Ngày 6/1/2025: Thông tin chi tiết về doanh nghiệp hàng tuần của chúng tôi khám phá những diễn biến mới nhất của thị trường – hiệu suất thị trường, tin tức trong ngành, dòng tiền của quỹ giao dịch hối đoái (ETF), các chủ đề thịnh hành, sự kiện sắp diễn ra và mở khóa token – để giúp bạn thúc đẩy giao dịch tiền điện tử của mình.

Khám phá góc nhìn hàng tuần của chúng tôi về thị trường!

Điểm Nổi Bật Hàng Tuần — Thị Trường Bị Lỗ 5 Ngày 

Các nhà đầu tư hiện đang nắm bắt cơ hội mua cổ phiếu Mỹ giảm mạnh sau đợt giảm giá kéo dài năm ngày khiến giá trị thị trường bị xóa sổ hơn $1 nghìn tỷ. Phố Wall đã phá vỡ chuỗi thua lỗ dài nhất kể từ tháng 4, với Nasdaq-100 phục hồi 1,7% và S&P 500 tăng 1,3% vào Thứ Sáu, ngày 3/1. Những mức tăng này bù đắp một chút cho đợt bán tháo trong tuần, đã tiếp tục sang năm mới sau một tháng 12 khó khăn.

Bất chấp những lo ngại về việc làm chậm tăng trưởng thu nhập của những gã khổng lồ công nghệ như Magnificent Seven, các nhà giao dịch vẫn lạc quan, đặc biệt là đối với nhà lãnh đạo AI NVIDIA Corporation. Thị trường tin rằng, miễn là các nhà đầu tư bán lẻ tiếp tục đầu tư vào AI, sự bùng nổ thị trường chứng khoán liên quan dự kiến sẽ vẫn tồn tại. 

Cổ phiếu đạt mức cao nhất phiên vào buổi chiều sau khi Mike Johnson được tái đắc cử làm diễn giả của Hạ viện Hoa Kỳ, cho thấy khả năng hỗ trợ cho một chương trình nghị sự thân thiện với doanh nghiệp. Trong khi đó, lợi nhuận trái phiếu tăng, với kỳ hạn 10 năm đạt 4,6% sau những nhận xét từ Chủ tịch Fed Richmond Tom Barkin về việc duy trì tỷ lệ hạn chế. Sản xuất của Mỹ cho thấy mức tăng trưởng khiêm tốn, với các lệnh mới ở mức cao nhất kể từ đầu năm ngoái, trong khi các nhà đầu tư đánh giá sức mạnh kinh tế so với khả năng cắt giảm lãi suất chậm hơn.

Điểm Nổi Bật Về Crypto Hàng Tuần — Đại Lý AI Sắp Ra Mắt

Nhiều nhà đầu tư háo hức dự đoán một Mùa Alt, thời kỳ mà các altcoin thường tăng giá trị. Tuy nhiên, động lực thị trường hiện tại cho thấy chúng ta có thể không thấy một đợt tăng altcoin rộng rãi. Số lượng token tuyệt đối, kết hợp với thanh khoản hạn chế, đã dẫn đến sự phân tán altcoin, khiến việc chọn đúng lĩnh vực và token trở nên rất quan trọng.

, đang phát triển mạnh mẽ ngay cả khi thị trường rộng lớn hơn suy giảm. Lĩnh vực non trẻ này đang trải qua những tiến bộ nhanh chóng và các token liên quan của nó phải đối mặt với ít áp lực hơn từ việc mở khóa vốn mạo hiểm. Nhiều giao thức hàng đầu của nền tảng này thiếu danh sách sàn giao dịch tập trung, cho thấy nhiều người mua hơn có thể tham gia thị trường.

Những nhà đầu tư bỏ lỡ các cơ hội trước đây, chẳng hạn như mùa hè DeFi năm 2020 và giao dịch Alt Layer 1, giờ đây có một cơ hội khác. Thay vì nhắm mục tiêu vào các tác nhân AI riêng lẻ, chiến lược rủi ro/phần thưởng tốt nhất nằm ở việc đầu tư vào các trò chơi cơ sở hạ tầng, đóng vai trò là công cụ nền tảng cho lĩnh vực này.

Công ty đại lý AI hàng đầu là Virtuals Protocol, một nền tảng để khởi chạy các đại lý AI được token hóa trên mạng Cơ sở. Bằng cách mua các token như Luna by Virtuals (LUNA) và VaderAI (VADER), người dùng có được quyền quản trị đối với các đại lý cụ thể, cho phép họ ảnh hưởng đến cả sự phát triển và chia sẻ lợi nhuận. 

