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DYDX 治理代幣由總部設在瑞士的 dYdX 基金會推出。根據實體公告，DYDX 代幣持有者將擁有治理提案的投票權。
dYdX 協議的強大創新生態系統使交易者、合作伙伴和流動性提供商能夠齊聚一堂，使系統更高效。DYDX 代幣將是加密貨幣投資者的不錯選擇，其持續發展有望帶來未來價格上漲。但首先，我們來剖析 dYdX，看看平台如何運作。
與 Bybit 等熱門加密貨幣交易所類似，這些平台也用於槓桿代幣等高級衍生品的保證金交易，爲更多冒險交易者帶來更多收益。然而，Uniswap 和 SushiSwap 等最大的去中心化交易所無法提供相同的功能。這就是 dYdX 的發展方向。
dYdX 是一家去中心化加密貨幣衍生品交易所，提供一系列保證金交易和永續期權，在名爲 Starkware 的 Layer 2 ZK 上獨立運作。該交易平台此前提供基本加密貨幣保證金交易功能，資產有限，但此後爲許多加密貨幣實施了永續交易對。
軟件工程師 Antonio Juliano 於 2017 年創立了 dYdX 基金會，總部位於瑞士楚格。dYdX 基金會旨在促進去中心化治理，透過透明開放的加密貨幣產品爲交易者賦能。因此，該基金會將幫助推動 dYdX Layer 2 協議的發展、社區發展和可持續發展。
dYdX 基金會的委員會成員包括 Arthur Cheong、Rebecca Rettig 和 Markus Spillman。代幣上線標誌着 dYdX Layer 2 協議走向去中心化的第一步。
傳統上，加密貨幣衍生品一直依賴中心化交易所進行槓桿交易和永續合約。智能合約爲 Curve 和 Aave 等協議提供了去中心化流動性資金池等其他功能。 dYdX 允許用戶從完全由其他交易者資助的去中心化流動性資金池儲值抵押品和借貸，從而開啓槓桿交易倉位。
dYdX 是一個非託管、去中心化保證金平台，爲加密貨幣資產提供綜合風險敞口。永續合約建立在標的資產 - ERC-20 代幣之上。因此，dYdX 支持創建新的資產類別，從標的資產中獲得價值。他們提供廣泛的資產池，包括：BTC、ETH、SOL、AVAX 等，特定交易對最高可獲 20 倍槓桿。
在 dYdX 上交易的基本流程非常簡單。
對於提幣，dYdX 支持兩種類型：慢速提幣和快速提幣。
緩慢提幣必須等待每幾小時驗證一次第 2 層批次，然後才能讓用戶發送第 1 層以太坊交易並領取資金。
快速提幣是即時的，無需用戶在透過流動性提供商時等待。必須向流動性提供商支付手續費，提幣金額取決於可用流動性。
dYdX 最近凍結了與龍捲風現金掛鉤的代幣用戶賬戶。Tornado 現金是美國認可的代幣混合器。由於存在犯罪行爲的潛在員工，因此 dYdX 的合規提供商標記了賬戶。在 dYdX 的部落格文章中，他們提到，如果用戶認爲自己的賬戶被錯誤封鎖，應聯繫合規團隊。
dYdX 基金會開闢了一個穩健的生態系統，主要關注推動未來增長和完善獎勵、質押和治理計畫。因此，用戶將在整個生態系統中獲得更好的體驗。質押池將確保安全性和流動性，而獎勵計畫將有助於推動增長，並採用更多交易者和流動性提供商。
根據 dYdX 官方網站，其基金會在加密貨幣領域建立了強大的社區，擁有 64，000 名獨特的交易者，累計交易量超過 6，700 億美元。該平台已與 StarkWare Industries Ltd. 聯手，在 dYdX 平台推出改進後的 Layer 2 可擴展性引擎。此次合作的主要目的是降低交易費用和礦工成本，使 DYDX 代幣持有者能夠優先享受折扣、投票權以及交易和挖礦獎勵。
DYDX 代幣持有者可透過社區參與治理流程，並提出對 Layer 2 協議的修改建議。以下是 DYDX 持有者的投票權：
未來 5 年內，DYDX 代幣的最大供應量將分階段發放，如下所示：
5 年後，DYDX 持有者將能夠透過治理增加代幣供應。代幣的永續通脹率每年最高固定爲 2%，新代幣將立即發放。
DYDX 代幣持有者將獲得以下三項福利：
