Chill Guy là một minh họa meme lan truyền đã gây bão trên mạng xã hội trước khi một dự án crypto sử dụng meme này để ra mắt token dựa trên Solana. Tim hiểu thêm tại đây.

Bắt đầu như một minh họa đơn giản về một chú chó thoải mái đã trở thành một cảm giác meme toàn cầu, với nhân vật hoạt hình được gọi là Chill Guy thống trị cả xu hướng truyền thông xã hội và thị trường tiền điện tử. Được tạo ra bởi nghệ sĩ Phillip Banks vào tháng 10/2023, nhân vật chó dễ tính này đã tạo ra một phong trào lan truyền thu hút các thương hiệu lớn trên toàn thế giới.

Bài viết này theo dõi sự chuyển đổi của Chill Guy từ cảm giác trên mạng xã hội sang tài sản tiền điện tử. Chúng ta sẽ xem xét khởi đầu lan truyền, tăng trưởng cộng đồng, tác động thị trường và những gì các nhà đầu tư tiềm năng có thể mong đợi từ CHILLGUY trong tương lai.

 là một minh họa meme lan truyền của nghệ sĩ Phillip Banks, mô tả một chú chó thoải mái trong trang phục bình thường có thái độ dễ chịu đã gây bão trên mạng xã hội trước khi một dự án crypto sử dụng meme này để ra mắt Just a Chill Guy làm token dựa trên Solana.

Mục Tiêu Của Một Người êm dịu Là Gì?

Meme coin CHILLGUY hướng đến mục tiêu lan truyền "Tại sao phải lo lắng?" triết lý vào thị trường tiền điện tử bằng cách chấp nhận thái độ thoải mái, không căng thẳng khiến meme ban đầu trở nên lan truyền. Dự án này chuyển đổi cảm giác dễ chịu này thành một token do cộng đồng điều khiển, nơi low-key không chỉ là một cụm từ mà còn là một tư duy chung giữa những người nắm giữ.

Cộng đồng CHILLGUY hiện thực hóa triết lý này bằng cách chia sẻ vô số biến thể của meme CHILLGUY trên các nền tảng xã hội. Thông qua biến động thị trường và xu hướng lan truyền, CHILLGUY giữ nguyên tư thế mang tính biểu tượng của mình: tay trong túi, nụ cười tinh tế, luôn thư giãn.

Cách Thức Hoạt Động Của Một Người Bạn Thư giãn?

Just a Chill Guy (CHILLGUY) hoạt động như một token Thư Viện Chương Trình Solana (SPL) trên 

, tận dụng tốc độ cực nhanh và chi phí thấp của mạng lưới để đảm bảo giao dịch suôn sẻ.

  Token này được tạo bằng Pump.fun, một nền tảng chuyên biệt cho phép người dùng khởi chạy token dựa trên Solana mà không mất bất kỳ khoản phí nào, loại bỏ các rào cản truyền thống đối với việc tạo token.

CHILLGUY là một sự tiếp quản cộng đồng (CTO), có nghĩa là CHILLGUY hoàn toàn thuộc sở hữu và chỉ đạo của những người nắm giữ token mà không có đội ngũ trung tâm nào kiểm soát. Cấu trúc phi tập trung này đảm bảo dự án luôn đúng với bản chất do cộng đồng hướng tới, những người nắm giữ cùng hướng dẫn tương lai của dự án, đồng thời thể hiện tinh thần thoải mái của meme ban đầu.

Token CHILLGUY ra mắt với nguồn cung tối đa 1 tỷ token, trong đó 999.965.435 token hiện đang được lưu hành. Việc phân phối gần như hoàn chỉnh token này ra thị trường hỗ trợ giao dịch tích cực và tham gia cộng đồng.

Điều khiến tokenomics của CHILLGUY trở nên đặc biệt đáng chú ý là sự phân phối rộng rãi của nó cho hơn 142.000 người nắm giữ duy nhất (tính đến ngày 27/11/2024), đã đạt được chỉ sau 12 ngày. Việc mở rộng nhanh chóng cơ sở chủ sở hữu này thể hiện sự chấp nhận mạnh mẽ của cộng đồng và phù hợp với các nguyên tắc phi tập trung, hướng tới cộng đồng của dự án.

CHILLGUY đã bùng nổ trên mạng xã hội, đặc biệt là trên TikTok, nơi meme này đã thu hút hàng trăm triệu lượt xem. Nhân vật thoải mái này cộng hưởng với người dùng trên toàn thế giới, truyền cảm hứng cho vô số sự thích ứng sáng tạo.

Các thương hiệu lớn trên toàn thế giới đã chấp nhận CHILLGUY trong các chiến dịch tiếp thị của họ. Từ Sprite Europe đến NFL trên CBS, nhân vật này đã gây được tiếng vang trên các phương tiện truyền thông chính thống, thậm chí thu hút sự chú ý của các nhân vật toàn cầu như chủ tịch El Salvador Nayib Bukele.

Ảnh hưởng của meme “Chill Guy” trải rộng trên nhiều nền tảng mạng xã hội, với cộng đồng người theo dõi ngày càng tăng: 96,6K trên X (

). Mặt khác, bản thân token meme cũng có một cộng đồng rộng lớn, với 39,9K trên X (

) và kênh Telegram hoạt động với hơn 15.000 thành viên. Những con số này phản ánh khả năng của meme trong việc thu hút khán giả trên các nền tảng khác nhau.

Mức độ phổ biến của token này trên thị trường crypto phù hợp với thành công trên mạng xã hội, với CHILLGUY duy trì khối lượng giao dịch đáng kể trong 24 giờ là hơn $330,03 triệu tính đến ngày 27/11/2024. Hoạt động giao dịch cao này thể hiện sự quan tâm mạnh mẽ của thị trường đối với CHILLGUY ngoài trạng thái meme của mình.

Bạn đang tìm cách giao dịch token Just a Chill Guy? Bybit hiện cung cấp cặp giao dịch Giao Ngay CHILLGUY/USDT và hợp đồng CHILLGUYUSDT Vĩnh Viễn. Để bắt đầu, trước tiên bạn cần tạo tài khoản Bybit, sau đó nạp tiền vào tài khoản bằng tiền điện tử và điều hướng đến 

CHILLGUY Có Phải Là Một Khoản Đầu Tư Tốt Không?