Gần đây, doanh thu phí giao thức hàng ngày đã giảm đáng kể vào giữa tháng 12/2024 khi hoạt động chậm lại trong những ngày lễ. Tuy nhiên, đầu cơ xung quanh các token liên quan đến đại lý đã tăng lên khi năm mới đến gần. Hiện tại, Virtuals Protocol tạo ra hơn $1 triệu phí hàng ngày, mặc dù con số này thấp hơn 50% so với số liệu vào đầu tháng 12. Bất chấp những thách thức này, token VIRTUAL đã tăng hơn gấp đôi giá trị, đạt mức vốn hóa thị trường là $4,6 tỷ.

cơ hội nổi bật khác bao gồm Zerebro, đang xoay quanh một khuôn khổ toàn diện cho các tác nhân AI; ARC, với khuôn khổ dựa trên Rust; và 

 (GRIFFAIN), một công cụ tìm kiếm ngôn ngữ tự nhiên trên chuỗi. Các dự án này có vị thế tốt để tăng trưởng trong tương lai trong bối cảnh công nghệ AI đang phát triển.

Các Token Hiệu Suất Hàng Đầu Khác

Theo dõi Thông Tin Chuyên Sâu Doanh Nghiệp tuần này 

 khi chúng tôi đi sâu vào các token đại lý AI hàng đầu và các biến động thị trường tuần qua.

Nâng Cao

Thông Tin Chi Tiết Về Doanh Nghiệp Hàng Tuần: Thị Trường Sắp Lỗ Trong Năm Ngày; Đại Lý AI Sắp Ra Mắt

Báo cáo phân tích phái sinh crypto hàng tuần của chúng tôi đi sâu vào các sự kiện vĩ mô, tình trạng hiện tại của các tín hiệu giao dịch và crypto từ khối lượng giao dịch giao ngay cũng như hợp đồng tương lai, quyền chọn và hợp đồng vĩnh viễn.

Hết hạn quyền chọn cuối năm vào tháng 12 đã giảm bất ngờ khi biến động thực tế giảm xuống mức thấp nhất trong tháng. Lãi suất mở hoán đổi vĩnh viễn vẫn ổn định, cho thấy các thị trường này không được sử dụng nhiều để phòng ngừa rủi ro trước các quyền chọn đã hết hạn, có khả năng góp phần vào biến động giảm nhẹ. 

Mặc dù hầu hết lãi suất mở đã hết hạn của Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) chưa được tái đầu tư, nhưng số dư của các lệnh mua và bán vẫn nhất quán. Đáng chú ý, quyền chọn ETH đang định giá với mức biến động ngụ ý cao hơn so với BTC, đặc biệt là đối với thời hạn đáo hạn ngắn hơn, dẫn đến cấu trúc thời hạn cố định cho ETH, trong khi BTC đang cung cấp mức tiếp xúc quyền chọn rẻ hơn.

Trong các thị trường vĩnh viễn, biến động thấp và biến động giao ngay tối thiểu đã dẫn đến tỷ lệ funding cho gần như tất cả các token phản ánh tâm lý thị trường rộng lớn hơn trong suốt mùa lễ. Về phía quyền chọn, cấu trúc kỳ hạn của BTC thấp hơn và dốc hơn đáng kể so với ETH, với biến động thực tế hiện đang giảm xuống dưới mức biến động ngụ ý, nêu bật sự thay đổi hấp dẫn trong động lực thị trường.

Vui lòng xem các điểm nổi bật của báo cáo.

Lãi suất mở chắc chắn giữa thời điểm hết hạn quyền chọn cuối năm

Mặc dù lãi suất mở cho cả hoán đổi vĩnh viễn BTC và ETH chưa trở lại mức cao nhất vào đầu tháng 12/2024, nhưng vẫn mạnh mẽ trong suốt sự kiện hết hạn quyền chọn cuối năm quan trọng. Điều này cho thấy rằng các thị trường này không được sử dụng nhiều để 

 của các hợp đồng quyền chọn hết hạn, có thể góp phần vào việc thiếu biến động quan sát được trong thời gian này. Thay vào đó, khối lượng giao dịch đã giảm đáng kể trong mùa lễ mùa đông, trùng với sự sụp đổ của biến động thực nhận trở lại mức thấp nhất vào tháng 12/2024.

Đường Cong Quyền Chọn BTC Vẫn Đứng yên Trong Bình Đẳng Bán Quyền Chọn Mua

Sự hết hạn của các quyền chọn cuối năm của tháng 12 không kích hoạt sự gia tăng biến động dự kiến; thay vào đó, biến động nhận ra đã giảm mạnh xuống mức thấp hơn của phạm vi gần đây. Cơ cấu thời hạn biến động ngụ ý vẫn rất cao so với cả hành vi gần đây và ETH, với mức biến động ngụ ý trong thời gian dài hơn khoảng 57% và giao dịch quyền chọn at-the-money trong 1 tuần thấp hơn khoảng năm điểm. Phần lớn lãi suất mở đã hết hạn vẫn chưa được chuyển vào các vị thế mới, duy trì số dư trung lập giữa quyền chọn bán và quyền chọn mua. Do đó, vị thế thị trường quyền chọn của BTC tương đối trung lập, thiếu đòn bẩy vào đầu tháng 12/2024.

