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爲流動性資金池做出貢獻，流動性提供商能夠賺取被動收入，同時支持他們熱衷的去中心化金融 （DeFi） 平台的持續增長。然而，此類貢獻會使這些流動性提供商面臨永續損失，而當代幣價格發生變化時，可能會出現損失。
爲充分應對流動性供應商面臨的風險，所付出的努力在很大程度上持平，在某些情況下甚至加劇了這一問題。SmarDex 是 DeFi 的最新項目，有望解決永續虧損的問題，甚至有可能將其轉化爲永續收益。
在本文中，我們將瞭解 SmarDex 的運作原理。 主要收穫：
流動性提供商面臨的永續虧損風險巨大，直到最近纔得到妥善解決。
SmarDex 採用先進的算法，將永續虧損降至最低，同時在 DeFi 領域實現永續收益。
SmarDex 的手續費低於平常的 AMM，在其平台提供四種服務：兌換、流動性提供、耕作和質押。
永續虧損的概念對於流動性提供商而言尤爲重要，因爲他們在向流動性資金池提供代幣時可能會面臨這一概念。雖然自動做市商 （AMM） 能夠加快交易速度，但由於無需第三方中介即可立即執行交易，因此 AMM 的自動性質也會導致永續虧損。這是因爲價格是即時決定的，而不是透過訂單簿確定雙方的最佳價格。
當您將加密貨幣資產存入流動性資金池時，您存入資產的價格可能會發生變化。事實上，部分比特幣價格每日波動高達 20%。價格變動的風險是發生的永續損失。只有當您在價格變動後收回存入的代幣時，永續虧損纔會生效。雖然代幣仍在資金池中，但虧損被視爲未結虧損。
流動性提供商可以透過選擇穩定幣和包裝代幣來減少損失，通常價格波動性較低，並降低價格變化的風險。 或者，他們可以計算風險，最大限度地減少損失。然而，儘管採用上述策略，但固有的永續虧損風險可能會勸阻部分投資者參與流動性資金池。
一些 DeFi 協議提供了流動性提供商 （LP） 代幣，爲流動性提供商創造更多激勵。但必須不斷創建新的 LP 代幣，從長遠來看，隨着供應量超過需求，這種方法不可持續。
SmarDex 是一個自動做市商 （AMM），使用其先進的算法管理流動性，使其能夠以最優價格提供掉期，從而降低永續虧損的風險，甚至可能將其轉化爲永續收益。 SmarDex 在兼容 EVM 的區塊鏈上運營，如以太坊、BNB Chain、Polygon 和 Arbitrum，使用戶能夠兌換 ERC-20 代幣。
許多當前的去中心化交易所 （DEX） 平台使用過時的算法，使永續虧損成爲爲流動性資金池做出貢獻的常見方面。雖然作爲流動性提供商賺取被動收益的好處很大，但由於價格變化而導致代幣價值損失的風險可能會導致投資者遭受淨虧損。
SmarDex 採用專門的 DeFi 協議，稱爲虛構準備金，該協議使用獨特的算法實現兌換價格的自動平衡，使流動性提供商能夠賺取更多收益。此外，它還提供極具競爭力的手續費來提升收益。SmarDex 支持質押、耕作、流動性提供和兌換。
SmarDex 專爲解決 DeFi 領域流動性提供商的永續虧損問題而打造。其他 DEX 使用 k 常量規則，這意味着流動性供應涉及將原代幣與 LP 代幣兌換。由於兩個代幣必須保持等值，因此當投資者從資金池中提取資金時，初始代幣的價格波動會導致永續損失。
由於永續虧損會給投資者帶來實際的經濟損失（或與持有代幣相比收益降至最低），因此一些投資者無法爲資金池做出貢獻，從而有助於維持平台的流動性。
SmarDex 使用的 DeFi 協議對虛構準備金使用調整後的 k 常量規則。透過這種修改，代幣之間的平衡得以建立和維持，使得永續損失的可能性較小，並且永續收益也是可能的。值得注意的是，虛構準備金還可以阻止惡意行爲者，他們希望在給其他 LP 貢獻者造成永續損失的同時產生不法收益。
憑藉其先進的算法和服務，SmarDex 是 DeFi 領域獨一無二的平台。透過降低永續虧損的風險，使投資者能夠獲得更高收益。下面我們來瞭解一下 SmarDex 提供的核心服務。