Mặc dù CHILLGUY đã duy trì khối lượng giao dịch mạnh mẽ và tiếp tục thu hút sự chú ý thông qua sự hiện diện của mạng xã hội lan truyền, các nhà đầu tư nên cân nhắc cẩn thận điểm mạnh và các yếu tố rủi ro của mình trước khi đưa ra quyết định đầu tư.

Với việc áp dụng rộng rãi thương hiệu, hoạt động giao dịch bền vững và tăng trưởng cộng đồng bùng nổ của hơn 142.000 người nắm giữ, CHILLGUY thể hiện tiềm năng thị trường đáng kể. Tuy nhiên, meme coin vốn đã biến động. Các nhà đầu tư tiềm năng nên 

 và đầu tư không quá mức có thể để mất.

CHILLGUY là cảm giác lan truyền mới nhất khai thác sức mạnh của nền kinh tế chú ý để chuyển đổi đà truyền thông xã hội thành thành công của thị trường crypto. Mặc dù CHILLGUY đã chứng minh khả năng thu hút đông đảo, nhưng vị thế token meme hàng đầu của mình sẽ phụ thuộc vào mức độ hiệu quả của việc duy trì sự liên quan đến văn hóa và sự tham gia của cộng đồng trong thị trường chuyển động nhanh này.

Trung Cấp

Chỉ Là Một Người Thư giãn (CHILLGUY): Nắm Bắt Nghệ Thuật Không Chalance

Zircuit (ZRC) kết hợp optimistic và ZK rollups với bảo mật dựa trên AI, cung cấp các giải pháp Ethereum Layer 2 nhanh chóng, chi phí thấp. 

Trong những năm gần đây, thị trường ngách của các 

 đã phát triển mạnh mẽ, chủ yếu là do tắc nghẽn mạng đang diễn ra, phí cao và khả năng mở rộng kém của mạng lưới này.

  Nhiều nền tảng này sử dụng công nghệ rollup, theo đó các lô nhiều giao dịch được xử lý off-chain được gộp lại với nhau và được đăng hàng loạt vào Layer 1 cơ sở. Các rollups liên kết với Ethereum chủ yếu có hai loại 

 (ZK). Trong khi các rollups lạc quan tự hào về tổng chi phí tính toán thấp hơn, sự đa dạng của ZK trong các mạng lưới này có mức độ bảo mật cao hơn.

Zircuit (ZRC) là một chuỗi Layer 2 áp dụng cách tiếp cận kết hợp, kết hợp các yếu tố của optimistic và 

. Điều này cho phép nền tảng cung cấp các lợi ích về hiệu suất của công nghệ optimistic cùng với tính bảo mật của bằng chứng xác thực ZK. Để tăng cường hơn nữa bảo mật tổng thể, Zircuit sử dụng hệ thống giám sát do trí tuệ nhân tạo (AI) duy nhất 

 điều khiển cho các giao dịch độc hại.

 (ZRC) là một blockchain Layer 2 kết hợp các tính năng của optimistic và ZK rollups, đồng thời sử dụng giám sát theo hướng AI cho các giao dịch có khả năng gây hại. 

, một khuôn khổ phổ biến để xây dựng các mạng lưới rollup lạc quan.

  Ngoài ra, nền tảng này sử dụng bằng chứng zero-knowledge, cho phép nền tảng cung cấp những điều tốt nhất của cả hai thế giới 

 lợi ích hiệu suất của optimistic rollups và bảo mật của công nghệ ZK. Zircuit 

Dự án Zircuit rất coi trọng bảo mật và đã giới thiệu một hệ thống bảo vệ dựa trên AI độc đáo chống lại các giao dịch độc hại ở cấp độ nút trình sắp xếp. Việc sử dụng bằng chứng ZK và hệ thống bảo vệ dựa trên AI khiến Zircuit trở thành một trong những nền tảng an toàn nhất trong thế giới cạnh tranh của các chuỗi Layer 2 Ethereum.

Cùng với các lợi ích bảo mật tuyệt vời, Zircuit cũng tự hào có chi phí thấp, giao dịch nhanh, khả năng mở rộng tuyệt vời và khoảng thời gian sản xuất block 2 giây. Tất cả các tính năng này làm cho đây trở thành một môi trường lý tưởng cho 

 (DApp) trong các lĩnh vực khác nhau, đặc biệt là 

 (DeFi). Trên thực tế, các giao thức hàng đầu trong hệ sinh thái Zircuit đều dành riêng cho lĩnh vực tài chính, trong đó Staking Zircuit là ứng dụng lớn nhất của TVL.

Với sự tập trung nhiều vào DeFi, Zircuit hướng tới mục tiêu trở thành trung tâm thanh khoản hàng đầu cho các loại token khác nhau trong lĩnh vực này, bao gồm 

 Các tài sản này có thể được stake thông qua chương trình staking Zircuit – được Trung Tâm Thanh Khoản của nền tảng hỗ trợ – để kiếm APR staking, phần thưởng airdrop và điểm dựa trên chương trình Điểm Zircuit (được đề cập thêm trong bài viết của chúng tôi).

tảng này cũng vận hành giải pháp bắc cầu gốc an toàn, 

, giúp người dùng chuyển tài sản giữa mạng Layer 2 và Ethereum Layer 1.

Công ty đứng sau dự án này, Zircuit Ltd., được thành lập vào năm 2021 tại Canada bởi Tiến sĩ Martin Derka, Jan Gorzny và Angel Xu. Testnet của Zircuit được ra mắt vào tháng 11/2023, nhưng đã trở thành tiêu đề vào tháng 4/2024 khi dự án báo cáo rằng 

 (TVL) đã tăng vọt lên hơn $2 tỷ. Mặc dù TVL testnet là thước đo tiềm năng trong tương lai của một blockchain hơn là một chỉ báo về giá trị hiện có của nó, nhưng tin tức này thu hút sự chú ý của các nhà quan sát trong ngành đối với nền tảng này. Sau thành công testnet được công bố rộng rãi, Zircuit đã ra mắt giai đoạn đầu tiên của mainnet vào tháng 8/2024. Tiếp theo là sự ra mắt token gốc của nền tảng, ZRC, vào tháng 11/2024.

