Quyền chọn Bitcoin và giao dịch giao ngay về cơ bản là khác nhau và phục vụ một mục đích khác phù hợp với phong cách giao dịch của nhà giao dịch. Khám phá thêm.

Trình phát video YouTube

Tùy thuộc vào lãi suất giao dịch của bạn, các hợp đồng này phục vụ các mục đích khác nhau và mang lại kết quả tài chính khác nhau. Khi so sánh các quyền chọn, điều quan trọng là phải hiểu các cơ chế giao dịch cơ bản và tính linh hoạt mà các hợp đồng này lấy được giá trị của chúng.

Quyền chọn Bitcoin cung cấp cho các nhà giao dịch quyền, nhưng không bắt buộc, mua (quyền chọn mua) hoặc bán (quyền chọn bán) BTC ở mức giá xác định trước (giá thực hiện) vào hoặc trước một ngày cụ thể (ngày hết hạn). So với giao dịch giao ngay, quyền chọn cung cấp cơ hội giao dịch linh hoạt hơn với rủi ro được tính toán, vì các nhà giao dịch có thể chọn có thực hiện quyền chọn này hay không nếu quyền chọn đó không có lợi nhuận. Tổn thất tối đa được giới hạn ở phí quyền chọn đã trả cho hợp đồng quyền chọn.

Các nhà giao dịch tìm cách phòng ngừa rủi ro cho các vị thế của mình có thể thích các quyền chọn hơn, vì họ cho phép họ suy đoán về biến động giá của Bitcoin hoặc tận dụng biến động thị trường mà không cần cam kết mua hoặc bán tài sản ngay lập tức.

Các nhà giao dịch giao ngay thích mua hoặc bán Bitcoin (BTC) thực tế trên các sàn giao dịch tiền điện tử ở mức giá thị trường hiện tại, với việc quyết toán và quyền sở hữu diễn ra ngay lập tức. Không giống như giao dịch quyền chọn hoặc hợp đồng tương lai, thị trường giao ngay cho phép các nhà giao dịch trực tiếp sở hữu tài sản cơ sở cho các giao dịch hoặc đầu tư dài hạn.

So với giao dịch quyền chọn, giao dịch giao ngay phù hợp nhất cho các nhà giao dịch mới bắt đầu và trung gian muốn tiếp xúc trực tiếp với Bitcoin và quan tâm đến việc sử dụng Bitcoin cho các mục đích khác nhau hoặc nắm giữ Bitcoin để có lợi nhuận dài hạn tiềm năng.

Điều Gì Tốt Hơn Cho Người Mới Bắt Đầu và Nhà Giao Dịch Trung Gian?

Đối với các nhà giao dịch trung gian

Cuối cùng, lựa chọn giữa giao dịch Giao Ngay và Quyền Chọn phải phụ thuộc vào kiến thức, mục tiêu giao dịch và khả năng chịu rủi ro của một cá nhân. Người mới bắt đầu nên bắt đầu với giao dịch giao ngay để làm quen với Bitcoin và khi họ tiến bộ, họ có thể khám phá giao dịch quyền chọn, với sự nghiên cứu và hiểu biết phù hợp.

Bắt Đầu

Giải Thích: Quyền Chọn Bitcoin so với Giao Dịch Giao Ngay Bitcoin

Nắm vững hiểu biết cơ bản về các thông số quyền chọn, từ các kỹ thuật của quyền chọn mua để bán.

Bạn cần biết các thông số sau trước khi bắt đầu giao dịch quyền chọn: 

: Ngày hết hạn hợp đồng quyền chọn.

: Giá xác định trước mà tại đó chủ sở hữu quyền chọn có quyền mua hoặc bán khi thực hiện Quyền Chọn.

Quyền Chọn: Giá người mua trả cho người bán để có quyền giao dịch tài sản ở một mức giá cụ thể.

: Đây là một ví dụ về USDCBTC của Bybit

Các thông số này rất cần thiết để các nhà giao dịch thực hiện hợp đồng quyền chọn. Các nhà giao dịch có thể dựa vào các thông số này để quyết định xem họ nên mua hay bán (tương ứng) một quyền chọn mua hoặc bán để có kết quả mong muốn. 

Bài Học Quyền Chọn Bybit: Giới Thiệu Thông Số Quyền Chọn

Hiểu được sự khác biệt giữa quyết toán tiền mặt quyền chọn và quyết toán vật lý trong hướng dẫn toàn diện này.

Hợp đồng quyền chọn quyết toán bằng tiền mặt là quy trình quyết toán trong đó hợp đồng được quyết toán bằng số tiền mặt tương đương với tài sản cơ sở khi thực hiện nếu hợp đồng có lợi. Quyết toán không thay đổi khi quyền chọn được thực hiện. 

Ví dụ: Sandra đóng vị thế quyền chọn mua (BTC-USDC) của mình trong một khoản quyết toán tương đương tiền mặt cho phép mua 10 BTC với giá thực hiện là $30.000. Giá thị trường là $31.000, vì vậy thay vì nhận được khoản tín dụng $10.000 dưới dạng lợi nhuận gộp ($31.000 − $30.000 × 10), cô ấy được ghi có với số tiền lợi nhuận USDC, tương đương $10.000 USDC. 

Các hợp đồng quyết toán vật lý sử dụng tài sản cơ sở để thực hiện hợp đồng. Ví dụ: khi Sarah thực hiện quyền chọn mua cho hợp đồng XYZ với giá thực hiện là $30.000, được quyết toán thực tế, cô ấy đang thực hiện quyền mua ở mức $31.000. Là người mua quyền chọn Mua, cô mua XYZ với giá $30.000. 

Quyền chọn quyết toán tiền mặt không liên quan đến bất kỳ hoạt động trao đổi tài sản nào khi hợp đồng được thực hiện, thay vào đó dựa vào chênh lệch giữa giá thực hiện và giá hiện tại sẽ được trả cho người mua. Tuy nhiên, quyền chọn quyết toán vật lý gây ra thay đổi tài sản dựa trên giá thực hiện được xác định trước trong hợp đồng quyền chọn.

Giải Thích: Quyết Toán Tiền Mặt Quyền Chọn so với Quyết Toán Vật Lý

Nắm vững nền tảng của quyền chọn bán và cách thực hiện quyền chọn mua trong giao dịch quyền chọn crypto.

