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如果您對加密貨幣或投資感興趣，您有可能會聽到有人在談論「黑天鵝事件」。雖然這個詞聽起來像是描述可愛的動物，但現實情況卻非常糟糕。黑天鵝事件是某些類型的災難性事件，會造成災難性後果。如果您想保護您的資產，請務必瞭解什麼是黑天鵝事件及其發生原因。
關鍵要點：
黑天鵝事件是一種不可預見且極爲罕見的事件，會造成嚴重後果。通常會導致嚴重的經濟損失，因此難以避免。雖然幾乎無法預測，但事後黑天鵝事件的後果往往顯得顯而易見或不可避免。
從 2008 年房地產崩盤到第一次世界大戰，黑天鵝事件有多種形式和規模。 這些意外事件有哪些共同之處？ 黑天鵝活動需要具備以下三種特徵：
黑天鵝事件往往由幾種不同的邏輯謬誤共同構成。首先，人類具有如此強烈的模式識別意識，即使沒有模式，他們也經常看到它們。觀察者可能會選擇一些類似的事件，並建立一個敘述，說明這些事件以某種方式關聯起來。
由於確認偏見的現象，人們傾向於忽略不符合其先入爲主理論的數據，而是密切關注確實證實其想法的數據。此外，許多人錯誤地假設過去始終是預測未來的可靠方式。他們可能會假設此類事件會因爲之前發生過而繼續發生，也可能認爲其他事件是不可能發生的，而這只是因爲他們之前發生過相反的情況。
這一術語得名於 期權交易者 Nassim Nicholas Taleb 的一本極具影響力的著作。Titled The Black Swan：這一 2007 年作品探討了統計異常值及其對經濟的影響。
Taleb解釋說，數百年來，人們一直認爲所有天鵝都是白色的。因此，黑天鵝被視爲不可能或不可能的跡象。然而，當歐洲人首次訪問澳大利亞時，這一假設出現了顛倒，並驚訝地發現黑天鵝漂浮在湖上。
這一現實世界的教訓恰如其分地說明了黑天鵝理論的原理。沒有證據表明黑天鵝是不可能的，但人們的經驗和偏見導致他們對世界運作方式做出了錯誤的假設。同樣，投資者也可以使用錯誤的推理來成功盈利幾十年，但不可預測的事件可能會突然發生，證明他們的策略存在缺陷，並造成嚴重後果。
爲了更好地瞭解黑天鵝理論如何影響加密貨幣市場，不妨看看一些真實的例子。以下五種黑天鵝對加密貨幣投資者產生了顯著影響。
2022 年，最著名的黑天鵝之一就是 FTX 破產。在一系列複雜的活動中，這家加密貨幣交易所面臨法律問題、內部不穩定和 SEC 調查。各地市場崩潰，因爲恐慌用戶試圖從交易所強平資金，許多 FTX 用戶在交易所關閉前無法收回全部資金。
目前，行業專家預測，儘管 FTX 的資產回收量超過 73 億美元，但 FTX 仍欠數百萬用戶的資金。
並非所有意外事件都會自動造成災難。黑天鵝事件每時每刻都會產生積極的影響。移動賺幣黑天鵝活動始於 STEPN，這是一個讓人們透過鍛鍊賺取加密貨幣的應用程序。由於COVID-19疫情等不太可能發生的事件的影響，從加密貨幣世界的有趣腳註轉向主要參與者，其行業目前涉及數十億美元。
小黑天鵝事件對特定投資者產生重大影響的示例，請看 2022 年 5 月創紀錄的 ETH 礦工費。同年 3 月，Bored Ape Yacht Club 的母公司 Yuga Labs 宣佈了一項名爲 Otherside 的新項目。該項目引發瞭如此多的炒作，以至於當項目上線時，交易量飆升。以太坊的礦工費創下了高達 $7，000 的歷史新高。最終，投資者在價值僅爲 1 億美元的投資中浪費了 1.75 億美元的礦工費。
由於某些加密貨幣的連接方式，不可預測的事件可能會導致多枚代幣同時崩潰。2022 年 5 月，一位擁有大量 UST（現稱爲 USTC）的 Terra 用戶賣出了所有代幣。這導致 UST 的資金池崩潰，用戶開始在穩定幣上運行。
不幸的是，隨着用戶將代幣兌換爲 LUNA，LUNA 供應量增加，整體價值下降。此外，LUNA 的儲備資金在 BTC 持有，因此 Terra 急於穩定，BTC 大規模拋售導致價格進一步下跌。最終，Terra崩潰，一週內損失了價值450億美元的市值。
當然，如果不瞭解 COVID-19 疫情，黑天鵝活動列表就無法完成。2020 年 3 月，隨着對新病毒的普遍恐慌，世界各地的加密貨幣市場崩潰。在世界衛生組織正式確認疫情後的第二天，BTC 的價值就下跌了近 50%。
其他加密貨幣緊隨其後，市值在一天內下跌了 40%。對於一些投資者來說，這造成了金融毀滅。然而，其他用戶能夠以極低的價格購買有價值的加密貨幣，隨後獲得鉅額收益。
正如大家所看到的，黑天鵝事件對投資者來說往往是災難性的。成千上萬的投資者會虧損，有些投資者甚至會面臨鉅額債務。如果您不想擔任此職位，您可以怎麼做？ 當然，根據定義，您無法預測特定黑天鵝情況。然而，聰明的投資者可以創建一種策略，幫助他們抵禦各種不可預見的事件。
爲黑天鵝活動做準備主要是爲了避免過度依賴任何特定投資。即使像比特幣這樣的加密貨幣似乎太大而無法失敗，也必然會出現一些黑天鵝事件，導致無法想象的事件發生。因此，透過投資組合多元化降低風險至關重要。請記住，僅僅買入幾種類似的加密貨幣還不足以保護您免受金融危機的影響。政府的新規定總會同時影響所有價格。因此，NFT 和期權等其他投資方式是明智之舉。
還有一件事需要考慮，即可能導致投資失敗的潛在問題。例如，如果加密貨幣的價值幾乎完全由一個國家支持，那麼僅該國的問題就可能導致價格暴跌至無法恢復的低點。理想情況下，選擇在多個地點支持的加密貨幣，透過多個交易所進行交易，而不是綁定到任何單個資產或組織。您希望確保一件錯誤的事情不足以完全儲值您的投資。
爲黑天鵝做好準備的最後方法就是遵循以下基本投資建議：「不要投入資金，以免虧損。」 雖然需要花錢賺錢的想法確實存在一些事實，但切勿過度擴展自己。最好的投資者總是會保留一些資金，因此單一的金融危機不會完全摧毀他們的資金。
一如既往，進行自己的研究至關重要。
雖然每位投資者都可以從深入研究和精心規劃中獲益，但現實情況是，總有一些固有的不可預測性是沒有人能夠解釋的。即使是最謹慎的投資者也無法爲可能影響投資組合的隨機事件做好準備。然而，多元化投資組合和維持流動性資產等明智舉措可以幫助您避免黑天鵝事件造成的最災難性後果。
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