Là một rollup điển hình, Zircuit sử dụng nút trình tự off-chain để tạo khối và tổ chức các giao dịch Layer 2 để đăng tiếp theo lên Layer 1 Ethereum cơ sở. Các lô này có bằng chứng hợp lệ ZK kèm theo để báo hiệu cho người xác thực Layer 1 rằng họ không có các giao dịch gian lận. Kiến trúc của Zircuit cũng bao gồm các nút mạng prover, có nhiệm vụ tạo ra các bằng chứng hợp lệ này.

Tuy nhiên, không giống như các rollups khác bằng cách sử dụng ZK proof (còn được gọi là proof hợp lệ), Zircuit không tạo ra bằng chứng hợp lệ cho mọi khối giao dịch. Thay vào đó, một số block có bằng chứng mẫu được tạo trước, trong khi những block khác trải qua quá trình có bằng chứng hợp lệ chuyên dụng được tạo cho chúng. Sau một vài block có bằng chứng hợp lệ, có một số block khác sử dụng bằng chứng mẫu. Hình ảnh dưới đây minh họa cách tiếp cận này.

Lý do chính Zircuit áp dụng hình thức thiết kế bằng chứng này là quá trình tạo bằng chứng ZK rất chuyên sâu về mặt tính toán. Bằng cách sử dụng bằng chứng mẫu cho một số khối trong một chuỗi, Zircuit có thể giảm tổng chi phí tính toán tổng thể. Tuy nhiên, đội ngũ dự án đã tuyên bố rằng mô hình bằng chứng mẫu là tạm thời và sẽ bị loại bỏ trong tương lai. Ở giai đoạn đó, nền tảng sẽ chuyển sang tạo bằng chứng ZK cho mỗi khối.

Zircuit có thiết kế có tính mô-đun cao, theo đó người chứng minh – chịu trách nhiệm tạo bằng chứng hợp lệ trên nền tảng – có thể dễ dàng cắm vào hoặc xóa khỏi mạng. Cách tiếp cận theo mô-đun này khác với thiết kế rollup ZK tiêu chuẩn, trong đó người chứng minh được tích hợp chặt chẽ hơn và ít linh hoạt hơn vào kiến trúc tổng thể.

Bảo Mật Cấp Độ Trình SLS (Trình SSequencer Level Security)

Như đã lưu ý trước đó, Zircuit sử dụng một trình sắp xếp chuyên dụng để tổ chức và giao dịch theo lô thành các khối. Nền tảng này cũng áp dụng giám sát dựa trên AI ở cấp trình tự (Bảo Mật Cấp Trình Sắp Xếp hay SLS) để phát hiện và loại trừ các giao dịch gian lận trước khi chúng được hoàn tất trên Layer 2.

Khi các giao dịch được đăng lần đầu lên Zircuit, chúng sẽ vào 

 – một khu vực tạm thời mà từ đó trình sắp xếp các giao dịch riêng lẻ thành các khối. Mempool đang được theo dõi mọi lúc, sử dụng thuật toán AI để xác định các giao dịch đáng ngờ. Nếu một giao dịch trong mempool treo cờ, giao dịch đó sẽ bị cách ly và đánh giá tính hợp lệ trước khi trình sắp xếp có thể đưa vào một khối. Hình ảnh bên dưới cho thấy cách thức hoạt động của quy trình này.

Một trong những tính năng khác biệt của Zircuit là kiến trúc kết hợp, kết hợp các đặc tính của optimistic và ZK rollups. Ở cấp cơ sở, Zircuit được xây dựng bằng cách sử dụng khung phát triển Bedrock của Optimism, một công nghệ phổ biến cho các mạng lưới rollup lạc quan. Tuy nhiên, việc sử dụng bằng chứng ZK - hoặc chính xác hơn, là sự kết hợp của bằng chứng hợp lệ và bằng chứng mẫu - đảm bảo rằng Zircuit có mức độ bảo mật mà các rollups optimistic tiêu chuẩn thường không thể khớp.

Việc sử dụng SLS dựa trên AI cung cấp khả năng bảo mật mạnh mẽ cho Zircuit, bổ sung cho hệ thống bằng chứng ZK vốn đã rất an toàn. Rất ít mạng Layer 2 trong ngành hiện có tính năng tương tự, khiến nền tảng này trở thành nhà tiên phong thực sự về việc sử dụng AI cho các hoạt động ở cấp độ trình tự.

Giống như bất kỳ rollup nào dựa trên Optimism Bedrock, Zircuit có khả năng tương thích EVM. Điều này cho phép khả năng tương tác mượt mà với Lớp 1 Ethereum cơ sở. Khả năng tương thích EVM cũng giúp các nhà phát triển quen thuộc với môi trường của Ethereum dễ dàng phát triển các DApp dựa trên Zircuit hoặc chuyển các ứng dụng Ethereum hiện có sang nền tảng này. Các nhà phát triển có thể tận dụng các công nghệ thường được sử dụng cho Ethereum (ví dụ: ngôn ngữ lập trình Solidity và khuôn khổ phát triển Hardhat) để xây dựng các ứng dụng Zircuit và hợp đồng thông minh.

Zircuit Bridge là giải pháp bắc cầu gốc được thiết kế để dễ dàng chuyển token giữa Ethereum và Zircuit. Nền tảng này tự hào có tính bảo mật cao, phí giao dịch thấp và chuyển tiền nhanh, đồng thời cho phép người dùng di chuyển nhiều loại tiền điện tử khác nhau giữa Ethereum và Zircuit, bao gồm ETH, 

) và LRT như Super Symbiotic LRT (weETH). Tính đến cuối tháng 11/2024, tổng số crypto được cây cầu hỗ trợ là gần 30.