Quyền chọn bán crypto và quyền chọn mua là ngược lại. Quyền chọn bán chủ yếu được hưởng lợi từ sự sụt giảm giá thị trường. Tuy nhiên, vì một phần giá trị của quyền chọn bán crypto gắn liền với việc giảm giá của tiền tệ cơ sở, giá trị của quyền chọn bán tăng lên khi giá tài sản cơ sở giảm. Quyền chọn bán bắt đầu mất giá trị khi giá của tài sản gắn liền tăng lên. 

Khi mua một quyền chọn bán, người mua dự đoán rằng giá trị của tài sản sẽ giảm trong một khung thời gian cụ thể trước ngày hết hạn. Ngược lại, khi bán một quyền chọn bán, người bán suy đoán rằng giá trị của tài sản sẽ tăng hoặc không thay đổi trong thời gian hợp đồng hợp lệ hoặc trước khi quyền chọn hết hạn. Nếu giá thị trường biến động có lợi cho người nắm giữ quyền chọn, họ có thể quyết định thực hiện quyền chọn bán bằng cách bán tài sản cơ sở ở mức giá thực hiện (hoặc đặt).

Giả sử Sandra, một nhà đầu tư, quyết định mua một quyền chọn bán Bitcoin như một hình thức bảo hiểm cho vị thế của mình trong Bitcoin. Sau một thời gian, Sandra suy đoán rằng 

 đang đến gần và cô chưa sẵn sàng để mất hơn 10% vị thế mua của mình với Bitcoin. Hơn nữa, giả sử rằng Bitcoin hiện đang giao dịch ở mức $60.000 mỗi coin và Sandra mua một quyền chọn bán sẽ cho phép cô ấy quyền bán với giá $54.000 trong vòng hai năm tới.

Nếu, trong vòng 6 tháng, khoản lỗ 20% được ghi nhận, Sandra sẽ phục hồi chỉ đơn giản bằng cách có thể bán ở mức $54.000, thay vì giá thị trường hiện tại là $48.000 - khoản lỗ chỉ 10%. Ngay cả khi thị trường giảm xuống còn $0, Sandra sẽ chỉ ghi nhận mức lỗ 10%.

Ngược lại, nếu thị trường không giảm trong khung thời gian này, Sandra có thể quyết định để cho quyền chọn bán đó hết hạn. Nếu làm vậy, cô ấy sẽ chỉ mất phí quyền chọn.

Mua và Bán Quyền Chọn Bán: Chiếc Lược và Ví Dụ

Đây là một chiến lược phổ biến được các nhà giao dịch sử dụng. Ở đây, nhà giao dịch mua một quyền chọn mua “đánh lên” với hy vọng rằng giá thị trường sẽ giảm xuống dưới mức giá thực hiện khi hết hạn. Lợi ích của chiến lược này là trong trường hợp giá giảm mạnh, nhà giao dịch có thể thu về gấp nhiều lần số vốn đầu tư ban đầu.

Điều này hoàn toàn trái ngược với một quyền chọn mua. Ở đây, nhà giao dịch bán quyền chọn bán “bán” với hy vọng rằng giá tài sản sẽ tăng lên trên giá thực hiện tại thời điểm hết hạn. Người bán quyền chọn bán kiếm được phí quyền chọn khi bán quyền chọn bán. 

Phí quyền chọn này là phần thưởng cao nhất có thể nhận được khi giao dịch bán quyền chọn bán. Nếu giá tài sản giảm xuống dưới giá thực hiện, nhà giao dịch có nghĩa vụ mua lại tài sản ở mức giá thực hiện.

Đây chỉ đơn giản là sản phẩm nâng cấp của mua quyền chọn bán. Trong trường hợp này, nhà giao dịch mua cả tài sản cơ sở và quyền chọn bán. Đây là kỹ thuật phòng ngừa rủi ro trong đó nhà giao dịch kỳ vọng giá tài sản sẽ tăng vọt, nhưng vẫn muốn mua bảo hiểm trong trường hợp giá giảm. Nếu thực sự có, quyền chọn bán sẽ bù đắp khoản lỗ phát sinh.

Đầu Cơ Giá Lên Bằng Quyền Chọn Bán

Chiến lược này rất phổ biến trong giao dịch quyền chọn. Mức 

 thường được sử dụng khi nhà giao dịch quyền chọn mua hoặc nhà giao dịch quyền chọn mua suy đoán về sự gia tăng giá trong tương lai của một tài sản cơ sở.

Mấu chốt để sử dụng chiến lược này là bán cao hơn và mua thấp hơn. Nói một cách đơn giản, bạn bán một quyền chọn bán với giá thực hiện cao hơn, sau đó mua một quyền chọn khác với giá thực hiện thấp hơn. Tuy nhiên, cả hai quyền chọn phải có cùng ngày hết hạn. 

Dù rủi ro liên quan ở đây rơi vào mức tối thiểu, nhưng vẫn tồn tại. Nếu, khi hết hạn, giá tài sản di chuyển xuống dưới giá thực hiện, khoản lỗ sẽ được ghi nhận, vì hai quyền chọn bán sẽ là ITM.

Đầu Cơ Giá Xuống Bằng Quyền Chọn Bán

được áp dụng khi một nhà đầu tư dự đoán sự sụt giảm giá của một tài sản. Chiến lược này nhằm mục đích giảm chi phí và rủi ro, đồng thời đảm bảo rằng nhà đầu tư kiếm được nhiều lợi nhuận nhất có thể.

Để sử dụng chiến lược này, trước tiên nhà đầu tư mua một 

, sau đó họ mua một quyền chọn 

  Để tính năng này hoạt động, cả hai quyền chọn phải được liên kết với cùng một tài sản cơ sở và có cùng ngày hết hạn.

Quyền chọn bán là một công cụ phòng ngừa rủi ro tuyệt vời và nhiều nhà giao dịch thề rằng điều đó sẽ xảy ra. Nhưng không có công cụ tài chính nào không có rủi ro. Để hạn chế tổn thất, các nhà giao dịch nên thẩm định để xem sản phẩm có phù hợp với khả năng chấp nhận rủi ro của họ hay không. 