Quyền Chọn ETH Lớn Hết Hạn Không Gây Biến Động

Mức tăng đột biến thực tế vào cuối tháng 12 không được chuyển sang năm mới, với giá giao ngay của ETH hiện đang có biến động thấp hơn mức biến động ngụ ý của kỳ hạn bán. Điều thú vị là, cấu trúc kỳ hạn biến động ngụ ý đã trải qua quá trình tăng giá và tăng giá lại trong tuần qua, trái ngược với cấu trúc tăng giá hơn một chút của BTC. Điều này cho thấy thị trường quyền chọn của ETH đang dự đoán biến động ngắn hạn cao hơn trong biến động giá giao ngay. 

Mặc dù lãi suất mở của các quyền chọn đã hết hạn đáng kể vào cuối tháng 12/2024, điều này không dẫn đến việc chuyển sang các lần hết hạn sau đó, quyền chọn mua tiếp tục thống trị thị trường và đã tăng vào đầu năm 2025.

Báo Cáo Phân Tích Phái Sinh Crypto Bybit X Block Scholes (ngày 2/1/2025): Quyền Chọn BTC Tiếp Tục Xem Bình Đẳng Quyền Chọn Mua, Dự Kiến Biến Động Ngắn Hạn Thấp Hơn

Đi sâu vào FLock, một nền tảng phi tập trung cách mạng hóa cách các mô hình AI được phát triển, đào tạo và triển khai.

Trí tuệ nhân tạo (AI) sẵn sàng chuyển đổi vô số ngành, nhưng sự phát triển của nó thường đặt ra câu hỏi về quyền riêng tư, quyền kiểm soát và tính toàn diện. 

 là một nền tảng phi tập trung độc đáo dân chủ hóa đào tạo AI, tinh chỉnh và suy luận. Với cơ sở hạ tầng được hỗ trợ bởi blockchain, FLock đảm bảo tính minh bạch, bảo mật và ra quyết định dựa trên cộng đồng, mở đường cho các mô hình AI phù hợp với các giá trị xã hội đã thiết lập.

Trong bài viết này, chúng ta sẽ khám phá cách FLock phi tập trung hóa đào tạo AI, các tính năng chính và tác động tiềm ẩn của nó đối với các nhà phát triển, cộng đồng và người dùng.

 cách mạng hóa cách các mô hình AI được phát triển, đào tạo và triển khai.

  Bằng cách tận dụng công nghệ blockchain và cách tiếp cận mới được gọi là 

, FLock giải quyết các vấn đề quan trọng trong phát triển AI, chẳng hạn như kiểm soát tập trung, thiếu minh bạch và lo ngại về quyền riêng tư.

Về cốt lõi, sứ mệnh của FLock là dân chủ hóa AI bằng cách cho phép các cộng đồng tham gia trực tiếp vào việc tạo và tinh chỉnh các mô hình AI. Thông qua học tập liên bang, FLock đào tạo các mô hình AI trên nhiều thiết bị hoặc máy chủ phi tập trung. Phương pháp này đảm bảo rằng dữ liệu vẫn mang tính cục bộ, loại bỏ nhu cầu trao đổi dữ liệu thô trong khi vẫn cho phép đào tạo mô hình mạnh mẽ. Bằng cách phi tập trung hóa quá trình đào tạo, FLock không chỉ bảo vệ quyền riêng tư cá nhân mà còn thúc đẩy một hệ sinh thái toàn diện hơn, trong đó những người đóng góp đa dạng có thể cộng tác.

Điều khiến FLock trở nên khác biệt là sự tích hợp công 

. Điều này đảm bảo rằng tất cả các khoản đóng góp - dù là dữ liệu, sức mạnh tính toán hay phản hồi - đều được ghi lại minh bạch và được thưởng công bằng. Sổ cái bất biến của công nghệ blockchain tăng cường niềm tin của những người tham gia và bảo vệ quy trình chống lại thao túng. Ngoài ra, các cơ chế khuyến khích on-chain của nền tảng khuyến khích sự tham gia của nhiều người đóng góp, đảm bảo rằng phần thưởng được phân phối công bằng.

Cuối cùng, FLock trao quyền cho cộng đồng phát triển các mô hình AI riêng phù hợp với nhu cầu cụ thể của họ. Bằng cách phi tập trung hóa quy trình, ưu tiên tính minh bạch và hợp tác, FLock phá vỡ độc quyền của các tập đoàn lớn, tạo ra một hệ sinh thái AI phù hợp với đạo đức công cộng và các giá trị xã hội.