Zircuit đã ra mắt một chương trình phần thưởng có tên là Điểm Zircuit. Người dùng có thể kiếm được những Điểm này bằng cách stake tài sản được hỗ trợ và bằng cách tham gia sáng kiến Xây Dựng Để Kiếm Thưởng (chi tiết về điều này bên dưới). Điểm tích lũy sẽ được chuyển đổi thành token ZRC trong tương lai. Điểm cũng tạo cơ hội đủ điều kiện nhận airdrop token.

Cách chính để hầu hết người dùng kiếm được điểm Zircuit là thông qua 

. Chương trình Staking Zircuit cho phép bạn stake LST, LRT, stablecoin phổ biến, một số token được gói và Ether (ETH) để kiếm điểm. Sử dụng LST và LRT, bạn có thể kiếm được lợi nhuận (cùng với APR và Điểm staking Zircuit gốc) từ các nền tảng staking và restaking tương ứng phát hành các tài sản này.

Điểm Zircuit kiếm được thông qua staking có hệ số khác nhau, tùy thuộc vào tài sản. Ví dụ: Ether có hệ số là 0,5, trong khi LST, LRT và stablecoin có hệ số là 1. Hệ số cho các tài sản LST và LRT khác nhau có thể thay đổi trong tương lai.

Build to Earn là một cách khác để đủ điều kiện nhận Điểm Zircuit. Chương trình này cho phép các nhà phát triển đóng góp vào hệ sinh thái Zircuit và kiếm Điểm theo nhiều cách, bao gồm:

Ra mắt vào tháng 11/2024, ZRC là tiền điện tử gốc của nền tảng. Đây là một 

 được triển khai trên cả Zircuit và Ethereum Layer 1.

  ZRC chủ yếu được sử dụng để phân phối phần thưởng và tham gia airdrop token cho DApp hệ sinh thái. Hiện tại, phí giao dịch trên mạng lưới được thanh toán bằng Ether. Có thể trong tương lai, ZRC có thể được sử dụng để thanh toán phí giao dịch.

ZRC cũng được sử dụng để nhận thưởng theo chương trình Hoàn Tiền Gas. Khi người dùng thực hiện các giao dịch trên nền tảng, họ 

. Chương trình Hoàn Tiền Gas của Zircuit cung cấp các khoản hoàn tiền để bù đắp một số khoản phí phát sinh. Số ZRC kiếm được dưới dạng chiết khấu tỷ lệ thuận với số tiền chi cho gas trong ETH; tài liệu của dự án nêu rõ rằng đối với mỗi ETH chi cho gas, người dùng kiếm được 125% trong ZRC. Tất cả các loại thanh toán phí gas đều đủ điều kiện nhận chiết khấu, bao gồm chuyển tài sản thông thường và các giao dịch liên quan đến tương tác với DApp Zircuit.

ZRC là token giới hạn nguồn cung, với nguồn cung tối đa và tổng cộng 10 tỷ. Phần chia phân bổ nguồn cung của token như sau:

Token ZRC có sẵn trên thị trường Giao Ngay của Bybit dưới dạng cặp hoán đổi với USDT (

). Bạn cũng có thể tận dụng sự 

 nhận phần chia từ tổng thưởng 5 triệu ZRC. Người dùng mới đăng ký tài khoản Bybit và hoàn thành xác minh danh tính có thể kiếm thưởng ZRC bằng cách tích lũy khối lượng nạp tối thiểu 2.000 ZRC hoặc bằng cách nạp 100 USDT và giao dịch ZRC trị giá 100 USDT thông qua giao dịch đầu tiên với Bybit.

Trong khi đó, người dùng hiện tại có thể đủ điều kiện nhận thưởng ZRC bằng cách giao dịch ZRC trị giá tối thiểu 500 USDT trên thị trường Giao Ngay Bybit, với khả năng kiếm tới 10.000 ZRC dựa trên khối lượng giao dịch. Sự 

 sẽ kéo dài đến 8:59 sáng ngày 10/12/2024.

Zircuit là một trong những nền tảng Layer 2 tiên phong áp dụng thiết kế kết hợp cho mạng lưới rollup. Nhờ kiến trúc của nền tảng, người dùng có thể tận dụng chi phí giao dịch thấp, chuyển khoản nhanh và khả năng mở rộng tuyệt vời, đồng thời tận hưởng những lợi ích của bảo mật cao do bằng chứng ZK và giám sát mempool do AI điều khiển. Việc giám sát các giao dịch gian lận dựa trên AI là một tính năng đặc biệt đáng chú ý của nền tảng và chắc chắn là một trong những công nghệ tiên tiến nhất được sử dụng trong ngành công nghiệp blockchain.

Bảo mật người dùng kết hợp với các giao dịch nhanh hơn và rẻ hơn cho mạng lưới Ethereum – tất cả trong một gói – hiện khả thi nhờ công nghệ tiên tiến và cách tiếp cận độc đáo của Zircuit!

Nâng Cao

Zircuit (ZRC): Nơi Hiệu Suất Đáp Ứng Bảo Mật Tiên Tiến

Bybit đang kỷ niệm 6 năm sự kiện #Super6Bybit, trao tổng thưởng $1,2 triệu và tập trung vào token bbSOL.

Top Hiệu Suất Hàng Ngày — Virtuals Protocol (VIRTUAL)

Hôm Thứ Tư, S&P 500 đã giảm 0,38% khi cổ phiếu công nghệ giảm và dữ liệu lạm phát củng cố triển vọng của Fed diều hâu. Chỉ số Coindesk, một chỉ số đo lường hiệu suất thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn đã giảm lần lượt 1,86% và 1,79% trong 24 giờ qua.

Top người có hiệu suất ngày nay là VIRTUAL, tăng 53,6% sau khi Agentstarter ra mắt token $MUSIC, có khả năng quay video âm nhạc dựa trên AI và tokenomics tập trung vào cộng đồng.

Virtuals Protocol (VIRTUAL), được thành lập vào năm 2021, cho phép người dùng đầu tư và đồng sở hữu các tài sản ảo do AI điều khiển như người đồng hành và người có ảnh hưởng. Mô hình này thúc đẩy quyền sở hữu cộng đồng, chuyển đổi các tác nhân AI thành tài sản tạo ra doanh thu trên các nền tảng như Roblox và TikTok. Nền tảng này thu hút những người đóng góp từ AI và trò chơi để thúc đẩy sự đổi mới trong nền kinh tế ảo. 