Bài Học Quyền Chọn Bybit: Tìm Hiểu Quyền Chọn Bán

Bài học 1 về Sao Chép Quyền Chọn Bybit: Quyền Chọn Là Gì?

Khám phá những điểm khác biệt chính giữa quyền chọn của Châu Âu và Mỹ để đưa ra quyết định đầu tư thông minh hơn.

Quyền Chọn Châu Âu Hoạt Động Như Thế Nào?

Các hợp đồng quyền chọn kiểu Châu Âu yêu cầu chủ sở hữu thực hiện các điều khoản của thỏa thuận vào ngày hết hạn. Ngay cả khi hợp đồng đang trong tình trạng tiền tệ, người nắm giữ vẫn không thể thực hiện quyền chọn của mình cho đến ngày đã đặt, tại thời điểm đó vận may của hợp đồng có thể đã đảo ngược.

Quyền Chọn Mỹ Hoạt Động Như Thế Nào?

Quyền chọn bán và quyền chọn mua crypto của Mỹ cung cấp cho các nhà đầu tư quyền thực hiện hợp đồng mua hoặc bán tài sản bất cứ lúc nào trong một khung thời gian nhất định trước khi hợp đồng hết hạn.

Quyền chọn Mỹ yêu cầu độ chính xác về đầu cơ thấp hơn so với quyền chọn Châu Âu, vì việc kiếm lợi nhuận chỉ yêu cầu hợp đồng phải là ITM bất cứ lúc nào từ ngày nhập đến ngày hết hạn.

Quyền chọn crypto của Mỹ và Châu Âu có những điểm tương đồng về tài sản cơ sở. Tuy nhiên, việc xác định giá quyết toán là khác nhau. Quyền chọn crypto của Châu Âu có đường cong học tập cao hơn, vì vậy các nhà giao dịch nên tìm hiểu về cơ chế của họ trước khi đầu tư vào chúng. 

Giải Thích: Quyền Chọn Châu Âu so với Quyền Chọn Mỹ

Nắm vững hiểu biết cơ bản về các quyền chọn trong không gian crypto và môi trường tài chính truyền thống. 

Hợp đồng quyền chọn là phái sinh, có nghĩa là chúng gắn liền với một tài sản cơ sở như cổ phiếu, hàng hóa hoặc tiền điện tử. Về cơ bản, hợp đồng quyền chọn cung cấp cho bạn quyền mua hoặc bán một tài sản ở một mức giá cụ thể trong một khung thời gian nhất định hoặc vào một ngày hết hạn cụ thể, tùy thuộc vào loại hợp đồng bạn chọn.

Quyền chọn được xây dựng dựa trên nền tảng của giá thỏa thuận (được gọi là giá thực hiện) mà tại đó người mua sẽ có được khả năng tiếp xúc lâu hoặc ngắn với tài sản cơ sở và có một ngày xác định trước mà tại đó quyền chọn hết hạn (ngày hết hạn).

Có hai loại quyền chọn: quyền chọn mua (bán) và quyền chọn bán (bán).

 lượt cung cấp cho người mua hoặc người bán khả năng tiếp xúc lâu hoặc ngắn trên giá thực hiện.

 lượt cung cấp cho người mua hoặc người bán mức độ tiếp xúc ngắn hoặc dài dưới giá thực hiện.

Vì quyền chọn bán và quyền chọn mua rất linh hoạt, bạn có thể sử dụng chúng một mình hoặc kết hợp chúng để tạo ra các chiến lược quyền chọn phức tạp. Cuối cùng, mục tiêu cuối cùng của tất cả các chiến lược là giống nhau - kiếm lợi nhuận từ điều kiện thị trường.

Người mua quyền chọn (đôi khi được gọi là chủ sở hữu) luôn trả phí (phí quyền chọn) cho người bán (hoặc người viết). Số tiền này cho biết số tiền tối đa mà người mua có thể mất – và số tiền nhiều nhất mà người bán có thể kiếm lời – từ giao dịch cụ thể.

Khi giao dịch quyền chọn, có ba cách mô tả giá thực hiện:

Tìm Hiểu Giao Dịch Quyền Chọn Crypto

Giao dịch quyền chọn crypto được sử dụng để mô tả các hợp đồng quyền chọn được thiết kế đặc biệt cho tiền điện tử. Giống như quyền chọn cổ phiếu, quyền chọn crypto đang trở nên phổ biến hơn đối với các nhà giao dịch bán lẻ chuyển sang quyền chọn như một công cụ phòng ngừa rủi ro trong bối cảnh 

. Về cơ bản, quyền chọn crypto có cùng đặc điểm như quyền chọn cổ phiếu. Tuy nhiên, chúng đi kèm với nhiều lợi thế hơn.

Không giống như quyền chọn cổ phiếu, quyền chọn crypto không yêu cầu bạn mua hoặc bán tài sản cơ sở nếu một quyền chọn hết hạn ITM. Thay vào đó, tài khoản giao dịch của bạn sẽ nhận được một khoản tín dụng hoặc ghi nợ bằng chênh lệch tiền mặt giữa giá thực hiện và giá quyết toán của quyền chọn.

Bằng cách loại bỏ sự phức tạp của quyền sở hữu vật chất, bạn có thể tập trung vào những gì thực sự quan trọng - kiếm tiền.

Giao dịch crypto không phải là một chương trình làm giàu qua đêm. Điều này đòi hỏi sự kiên nhẫn và thực hành nhất quán để thực sự hiểu được thị trường phản ứng như thế nào. Giao dịch quyền chọn là một con đường tuyệt vời để phòng ngừa biến động, nhưng điều đó không phải là hiển nhiên. Luôn 

 và thực hiện quản lý rủi ro phù hợp 

Bài Học Quyền Chọn Bybit: Quyền Chọn Là Gì?

Giao dịch quyền chọn có thể gây khó khăn, đặc biệt là khi việc hiểu các kỹ thuật có thể rất khó khăn. Nhưng nó có thể mang lại lợi nhuận tốt nếu được thực hiện đúng. Tìm hiểu thêm.

Tại Sao Nên Giao Dịch Quyền Chọn Crypto? 