, một cựu sinh viên Oxford với nền tảng vững chắc về AI và công nghệ blockchain. Sun, từng là CEO của FLock, có quỹ đạo sự nghiệp ấn tượng, từng là Giám đốc AI của Royal Bank of Canada và là Nghiên cứu viên AI tại Imperial College London. Tầm nhìn của ông đối với FLock bắt nguồn từ sự hiểu biết sâu sắc về cả những thách thức kỹ thuật và đạo đức của sự phát triển AI.

Đội ngũ sáng lập cũng bao gồm các cựu sinh viên Oxford khác, tự hào có hơn một thập kỷ kinh nghiệm kết hợp trong nghiên cứu AI và ngành công nghiệp tiền điện tử. Đội ngũ này mang đến sự kết hợp tập thể giữa sự xuất sắc trong học tập và chuyên môn thực tế giúp định vị FLock để dẫn đầu phong trào AI phi tập trung.

FLock đã huy động thành công $11 triệu vốn trong hai vòng, phản ánh niềm tin mạnh mẽ của nhà đầu tư vào tầm nhìn của mình. Vào tháng 5/2024, FLock đã đảm bảo một vòng hạt giống trị giá 6 triệu đô la do Lightspeed Faction và Tagus Capital đồng dẫn đầu, với sự hỗ trợ bổ sung từ Digital Currency Group (DCG), Volt Capital, OKX Ventures và Inception Capital.

Sau đó, vào tháng 12/2024, FLock đã công bố vòng funding thành công $3 triệu do DCG dẫn đầu và tham gia cùng những tên tuổi nổi tiếng như Animoca Brands, Fenbushi Capital, GnosisVC và GSR. Các khoản đầu tư này đang được chuyển vào việc tăng cường testnet và ứng dụng khách học tập liên kết của nền tảng, thúc đẩy sứ mệnh của FLock là cho phép phát triển AI hợp tác, an toàn.

Với khoản tài trợ này và hơn 1.500 nút mạng đóng góp từ các nền tảng như Numerai và Kaggle, FLock đang nhanh chóng mở rộng tác động của mình đối với việc đào tạo AI phi tập trung.

FLock AI cách mạng hóa sự phát triển AI thông qua khuôn khổ đào tạo phi tập trung. Cách tiếp cận này cho phép người tham gia đóng góp vào việc đào tạo mô hình AI mà không cần chia sẻ dữ liệu cá nhân của họ. Thay vào đó, các mô hình được đào tạo cục bộ trên các thiết bị sử dụng học tập liên kết, đảm bảo rằng dữ liệu vẫn thuộc về chủ sở hữu trong khi vẫn nâng cao độ chính xác của mô hình nói chung. 

Hệ thống phần thưởng của FLock được thiết kế để khuyến khích sự tham gia tích cực. Những người đóng góp cung cấp dữ liệu, sức mạnh tính toán và/hoặc phản hồi sẽ được đền bù bằng token FLOCK, đảm bảo phân phối phần thưởng công bằng. 

FLock trao quyền cho cộng đồng thông qua một khuôn khổ quản trị mạnh mẽ. Các quyết định liên quan đến phát triển mô hình AI, triển khai và cân nhắc đạo đức được cộng đồng thúc đẩy, đảm bảo sự phù hợp với các giá trị xã hội đã thiết lập. Thông qua các cơ chế bình chọn dựa trên blockchain, những người đóng góp có thể ảnh hưởng đến định hướng của các dự án AI, thúc đẩy tính minh bạch và trách nhiệm giải trình của công chúng. 

Kiến trúc mô-đun của FLock cho phép người đóng góp tham gia vào các khía cạnh cụ thể của quá trình phát triển mô hình AI. Dù cung cấp dữ liệu thô hay sức mạnh tính toán hay thậm chí là các thuật toán tinh chỉnh, nền tảng này cho phép quá trình phát triển hợp tác và có thể mở rộng. 

Cốt lõi trong triết lý của FLock là cam kết về quyền riêng tư và bảo mật. Bằng cách tận dụng công nghệ blockchain, nền tảng này đảm bảo rằng không có thực thể đơn lẻ nào kiểm soát quá trình phát triển AI. Dữ liệu vẫn mang tính cục bộ và được bảo vệ bởi các biện pháp mật mã, trong khi tính bất biến của blockchain đảm bảo tính minh bạch trong mọi giao dịch và cập nhật mô hình. 

 bắt đầu với một blockchain và một lớp AI.

Lớp blockchain này củng cố các cơ chế khuyến khích và bảo mật của FLock.

Lớp AI tạo điều kiện đào tạo, tinh chỉnh và triển khai mô hình, tận dụng cả cách tiếp cận tập trung và liên bang.

Hãy cùng xem xét cung và cầu cho token FLOCK.

FLock áp dụng mô hình tỷ lệ 1:2 giữa nhóm/nhà đầu tư (33,3%) và cộng đồng (66,7%), ưu tiên tăng trưởng và mở rộng hệ sinh thái do cộng đồng điều khiển. Phần lớn token được phân bổ để khuyến khích người dùng tham gia và thành công trong hệ sinh thái dài hạn.

