Ngày 6/1/2025: Thông tin chi tiết về doanh nghiệp hàng tuần của chúng tôi khám phá những diễn biến mới nhất của thị trường – hiệu suất thị trường, tin tức trong ngành, dòng tiền của quỹ giao dịch hối đoái (ETF), các chủ đề thịnh hành, sự kiện sắp diễn ra và mở khóa token – để giúp bạn thúc đẩy giao dịch tiền điện tử của mình.

Khám phá góc nhìn hàng tuần của chúng tôi về thị trường!

Điểm Nổi Bật Hàng Tuần — Thị Trường Bị Lỗ 5 Ngày 

Các nhà đầu tư hiện đang nắm bắt cơ hội mua cổ phiếu Mỹ giảm mạnh sau đợt giảm giá kéo dài năm ngày khiến giá trị thị trường bị xóa sổ hơn $1 nghìn tỷ. Phố Wall đã phá vỡ chuỗi thua lỗ dài nhất kể từ tháng 4, với Nasdaq-100 phục hồi 1,7% và S&P 500 tăng 1,3% vào Thứ Sáu, ngày 3/1. Những mức tăng này bù đắp một chút cho đợt bán tháo trong tuần, đã tiếp tục sang năm mới sau một tháng 12 khó khăn.

Bất chấp những lo ngại về việc làm chậm tăng trưởng thu nhập của những gã khổng lồ công nghệ như Magnificent Seven, các nhà giao dịch vẫn lạc quan, đặc biệt là đối với nhà lãnh đạo AI NVIDIA Corporation. Thị trường tin rằng, miễn là các nhà đầu tư bán lẻ tiếp tục đầu tư vào AI, sự bùng nổ thị trường chứng khoán liên quan dự kiến sẽ vẫn tồn tại. 

Cổ phiếu đạt mức cao nhất phiên vào buổi chiều sau khi Mike Johnson được tái đắc cử làm diễn giả của Hạ viện Hoa Kỳ, cho thấy khả năng hỗ trợ cho một chương trình nghị sự thân thiện với doanh nghiệp. Trong khi đó, lợi nhuận trái phiếu tăng, với kỳ hạn 10 năm đạt 4,6% sau những nhận xét từ Chủ tịch Fed Richmond Tom Barkin về việc duy trì tỷ lệ hạn chế. Sản xuất của Mỹ cho thấy mức tăng trưởng khiêm tốn, với các lệnh mới ở mức cao nhất kể từ đầu năm ngoái, trong khi các nhà đầu tư đánh giá sức mạnh kinh tế so với khả năng cắt giảm lãi suất chậm hơn.

Điểm Nổi Bật Về Crypto Hàng Tuần — Đại Lý AI Sắp Ra Mắt

Nhiều nhà đầu tư háo hức dự đoán một Mùa Alt, thời kỳ mà các altcoin thường tăng giá trị. Tuy nhiên, động lực thị trường hiện tại cho thấy chúng ta có thể không thấy một đợt tăng altcoin rộng rãi. Số lượng token tuyệt đối, kết hợp với thanh khoản hạn chế, đã dẫn đến sự phân tán altcoin, khiến việc chọn đúng lĩnh vực và token trở nên rất quan trọng.

, đang phát triển mạnh mẽ ngay cả khi thị trường rộng lớn hơn suy giảm. Lĩnh vực non trẻ này đang trải qua những tiến bộ nhanh chóng và các token liên quan của nó phải đối mặt với ít áp lực hơn từ việc mở khóa vốn mạo hiểm. Nhiều giao thức hàng đầu của nền tảng này thiếu danh sách sàn giao dịch tập trung, cho thấy nhiều người mua hơn có thể tham gia thị trường.

Những nhà đầu tư bỏ lỡ các cơ hội trước đây, chẳng hạn như mùa hè DeFi năm 2020 và giao dịch Alt Layer 1, giờ đây có một cơ hội khác. Thay vì nhắm mục tiêu vào các tác nhân AI riêng lẻ, chiến lược rủi ro/phần thưởng tốt nhất nằm ở việc đầu tư vào các trò chơi cơ sở hạ tầng, đóng vai trò là công cụ nền tảng cho lĩnh vực này.

Công ty đại lý AI hàng đầu là Virtuals Protocol, một nền tảng để khởi chạy các đại lý AI được token hóa trên mạng Cơ sở. Bằng cách mua các token như Luna by Virtuals (LUNA) và VaderAI (VADER), người dùng có được quyền quản trị đối với các đại lý cụ thể, cho phép họ ảnh hưởng đến cả sự phát triển và chia sẻ lợi nhuận. 