, sử dụng AI để tạo video âm nhạc và cung cấp các tính năng như video hoạt hình, mô phỏng giọng nói và các bài hát karaoke. Tokenomics phân bổ 60% cho airdrop, 20% cho thanh khoản và 10% cho mỗi nhóm phát triển và Virtuals Protocol.

Xem ngay Giá, Biểu Đồ và Dữ Liệu Mới Nhất Về 

trao tổng thưởng $1,2 triệu và tập trung vào token bbSOL. Ra mắt vào tháng 9/2024, bbSOL là Token Staking Thanh Khoản được sàn giao dịch hỗ trợ đầu tiên trên Solana, cung cấp tính thanh khoản và phần thưởng staking. Sự kiện kéo dài từ ngày 28/11/2024 đến ngày 6/1/2025, mời người tham gia xây dựng, chuyển đổi và tăng cường bbSOL thông qua các nhiệm vụ, bảng xếp hạng và các cột mốc cộng đồng, tăng phần thưởng. Sự kiện này kết hợp cơ chế chơi game, sự tham gia của cộng đồng và cơ hội giành giải thưởng, đồng thời thúc đẩy sự đổi mới và tăng trưởng trong không gian crypto.

Hôm qua, không có dòng ETF Giao Ngay BTC nào, bao gồm các danh mục GBTC và không phải GBTC.

. Stake BNB trên cổng thông tin của Lista để nhận slisBNB, sau đó nạp vào Astherus để kiếm điểm airdrop bằng hệ số (3X đối với Lista, 1,15X đối với Astherus). Không cần khóa và slisBNB là lựa chọn hiệu quả nhất.

Xem ngay Giá, Biểu Đồ và Dữ Liệu Mới Nhất về 

Bắt Đầu

Bybit Mừng Sinh Nhật 6 Tuổi Với Tổng Thưởng $1,2 Triệu và Sự Kiện Nâng Cấp bbSOL

Báo cáo phân tích phái sinh crypto hàng tuần của chúng tôi đi sâu vào các sự kiện vĩ mô, tình trạng hiện tại của các tín hiệu giao dịch và crypto từ khối lượng giao dịch giao ngay cũng như hợp đồng tương lai, quyền chọn và hợp đồng vĩnh viễn.

ETH đã hoạt động tốt hơn, được củng cố bởi thông báo của Chủ tịch SEC Gary Gensler về việc rời đi vào ngày 20/1/2025 và được gợi ý bởi sự quan tâm mở ngày càng tăng đối với ETH vĩnh viễn. Động lực tích cực này mở rộng đến một số altcoin vốn hóa lớn mà trước đây SEC đã xem xét kỹ lưỡng, như được chỉ ra bởi tỷ lệ funding tăng cho các vị thế long.

Vui lòng xem các điểm nổi bật của báo cáo.

Lãi Suất Mở ETH Tăng Trong Khi BTC Giảm

ETH đang hoạt động tốt hơn BTC sau thông báo rời đi của Chủ tịch SEC Gary Gensler, được chứng minh trong các thị trường hoán đổi vĩnh viễn. Lãi suất mở BTC đã giảm so với mức cao nhất tuần trước, trong khi các hợp đồng ETH đã tăng lên. Ngoài ra, khối lượng giao dịch ETH tạo thành một phần giao dịch hàng ngày lớn hơn so với phần lớn trong sáu tháng qua, mặc dù khối lượng giao dịch tổng thể đã giảm trong tuần này. Sự sụt giảm dần về lãi suất mở BTC, mà không có sự gia tăng hoạt động giao dịch, cho thấy việc định vị lại chiến lược, thay vì một làn sóng thanh lý.

Nghịch Đảo Đường Cong Quyền Chọn BTC Giảm Khi Giá Giảm

Sự giảm giá BTC giao ngay từ mục tiêu $100K đã dẫn đến cấu trúc kỳ hạn biến động ATM cố định, với các quyền chọn kỳ hạn bán giảm xuống dưới 60%. 

Xu hướng này tiếp tục mối tương quan giữa nghịch đảo cấu trúc kỳ hạn và lợi nhuận giá giao ngay BTC được quan sát thấy kể từ cuộc bầu cử Hoa Kỳ vào ngày 5/11/2024

. Sự suy giảm biến động front-end phù hợp với mức biến động thực nhận thấp hơn. Mặc dù nhu cầu về quyền chọn short-tenor đã điều tiết, nhưng vẫn chưa có thay đổi đáng chú ý nào về lãi suất mở cho quyền chọn mua hoặc quyền chọn bán. Thay vào đó, sự tăng trưởng của họ đã bị đình trệ vào đầu tuần.

Tâm lý trong thị trường quyền chọn ETH có vẻ tăng giá vừa phải hơn so với BTC trong đợt giảm đà gần đây từ đợt tăng giá sau bầu cử. Quyền chọn mua dẫn đầu về cả khối lượng giao dịch và lãi suất mở. 

Báo Cáo Phân Tích Phái Sinh Crypto Bybit X Block Scholes (ngày 27/11/2024): Tín Hiệu Về Hiệu Quả Hoạt Động Của ETH Đối Với Các Bề Mặt BTC Trên Hợp Đồng Dài Hạn

Đầu Tư

Giao Dịch

Bitcoin

Mô hình stock-to-flow của Bitcoin đo lường giá trị của Bitcoin thông qua tốc độ sản xuất chứng khoán và sự khan hiếm của tài nguyên. Nhưng nó có chính xác để dự đoán giá không? Khám phá thêm.

Thị trường tiền điện tử đang trong giai đoạn sơ khai và đang trải qua sự tăng trưởng cao. Do tính mới lạ của nó, các nhà đầu tư và nhà giao dịch đã tìm kiếm các mô hình định giá dài hạn để xác định giá thích hợp cho Bitcoin và các loại crypto khác. Vì tổng nguồn cung của Bitcoin bị hạn chế và dự đoán sẽ bị đào vào năm 2140 nên không thể không tự hỏi liệu giá Bitcoin có tiếp tục tăng do sự khan hiếm tuyệt đối của nó hay không. Một mô hình định lượng như vậy được gọi là mô hình stock-to-flow đo lường giá trị Bitcoin và dự đoán giá Bitcoin trong một khoảng thời gian dài. 