Mục tiêu của FLock là cải thiện tương lai phát triển AI bằng cách phi tập trung hóa quy trình đào tạo và đảm bảo tính minh bạch, quyền riêng tư và tính toàn diện. Bằng cách tận dụng blockchain và học tập liên bang, FLock trao quyền cho các cộng đồng đóng góp vào việc tạo ra AI mà không ảnh hưởng đến quyền riêng tư. Hệ thống phần thưởng sáng tạo và quản trị dựa vào cộng đồng thúc đẩy một hệ sinh thái công bằng và hợp tác. 

Với sự hỗ trợ đáng kể và mạng lưới những người đóng góp ngày càng tăng, FLock đang tự định vị mình là công ty hàng đầu về AI phi tập trung, cung cấp một giải pháp thay thế có đạo đức và an toàn hơn cho các mô hình phát triển AI truyền thống. Khi tiếp tục mở rộng quy mô, FLock được thiết lập để chuyển đổi cách xây dựng và triển khai các mô hình AI.

 - và kiếm được một phần từ tổng thưởng 10 triệu FLOCK. Để biết thêm chi tiết, hãy truy cập 

Trung Cấp

FLock AI: Đào Tạo AI Phi Tập Trung

Trong hướng dẫn này, chúng ta sẽ khám phá cách hoàn thành một loạt nhiệm vụ trong Network3 cho Bybit Web3 Airdrop Arcade.

Nhiệm Vụ 1: Đăng ký Tài Khoản Network3 và Kết Nối Bybit Wallet 

: Điều hướng đến trang sự kiện và nhấp vào 

Đăng Ký cho nhiệm vụ Tài Khoản Network3

 Nhấp vào nhiệm vụ và Galxe sẽ yêu cầu chuyển hướng bạn đến trang đăng ký Network3.

 để được chuyển hướng đến 

: Đăng ký tài khoản Network3 bằng địa chỉ email của bạn. Bạn có thể chỉ ra 

: Sau khi đăng nhập, hãy nhấp vào 

Nhiệm Vụ 2: Tải Ứng Dụng Network3 và Chạy Nút Trong Một Giờ

 và chọn hệ điều hành của bạn để tải xuống ứng dụng Network3.

 hoặc nút nguồn, tùy thuộc vào hệ điều hành bạn đang sử dụng. Để dễ tham khảo, chúng tôi đã sử dụng macOS và iOS làm ví dụ dưới đây.

: Tiếp tục chạy nút cho đến khi đồng hồ hẹn giờ đạt 

Bắt Đầu

Cách Hoàn Thành Nhiệm Vụ Network3 Cho Arcade Airdrop Bybit Web3 

Bybit Learn

Options

Trên thị trường chứng khoán, quyền chọn là một loại giao dịch phổ biến và quyền chọn crypto đang trở nên phổ biến cả với các tổ chức và công chúng.

Thoạt nhìn, quyền chọn crypto có vẻ là một khái niệm nước ngoài ... đặc biệt là đối với những người chưa quen. Mặc dù mang tính kỹ thuật hơn giao dịch hàng ngày, nhưng bạn không cần phải sợ hãi – khi được chia thành các thông tin nhỏ, trên thực tế, quyền chọn crypto không phức tạp như bạn nghĩ. Đối với người mới bắt đầu, hãy xem cách định giá quyền chọn crypto.

Về cốt lõi, giá của một quyền chọn crypto được xác định bởi hai thông số chính: Giá trị nội tại và giá trị bên ngoài. Trong bài viết này, chúng tôi xem xét giá quyền chọn crypto, đi sâu vào các khía cạnh khiến cho quyền chọn crypto trở nên có giá trị. Nếu, trong khi đọc bài viết này, bạn cảm thấy bối rối bất cứ lúc nào, chỉ cần ngồi yên và đọc cho đến cuối... chúng tôi hứa rằng tất cả sẽ có ý nghĩa.

Quyền chọn có thể được định nghĩa là “một thỏa thuận trao cho người mua quyền tự do (không phải nghĩa vụ) trao đổi hoặc mua một khoản đầu tư hiện tại hoặc hiện tại ở một mức giá được định trước trước một ngày cụ thể”. Quyền 

 tuân theo logic cơ sở giống như quyền chọn cổ phiếu, nhưng có nhiều tiềm năng đòn bẩy hơn.

Quyền chọn đã phần nào giảm bớt những nguy hiểm và chi phí liên quan đến việc mua cổ phiếu. Đó là một kỹ thuật hữu ích để giao dịch tài sản kỹ thuật số. Quyền chọn cung cấp cho các nhà đầu tư cơ hội tuyệt vời để dự đoán hoặc đoán giá trị tương lai của một tài sản cơ sở, sau đó có thể mua bằng tiền fiat hoặc tiền kỹ thuật số. 

