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自動做市商 （AMM） 採用革命性的流動性資金池概念，在提升去中心化金融 （DeFi） 行業形象方面發揮了重要作用，該行業正在積極探索新的交易模式，以進一步提高代幣兌換和流動性供應的效率。在本次調查中，集中流動性做市商 （CLMM） 模式已成爲 AMM 的重大改進。
CLMM 允許流動性提供商在特定價格範圍內將其資金分配到資金池，以優化流動性利用率。大多數早期的 CLMM 平台都出現在以太坊 （ETH） 上，這是許多 DeFi 運營商的默認選擇。然而，以太坊網絡擁堵、確認速度慢以及交易手續費高，使得其網絡成爲 CLMM 應用的理想環境。
主要收穫：
Cetus 是一家去中心化交易所 （DEX），採用集中流動性做市商 （CLMM） 交易模式，讓流動性提供商能夠將其資金分配到資金池內的自定義價格區間。
與大多數 DEX 使用的自動做市商 （AMM） 機制相比，Cetus 使用的集中流動性模型能夠更有效地利用流動性。
Cetus 在 Aptos 和 Sui 這兩個區塊鏈上運行，與以太坊相比，其交易最終性、確認時間和吞吐量都更爲出色。
CLMM 交易所的流動性提供商 （LP） 可以將資金分配到資金池內的特定價格區間。這些通常是活躍代幣兌換活動發生的範圍。CLMM 模式使 LP 能夠優化資金使用，最大限度地提高 DEX 資金池中交易活動賺取的收益。雖然 Cetus 在 Aptos （APT） 和 Sui （SUI） 這兩個 1 層區塊鏈上運行，但可透過 Wormhole SDK 橋接至其他 20 多個區塊鏈。
Cetus最初於2022年底在Aptos和Sui上作爲AMM平台推出。2023 年初，DEX 在兩條鏈上將其功能升級爲 CLMM。1 月，在 Aptos 上推出 CLMM Beta 版本對 Cetus 來說是一個關鍵時刻。此後，該項目一直積極推動 CLMM 優於 AMM 的優勢，吸引了 DeFi 交易者羣體的極大興趣。
Cetus 並不是首個採用 CLMM 模式的 DEX。2021 年，以太坊 Uniswap （UNI） 首次推出了集中流動性概念，大多數 CLMM DEX 基於全球最大的 DeFi 鏈。然而，以太坊網絡擁堵、手續費高且交易確認時間相對較慢，不再是 CLMM 等高精度 DeFi 模型的最佳環境。Aptos 和 Sui 等更新、更合適的平台已成爲以太坊的替代品，Cetus 團隊也對此有所關注。
LP 透過資金池中代幣對在指定價格範圍內進行的交易活動賺取 Cetus 手續費。作爲 LP，您可以使用保守、活躍、全範圍和自定義四種模式爲兌換資金池添加流動性。
保守模式讓您能夠選擇更寬的價格區間，非常適合 APT （Aptos） 和 SOL （Solana） 等較新的主流代幣。更寬的價格區間可確保在市場活動期間，掉期利率超出指定範圍的風險更低。然而，稀釋幅度越大，收益潛力越低，收益就會相對較低。
Active 模式適合久經考驗的藍籌加密貨幣，如比特幣 （BTC） 和以太坊。透過該功能，您可以將流動性分配至更受限的價格區間，當交易活動在該區間內進行時，您的收益就會增加。但也會增加實際掉期價格超出所選區間的風險。
還有完整模式，基本上可以複製標準 AMM。最後，自定義範圍適用於真正的 DeFi 專業人士。您可以根據需要在任何精度水平內指定自定義價格範圍。
當您向 Cetus 資金池提供流動性時，平台會向您發放倉位 NFT，確認您的價格區間倉位，並有權透過該區間內的流動性挖礦賺取手續費。使用 NFT 作爲流動性資金池確認資產是協議的一個特殊功能，因爲大多數其他 DEX 爲此使用可兌換的 LP 代幣。
Cetus 流動性挖礦對活躍 LP 的回報也遠高於標準 DEX。在典型的基於 AMM 的 DEX 中，LP 的收益基於資金池投入的金額。相比之下，Cetus 根據 LP 在資金池中的表現發放流動性挖礦獎勵。您分配價格範圍並幫助協議有效利用流動性的技巧越多，您的表現將獲得越多獎勵。
Cetus 還支持單邊流動性挖礦的價格分配。如果資金池中的目標資產達到特定值，您可以指定要執行的區間訂單。這爲使用中心化交易所 （CEX） 和訂單簿市場中常見的熱門單資產交易方式打開了大門，例如獲取盈利和買入限價單。