Quyền chọn crypto và giao dịch crypto truyền thống mang đến cho các nhà giao dịch cơ hội tối đa hóa lợi nhuận bằng các chiến lược khác nhau. Tuy nhiên, giao dịch quyền chọn mang lại một số lợi thế khác biệt so với các sản phẩm giao dịch truyền thống. Sau đây là một số ví dụ.

Đối với các nhà giao dịch muốn quản lý rủi ro và tận dụng chuyển động thị trường, quyền chọn là một chiến lược đầu tư phổ biến. Ví dụ: quyền chọn crypto là các hợp đồng cho phép nhà giao dịch mua hoặc bán một tài sản ở một mức giá cụ thể trong một khung thời gian nhất định hoặc vào một ngày hết hạn cụ thể.

Giả sử quyền chọn hết hạn bằng tiền (

). Trong trường hợp đó, tài khoản của nhà giao dịch sẽ nhận được tín dụng hoặc ghi nợ dựa trên chênh lệch tiền mặt giữa giá thực hiện và giá quyết toán mà không yêu cầu họ thực sự mua hoặc bán tài sản cơ sở.

Quyền chọn cung cấp một cánh cổng cho các nhà giao dịch bán lẻ bắt đầu giao dịch crypto với vốn tối thiểu. Khi giao dịch quyền chọn, bạn đang mua một hợp đồng có giá vào lệnh tối thiểu với rủi ro được tính toán để có quyền truy cập vào một số lượng lớn tài sản cơ sở. Với đòn bẩy, các nhà giao dịch quyền chọn có thể nhân sức mua với vốn đầu tư tối thiểu. Nói cách khác, nhà giao dịch đang tận dụng giá trị của chứng khoán cơ sở để mang lại lợi nhuận đầu tư tối đa.

Điều Gì Khiến Quyền Chọn Bybit Khác Biệt Với Phần Còn Lại?

 (UTA) được hưởng hiệu quả sử dụng vốn nâng cao bằng cách bù đắp lãi lỗ 

 trên tất cả các vị thế phái sinh trên Bybit, bao gồm cả Quyền Chọn Bybit.

Với UTA, các nhà giao dịch Quyền Chọn Bybit có thể phòng ngừa rủi ro tốt hơn mà không cần tách tài khoản của họ cho các sản phẩm phái sinh khác nhau, vì vậy lợi nhuận sẽ không cần thêm vốn để bù đắp rủi ro. Vì giao dịch ký quỹ với UTA ở cấp tài khoản thay vì cấp vị thế nên yêu cầu ký quỹ có thể thấp hơn đáng kể. Do đó, các nhà giao dịch được bảo vệ nhiều hơn cho các vị thế được phòng ngừa rủi ro của họ. 

Phí Quyền Chọn Cạnh Tranh Cao và Thanh Khoản Tốt Nhất

Giao dịch Quyền Chọn Bybit bao gồm ba khoản phí chính: phí giao dịch, phí giao hàng và phí thanh lý.

Bybit mới đây đã cải tiến phí quyền chọn trên tất cả các cấp VIP của người dùng, có một số mức phí giao dịch thấp nhất trong ngành - bao gồm phí quyết toán bằng 0 khi hết hạn hợp đồng ngắn hạn. Sau đây là tổng quan về sửa đổi phí Quyền Chọn Bybit.

Tiên phong trong Thị Trường Quyền Chọn Quyết Toán Bằng Stablecoin

 – được biết đến rộng rãi nhất với vai trò là nhà phát hành USD Coin (USDC). Sự hợp tác này mở đường cho sự phát triển nhanh chóng của tất cả mọi thứ USDC, bao gồm Quyền Chọn USDC được cung cấp trên nền tảng của Bybit, cho phép các nhà giao dịch tận dụng sức mạnh và sự ổn định của loại tiền kỹ thuật số dựa trên đồng đô la hàng đầu.

Các nhà giao dịch có thể giảm thiểu rủi ro biến động giá biến động mà không cần phòng ngừa rủi ro tài sản đảm bảo cơ sở, vì stablecoin USDC ít 

 kỳ loại tiền điện tử nào khác. Tính toán lãi lỗ (P&L) bằng USD tương đương dễ dàng hơn giúp các nhà giao dịch dễ dàng so sánh và tính toán lợi nhuận hơn.

Ký Quỹ Danh Mục Đầu Tư Sáng Tạo của Bybit Tăng Lợi Nhuận

 Đầu Tư giúp các nhà giao dịch tối ưu hóa các yêu cầu ký quỹ cho các vị thế giao dịch của họ.

  Phương pháp này xem xét rủi ro tổng thể của một danh mục đầu tư thay vì mỗi vị thế riêng biệt. Bằng cách xem xét rủi ro cấp danh mục đầu tư, các nhà giao dịch có khả năng giảm yêu cầu ký quỹ và giao dịch các vị thế lớn hơn. Điều này đồng nghĩa với việc tăng sức mua, hiệu quả sử dụng vốn và tính linh hoạt trong giao dịch, có khả năng mở ra nhiều cơ hội giao dịch hơn.

Quyền Chọn Bybit là một trong một số nền tảng giao dịch trong ngành có các quyền chọn ETH và BTC. Người dùng được hưởng lợi khi giảm yêu cầu ký quỹ đối với các vị thế phòng ngừa rủi ro phù hợp với rủi ro tổng thể của toàn bộ danh mục đầu tư. Đồng thời, chế độ Ký Quỹ Danh Mục Đầu Tư cung cấp cho các nhà giao dịch khả năng tiếp cận đòn bẩy cao hơn, điều này có thể giúp họ tăng khả năng tiếp cận thị trường trong khi vẫn duy trì danh mục đầu tư cân bằng.

Với đòn bẩy gia tăng, các nhà giao dịch có thể nắm giữ các vị thế lớn hơn với ít vốn hơn để có tiềm năng lợi nhuận cao hơn với rủi ro được tính toán.

Giao Dịch An Toàn và Công Bằng: Kiểm Soát Rủi Ro Hàng Đầu Ngành

Bybit cam kết bảo vệ người dùng khỏi các rủi ro tài chính và bảo mật. Chúng tôi triển khai các giao thức thanh lý nhiều lớp trong môi trường an toàn và công bằng để đảm bảo tất cả các nhà giao dịch Bybit có thể quản lý rủi ro và tự bảo vệ khỏi tổn thất quá mức. Ngoài ra, người dùng trên nền tảng có thể tùy chỉnh cài đặt cá nhân dựa trên ưu tiên bảo vệ bổ sung và bảo mật nâng cao.