Quyền chọn crypto được cho là mong muốn hơn so với các đối tác chứng khoán, vì các loại tiền điện tử như 

 có thể kiếm được hàng nghìn đô la cho mỗi coin/token. Với quyền chọn crypto, bạn có thể đầu tư vào một loại crypto nhất định mà không cần sở hữu tài sản thực tế và có khả năng kiếm lời theo cấp số nhân ở mức rủi ro thấp hơn.

Giá Trị Nội Tại của Quyền Chọn Mua

Đây có thể là khái niệm ít khó nắm bắt nhất. Một quyền chọn được tuyên bố sở hữu giá trị nội tại nếu nó có giá trị vào thời điểm hết hạn. 

Ví dụ: giả sử chi phí thị trường của một tài sản là $70 và nhà đầu tư sở hữu một quyền chọn mua trị giá $60 mỗi quyền chọn. Quyền chọn mua này có giá trị nội tại và được tuyên bố là

 vì khi hết hạn, nhà đầu tư có thể mua một trăm cổ phiếu ở mức $60 thay vì chi phí thị trường hiện tại là $70. 

Do đó, giá trị nội tại được định nghĩa là chênh lệch giá trị giữa quyền chọn mua và giá cổ phiếu cơ sở. Trong tình huống này, $70 − $60 = $10.

Ngoài ra, quyền chọn mua được tuyên bố là

 nếu, khi chấm dứt, quyền chọn mua không có giá trị nội tại. Sau một minh họa tương tự, giả sử giá cổ phiếu giảm xuống còn $50, nó sẽ không giữ lại giá trị nội tại vì không có nhà đầu tư nào sẽ gọi ở mức $60 khi giá thị trường hiện tại là $50. Điều này làm cho cổ phiếu trở nên vô giá trị.

Giá Trị Nội Tại của Quyền Chọn Bán

Quyền chọn bán được tuyên bố sở hữu giá trị nội tại nếu giá cao hơn giá cổ phiếu hiện tại. 

Ví dụ: giả sử rằng một nhà đầu tư mua một quyền chọn bán là $75 khi giá thị trường là $70, nhà đầu tư vẫn được tự do giao dịch ở mức $75 bất kể giá thị trường hiện tại là bao nhiêu. Ước tính giá trị nội tại, như đã đề cập ở trên, được tính là chênh lệch giá trị giữa giá quyền chọn và cổ phiếu. Trong tình huống này, $75 − $70 = $5. Điều này cho thấy rằng mỗi cổ phiếu vẫn giữ được giá trị nội tại là $5.

Một lần nữa, giả sử giá cổ phiếu tăng lên $80 và quyền chọn bán trị giá $75, quyền chọn bán được coi là OTM vì nhà cung cấp chỉ có thể giao dịch ở giá trị bán $75 thay vì giá thị trường chứng khoán $80, khiến quyền chọn bán trở nên vô giá trị.

EV kết hợp sự kết hợp của các biến số khác nhau, bao gồm độ biến động ngụ ý và suy giảm thời gian, mà chúng ta sẽ xem xét ở phần sau của bài viết này.

Có Những Loại Quyền Chọn Crypto Nào?

Về cơ bản, có hai loại quyền chọn: Quyền chọn mua và quyền chọn bán. Quyền chọn mua cho phép nhà đầu tư mua một tài sản cơ sở, trong khi quyền chọn bán cho phép nhà đầu tư bán một tài sản cơ sở.

Khi mua quyền chọn này, nhà đầu tư (người mua) có được quyền tự do mua hợp đồng từ nhà cung cấp tài sản được chỉ định ở giá trị cố định thường được mô tả là “

 Cửa sổ trao đổi này chỉ mở trong một khoảng thời gian giới hạn, vì người mua phải sử dụng “cuộc gọi” của họ trước ngày hết hạn cụ thể. 

 thường được nắm giữ với kỳ vọng giá thị trường của cổ phiếu sẽ tăng. Điều này là do trong trường hợp giá thị trường hoạt động tốt hơn giá thực hiện, nhà đầu tư mua cổ phiếu từ người bán ở mức giá thực hiện, thấp hơn giá thị trường hiện tại, do đó tạo ra lợi nhuận.

Nếu không, giá cổ phiếu giảm dần và nhà đầu tư cho phép quyền chọn mua hết hạn, với khoản lỗ duy nhất là phí quyền chọn (một số tiền cụ thể được trả để mua quyền chọn).

 cho phép người mua tự do bắt buộc nhà cung cấp “bán” thanh toán một trăm cổ phiếu của một cổ phiếu cụ thể với giá thực hiện từ họ. Quyền chọn bán được nắm giữ với thiên hướng giảm giá thị trường của một cổ phiếu cụ thể, thấp hơn nhiều so với giá thực hiện. Khi điều này xảy ra, nhà cung cấp đã giao dịch quyền chọn bán bắt buộc phải thanh toán cho cổ phiếu theo giá thực hiện, cao hơn giá thị trường hiện tại, dẫn đến lợi nhuận cho người mua. 