Gần đây, doanh thu phí giao thức hàng ngày đã giảm đáng kể vào giữa tháng 12/2024 khi hoạt động chậm lại trong những ngày lễ. Tuy nhiên, đầu cơ xung quanh các token liên quan đến đại lý đã tăng lên khi năm mới đến gần. Hiện tại, Virtuals Protocol tạo ra hơn $1 triệu phí hàng ngày, mặc dù con số này thấp hơn 50% so với số liệu vào đầu tháng 12. Bất chấp những thách thức này, token VIRTUAL đã tăng hơn gấp đôi giá trị, đạt mức vốn hóa thị trường là $4,6 tỷ.

cơ hội nổi bật khác bao gồm Zerebro, đang xoay quanh một khuôn khổ toàn diện cho các tác nhân AI; ARC, với khuôn khổ dựa trên Rust; và 

 (GRIFFAIN), một công cụ tìm kiếm ngôn ngữ tự nhiên trên chuỗi. Các dự án này có vị thế tốt để tăng trưởng trong tương lai trong bối cảnh công nghệ AI đang phát triển.

Các Token Hiệu Suất Hàng Đầu Khác

Theo dõi Thông Tin Chuyên Sâu Doanh Nghiệp tuần này 

 khi chúng tôi đi sâu vào các token đại lý AI hàng đầu và các biến động thị trường tuần qua.

Nâng Cao

Thông Tin Chi Tiết Về Doanh Nghiệp Hàng Tuần: Thị Trường Sắp Lỗ Trong Năm Ngày; Đại Lý AI Sắp Ra Mắt

Báo cáo phân tích phái sinh crypto hàng tuần của chúng tôi đi sâu vào các sự kiện vĩ mô, tình trạng hiện tại của các tín hiệu giao dịch và crypto từ khối lượng giao dịch giao ngay cũng như hợp đồng tương lai, quyền chọn và hợp đồng vĩnh viễn.

Hết hạn quyền chọn cuối năm vào tháng 12 đã giảm bất ngờ khi biến động thực tế giảm xuống mức thấp nhất trong tháng. Lãi suất mở hoán đổi vĩnh viễn vẫn ổn định, cho thấy các thị trường này không được sử dụng nhiều để phòng ngừa rủi ro trước các quyền chọn đã hết hạn, có khả năng góp phần vào biến động giảm nhẹ. 

Mặc dù hầu hết lãi suất mở đã hết hạn của Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) chưa được tái đầu tư, nhưng số dư của các lệnh mua và bán vẫn nhất quán. Đáng chú ý, quyền chọn ETH đang định giá với mức biến động ngụ ý cao hơn so với BTC, đặc biệt là đối với thời hạn đáo hạn ngắn hơn, dẫn đến cấu trúc thời hạn cố định cho ETH, trong khi BTC đang cung cấp mức tiếp xúc quyền chọn rẻ hơn.

Trong các thị trường vĩnh viễn, biến động thấp và biến động giao ngay tối thiểu đã dẫn đến tỷ lệ funding cho gần như tất cả các token phản ánh tâm lý thị trường rộng lớn hơn trong suốt mùa lễ. Về phía quyền chọn, cấu trúc kỳ hạn của BTC thấp hơn và dốc hơn đáng kể so với ETH, với biến động thực tế hiện đang giảm xuống dưới mức biến động ngụ ý, nêu bật sự thay đổi hấp dẫn trong động lực thị trường.

Vui lòng xem các điểm nổi bật của báo cáo.

Lãi suất mở chắc chắn giữa thời điểm hết hạn quyền chọn cuối năm

Mặc dù lãi suất mở cho cả hoán đổi vĩnh viễn BTC và ETH chưa trở lại mức cao nhất vào đầu tháng 12/2024, nhưng vẫn mạnh mẽ trong suốt sự kiện hết hạn quyền chọn cuối năm quan trọng. Điều này cho thấy rằng các thị trường này không được sử dụng nhiều để 

 của các hợp đồng quyền chọn hết hạn, có thể góp phần vào việc thiếu biến động quan sát được trong thời gian này. Thay vào đó, khối lượng giao dịch đã giảm đáng kể trong mùa lễ mùa đông, trùng với sự sụp đổ của biến động thực nhận trở lại mức thấp nhất vào tháng 12/2024.