Bybit khuyến khích các nhà giao dịch kiểm soát các khoản đầu tư của họ, quản lý rủi ro một cách hiệu quả và tận dụng thị trường crypto đầy biến động. Cho dù bạn là nhà giao dịch dày dạn kinh nghiệm hay người mới bắt đầu, Quyền Chọn Bybit cung cấp một con đường mạnh mẽ giúp bạn nâng cao danh mục giao dịch của mình. Mặc dù quyền chọn có thể giúp tăng lợi nhuận, nhưng chúng có thể gây rủi ro cho các nhà giao dịch không quen thuộc với cơ chế giao dịch liên quan. 

Khi Nào Nên Giao Dịch Quyền Chọn và Tại Sao Nên Giao Dịch Quyền Chọn?

Giao dịch quyền chọn khác với giao dịch hợp đồng vĩnh viễn và hợp đồng tương lai về cơ bản. Tìm hiểu sự khác biệt và giao dịch hiệu quả.

Giao Dịch Phái Sinh và Hợp Đồng Tương Lai Bitcoin

Phái sinh Bitcoin là các hợp đồng tài chính lấy giá trị từ giá cơ sở của Bitcoin. Các hợp đồng này bao gồm hợp đồng tương lai Bitcoin và hoán đổi vĩnh viễn. Ví dụ: Hợp Đồng Tương Lai Bybit cho phép bạn giao dịch hợp đồng với ngày hết hạn cụ thể, trong khi Hoán Đổi Vĩnh Viễn Bybit không hết hạn và có thể được giữ vô thời hạn.

Nói cách khác, phái sinh cho phép các nhà giao dịch đầu cơ vào giá Bitcoin mà không cần sở hữu tài sản thực tế. Chúng cung cấp 

, cho phép các nhà giao dịch kiểm soát các vị thế lớn hơn với số vốn nhỏ hơn. Do đòn bẩy, các sản phẩm phái sinh có rủi ro và độ phức tạp cao hơn. Do đó, chúng phù hợp hơn với các nhà giao dịch trung gian và nâng cao.

Ưu điểm của quyền chọn là bạn có thể sử dụng quyền chọn để kiếm lời trong mọi điều kiện thị trường. Dù bạn tin rằng giá tài sản cơ sở sẽ tăng, giảm hay thậm chí đi ngang, thì vẫn có chiến lược quyền chọn dành cho bạn.

Tuy nhiên, với các quyền chọn, không chỉ có biến động giá cần xem xét. Thay vì đặt cược đơn giản vào việc giá sẽ tăng, giảm hay đi ngang, với các quyền chọn bạn cần tự hỏi, “Giá sẽ tăng, giảm hay đi ngang trước ngày hết hạn?”

Đối với các nhà giao dịch trung gian và nâng cao

Giao dịch quyền chọn và hoán đổi vĩnh viễn có tính đầu cơ cao. Mặc dù các nhà giao dịch không cần sở hữu tài sản cơ sở, đòn bẩy có thể tối đa hóa cả lãi và lỗ. Giao dịch có trách nhiệm là chìa khóa để tích lũy tài sản. 

Trung Cấp

Giải Thích: Quyền Chọn so với Hợp Đồng Vĩnh Viễn so với Hợp Đồng Tương Lai

Việc tính toán các quyền chọn mua và quyền chọn bán có thể phức tạp. Tìm hiểu cách tính toán chính xác.

Cách Xác Định Lãi Lỗ của Hợp Đồng Quyền Chọn

Lãi lỗ của hợp đồng quyền chọn được xác định khi chủ sở hữu quyết định đóng hợp đồng. Việc tính toán rất đơn giản, liên quan đến việc trừ lệnh mua và lệnh bán theo giá chỉ số và phí giao dịch khi vị thế chưa hết hạn. 

Khi hợp đồng quyền chọn hết hạn, sẽ có giá trị ngụ ý do biến động và thời gian tiêu thụ. Việc tính P&L của quyền chọn đáo hạn sẽ liên quan đến giá thực hiện và giá chỉ số khi hết hạn, phí quyền chọn đã thanh toán và phí giao dịch.

Khi một vị thế quyền chọn không được giữ hết hạn nhưng được đóng sớm, việc tính toán lãi lỗ rất đơn giản. Mỗi giao dịch liên quan đến một lệnh mua và một lệnh bán, vì vậy bạn chỉ cần trừ đi số tiền bạn đã trả cho quyền chọn từ số tiền bạn đã bán.

Các Loại Lệnh Quyền Chọn (Hợp Đồng Quyền Chọn Châu Âu)

Có bốn loại lệnh Quyền Chọn: Mua quyền chọn mua, bán quyền chọn mua, mua quyền chọn bán và bán quyền chọn bán. 

Giá thị trường của BTC vào đầu tháng 3 là $54.000. Ann nghĩ rằng giá BTC sẽ cao hơn nhiều vào cuối tháng. Bob tin rằng giá BTC sẽ giảm.

 Ann mua quyền chọn mua với giá $1.000. Điều này có nghĩa là cô ấy có quyền mua 1 BTC với giá $45.000 khi hợp đồng đáo hạn. Bob bán quyền chọn mua. 

Tình huống A: Khi hết hạn, giá quyết toán của BTC là $48.000.

Tình huống B: Khi hết hạn, giá quyết toán của BTC là $43.000.

Giả sử BTC đang giao dịch với giá $38.000 vào ngày 1/6. Dựa trên nghiên cứu của Bob, ông nghĩ rằng giá BTC sẽ giảm vào cuối tháng. Ann nghĩ rằng giá BTC sẽ tăng.

Chúng tôi sẽ chọn lựa chọn sau:

Bob mua một quyền chọn bán BTC với giá $800. Điều này có nghĩa là Bob có quyền bán 1 BTC ở mức $37.000 khi hợp đồng đáo hạn. Ann bán quyền chọn bán. 

Tình huống A: Khi hết hạn, giá quyết toán của BTC là $35.000.

