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去中心化交易所 （DEX） 和流動性提供商一直走在去中心化金融 （DeFi） 行業的最前沿，並被加密貨幣主流採用。這些協議最標準的模型基於兩個代幣的交換對池。Balancer （BAL） 是一個獨特的協議，透過託管支持多代幣的資金池，已轉向加密貨幣兌換和資金池的創新模式。在本文中，我們將深入介紹這一領先的 DeFi 協議。
自動做市商 （AMM） 是一種 DEX 使用的交易模式，與訂單簿模式相比，DEX 被視爲更高效的交易系統。訂單簿交易系統匹配資產的買賣雙方，在本例中爲加密貨幣。如果您的訂單沒有合適的賣家或買家，您可能需要等待一段時間。這在整個交易過程中引入了效率低下的因素。
在 AMM 模式下，稱爲流動性提供商的市場參與者將必要的資金添加到掉期對資金池中，由資金池中交易手續費的收益份額激勵。這樣可以確保每個掉期交易對都有足夠的流動性來滿足交易者的需求。然後，買賣雙方的交易者使用兌換池進行交易，而不是與其他交易者進行交易。
AMM 交易模式對訂單簿系統進行了重大改進。爲 Uniswap （UNI）、Curve （CRV）、SushiSwap （SUSHI）、PancakeSwap （CAKE） 等衆多領先 DEX 的運作奠定了基礎。在標準形式中，AMM模型基於由一對加密貨幣資助的流動性資金池。
Balancer 是一款領先的 DeFi App，可作爲代幣兌換平台、流動性挖礦來源和高效的流動性協議，與其他 DeFi 協議集成。平衡器運行於以太坊 （ETH）、Polygon （MATIC）、Arbitrum、Fantom （FTM） 和 Optimism。
Balancer 首先引入了多代幣池概念，徹底改變了 DeFi。除了每個資金池使用兩個代幣的標準設置外，Balbit 還提供基於多個代幣的流動性資金池。每個平衡者資金池的最大代幣數量分別爲標準資金池中的 8 個和託管資金池中的 50 個。多代幣資金池設置使流動性提供商能夠從類似於多資產基金產品的資金池中賺取收益，例如指數基金或共同基金。
平衡器允許交易者使用當前的兌換對和資金池，並設置自己的資金池。這讓您可以自由地設計自己的加密貨幣指數產品。
Balancer 根據交易活動和資金池構成對費用和費率進行算法重新平衡。此類智能資金池可幫助平台提供最優費率和手續費。
如前所述，Balbitr 基於三大關鍵服務：代幣兌換、流動性資金池挖礦和 DeFi 開發/集成。其中一項關鍵服務是代幣和代幣兌換。Balancer 提供各種流動性資金池，在平台實現高成本效益的掉期交易。儘管Balbit的兌換費用取決於每個特定資金池，且範圍廣泛，但平台上的最低兌換費用僅爲0.0001%。這一價格可能是 DeFi 行業中最實惠的價格，至少在領先協議中是如此。
Balancer 的第二個關鍵服務是流動性挖礦。在這方面，Balbit 提供了其他 DeFi 協議無法比擬的機會。大多數 DeFi 平台均提供標準的雙代幣資金池，而平衡器則基於多代幣資金池爲您提供耕作機會。您也可以創建自己的資金池，生成自定義流動性來源。當交易者兌換涉及您資金池資產的加密貨幣時，您可以瓜分手續費。
Balancer 的第三大目標羣體是 DeFi 開發者。平衡器擁有衆多流動性資金池和低手續費，是與其他 DeFi 協議集成的絕佳工具。Balancer 讓區塊鏈開發者能夠以編程方式創建代幣、流動性資金池和數據先知，從而獲得掉期對利率。
Balancer 的初始版本 V1 於 2020 年初上線。該協議於 2021 年 4 月進行了重大升級，V2 現已上線。第二版 Balancer 引入了一些技術和功能改進，例如其單金庫系統。
金庫是智能合約，用於管理 Balancer 資金池中持有的加密貨幣資產。金庫對於平衡器的工作機制至關重要，該機制基於金庫的動態重新平衡，以保持交易和流動性挖礦效率和靈活性。第 2 版 Balancer 引入了單個金庫的概念，用於管理資金池中的一組資產。
平衡池是多種資產流動性來源，支持平台上的所有交換和流動性提供/挖礦操作。如前所述，Balbitr 並非僅支持雙代幣資金池的標準 Cookie 切割器 DEX。該平台擁有多種資金池。目前，Balbit 擁有以下類型的流動性資金池：
加權資金池是 Balancer 上最簡單、最標準的資金池類型。他們使用 Balancer 的加權數學計算，允許不同代幣之間進行代幣兌換，但這些代幣可能不具有價格相關性，例如 DAI/WETH。加權資金池還允許用戶根據首選代幣數量和權重配置資金池，這是大多數資金池中沒有的功能。
可組合穩定資金池使用穩定數學，這是一種基於 Curve 穩定互換的方法，可在價格相同的資產（即 DAI/USDT/USDC 等穩定幣）或價格相關性較高的資產（即與 WBTC 或 WETH 等熱門加密貨幣掛鉤的資產）之間進行兌換。