Đường Cong Quyền Chọn BTC Vẫn Đứng yên Trong Bình Đẳng Bán Quyền Chọn Mua

Sự hết hạn của các quyền chọn cuối năm của tháng 12 không kích hoạt sự gia tăng biến động dự kiến; thay vào đó, biến động nhận ra đã giảm mạnh xuống mức thấp hơn của phạm vi gần đây. Cơ cấu thời hạn biến động ngụ ý vẫn rất cao so với cả hành vi gần đây và ETH, với mức biến động ngụ ý trong thời gian dài hơn khoảng 57% và giao dịch quyền chọn at-the-money trong 1 tuần thấp hơn khoảng năm điểm. Phần lớn lãi suất mở đã hết hạn vẫn chưa được chuyển vào các vị thế mới, duy trì số dư trung lập giữa quyền chọn bán và quyền chọn mua. Do đó, vị thế thị trường quyền chọn của BTC tương đối trung lập, thiếu đòn bẩy vào đầu tháng 12/2024.

Quyền Chọn ETH Lớn Hết Hạn Không Gây Biến Động

Mức tăng đột biến thực tế vào cuối tháng 12 không được chuyển sang năm mới, với giá giao ngay của ETH hiện đang có biến động thấp hơn mức biến động ngụ ý của kỳ hạn bán. Điều thú vị là, cấu trúc kỳ hạn biến động ngụ ý đã trải qua quá trình tăng giá và tăng giá lại trong tuần qua, trái ngược với cấu trúc tăng giá hơn một chút của BTC. Điều này cho thấy thị trường quyền chọn của ETH đang dự đoán biến động ngắn hạn cao hơn trong biến động giá giao ngay. 

Mặc dù lãi suất mở của các quyền chọn đã hết hạn đáng kể vào cuối tháng 12/2024, điều này không dẫn đến việc chuyển sang các lần hết hạn sau đó, quyền chọn mua tiếp tục thống trị thị trường và đã tăng vào đầu năm 2025.

Báo Cáo Phân Tích Phái Sinh Crypto Bybit X Block Scholes (ngày 2/1/2025): Quyền Chọn BTC Tiếp Tục Xem Bình Đẳng Quyền Chọn Mua, Dự Kiến Biến Động Ngắn Hạn Thấp Hơn

Đi sâu vào FLock, một nền tảng phi tập trung cách mạng hóa cách các mô hình AI được phát triển, đào tạo và triển khai.

Trí tuệ nhân tạo (AI) sẵn sàng chuyển đổi vô số ngành, nhưng sự phát triển của nó thường đặt ra câu hỏi về quyền riêng tư, quyền kiểm soát và tính toàn diện. 

 là một nền tảng phi tập trung độc đáo dân chủ hóa đào tạo AI, tinh chỉnh và suy luận. Với cơ sở hạ tầng được hỗ trợ bởi blockchain, FLock đảm bảo tính minh bạch, bảo mật và ra quyết định dựa trên cộng đồng, mở đường cho các mô hình AI phù hợp với các giá trị xã hội đã thiết lập.

Trong bài viết này, chúng ta sẽ khám phá cách FLock phi tập trung hóa đào tạo AI, các tính năng chính và tác động tiềm ẩn của nó đối với các nhà phát triển, cộng đồng và người dùng.

 cách mạng hóa cách các mô hình AI được phát triển, đào tạo và triển khai.

  Bằng cách tận dụng công nghệ blockchain và cách tiếp cận mới được gọi là 

, FLock giải quyết các vấn đề quan trọng trong phát triển AI, chẳng hạn như kiểm soát tập trung, thiếu minh bạch và lo ngại về quyền riêng tư.

Về cốt lõi, sứ mệnh của FLock là dân chủ hóa AI bằng cách cho phép các cộng đồng tham gia trực tiếp vào việc tạo và tinh chỉnh các mô hình AI. Thông qua học tập liên bang, FLock đào tạo các mô hình AI trên nhiều thiết bị hoặc máy chủ phi tập trung. Phương pháp này đảm bảo rằng dữ liệu vẫn mang tính cục bộ, loại bỏ nhu cầu trao đổi dữ liệu thô trong khi vẫn cho phép đào tạo mô hình mạnh mẽ. Bằng cách phi tập trung hóa quá trình đào tạo, FLock không chỉ bảo vệ quyền riêng tư cá nhân mà còn thúc đẩy một hệ sinh thái toàn diện hơn, trong đó những người đóng góp đa dạng có thể cộng tác.