Tình huống B: Khi hết hạn, giá quyết toán của BTC là $39.000.

: Các ví dụ trên đã loại trừ việc tính phí giao dịch. Đây là tổng lợi nhuận hoặc lỗ.

Hãy lấy hợp đồng Quyền Chọn Bybit (kiểu Châu Âu) làm ví 

Phí giao dịch được tính bằng USDC khi mở hoặc đóng một vị thế. Với Bybit, các lệnh maker và lệnh taker sử dụng cùng một mức phí. 

: Phí giao dịch cho một hợp đồng duy nhất không bao giờ được cao hơn 12,5% giá quyền chọn.

Phí Giao Dịch = Tối Thiểu (Tỷ Lệ Phí Taker/Maker × Giá Chỉ Số, Tỷ Lệ Tối Đa

Giao Dịch Theo Giá Lệnh × Giá Giao Dịch Quyền Chọn) × Kích Thước Giao Dịch Quyền Chọn

Hãy lấy lệnh của Ann cho một quyền chọn mua (ở trên) làm ví dụ:

Khi giá chỉ số BTC là $42.000. Ann đặt quyền chọn mua 0,30 BTC và giao dịch tất cả với giá $3.000.

Trong trường hợp này, Ann cần trả phí giao dịch là 3,78 USDC, dựa trên cách tính sau:

Phí Giao Dịch = Tối Thiểu (0,02% × 42.000, 12,5% × 3.000) × 0,3 = 3,78 USDC

Lãi lỗ cho quyền chọn có thể được tính toán khá đơn giản. Tuy nhiên, các nhà giao dịch có xu hướng quên phí giao dịch và phí giao hàng, điều này có thể ảnh hưởng đến thu nhập hoặc lỗ cuối cùng của họ từ một hợp đồng quyền chọn. Chúng tôi khuyến khích bạn giao dịch có trách nhiệm và tạo thói quen thực hành trước. Truy cập Bybit Demo Trading để thực hành trước khi đi sâu vào sản phẩm thực tế. 

Tính Toán Lãi Lỗ Cho Quyền Chọn Mua & Bán

Nắm vững nền tảng của quyền chọn mua và cách thực hiện quyền chọn mua trong giao dịch quyền chọn crypto.

Quyền chọn mua crypto là một hợp đồng hoặc công cụ trao cho một người quyền chọn (thay vì nghĩa vụ) mua một tài sản cụ thể ở mức giá đặt trước, vào hoặc trước một thời điểm nhất định (được gọi là 

Để mua một quyền chọn mua, người mua phải trả cho người bán “phí quyền chọn”. Mỗi hợp đồng quyền chọn crypto bao gồm một loại tiền điện tử, được mua ở mức giá xác định trước. Bạn không cần phải sở hữu một tài sản cơ sở cụ thể thì mới được mua hoặc bán quyền chọn mua tương ứng. Cần lưu ý rằng thời gian giao dịch này chỉ kéo dài trong một khung thời gian cụ thể, vì người mua chỉ có thể thực hiện cuộc gọi vào hoặc trước ngày hết hạn. 

Nếu bạn dự đoán sự gia tăng thị phần của một quyền chọn, bạn có thể quyết định mua quyền chọn mua. Nếu tài sản cơ sở tăng giá và giá trị hiện tại vượt quá giá thực hiện trước khi đến ngày hết hạn, điều đó sẽ dẫn đến lợi nhuận sau khi khấu trừ phí quyền chọn bạn đã trả. 

Mặt khác, nếu giá tài sản cơ sở giảm giá, người mua có thể cho phép quyền chọn mua hết hạn, điều này có thể dẫn đến mất phí quyền chọn của quyền chọn.

 cho phép chủ sở hữu sử dụng hoặc thực hiện quyền chọn bất cứ lúc nào trước ngày hết hạn, trong 

 chỉ có thể được thực hiện vào ngày hết hạn.

Quyền Chọn Mua Crypto so với Quyền Chọn Mua Truyền Thống

Sự biến động của thị trường quyền chọn crypto có thể vừa là dấu cộng vừa là dấu trừ đối với các nhà giao dịch. Nếu thị trường chuyển động có lợi cho nhà giao dịch quyền chọn, họ có cơ hội kiếm lợi nhuận tốt từ chênh lệch giữa giá thực hiện và giá crypto. Mặt khác, nếu thị trường đi ngược lại với nhà giao dịch quyền chọn, họ sẽ chịu tổn thất đáng kể.

Quyền Chọn Mua Crypto Hoạt Động Như Thế Nào?

Hợp đồng quyền chọn thường diễn ra giữa hai bên: nhà giao dịch quyền chọn và sàn giao dịch tiền điện tử.

Giả sử giá thị trường của một quyền chọn cụ thể là $90. Người mua nắm giữ quyền chọn mua với giá thực hiện là $70 với mức phí quyền chọn là $5. Quyền chọn có giá trị nội tại và được cho là “in the money” (ITM) vì khi hết hạn, người mua có thể mua 100 cổ phần với giá $70, thay vì giá thị trường hiện tại là $90. 

Giá trị nội tại có thể được tính như sau:

Giá Trị Nội Tại = Giá Tài Sản Cơ Sở − Giá Thực Hiện

Trong trường hợp này, $90 − $70 = tổng lợi nhuận $20. Điều này chỉ ngụ ý rằng quyền chọn có giá trị nội tại là $20 mỗi cổ phiếu.

Tương tự, quyền chọn mua được gọi là “out of the money” (OTM) nếu không có giá trị nội tại khi hết hạn.

Bằng ví dụ trên, nếu cùng một giá cổ phiếu giảm xuống còn $50, nó sẽ không có giá trị nội tại vì sẽ không có người mua nào mua với giá $70 khi giá hiện tại của thị trường là $50. Điều này làm cho quyền chọn đó trở nên vô giá trị. Người bán quyền chọn mua chỉ nhận được phí quyền chọn đã thanh toán ($5).

Ngoài ITM và OTM, có một khả năng thứ ba được gọi là “at the money” (ATM). Một tài sản được cho là ATM khi cả giá thị trường hiện tại và giá thực hiện/cố định bằng nhau.

Hãy xem xét các lựa chọn theo phong cách Châu Âu của Bybit để minh họa. 

 là quyền chọn mua BTC với giá thực hiện là $68.000, sẽ hết hạn vào ngày 29/3/2024.