流動性引導資金池 （LBP） 具有動態代幣權重和時間變化，由平衡方的加權數學方程與時間相關權重共同觸發，有助於維持穩定的價格和公平的市場。
託管資金池是定製設計的非標準資金池，在資金池的構成、功能和管理方面爲用戶提供最大的靈活性。此前，我們注意到，Balbit 的獨特之處在於，Balbit 提供標準資金池，每個資金池最多可擁有 8 個加密貨幣資產。但是，對於自定義託管資金池，最大代幣限制爲 50。沒錯，在託管資金池選項下，Balbit 每個資金池可處理多達 50 種加密貨幣資產！
託管資金池採用 LBP 基於時間的加權數學公式，通常面向需要從各種加密貨幣資產中創建複雜「類似基金」產品的基金經理。
資產管理者可幫助管理託管資金池的餘額，並將資產投資到其他地方，同時促進資金池內的交易。如果出現惡意資產經理，可能導致資金損失且投資不當，則資金池可選擇不受資產管理人影響。
提升資金池是 Balancer V2 的一項創新功能，專爲平衡者資金池與外部流動性平台之間的交互而設計，旨在創造更深層次的流動性和更高的資金效率。由於升級資金池旨在與外部來源進行交互，因此其基於不受平衡者控制的智能合約。其設計旨在確保系統的完整性。
Balancer 最著名的 Boosted Pool 系統與 DeFi 行業領先的借貸協議之一 Aave （AAVE） 合作推出。 關聯 Aave 的資產管理器讓 Balancer 用戶能夠從 Aave 流動性來源賺取收益。Aave 與 Balancer 的合作於 2021 年 12 月啓動。Balancer 宣佈，這款資金池產品只是與外部流動性供應商建立更廣泛合作關係的開端。
智能訂單路由器 （SOR） 是 Balancer 的一項重要交易優化功能。該平台能夠高效重新平衡資產，爲多資產交易和流動性挖礦創造低成本環境。SOR 是交易環境優化的關鍵要素。SOR 優化了跨不同資金池的交易路線。得益於 SOR，交易者無需在衆多資金池中尋找最佳交易機會。而 SOR 確保透過單金庫系統向用戶提供最優費率。
當您爲 Balancer 資金池提供流動性時，您可以使用平台原生加密貨幣 BAL 代幣賺取獎勵。您可以透過 Balancer App 的申領部分申領代幣。除了作爲加密貨幣獎勵外，代幣還作爲平台上的投票權。
Balancer 是業內領先的 DEX 平台之一，一直躋身前 10 名 DEX 平台之列。與其他領先的 DEX 相比，尤其是首個基於 AMM 的 DEX、Uniswap 和 Curve Finance。雖然 Uniswap 提供種類繁多的加密貨幣對進行兌換，但 Curve 專注於穩定幣對。與這兩種交易所不同，Balbit 的優勢在於在託管資金池、加密貨幣中提供多個甚至多個資金池。
根據資金池的不同，Balbitr 的兌換費用也可能更高。例如，Uniswap 的標準掉期手續費爲 0.3%，Curve 的標準掉期手續費爲 0.04%，Balancer 的標準掉期手續費可低至 0.0001%。但是，在使用平衡器進行掉期交易前，請檢查適用於每個特定交易對的掉期費率，因爲手續費可能會有較大差異。理論上，根據交易活動和再平衡算法，兌換費可能高達 10%。
BAL 是以太坊上的 ERC-20 標準代幣。在平台的原始規則中，BAL 主要用作治理代幣。BAL 持有者還可以對協議及其產品的關鍵事項進行投票。BAL 是透過向協議池提供流動性而獲得的。
BAL 的這些功能現已由新的 veBAL 代幣取代。根據 Balancer 2022 年 3 月的公告，veBAL 現已成爲平台流動性挖礦和治理參與的代幣。要獲得 veBAL，您需要爲平衡者的關鍵 80/20 BAL/WETH 資金池提供流動性。
BAL 於 2020 年 6 月首次上線，價格約爲 $15。代幣的最佳表現在 2021 年前幾個月記錄。2021 年 5 月，BAL 創下 $74.45 的歷史新高。自那時起，該代幣在很大程度上一直處於下行趨勢，但近幾個月來，該代幣大多穩定在 5 美元左右。截至撰寫本文時（2023 年 1 月 18 日），BAL 的交易價格爲 $6.76。
PricePrediction.net：// 門戶預計，BAL 到 2025 年將達到最高 $20.54，到 2027 年將達到 $42.84。另一個熱門的加密貨幣預測門戶 Digitalcoinprice.com：//。
平衡者是一種潛力非常強大的加密貨幣，代表着良好的投資。我們認爲 BAL 的未來收益有以下幾個因素：
如上文所述，關鍵價格預測門戶預計代幣價格將持續上漲。
平衡器平台在 DEX 中一直位居前 10 名。
Balancer 提供獨特的加密貨幣服務，您可以從多代幣池中賺取流動性獎勵。隨着 DeFi 行業的成熟和產品日益複雜，交易者將進一步尋找機會，從更復雜的產品中賺取收益。Balancer 擁有多代幣資金池，尤其是託管資金池，可充分滿足這一需求。