一項不錯的投資？

，謹慎執行期權後，其奬勵將保持在閤理水平。對比特幣投資者而言，比特幣期權是推測比特幣漲跌的好方法

對於希望在沒有比特幣或加密貨幣經驗的情況下獲得“市場感受”的投資者而言，無需擔心：您可以選擇比特幣期權閤約（Pun 期權）。（編輯注：請確保您已瞭解相關風險。 僅當您願意承擔風險時，纔能進行期權交易）。

期權交易通常涉及預設的虧損（僅限於支付的權利金），而如果市場大幅偏離倉位，現貨交易可能會給交易者帶來無限損失。然而，期權的復雜性和有限時間範圍可能會使缺乏經驗的交易者麵臨風險。

總體而言，期權和現貨交易均存在風險，具體取決於交易者的方法、知識和風險管理策略。交易者必須充分瞭解所選交易方式的相關風險，並在風險承受能力和財務能力範圍內進行交易。

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