Giá thị trường của BTC vào đầu tháng 3 là $50.000. Jenny nghĩ rằng giá BTC sẽ cao hơn nhiều vào cuối tháng, trong khi Bob tin rằng giá BTC sẽ giảm.

Jenny mua quyền chọn mua BTC với giá $1.200. Điều này có nghĩa là cô ấy có quyền mua 1 BTC với giá $68.000 khi hợp đồng đáo hạn. Bob bán quyền chọn mua.

Tình huống A: Khi hết hạn, giá quyết toán của BTC tăng lên $71.000.

Tình huống B: Khi hết hạn, giá quyết toán của BTC giảm xuống còn $48.000.

Giao dịch quyền chọn thường liên quan đến các khoản lỗ được xác định trước (giới hạn ở phí quyền chọn đã trả), trong khi giao dịch giao ngay khiến các nhà giao dịch có khả năng bị lỗ không giới hạn nếu thị trường di chuyển đáng kể so với vị thế của họ. 

Tuy nhiên, sự phức tạp và khung thời gian giới hạn của các quyền chọn có thể khiến chúng trở nên rủi ro đối với các nhà giao dịch thiếu kinh nghiệm. Luôn nghiên cứu và có khả năng quản lý rủi ro phù hợp 

 trước khi đi sâu vào một sản phẩm giao dịch mới.

Bài Học Quyền Chọn Bybit: Tìm Hiểu Quyền Chọn Mua

Quyền chọn không ngày đến ngày hết hạn (0DTE), thường được gọi đơn giản là quyền chọn zero-day hoặc quyền chọn zero-DTE, là một loại hợp đồng phái sinh tài chính.

Mặc dù việc giao dịch các quyền chọn hết hạn bằng 0 ngày không phải là điều mới mẻ, nhưng sự quyến rũ của quyền chọn này đã thu hút được nhiều sự chú ý, nhờ sự lan rộng của ảnh chụp màn hình trên phương tiện truyền thông xã hội có lợi nhuận và lợi nhuận ấn tượng từ việc giao dịch các sản phẩm phái sinh đó. Từ góc độ truyền thông chính thống, có vẻ như các nhà giao dịch bán lẻ đang ngày càng quan tâm đến loại phái sinh biến động cao là quyền chọn zero-day. 

Theo một nghiên cứu gần đây của Bloomberg, các 

 khi mua các hợp đồng liên quan đến S&P 500. Cho dù họ được thúc đẩy bởi nỗi sợ bỏ lỡ (

) hay tham lam, chúng ta có thể thấy toàn bộ sự thay đổi tư duy trong cách các nhà giao dịch bán lẻ đón nhận sự biến động của các quyền chọn 0DTE. Từ việc hiểu được lợi nhuận tiềm năng có thể thu được từ phái sinh có tính biến động cao đến việc nắm bắt các rủi ro liên quan khi giao dịch, sau đây là tất cả những gì bạn cần biết khi giao dịch các quyền chọn zero-day trên thị trường crypto.

Quyền Chọn Hết Hạn Zero Days Là Gì?

Quyền chọn không ngày đến ngày hết hạn (0DTE), thường được gọi đơn giản là quyền chọn zero-day hoặc quyền chọn zero-DTE, là một loại hợp đồng phái sinh tài chính. Điều khiến chúng khác biệt với các sản phẩm phái sinh truyền thống là tuổi thọ cực kỳ ngắn. Không giống như các quyền chọn truyền thống

, có thể hết hạn sau vài tuần hoặc vài tháng, quyền chọn hết hạn bằng 0 ngày có thời gian hết hạn chỉ là một ngày giao dịch.

Vì 0DTEs có xu hướng dẫn đến sự biến động đáng kể về phí quyền chọn trong suốt vòng đời của chúng trong một ngày giao dịch nên chúng thường chỉ được giao dịch bởi những người có kinh nghiệm trong giao dịch quyền chọn crypto. Được một số người gắn nhãn là "thể thao cực đoan" của thị trường quyền chọn truyền thống, quyền chọn zero-day cực kỳ nhạy cảm về thời gian và yêu cầu các nhà giao dịch theo dõi tích cực để tránh mất lợi nhuận từ các giao dịch quyền chọn của họ.

Quyền Chọn 0DTE Khác Với Quyền Chọn Truyền Thống Như Thế Nào?

Để hiểu rõ hơn về khái niệm này, hãy so sánh các quyền chọn 0DTE với các quyền chọn crypto truyền thống. Các hợp đồng quyền chọn truyền thống cung cấp cho các nhà giao dịch quyền, nhưng không bắt buộc, mua (

) một tài sản cơ sở ở một mức giá cụ thể (giá thực hiện) vào hoặc trước ngày hết hạn xác định trước. Cho dù các quyền chọn crypto này được sử dụng để 

, cuối cùng chúng cung cấp nhiều thời gian cho các điều kiện thị trường phát triển và cho các quyền chọn để đạt được hoặc mất giá trị theo thời gian.

Mặt khác, các quyền chọn hết hạn bằng 0 ngày sẽ cắt giảm thời gian giữa lần mua và ngày hết hạn. Chúng được quyết toán vào cùng ngày giao dịch. Điều này có nghĩa là giá của tài sản crypto cơ sở phải di chuyển nhanh chóng và đáng kể theo hướng mong muốn để nhà giao dịch crypto có thể kiếm lợi nhuận từ giao dịch rủi ro. Do tuổi thọ ngắn của các quyền chọn này, chúng rẻ hơn đáng kể so với các quyền chọn truyền thống có nhiều tuần hoặc nhiều tháng để hết hạn.