Điều khiến FLock trở nên khác biệt là sự tích hợp công 

. Điều này đảm bảo rằng tất cả các khoản đóng góp - dù là dữ liệu, sức mạnh tính toán hay phản hồi - đều được ghi lại minh bạch và được thưởng công bằng. Sổ cái bất biến của công nghệ blockchain tăng cường niềm tin của những người tham gia và bảo vệ quy trình chống lại thao túng. Ngoài ra, các cơ chế khuyến khích on-chain của nền tảng khuyến khích sự tham gia của nhiều người đóng góp, đảm bảo rằng phần thưởng được phân phối công bằng.

Cuối cùng, FLock trao quyền cho cộng đồng phát triển các mô hình AI riêng phù hợp với nhu cầu cụ thể của họ. Bằng cách phi tập trung hóa quy trình, ưu tiên tính minh bạch và hợp tác, FLock phá vỡ độc quyền của các tập đoàn lớn, tạo ra một hệ sinh thái AI phù hợp với đạo đức công cộng và các giá trị xã hội.

, một cựu sinh viên Oxford với nền tảng vững chắc về AI và công nghệ blockchain. Sun, từng là CEO của FLock, có quỹ đạo sự nghiệp ấn tượng, từng là Giám đốc AI của Royal Bank of Canada và là Nghiên cứu viên AI tại Imperial College London. Tầm nhìn của ông đối với FLock bắt nguồn từ sự hiểu biết sâu sắc về cả những thách thức kỹ thuật và đạo đức của sự phát triển AI.

Đội ngũ sáng lập cũng bao gồm các cựu sinh viên Oxford khác, tự hào có hơn một thập kỷ kinh nghiệm kết hợp trong nghiên cứu AI và ngành công nghiệp tiền điện tử. Đội ngũ này mang đến sự kết hợp tập thể giữa sự xuất sắc trong học tập và chuyên môn thực tế giúp định vị FLock để dẫn đầu phong trào AI phi tập trung.

FLock đã huy động thành công $11 triệu vốn trong hai vòng, phản ánh niềm tin mạnh mẽ của nhà đầu tư vào tầm nhìn của mình. Vào tháng 5/2024, FLock đã đảm bảo một vòng hạt giống trị giá 6 triệu đô la do Lightspeed Faction và Tagus Capital đồng dẫn đầu, với sự hỗ trợ bổ sung từ Digital Currency Group (DCG), Volt Capital, OKX Ventures và Inception Capital.

Sau đó, vào tháng 12/2024, FLock đã công bố vòng funding thành công $3 triệu do DCG dẫn đầu và tham gia cùng những tên tuổi nổi tiếng như Animoca Brands, Fenbushi Capital, GnosisVC và GSR. Các khoản đầu tư này đang được chuyển vào việc tăng cường testnet và ứng dụng khách học tập liên kết của nền tảng, thúc đẩy sứ mệnh của FLock là cho phép phát triển AI hợp tác, an toàn.

Với khoản tài trợ này và hơn 1.500 nút mạng đóng góp từ các nền tảng như Numerai và Kaggle, FLock đang nhanh chóng mở rộng tác động của mình đối với việc đào tạo AI phi tập trung.

FLock AI cách mạng hóa sự phát triển AI thông qua khuôn khổ đào tạo phi tập trung. Cách tiếp cận này cho phép người tham gia đóng góp vào việc đào tạo mô hình AI mà không cần chia sẻ dữ liệu cá nhân của họ. Thay vào đó, các mô hình được đào tạo cục bộ trên các thiết bị sử dụng học tập liên kết, đảm bảo rằng dữ liệu vẫn thuộc về chủ sở hữu trong khi vẫn nâng cao độ chính xác của mô hình nói chung. 

Hệ thống phần thưởng của FLock được thiết kế để khuyến khích sự tham gia tích cực. Những người đóng góp cung cấp dữ liệu, sức mạnh tính toán và/hoặc phản hồi sẽ được đền bù bằng token FLOCK, đảm bảo phân phối phần thưởng công bằng. 

FLock trao quyền cho cộng đồng thông qua một khuôn khổ quản trị mạnh mẽ. Các quyết định liên quan đến phát triển mô hình AI, triển khai và cân nhắc đạo đức được cộng đồng thúc đẩy, đảm bảo sự phù hợp với các giá trị xã hội đã thiết lập. Thông qua các cơ chế bình chọn dựa trên blockchain, những người đóng góp có thể ảnh hưởng đến định hướng của các dự án AI, thúc đẩy tính minh bạch và trách nhiệm giải trình của công chúng. 