Chúng ta sẽ xem xét mô hình stock-to-flow là gì và so sánh giữa stock-to-flow của cả 

. Sau đó, chúng tôi sẽ mở khóa một mô hình kết hợp tỷ lệ cổ phiếu/lưu lượng cho Bitcoin và dự đoán giá của nó. Cuối cùng, chúng ta sẽ thảo luận một số vấn đề có thể ngăn cản mô hình này trở thành một yếu tố dự đoán chính xác về tương lai của Bitcoin.

Stock-to-flow là một mô hình đầu tư đo lường cổ phiếu hiện tại của một tài sản so với tốc độ sản xuất hoặc tổng số tiền được khai thác trong suốt một năm. Stock-to-flow được sử dụng để so sánh sự phong phú hoặc khan hiếm tương đối của một tài nguyên cụ thể.

Về lý thuyết, nếu một tài nguyên khan hiếm hơn – ví dụ: các kim loại quý như vàng, bạc hoặc bạch kim – thì đó có thể là kho lưu trữ giá trị tốt hơn, nghĩa là nó sẽ giữ lại giá trị và sức mua trong thời gian dài. Ngoài tài nguyên thiên nhiên, các mặt hàng khác như bất động sản, cổ phiếu và trái phiếu cũng thường được sử dụng làm kho lưu trữ giá trị.

Mặc dù theo truyền thống được sử dụng như một cách để so sánh các tài nguyên đã thiết lập khác nhau, nhưng stock-to-flow đã được điều chỉnh như một cách để định giá Bitcoin, tài nguyên kỹ thuật số khan hiếm đầu tiên được cho là kho lưu trữ giá trị.

Việc định giá Bitcoin bằng mô hình stock-to-flow bắt đầu với một tác giả ẩn danh, PlanB. Trong bài viết của mình, 

, tác giả giải thích cách mô hình lưu lượng có ý nghĩa đối với một tài sản như Bitcoin thông qua những điểm nổi bật của mối quan hệ có ý nghĩa thống kê giữa sự khan hiếm lưu hành và tác động của nó đối với giá.

PlanB lập luận rằng Bitcoin có thể được coi là một tài nguyên khan hiếm vì nó chứa “chi phí không thể tha thứ được”. 

, cần một lượng điện khổng lồ với chi phí tiền tệ đáng kể. Tác giả lập luận rằng các thuộc tính này đẩy Bitcoin vào một nhóm tài sản khan hiếm có thể được định giá tương đối bằng cách sử dụng mô hình stock-to-flow.

Điều này khác với việc định giá tiền fiat truyền thống vì các cơ quan quản lý tập trung có thể quyết định tạo ra nhiều fiat hơn. Tiền Fiat không hiếm và về mặt lý thuyết có sẵn với nguồn cung không giới hạn. Tuy nhiên, Bitcoin có hơn $18 triệu nguồn cung hiện có từ nguồn 

 là 21 triệu, sẽ được đào vào năm 2140.

Giao thức đằng sau Bitcoin được viết để không còn Bitcoin nào được đào hoặc tạo ra sau khi 21 triệu Bitcoin đó đã được đưa vào hoạt động.

Do mã nguồn mở của Bitcoin, chúng tôi biết rằng tốc độ sản xuất của Bitcoin luôn giảm. Cứ 210.000 khối hoặc khoảng bốn năm một lần, mạng lưới này trải qua quá trình giảm một nửa. Điều này có nghĩa là số lượng Bitcoin mà một thợ đào nhận được như một phần thưởng khi xác thực một khối sẽ bị cắt giảm một nửa. Quá 

 đòi hỏi việc sản xuất Bitcoin mới trở nên nhỏ hơn bốn năm một lần.

Điều này có tác động tương đối tức thì đến giá trị Bitcoin, khi tỷ lệ stock-to-flow tăng lên ở mỗi lần giảm một nửa – tạo ra một nguồn tài nguyên thậm chí còn khan hiếm hơn.  

Tỷ lệ stock-to-flow là một phép tính đơn giản.

Tỷ Lệ Stock-to-Flow (SF) = stock ÷ flow

Trong trường hợp này, cổ phiếu thể hiện tính khả dụng hiện tại của tài nguyên. Sử dụng vàng làm ví dụ, cổ phiếu sẽ bao gồm lượng vàng đã được đào

Dòng chảy sẽ đại diện cho vàng mới được đào. Nói chung, tỷ lệ stock/flow được đo trên cơ sở 12 tháng. Do đó, lưu lượng của coin này sẽ thể hiện dự kiến sẽ diễn ra bao nhiêu hoạt động khai thác trong 12 tháng tới.

Đối với Bitcoin, cổ phiếu sẽ bao gồm số lượng Bitcoin đã được đào cho đến nay và dòng chảy sẽ đề cập đến số lượng Bitcoin được đào trong 12 tháng tới.

Vì mã của Bitcoin là mã nguồn mở, bất kỳ ai có thể đọc mã máy tính đều có thể thấy cách Bitcoin hoạt động. Do đó, chúng tôi biết chính xác số lượng Bitcoin tồn tại tại tại thời điểm này. Ngoài ra, chúng tôi biết khi nào và bao nhiêu Bitcoin mới được tạo ra – xác định sự khan hiếm nguồn cung.

 đã được đào. Thời gian trung bình để sản xuất một khối mới trong blockchain Bitcoin mất khoảng 10 phút. Để khuyến khích các nỗ lực đào, các thợ đào được thưởng 6,25 BTC bất cứ khi nào họ thêm một khối giao dịch mới vào blockchain. 

Điều này có nghĩa là 6,25 BTC được tạo 10 phút một lần.  

Đó là 37,5 BTC (6,25/10 phút × 60 phút/giờ) được tạo mỗi giờ và 900 BTC (37,5/giờ x 24 giờ/ngày) được tạo hàng ngày.

Do đó, lưu lượng Bitcoin hàng năm hiện tại là 900/ngày x 365,25 ngày mỗi năm = 328.725 BTC.