Cetus 不僅爲流動性礦工和交易者提供寶貴服務，還爲 DeFi 開發者和平台運營商提供寶貴服務。基於 Cetus 的先驅記錄並傳達資金池中的流動性和定價數據信息。其他 DeFi 協議可以集成，以便將信息輸入自己的平台和市場。
集中流動性 — LP 僅將其資金分配給通常交易最活躍的特定價格區間 — 是 DeFi 發展的一個重要概念。AMM 在整個價格曲線上均勻分佈流動性，導致總流動性利用率不足。相比之下，由於 Cetus 等 CLMM 平台基於範圍模型，Cetus 等 CLMM 平台將更多流動性投入到活躍使用中。與 AMM 相比，CLMM 平台的流動性效率更高。
CLMM 爲所有相關方提供了優勢，包括 LP、代幣兌換商和平台本身。與 AMM DEX 相比，LP 可以主動將流動性分配給交易活動的「熱點」，從而獲得更多獎勵。CLMM 平台也得益於流動性利用率的提高。最後，與 AMM 資金池相比，代幣兌換者在資金充足的資金池對中擁有更多選擇，滑點損失更低。
CETUS是Cetus協議的主要加密貨幣。其功能是在平台上充當交易和支付媒介。CETUS 還可質押發行 xCETUS 代幣（如下所述），讓您參與平台治理。
CETUS 代幣已在 Sui 發行。這是一種供應量有限的加密貨幣，最大供應量爲 10 億。
CETUS 的代幣經濟學部分指出，代幣最初只能透過參與平台活動賺取，特別是透過流動性挖礦賺取。這可能解釋了其當前僅 8，000 萬（佔總供應量的 8%）的流通供應量。隨着平台的成熟，流通供應量可能會迅速增加。然而，CETUS 的這一功能並不意味着代幣在市場上交易時存在任何限制。
xCETUS 是協議中使用的另一種加密貨幣代幣，主要設想爲治理代幣，儘管它還有一些其他功能。當用戶鎖定一定數量的 CETUS 時，系統會以同等比例發放不可轉讓的 xCETUS，因此他們有權參與平台治理投票。持有的 xCETUS 越多，投票能力就越高。
截至 2023 年 12 月 14 日，CETUS 代幣的交易價格爲 $0.059，比 2023 年 5 月 10 日創下的歷史新高 $0.147 低 59.23%，比 2023 年 6 月 12 日的 ATL $0.027 高出 120%。
CETUS 的長期價格預測看漲，價格預測預測 2025 年將達到 $0.16，2030 年將達到 $1.18。與此同時，DigitalCoinPrice預計2025年代幣交易價格爲0.22美元，2030年爲0.63美元。
您可以考慮投資 CETUS 代幣，原因如下：
Cetus 協議提供了一種基於 CLMM 的高效流動性挖礦和代幣交易模式。對於 LP 和代幣交易者而言，CLMM 優於 AMM 的優勢可能會逐漸導致 CLMM DEX 的增長，而犧牲基於 AMM 的平台。集中流動性概念於 2021 年首次推出，目前仍相對年輕，尚未完全實現增長潛力。未來幾年，包括 Cetus 在內的 CLMM 可能會出現快速增長。
Cetus 採用 Aptos 和 Sui 這兩個技術高效的區塊鏈平台。與託管大多數 CLMM 和 AMM DEX 的以太坊相比，這兩條鏈的可擴展性、吞吐量、最終性以及交易確認時間均更高。在去中心化代幣兌換的世界中，更快的交易確認時間尤其重要，因爲它們會影響滑點率，這是交易者的一個重要考慮因素。
以太坊的確認時間約爲 15 秒，但有些交易可能會在未經確認的狀態下停留 分鐘。Aptos 和 Sui 的確認時間分別約爲 5 秒和 1 秒。這種細微差別可能會導致 LP 和代幣交易者大量湧入 Cetus，遠離以太坊平台。
2021 年，Uniswap 率先推出了集中流動性挖礦。如今，Cetus 正在利用技術高效的區塊鏈，將這一創新 DeFi 模式推向新的高度。如果 Cetus 協議能夠爲 DeFi 愛好者的服務提供足夠的支持和感謝，那麼 CLMM 可能會從利基概念類別轉向行業主流。
幾年前，AMM也被視爲一個先進的利基市場，甚至可能是一個噱頭概念。邁向今日，AMM 已成爲 DEX 的默認設置。AMM 將階段轉給 CLMM 的時間到了。未來幾年，預計 CLMM 將成爲交易代幣和提供流動性的默認方式，推動這一重大行業變革的關鍵平台之一將是 Cetus。
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