SmarDex 的結構允許降低 0.07% 的交易手續費（以太坊區塊鏈），而其他 AMM 的手續費通常爲 0.3%。所收取的交易費用將作爲耕作收益和質押獎勵發放。
選擇 SmarDex 主頁上的「兌換」選項卡，即可選擇衆多 ERC-20 代幣進行兌換，其中最受歡迎的代幣是 ETH、WET、USDT、WBTC 和 SmarDex 原生代幣 SDEX。 ERC-20 選擇首選交易對後，您必須獲得 SmarDex 許可，方可進行兌換。作爲 DEX，SmarDex 讓您能夠完全控制所連接 Web3 錢包中的代幣交易。
用戶可作爲流動性提供商，爲 SmarDex 的安全和功能做出貢獻。您投入流動性資金池的資金將用於促進 SmarDex 的 AMM 交易。儲值 SDEX 時，您將獲得等額 LP 代幣。由於 SmarDex 的虛構準備金會自動維持準備金餘額，因此永續虧損的風險將降至最低。您可以透過平台的流動性選項卡提供流動性並管理資產。
將 LP 代幣存入 SmarDex 農場（例如 SDEX/WETH、SDEX/USDT、WBTC/WETH）時，作爲流動性資金池提供商，您可以賺取更多 SDEX。在 SmarDex 界面上，您可以點擊「農業」選項卡瀏覽可用交易對。然後，點擊質押 LP 按鈕，將您的 LP 代幣應用到初始流動性池。然後，您可以透過農業面板監控和管理資產。
質押 SDEX 代幣透過以質押獎勵形式支付的額外代幣爲投資者帶來被動收益。使用連接的錢包儲值 SDEX 代幣，即可在平台的質押部分快速開始質押。 此外，您可以定期辦理登機手續，監控您的退貨情況，並根據需要提取代幣。
當您收穫部分或全部 SDEX 時，您將從農場移除這些資產，不再從中獲得被動收益。
作爲 SmarDex 平台的原生 ERC-20 代幣，SDEX 可用於訪問所有 SmarDex 服務和功能。具體而言，該代幣可兌換、質押並添加到流動性池中。質押和耕作都爲投資者提供了被動收益來源，同時將永續虧損的風險降至最低。每筆交易費用的一部分將作爲獎勵支付給流動性提供商。所收取的少量手續費作爲質押獎勵發放。
SDEX代幣的總供應量爲100億枚，當前流通供應量超過67億枚。其中一半代幣分配給 SDEX/USDT 對的流動性池。流動性資金池每週提幣率爲 2.5%，剩餘代幣分配比例爲 37.5%，用於長期耕作和質押獎勵，12.5% 用於四週耕作和質押獎勵。
耕作收益將隨時間推移而波動，具體取決於流通中的分佈式代幣數量和分配年份。
截至 2023 年 8 月 2 日，SDEX 的價格爲 $0.01。市值約爲 6，883 萬美元，24 小時交易量約爲 292，000 美元。2023 年 7 月 23 日，SDEX 創下 $0.01248 的歷史新高。2023 年 5 月 17 日，其歷史最低價格爲 $0.0026。
一些消息人士預測，SDEX 的價格將在未來幾年內上漲。例如，DigitalCoinPrice 預計 2025 年代幣價格爲 $0.037，2030 年爲 $0.11。PricePrediction 預測 2025 年 SDEX 代幣價格爲 $0.032，2030 年爲 $0.20。雖然這些預測總體上是樂觀的，但無法準確預測加密貨幣的未來價格，特別是相對較新的另類幣，而後者往往更具波動性。因此，在投資任何非主流幣之前進行自己的研究會有所幫助。
SmarDex 的開發者巧妙地解決了 DeFi 領域永無止境的重大損失問題。其卓越的算法引入了一種開創性的方法，可解決流動性問題，並將永續虧損轉化爲永續收益。這一卓越解決方案將 SmarDex 定位爲潛在領先的 DeFi 平台，供加密貨幣投資者認真考慮。
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