Kiến trúc mô-đun của FLock cho phép người đóng góp tham gia vào các khía cạnh cụ thể của quá trình phát triển mô hình AI. Dù cung cấp dữ liệu thô hay sức mạnh tính toán hay thậm chí là các thuật toán tinh chỉnh, nền tảng này cho phép quá trình phát triển hợp tác và có thể mở rộng. 

Cốt lõi trong triết lý của FLock là cam kết về quyền riêng tư và bảo mật. Bằng cách tận dụng công nghệ blockchain, nền tảng này đảm bảo rằng không có thực thể đơn lẻ nào kiểm soát quá trình phát triển AI. Dữ liệu vẫn mang tính cục bộ và được bảo vệ bởi các biện pháp mật mã, trong khi tính bất biến của blockchain đảm bảo tính minh bạch trong mọi giao dịch và cập nhật mô hình. 

 bắt đầu với một blockchain và một lớp AI.

Lớp blockchain này củng cố các cơ chế khuyến khích và bảo mật của FLock.

Lớp AI tạo điều kiện đào tạo, tinh chỉnh và triển khai mô hình, tận dụng cả cách tiếp cận tập trung và liên bang.

Hãy cùng xem xét cung và cầu cho token FLOCK.

FLock áp dụng mô hình tỷ lệ 1:2 giữa nhóm/nhà đầu tư (33,3%) và cộng đồng (66,7%), ưu tiên tăng trưởng và mở rộng hệ sinh thái do cộng đồng điều khiển. Phần lớn token được phân bổ để khuyến khích người dùng tham gia và thành công trong hệ sinh thái dài hạn.

Mục tiêu của FLock là cải thiện tương lai phát triển AI bằng cách phi tập trung hóa quy trình đào tạo và đảm bảo tính minh bạch, quyền riêng tư và tính toàn diện. Bằng cách tận dụng blockchain và học tập liên bang, FLock trao quyền cho các cộng đồng đóng góp vào việc tạo ra AI mà không ảnh hưởng đến quyền riêng tư. Hệ thống phần thưởng sáng tạo và quản trị dựa vào cộng đồng thúc đẩy một hệ sinh thái công bằng và hợp tác. 

Với sự hỗ trợ đáng kể và mạng lưới những người đóng góp ngày càng tăng, FLock đang tự định vị mình là công ty hàng đầu về AI phi tập trung, cung cấp một giải pháp thay thế có đạo đức và an toàn hơn cho các mô hình phát triển AI truyền thống. Khi tiếp tục mở rộng quy mô, FLock được thiết lập để chuyển đổi cách xây dựng và triển khai các mô hình AI.

 - và kiếm được một phần từ tổng thưởng 10 triệu FLOCK. Để biết thêm chi tiết, hãy truy cập 

Trung Cấp

FLock AI: Đào Tạo AI Phi Tập Trung

Trong hướng dẫn này, chúng ta sẽ khám phá cách hoàn thành một loạt nhiệm vụ trong Network3 cho Bybit Web3 Airdrop Arcade.

Nhiệm Vụ 1: Đăng ký Tài Khoản Network3 và Kết Nối Bybit Wallet 

: Điều hướng đến trang sự kiện và nhấp vào 

Đăng Ký cho nhiệm vụ Tài Khoản Network3

 Nhấp vào nhiệm vụ và Galxe sẽ yêu cầu chuyển hướng bạn đến trang đăng ký Network3.

 để được chuyển hướng đến 

: Đăng ký tài khoản Network3 bằng địa chỉ email của bạn. Bạn có thể chỉ ra 

: Sau khi đăng nhập, hãy nhấp vào 

Nhiệm Vụ 2: Tải Ứng Dụng Network3 và Chạy Nút Trong Một Giờ

 và chọn hệ điều hành của bạn để tải xuống ứng dụng Network3.

 hoặc nút nguồn, tùy thuộc vào hệ điều hành bạn đang sử dụng. Để dễ tham khảo, chúng tôi đã sử dụng macOS và iOS làm ví dụ dưới đây.