Tính đến mùa thu năm 2021, nguồn cung BTC lưu hành là 18,8 triệu. Có một dòng 0,33 triệu bitcoin (328.725 ÷ 1.000.000).

Điều này mang lại cho Bitcoin tỷ lệ cổ phiếu trên dòng chảy hiện tại là 18,8 triệu ÷ 0,33 triệu = 57.

Giảm Lưu Lượng Do Giảm Một Nửa Bitcoin

Cứ bốn năm một lần, số lượng Bitcoin được đào sẽ giảm một nửa. Tại thời điểm viết bài này, một thợ đào nhận được 6,25 bitcoin như một phần thưởng cho việc đào mỗi khối. Khi đợt giảm một nửa tiếp theo diễn ra vào năm 2024, phần thưởng khai thác sẽ giảm xuống còn 3,125, có nghĩa là tỷ lệ Bitcoin mới được tạo ra sau thời gian đó sẽ giảm 50%.

Điều này chắc chắn và nhất quán làm giảm phần lưu lượng của tỷ lệ. Khi bạn giảm mẫu số của một tỷ lệ, nó sẽ làm tăng tổng giá trị của tỷ lệ.

Do đó, tỷ lệ SF của Bitcoin sẽ tăng đáng kể vào lần giảm một nửa tiếp theo vào năm 2024, đưa tỷ lệ này lên gần 120.

Điều Gì Xảy Ra Nếu Tỷ Lệ Thấp?

Tỷ lệ tồn kho trên dòng chảy thấp cho thấy có rất nhiều sản lượng mới so với tồn kho hiện có. Điều này ngụ ý rằng lạm phát của tài nguyên có thể mạnh. Khi một sản phẩm bị thổi phồng mạnh, giá mua sản phẩm đó sẽ giảm đáng kể.

May mắn thay, tỷ lệ S2F của Bitcoin không có khả năng thu hẹp. Điều này là do tử số của tỷ lệ này tăng đều đặn mỗi năm. Mẫu số của tỷ lệ sẽ thu hẹp bốn năm một lần. Do đó, tỷ lệ S2F kết quả tiếp tục tăng.

Mô Hình Vàng so với Mô Hình Kho Theo Dòng Bitcoin: Điểm Khác Biệt

Có một số điểm khác biệt cơ bản giữa tỷ lệ SF của vàng và Bitcoin.

Tỷ lệ SF hiện tại của vàng là gần 62.

Lượng vàng hiện tại = 185.000 tấn

Như bạn nhớ, tỷ lệ SF hiện tại của Bitcoin là gần 57.

Sự tương đồng của các tỷ lệ SF này cho thấy sự khan hiếm của hai tài nguyên này, có nghĩa là chúng là kho lưu trữ giá trị tuyệt vời.

Mặc dù các tỷ lệ này tương đối gần nhau, nhưng có một sự khác biệt đáng chú ý: Tỷ lệ SF của Gold đã dao động trong 100 năm qua.  

Kể từ năm 1900, tỷ lệ SF của vàng đã tăng từ 45 đến 90. Điều này phần lớn là do tốc độ sản xuất tăng và giảm theo thời gian dựa trên điều kiện thị trường.

Mặt khác, lịch đào của Bitcoin có hệ thống và được biết trước. Sản xuất Bitcoin mới sẽ giảm 50% sau mỗi bốn năm. Điều này có nghĩa là tỷ lệ SF của Bitcoin tăng tốc với mỗi lần giảm một nửa trong bốn năm.

Dự kiến, đợt giảm một nửa Bitcoin tiếp theo sẽ diễn ra vào năm 2024. Khi điều này xảy ra, tỷ lệ SF của Bitcoin sẽ tăng lên khoảng 120.

Tỷ lệ SF ngày càng tăng của Bitcoin sẽ cho thấy chính xác sự khan hiếm hơn, từ đó ngụ ý giá trị cao hơn.

Sử dụng Mô Hình Stock-to-Flow của Bitcoin để Dự Đoán Giá

PlanB đã nghiên cứu tỷ lệ stock-to-flow này và tiến hành phân tích hồi quy so với lịch sử giá của Bitcoin. Nói cách khác, ông đã nghiên cứu cách mô hình giá và mô hình stock-to-flow trùng lặp để xem liệu có bất kỳ mối tương quan nào hay không.

Những phát hiện của ông rất đáng chú ý. Ông phát hiện ra rằng giá Bitcoin đang mô hình hóa – và theo sát – một công thức bao gồm tỷ lệ cổ phiếu trên dòng chảy của Bitcoin.

Khi bạn kiểm tra công thức này, biến số duy nhất là tỷ lệ stock-to-flow. (Chữ 

.) Về mặt kỹ thuật, tỷ lệ này tăng nhẹ mỗi ngày khi Bitcoin mới được thêm vào cổ phiếu. Chính sự gia tăng nhỏ này trong tỷ lệ SF hàng ngày khiến giá mô hình cao hơn.

Sau đó, cứ bốn năm một lần, tỷ lệ SF lại tạo ra một bước nhảy mạnh mẽ. Khi bạn vẽ biểu đồ công thức này, có vẻ như sau:

Biểu đồ trên lấy công thức giá mô hình và làm mịn bằng cách áp dụng đường trung bình động đơn giản 463 ngày.

Lưu ý quy mô định giá ở phía bên trái. Sau mỗi lần giảm một nửa, giá mô hình cho Bitcoin tăng cao hơn theo thứ tự độ lớn, sau đó ổn định vào sự củng cố đi ngang.

Khi tỷ lệ SF tăng, giá mô hình cho Bitcoin cũng tăng. Điều này minh họa sự khan hiếm của một sản phẩm có giá trị có tác động như thế nào đến giá của nó.

Bây giờ, hãy chồng lấp giá thực tế của Bitcoin kể từ khi ra đời.

Sự trùng lặp khá ấn tượng, vì giá Bitcoin đã theo dõi mô hình khá tốt. Trong những ngày đầu, giao dịch có giới hạn và rất khó tiếp cận Bitcoin.