Tuy nhiên, nếu giá thị trường tăng đột biến thay vì giảm dần, động thái thông minh nhất là để quyền chọn hết hạn và chỉ mất phí quyền chọn. Quyền chọn bán hoạt động như một hệ thống bảo vệ, một loại bảo hiểm giúp người mua không bị suy giảm giá trị cổ phiếu quá mức.

Một vài yếu tố ảnh hưởng đến giá trị của quyền chọn (có thể được gọi là giá trị bên ngoài) - là không thể tránh khỏi. Sau đây là:

Biến động về giá cổ phiếu cơ sở ảnh hưởng trực tiếp đến giá trị của cả quyền chọn mua và quyền chọn bán. Giá của một cổ phiếu nhất định tăng đột biến sẽ tự nhiên thúc đẩy giá quyền chọn mua, với lý do cổ phiếu có thể được mua với chi phí thấp hơn so với giá thị trường hiện hành. Tương tự như vậy, sự sụt giảm giá cổ phiếu sẽ mang lại sự gia tăng giá quyền chọn bán với lý do cổ phiếu đang được bán ở mức giá cắt cổ hơn so với giá cổ phiếu giảm mạnh.

 khá phức tạp. Nó được duy trì bởi một thành phần được gọi là biến 

. Hệ số này tính đến giá trị thị trường của một cổ phiếu trong một khung thời gian cụ thể. 

Trong khung thời gian hợp pháp của một quyền chọn, một nhà giao dịch thường xuyên được kỳ vọng sẽ nhập biến động trong tương lai. Tất nhiên, không nhà giao dịch nào biết điều gì sẽ xảy ra trên thị trường giao dịch tài chính. Nhà giao dịch có thể đưa ra giả định có tính toán bằng cách phân tích các biến số trong quá khứ, chẳng hạn như lợi nhuận, lãi suất và khoảng thời gian.

Những yếu tố này làm phát sinh cái được gọi là biến động ngụ ý, đây là một chỉ báo quan trọng được các

 sử dụng để ước tính khoảng thời gian có thể xảy ra biến động trong tương lai.

Biến động ngụ ý được sử dụng để xác định giá quyền chọn, bất kể giá đó là giá rẻ hay đắt. Biến

 càng cao, mức phí quyền chọn càng cao và ngược lại. Khi các nhà đầu tư nắm bắt đầy đủ khái niệm này, họ có thể quan sát thời điểm mua (khi phí quyền chọn thấp) hoặc khi không mua (khi giá quyền chọn đắt).

Thời gian là một khái niệm đơn giản trong thế giới thực. Tuy nhiên, cần rất nhiều kinh nghiệm và nghiên cứu để hiểu rõ tác động của nó đối với một cổ phiếu, do một khái niệm được gọi là 

 Thời gian tự nhiên nghiêng về phía nhà giao dịch chứng khoán, có nghĩa là giá cổ phiếu của các tổ chức tốt có xu hướng tăng theo một khoảng thời gian. 

Sau đó, một lần nữa, thời gian có thể là đối thủ của nhà giao dịch quyền chọn. Giả sử không có thay đổi đáng kể về giá cổ phiếu trong một khoảng thời gian, điều này sẽ tự động dẫn đến sự sụt giảm giá trị của quyền chọn. Hơn nữa, khi một quyền chọn sắp hết hạn, giá trị của nó thường giảm đi. 

Có nhiều mô hình khác nhau được sử dụng để xác định giá của một quyền chọn – và mỗi mô hình đi kèm với các giả định khác nhau. Nhiều mô hình này xem xét một số biến số, chẳng hạn như giá thực hiện, biến động, giá thị trường hiện tại, lãi suất và thời gian đáo hạn, để đưa ra ước tính gần (hoặc kết luận chính xác về) giá của một quyền chọn. 

Trong số nhiều mô hình được sử dụng để định giá quyền chọn, một số mô hình đáng chú ý là

. Tất cả các mô hình này đều có mục tiêu tương tự: Để tính toán cơ hội của một quyền chọn là ITM tại thời điểm hết hạn để có thể trao giá trị tiền tệ cho quyền chọn đó.

Ở đây, chúng ta sẽ xem xét một trong những mô hình nổi tiếng nhất, mô hình Black-Scholes, để hiểu cách thức hoạt động của mô hình này.

 đã cùng nhau tạo ra một công thức để có được giá lý thuyết cho các sản phẩm phái sinh có thời gian đáo hạn. Họ đã công bố mô hình định giá vào năm 1973, hiện được gọi là khởi đầu của sự phát triển cho thị trường quyền chọn đương đại.