: Tiếp tục chạy nút cho đến khi đồng hồ hẹn giờ đạt 

Bắt Đầu

Cách Hoàn Thành Nhiệm Vụ Network3 Cho Arcade Airdrop Bybit Web3 

Bybit Learn

DeFi

Solend là một giao thức cho vay phi tập trung chạy trên mạng lưới Solana. Tìm hiểu mọi thứ về sự kiện này, bao gồm cả sự cố gần như trong bài viết chi tiết này.

 đã thu hút sự chú ý của thị trường. Một giao thức thuật toán, phi tập trung để cho vay và vay được xây dựng trên Solana, Solend đã mở ra các cổng cho người dùng Solana để tăng các phương pháp họ có thể sử dụng để kiếm lời từ thị trường. Với các nhà đầu tư nổi bật như 

 và nhiều nhà đầu tư khác, Solend đã đạt được sức hút đáng kể, đạt được khoản 

 chỉ hơn một tháng sau khi ra mắt, đạt được ngay cả trước cơ hội khai thác thanh khoản. 

Cuối tháng 6/2022, Solend một lần nữa giành được trang nhất của một số trang tin tức tài chính. Tuy nhiên, lần này lý do không thuận lợi. Những lo ngại liên quan đến việc thanh lý tài khoản cá voi trên Solend khiến người dùng Solana hoảng sợ về một vụ sụp đổ lớn tiềm ẩn, gây ra các cuộc thảo luận gay gắt. 

 cũng đã có tác động đến Solend.

Trong bài viết này, chúng ta sẽ khám phá Solend là gì, một sự cố lớn gần như xảy ra như thế nào và tác động của nó đối với sự sụp đổ của FTX.

 (DeFi) được xây dựng trên mạng lưới 

, sử dụng phương pháp thuật toán để xác định lãi suất và số tiền ký quỹ.

 tiên vào tháng 8/2021. Vào thời điểm đó, mức độ phổ biến của Solana ngày càng tăng do các giao dịch nhanh chóng và phí thấp. Việc bổ sung giao thức cho vay vào hệ sinh thái Solana đã thu hút rất nhiều sự quan tâm của thị trường. Giờ đây, người dùng có thể kiếm được lợi nhuận cao hơn trước.

Solend bắt đầu với một tiền đề khá cơ bản: Người dùng có thể nạp tài sản vào tài khoản Solend để kiếm lãi. Họ cũng có thể sử dụng các khoản nạp này làm tài sản đảm bảo để vay. Mục tiêu chính của nền tảng này là phi tập trung hóa cho vay. 

Người vay không cần vay một khoản vay dài hạn chính thức hoặc biện minh cho nhu cầu vay đó. Thay vào đó, nền tảng này cho phép họ vay ngắn hạn với các khoản nạp đơn giản hơn và không có quy trình bảo lãnh kéo dài. Hợp 

 tự động chỉ định hạn mức cho vay và thu lãi.

Để sử dụng Solend, người dùng cần có 

. Tài sản crypto SOL là xương sống của giao thức cho vay dựa trên Solana này. Người dùng có thể chuyển sang các mệnh giá khác nhau nếu muốn, nhưng SOL là đơn vị tiền tệ gốc của nền tảng. Solend có nhiều "nhóm" tài sản crypto có sẵn hoạt động bằng các loại tiền tệ khác nhau. Ví dụ: 

 cho phép người dùng cho vay hoặc vay các loại crypto như 

 cho phép người dùng làm việc với tất cả 20 tài sản crypto mà nền tảng hiện đang hỗ trợ.

Khi người dùng kết nối ví Solana với nền tảng cho vay và đã thêm SOL vào tài khoản, họ có thể bắt đầu vay hoặc cho vay các loại crypto khác nhau. Quyền chọn 

 cho phép người dùng xem họ có thể kiếm được bao nhiêu lãi, trong khi quyền chọn 

 cho người dùng biết họ có thể vay bao nhiêu với số tiền hiện tại của họ.

Mỗi khoản vay mà người dùng vay có ngưỡng thanh lý. Nếu giá trị crypto thay đổi theo cách khiến khoản vay vượt quá ngưỡng thanh lý, tài sản của người dùng có thể bị thanh lý. Sau đó, tiền sẽ được chuyển đến người cho vay làm tài sản đảm bảo cho khoản vay.

Có nhiều nền tảng cho vay DeFi tương tự khác, chẳng hạn như 

, nhưng giao thức cho vay dựa trên Solana của Solend có một số tính năng đặc biệt khiến nền tảng này trở nên khác biệt.