挖礦獎勵面向使用 dYdX 平台 Layer 2 協議進行交易的用戶，以及長期使用該平台的投資者。獎勵金額將取決於用戶的活動，具體活動取決於多個等級。由於初始劃轉限制已結束，現可領取追溯挖礦獎勵。
交易獎勵將鼓勵加密貨幣交易者參與 dYdX Layer 2 協議。任何使用 dYdX Layer 2 協議的交易者均有資格獲得獎勵。但是，獎勵金額取決於交易活動、交易量和其他因素。持有超過 10，000 個代幣的活躍交易者將享受所有手續費八五折優惠。
流動性提供商獎勵面向在上一時期保持至少 5% 的製造商數量的活躍以太坊地址持有者提供。用戶將在 25 天後領取獎勵，此流程將在未來五年內保持有效。提供此獎勵的目的是從長遠來看提高 DYDX 流動性。
dYdX 宣佈 V4 將在 Cosmos SDK 上作爲獨立區塊鏈開發。該團隊計畫從 Starkware 當前的工作量證明共識過渡到基於 Tendermint 的機制，旨在爲用戶提供完全去中心化的協議。它將採用去中心化鏈下訂單簿和匹配引擎，能夠大幅擴展吞吐量。
新鏈的開發旨在滿足 dYdX 網絡的需求。交易者無需爲交易支付礦工費，而是根據執行的交易支付手續費 - Taker 和 Maker 費用，類似於當前的 V3 平台。與當前代幣模式不同，V4 的設計使得平台收取的費用將產生價值，並分配給驗證者和質押者。
還有一項提案正在實施，即推出價值 550 萬美元的增長基金計畫，以增加用戶採用率，提升平台知名度。dYdX 團隊計畫在 2022 年底前發佈 V4，這將對 dYdX 協議帶來重大改進。有關 V4 的更多信息將在將來發布。
截至 2022 年 8 月，DYDX 的交易量目前爲 $2.28，日均市值高達 $9 億美元。自推出以來，DYDX代幣已跌至1.01美元的低點，主要加密貨幣面臨市場波動帶來的價格波動，包括自2022年1月以來整個加密貨幣市場面臨悲觀壓力。與此同時，DYDX 在過去一個月的漲幅穩定在 $2.50 至 $1.80 之間。
自 DYDX 以 13-14 美元左右的價格上線以來，由於市場行情以及透過交易和流動性獎勵供應通脹，DYDX 經歷了大幅暴跌。考慮到這一點，在 dYdX V4 發佈之前，在當前區間進行交易的可能性非常大。 吸引投資者持有倉位的一件事是 dYdX 平台提供的疊加機制，即允許主要投資者回購和鎖定代幣，以獲得獎勵。因此，隨着未來價格上漲，HODLing 的成功很可能是代幣。
儘管目前市場存在，但 DYDX 仍是投資的好選擇，因爲它影響了 62，000 名歷史用戶，使其專注於去中心化衍生品行業。總體而言，其價值和交易量在 DeFiindustry 排名前幾。
加密貨幣市場繼續受到主流市場歡迎，去年全球加密貨幣普及率呈指數級增長。DeFi 板塊的大部分穩定性都得益於以太坊區塊鏈上的穩定幣供應。
由於 dYdX 的去中心化參與模式極具競爭力，因此其價值看起來很有前景。支持永續合約的交易所很少，而 dYdX 就是其中之一。此外，用戶可以避免中心化交易所的潛在風險，例如可能挪用客戶的資金。另一方面，透過 dYdX 平台進行的任何交易均不需要 KYC。只需使用以太坊錢包即可發起交易，無需任何身份驗證步驟。
總體而言，投資 DYDX 代幣是行業領導者去中心化交易所的良機。此外，該平台還成功佔據了去中心化衍生品交易量的 90%，同時用戶採用率和交易量也在不斷增加。2022 年，dYdX 的交易量創下歷史新高，累計交易量達到 150 億美元，較去年同期的 90 億美元高點幾乎翻了一番。因此，dYdX 很有可能從中心化交易所獲得市場份額。
去中心化金融投資是構建富有成效投資組合的絕佳選擇，但投資者也存在一些風險。目前，dYdX 平台的可交易加密貨幣數量較少，中心化風險較小。雖然部分 dYdX 運營仍處於中心化狀態，但該團隊計畫透過構建自己的鏈並專注於去中心化來解決這些問題。
總體而言，DYDX 代幣目前前景廣闊。然而，投資者在投資資金前應考慮市場的波動性。遵循任何使用技術或基本指標的交易方式，都是做出交易決策的明智選擇。