Lợi Ích Của Giao Dịch Quyền Chọn Zero-Day

Một trong những lợi ích chính của quyền chọn 0DTE là hiệu quả sử dụng vốn. Vì 0DTEs có thời lượng rất ngắn nên các nhà giao dịch có thể phân bổ một lượng vốn nhỏ hơn so với các quyền chọn truyền thống. Để tận dụng hơn nữa các giao dịch của mình, các nhà giao dịch quyền chọn crypto có xu hướng mua các hợp đồng quyền chọn bằng tiền (OTM), thậm chí có thể có giá cả phải chăng hơn với delta thấp. Điều này cho phép các chiến lược quản lý rủi ro và giao dịch tích cực hơn, mang đến cho các nhà giao dịch crypto cơ hội kiếm lợi nhuận trị giá nhiều lần vốn mà họ đã cam kết giao dịch.

rã thời gian, còn được gọi là theta, là một phần của 

 và là một yếu tố quan trọng trong việc định giá quyền chọn. Quyền chọn truyền thống mất giá trị theo thời gian, nhưng hiệu ứng này giảm đáng kể trong 0 ngày đến khi quyền chọn hết hạn. Vì hết hạn cùng ngày giao dịch, giảm thời gian có tác động tối thiểu và các nhà giao dịch quyền chọn crypto có thể tập trung nhiều hơn vào các chuyển động định hướng của tài sản cơ sở.

Rủi Ro Liên Quan Đến Không Ngày Đến Quyền Chọn Hết Hạn

Mặc dù các quyền chọn 0DTE có giá cả phải chăng và tiết kiệm vốn, nhưng chúng đi kèm với sự đánh đổi của biến động cao. Chúng đặc biệt nhạy cảm với biến động giá của tài sản cơ sở, có thể dẫn đến cả lãi và lỗ nhanh chóng, khiến chúng không phù hợp với các nhà giao dịch e ngại rủi ro, những người không quen với những biến động như vậy.

Quyền chọn crypto truyền thống mang đến nhiều thời gian cho các nhà giao dịch để điều chỉnh vị thế hoặc chiến lược khi điều kiện thị trường thay đổi. Điều này có thể bao gồm sửa chữa một giao dịch quyền chọn bằng cách chuyển hợp đồng sang tiếp tục hoặc tăng gấp đôi ở một vị thế đã được thiết lập. Thật không may, các nhà giao dịch 0DTE không được hưởng sự sang trọng này. Khi bạn vào một vị thế, đồng hồ đang tích tắc khi sự suy giảm theta bắt đầu và có rất ít thời gian để phản ứng với các biến động bất lợi trong giá crypto.

Cách Giao Dịch Zero Days Để Nhận Quyền Chọn Hết Hạn

Mặc dù việc giao dịch zero days để hết hạn quyền chọn nghe có vẻ đơn giản, nhưng rủi ro của giao dịch quyền chọn lại phức tạp, nhờ sự biến động lớn về phí quyền chọn và cơ hội các hợp đồng quyền chọn đã mua hết hạn vô giá trị. Để giúp giao dịch quyền chọn 0DTE dễ quản lý hơn, chúng tôi đã tổng hợp một số mẹo giúp bạn hiểu rõ hơn về những gì bạn đang tham gia – và chuẩn bị tốt hơn cho bạn trước những rủi ro có thể xảy ra.

Giao dịch quyền chọn hết hạn bằng 0 ngày cần lựa chọn cẩn thận tài sản cơ sở. Điều quan trọng là phải chọn các tài sản được biết đến với sự biến động trong ngày. Các lựa chọn phổ biến thường bao gồm một số cổ phiếu nhất định, quỹ giao dịch trên sàn giao dịch (

) hoặc chỉ số. Với quyền chọn crypto hiện đang trở thành một thị trường ngách ngày càng phổ biến của các nhà giao dịch crypto, bạn có thể tự do khám phá tất cả các loại chiến lược quyền chọn với Bitcoin và Ether đóng vai trò là tài sản cơ sở của các hợp đồng nói trên.

Vì ETH có xu hướng hành xử thất thường hơn so với BTC, sở thích chọn đúng tài sản cơ sở cuối cùng phụ thuộc vào khả năng chấp nhận rủi ro của bạn và mức độ thoải mái của bạn với khả năng sở hữu tài sản cơ sở. Điều này có thể xảy ra nếu các hợp đồng quyền chọn hết hạn bằng tiền (ITM). Tìm hiểu thêm với các quyền chọn USDC của Bybit 

Giao dịch quyền chọn hết hạn bằng 0 ngày cần được quản lý rủi ro phù hợp 

 và cảm nhận được tâm lý thị trường hiện tại 

 Các nhà giao dịch quyền chọn crypto có kinh nghiệm thường sử dụng các kỹ thuật như 

 để vượt qua biến động và dẫn đầu. Khi các chiến lược này dựa vào biến động thị trường nhanh chóng và thời gian chính xác, giao dịch quyền chọn 0DTE có xu hướng tỏa sáng vì lợi nhuận và lợi nhuận được tối đa hóa khi giao dịch diễn ra tốt đẹp.

Quyền Chọn 0DTE so với Quyền Chọn Hàng Tuần

Blockchain

Crypto

Altcoins

DeFi

Giao dịch

Đầu tư

GameFi

Memes

Metaverse

NFT

Stablecoin

Staking

Chỉ số

Quyền Chọn

Chiến lược

Options

Giải Thích: Quyền Chọn Bitcoin so với Giao Dịch Giao Ngay Bitcoin

Options

Bài Học Quyền Chọn Bybit: Giới Thiệu Thông Số Quyền Chọn

Options

Giải Thích: Quyết Toán Tiền Mặt Quyền Chọn so với Quyết Toán Vật Lý

Options

Bài Học Quyền Chọn Bybit: Tìm Hiểu Quyền Chọn Bán

Options

Bài học 1 về Sao Chép Quyền Chọn Bybit: Quyền Chọn Là Gì?

Options

Giải Thích: Quyền Chọn Châu Âu so với Quyền Chọn Mỹ

Options

Bài Học Quyền Chọn Bybit: Quyền Chọn Là Gì?

Options

Khi Nào Nên Giao Dịch Quyền Chọn và Tại Sao Nên Giao Dịch Quyền Chọn?

Options

Giải Thích: Quyền Chọn so với Hợp Đồng Vĩnh Viễn so với Hợp Đồng Tương Lai

Options

Tính Toán Lãi Lỗ Cho Quyền Chọn Mua & Bán

Options

Bài Học Quyền Chọn Bybit: Tìm Hiểu Quyền Chọn Mua

Options

Quyền Chọn 0DTE Là Gì: Hướng Dẫn Giao Dịch Quyền Chọn Zero Day

Options