Nhiều người dùng thấy Solend hữu ích cho việc đầu tư vì nó có phí giao dịch thấp. Bạn có thể nhanh chóng vay và bán crypto mà không bị ảnh hưởng bởi phí giao dịch quá mức. Hầu hết các khoản phí của nền tảng chỉ là phí giao thức bạn phải trả với mỗi khoản vay. Các khoản phí này đóng góp vào quỹ bảo hiểm cho nền tảng. 

Thông thường, phí được đặt ở mức khoảng 10 

, mặc dù mức phí này có thể thay đổi một chút tùy thuộc vào loại vault bạn sử dụng. Ngoài ra còn có các khoản phí bạn phải trả cho bất kỳ giao dịch nào trong mạng lưới Solana. Lần đầu tiên tương tác với mạng lưới, bạn phải trả phí SOL là 0,01. Sau đó, đối với mỗi giao dịch tiếp theo, bạn phải trả phí thấp khoảng 0,000005 SOL. Các khoản phí này rẻ hơn nhiều so với phí giao dịch trên hầu hết các trang web khác.

Tăng Khả Năng Mở Rộng Và Khả Năng Kết Nối

Không giống như nhiều nền tảng cho vay khác, Solend ưu tiên khả năng mở rộng. Nó không yêu cầu người dùng gắn bó với một loại crypto hoặc chỉ thực hiện các giao dịch cấp thấp. Người dùng có thể tận dụng nhiều loại tài sản crypto, với nhiều tài sản được thêm vào nền tảng thường xuyên. Bạn có thể chọn từ nhiều loại tiền điện tử khác nhau, chẳng hạn như coin gốc, stablecoin và meme coin, vì vậy chắc chắn có rất nhiều tính linh hoạt.

Mặc dù có nhiều tính năng của Solend, nhưng mạng lưới của nó không gây nhầm lẫn khi sử dụng. Một trong những khía cạnh ấn tượng nhất của nền tảng này là bảng điều khiển được sắp xếp hợp lý. Được tổ chức tốt và trực quan dễ chịu, sử dụng trực quan. Hầu hết mọi người đều có thể bắt đầu mà không cần hướng dẫn chuyên sâu hoặc thống kê khó hiểu có thể khiến các nhà đầu tư mắc lỗi.

Rất nhiều thành công của Solend có thể được liên kết với 

 , mà mạng lưới này đã ra mắt để người dùng hiện tại có thể khuyến khích người khác đăng ký thông qua liên kết giới thiệu. Người dùng ban đầu nhận được một khoản bonus tài chính nhỏ khi người dùng mới tham gia. Hiện tại, ưu đãi tài chính được đặt thành 20% phí khởi tạo của mỗi khoản vay.

Mặc dù nền tảng này có một số đặc quyền tuyệt vời, nhưng việc sử dụng nền tảng này cũng đi kèm với một số vấn đề tiềm ẩn. Trước khi đầu tư vào bất kỳ chiến lược Solend nào, bạn cần lưu ý một số rủi ro.

Thanh lý của Solend được hỗ trợ bởi nguồn cấp dữ liệu giá của 

 này có thể báo cáo giá không chính xác, khiến thanh lý sai xảy ra.

Vì Solend là một giao thức phi tập trung, có thuật toán nên mấu chốt của hệ điều hành nằm ở các hợp đồng thông minh tạo điều kiện thuận lợi cho việc vay và cho vay tài sản crypto. Tuy nhiên, giống như bất kỳ loại phần mềm nào khác, các hợp đồng này có thể là một điểm dễ bị tổn thương. Ví dụ: chúng có thể bị lợi dụng để đánh cắp hoặc đóng băng vĩnh viễn tiền. 

Lưu ý rằng rủi ro đó gắn liền với tất cả các hợp đồng thông minh. Mặc dù không thể loại bỏ hoàn toàn rủi ro này, nhưng có một số phương pháp và bước cần thực hiện để giảm thiểu rủi ro:

Hợp đồng thông minh của Solend đã trải qua quá trình kiểm tra mã bởi 

, một công ty bảo mật độc lập.

Chương Trình Săn Lỗi Nhận Thưởng

 sẽ trả tới $1 triệu nếu người dùng xác định được lỗ hổng nghiêm trọng trong mã. Điều này khuyến khích việc tiết lộ có trách nhiệm thay vì hack.

Ngân quỹ $20 triệu của Solend có thể được sử dụng làm bảo hiểm cho Main Pool, nếu có bất kỳ sự khai thác hoặc hack nào khiến bất kỳ khoản tiền nào của giao thức bị mất.