Giờ đây, một số sàn giao dịch crypto đã lên mạng, giúp việc mua lại và giao dịch Bitcoin trở nên dễ dàng hơn nhiều.

Một điều cần lưu ý khi xem xét biểu đồ trên là giá không tuân theo mô hình một cách chính xác. Có những lúc giá vượt qua mô hình về phía tăng giá. Sau đó, giá sẽ giảm mô hình xuống mức thấp.

Một số nhà giao dịch so sánh giá Bitcoin với mô hình của nó để xác định xem Bitcoin có bị định giá quá cao và đắt hay bị định giá thấp và rẻ hay không.

Hiện tại, mô hình này cho thấy giá Bitcoin nên vào khoảng $107 nghìn. Tại thời điểm viết bài này, vào ngày 19/10, Bitcoin đang giao dịch gần $62 nghìn, gần một nửa giá mô hình của nó. Do sự khác biệt này, một số nhà giao dịch có thể kết luận rằng giá Bitcoin cực kỳ thấp và rẻ.

Trên biểu đồ trên, đường màu cam hiển thị độ lệch giá thực tế so với giá mô hình. Khi đường màu cam cao hơn đường màu xanh lá cây, nó hiển thị giá thực tế cao hơn giá mô hình. Khi đường màu cam thấp hơn đường màu xanh lá cây, giá thực tế hoạt động kém hơn so với mô hình.

Các nhà giao dịch có thể diễn giải điều này có nghĩa là mô hình đã hoạt động trong quá khứ, nhưng đang bắt đầu bị phá vỡ như một yếu tố dự đoán giá. Sự kém hiệu quả gần đây đã khiến Bitcoin thấp hơn nhiều so với giá mô hình trong lịch sử của nó. Cuối cùng, bạn phải tự nghiên cứu và đi đến kết luận của riêng mình.

Các vấn đề với Mô Hình Stock-to-Flow của Bitcoin

Mô hình Bitcoin SF đã thực hiện một công việc tuyệt vời là mô tả lịch sử giá trước đây của Bitcoin và chứng minh lý do tại sao Bitcoin được định giá cao so với 10 năm trước. Mô hình này có kéo dài mãi mãi không? Mô hình này có dự báo chính xác giá Bitcoin trong tương lai không?

Hãy mở khóa một vài điểm mù có thể phá vỡ mô hình, khiến mô hình này trở thành một yếu tố dự đoán kém về biến động giá trong tương lai. 

Lịch phát hành của Bitcoin và sự khan hiếm tương đối không phải là lý do duy nhất khiến giá tăng. Nhu cầu cũng đóng một yếu tố trong giá trị của mạng lưới.

Hãy xem xét rằng có một số nền tảng blockchain, chẳng hạn như Litecoin và Cardano có cấu trúc và lịch trình phát hành tương tự. Các loại tiền tệ của các blockchain này có sự khan hiếm với nguồn cung hạn chế và lịch trình sản xuất giảm. Tuy nhiên, các mô hình SF của họ không dự đoán chính xác giá cho các blockchain này. 

Giá của các loại tiền điện tử này không khớp với mô hình SF vì nhu cầu mua vào các blockchain đó thấp hơn đáng kể so với giá Bitcoin ban đầu. Do đó, nếu các sự kiện diễn ra ảnh hưởng tiêu cực đến nhu cầu về Bitcoin, thì giá trị của Bitcoin sẽ tách khỏi mô hình định giá SF.

Vấn Đề 2: Lưu Lượng Cổ Phiếu Của Gold Không Thúc Đẩy Giá

Do sự giảm một nửa định kỳ của Bitcoin, tỷ lệ stock-to-flow của nó thường xuyên tăng vọt. Có thể giả định rằng nguồn cung theo hợp đồng sẽ thúc đẩy sự tăng giá đáng kể của Bitcoin.

Theo trực giác, điều này có ý nghĩa. Chúng tôi đã trải qua một chút thiếu hụt nguồn cung trong đại dịch vào tháng 3/2020 khi 

 đột nhiên trở nên khan hiếm. Khi tin đồn xoay quanh tình trạng thiếu TP tiềm ẩn, mọi người bắt đầu mua – ngay cả khi họ không cần. Nhu cầu bổ sung đó càng làm trầm trọng thêm tình trạng thiếu hụt.

Tuy nhiên, chính nguồn cung thiếu hụt đã thúc đẩy sự gia tăng nhu cầu. Nếu cắt giảm nguồn cung đơn giản và tỷ lệ SF là những yếu tố dự đoán giá tuyệt vời, thì các nhà phân tích vàng sẽ luôn sử dụng chúng.

Thực tế là các nhà đầu tư không chuyên nghiệp đã không bắt đầu nghe về khái niệm tỷ lệ cổ phiếu trên dòng chảy cho đến khi nghiên cứu của PlanB bùng nổ.

 , giá vàng không tương quan với tỷ lệ SF của nó:

Dựa trên lịch sử lâu dài của vàng cho thấy rằng dòng chảy từ cổ phiếu không phải là một yếu tố dự đoán chính xác về giá. Do đó, có thể lập luận rằng stock-to-flow cũng không phải là yếu tố dự đoán giá trị của Bitcoin.

Vấn Đề 3: Tỷ Lệ SF Không Giải Thích Giá Cho Các Crypto Khác

Nếu tỷ lệ stock-to-flow là động lực quan trọng nhất trong giá trị của một loại tiền điện tử, thì tại sao không tạo ra một loại tiền điện tử khác khan hiếm và giảm một nửa mỗi tháng? Lý do điều này không xảy ra là tỷ lệ SF không phải là động lực chính cho giá trị của một loại tiền điện tử.

Chúng ta cũng có thể dựa vào các ví dụ hiện tại như

 , là bản sao của Bitcoin nhưng không được hưởng cùng một mức định giá.

Vấn Đề 4: Quyền Mua Cần Phát Triển Rõ Ràng

Mô Hình Stock-to-Flow Bitcoin: Sự khan hiếm có giúp duy trì giá trị lâu dài của BTC không?

Nhận tiền điện tử và thông tin giao dịch hàng ngày của bạn

Nhận tiền điện tử và thông tin giao dịch hàng ngày của bạn