Công thức mô hình Black-Scholes như sau: 

Như đã thấy từ hình ảnh trên, mô hình Black-Scholes bao gồm tổng cộng 7 biến số:

Sau đây là một số giả định được đưa ra cho các biến số này: 

Mặc dù mô hình Black-Scholes rất được tôn trọng, nhưng tất cả các giả định của nó hiện không đúng. Điều này đã đưa 

 hình để phù hợp với điều kiện thị trường tốt hơn. Ngoài ra còn có các mô hình khác cần xem xét trong các quyền chọn giá.

Quyền Chọn Tiền Điện Tử so với Quyền Chọn Cổ Phiếu

Mặc dù thị trường chứng khoán có thể không ổn định, nhưng thị trường tiền điện tử lại vô 

 Ví dụ: vào năm 2021, Bitcoin mất phần lớn giá trị của mình trong vài tháng, nhưng sau đó được tăng giá lên 100%, về cơ bản là tăng gấp đôi giá trị. [Lưu Ý Của Người Chỉnh Sửa: Người đọc bài viết này chỉ cần nhìn vào tuần từ ngày 10/5/2022 để tìm hiểu về biến động của thị trường crypto.]

Sự không thể đoán trước như vậy khiến giao dịch tiền điện tử trở thành một thách thức đối với các nhà đầu tư tài chính chưa chuẩn bị. Không giống như quyền chọn cổ phiếu, trong đó 1 hợp đồng tương đương với 100 cổ phiếu, bằng tiền điện tử, 1 hợp đồng tương đương với 1 cổ phiếu (ví dụ: 1 BTC.) 

 trong một tổ chức, vì vậy hiệu suất của cổ phiếu dựa vào sự thịnh vượng của tổ chức trong thời gian dài. Vì hầu hết tiền điện tử không được hỗ trợ bởi các nguồn lực hoặc thu nhập, điều này phụ thuộc rất nhiều vào tâm lý công chúng và doanh nghiệp có lợi để tăng giá.

Thị trường chứng khoán và tiền điện tử đã được phát hiện có mối tương quan phần lớn và mối tương quan này có vẻ sẽ tăng 

 Khi thị trường chứng khoán đỏ, các nhà đầu tư lớn (ví dụ: các tổ chức tài chính, cá voi crypto) có thể chọn thanh lý tài sản crypto thay cho cổ phiếu, khiến giá của loại trước đây giảm mạnh.

Quyền chọn tiền điện tử được chạy suốt ngày đêm, trong khi quyền chọn cổ phiếu thường hoạt động vào các ngày trong tuần trong giờ thị trường thông thường (9 giờ sáng–5 giờ chiều).

Bắt đầu với các quyền chọn crypto đơn giản như ba bước sau:

Có nhiều nền tảng khác nhau có sẵn với các dịch vụ khác nhau và khác nhau về tính bảo mật, độ tin cậy, dễ truy cập và dễ sử dụng. Không có gì phù hợp với tất cả: Chúng tôi khuyên bạn nên chọn DYOR để tìm ra sản phẩm phù hợp nhất.

Quyền Chọn Crypto Có Phải Là Một Khoản Đầu Tư Tốt Không?

Lợi ích cơ bản của việc mua quyền chọn mua crypto là một nhà giao dịch quyền chọn mua không cần phải cam kết thực hiện hợp đồng nếu người bán được đề cập không muốn. Rủi ro mua quyền chọn mua được giới hạn ở mức phí phải trả cho phí quyền chọn. Điều này có nghĩa là nếu thị trường có cơ hội chống lại các nhà giao dịch quyền chọn mua, họ không cần phải lo lắng về việc phải chịu lỗ ngoài phí quyền chọn. Với lợi nhuận tiềm năng cao và lỗ bị hạn chế, quyền chọn crypto đóng vai trò là một khoản đầu tư tốt.

[Lưu ý của biên tập viên: Một lời khuyên thận trọng - đừng tham gia vào các quyền chọn crypto hoàn toàn vì cường điệu hóa và không bao giờ đầu tư nhiều hơn mức bạn có thể chịu thua một cách hợp lý.]

Quyền chọn crypto đang trở nên rất phổ biến. Từ quan điểm của nhà giao dịch, mức độ các quyền chọn crypto 

 đi kèm, cũng như việc giảm thiểu tổn thất mà chúng mang lại, khiến chúng trở thành một cơ hội đầu tư tuyệt vời.

Như chúng ta đã nói trước đây, ban đầu có vẻ như tất cả đều mang tính kỹ thuật và phức tạp, nhưng dành thời gian để hiểu các quyền chọn crypto và đọc

 một cách tập trung sẽ giúp bạn trở thành chuyên gia.

Giá Quyền Chọn: Cách Hoạt Động & Tại Sao Nó Quan Trọng

Nhận tiền điện tử và thông tin giao dịch hàng ngày của bạn

Nhận tiền điện tử và thông tin giao dịch hàng ngày của bạn