Giao thức cho vay của Solend chỉ hoạt động khi người dùng nạp tài sản crypto để người khác vay. Nếu không còn tài sản crypto nào trong nhóm – điều này sẽ xảy ra nếu 100% tài sản crypto được cho vay – bất kỳ khoản rút hoặc vay nào trong tương lai đều không thể thực hiện được. Điều này được gọi là sử dụng 100% và đôi khi có thể là một vấn đề.

Vấn đề này được giải quyết miễn là người dùng trả lại các khoản vay của họ hoặc nhiều người dùng cung cấp tài sản crypto cho nhóm. 

Solend cung cấp các khoản vay ký quỹ quá mức, có nghĩa là mỗi khoản vay mà nền tảng cung cấp phải được hỗ trợ bằng tài sản đảm bảo có giá trị cao hơn chính khoản vay đó. Tuy nhiên, giá trị tài sản đảm bảo liên tục thay đổi. 

Nếu giá trị tài sản đảm bảo của bạn giảm, 

 tài sản có thể xác định rằng khoản vay của bạn dưới ngưỡng. Tại thời điểm này, bạn có thể thêm nhiều tài sản đảm bảo hơn hoặc để tài sản đảm bảo hiện tại của bạn bị thanh lý. Tuy nhiên, thanh lý vị thế của bạn sẽ bị phạt. Nếu bạn không chú ý đến các khoản vay và khoản đầu tư của mình, có khả năng bạn sẽ vô tình mất khoản vay của mình - và phải trả chi phí thanh lý.

Những người cho vay trên nền tảng của Solend có thể gặp phải những tình huống không thể chi trả các khoản vay của họ. Điều này có thể xảy ra trong thời gian thanh lý quy mô lớn hoặc thời kỳ hỗn loạn thị trường. Khi nhiều tài sản bị thanh lý cùng một lúc, giá trị của chúng có thể không đủ để trang trải các khoản vay của người dùng, dẫn đến số dư âm được gọi là nợ xấu có thể gây hại cho người cho vay. 

Để quản lý rủi ro này, Solend sử dụng các 

 lập để cô lập các tài sản crypto mới hơn hoặc rủi ro hơn. Các nhóm này được sử dụng để sàng lọc các tài sản crypto có ít thanh khoản hơn và biến động cao hơn, tạo ra cơ hội có thể khai thác và được coi là rủi ro cho nhóm chính. Ngoài ra, hạn mức nạp và tỷ lệ ký quỹ cũng được quản lý cho nhóm tài sản crypto này.

Bất kỳ khoản nợ xấu nào được tạo ra đều được khớp thông qua quỹ bảo hiểm. Tuy nhiên, quỹ bảo hiểm này được bù đắp bằng phí giao dịch, một nguồn không phải là vô hạn và có khả năng sẽ hết.

Chỉ riêng năm 2022, Solend đã phải đối mặt với nhiều tình huống khó khăn, một phần là do điều kiện thị trường biến động và sự sụp đổ của các tổ chức lớn thất bại, điều này đã khiến nhiều tài sản crypto khác nhau phải chịu giá. Sau đây là ba vấn đề chính mà Solend phải giải quyết.

Vào ngày 2/11/2022, Solend đã bị tấn công bởi một đợt khai thác oracle, dẫn đến khoản nợ xấu $1,26 triệu.

Ba nhóm của nền tảng này – Ổn định, Coin98 và Kamino USDH – đã bị ảnh hưởng, vì sự kiện này xoay quanh 

 (USDH). Do đó, ba nhóm này đã bị vô hiệu hóa và địa chỉ của kẻ khai thác đã được các sàn giao dịch biết đến.

Sự sụp đổ của FTX và Tác động của FTX đối với Solend

, đã khiến thị trường rơi vào tình trạng hỗn loạn. Do hệ sinh thái Solana có mối quan hệ chặt chẽ với Sam Bankman-Fried (SBF), người sáng lập FTX, 

 (TVL) của hệ sinh thái DeFi đã bị đánh bại, một phần do giá giảm tự do của SOL.

Cũng có tác động đến Solend, vốn có TVL hơn $280 triệu vào ngày 2/11 và kể từ đó đã giảm xuống còn $28 triệu tại thời điểm viết bài này (ngày 23/11/2022). Đây là kết quả của việc người dùng rút khỏi giao thức, cũng như 

Ngoài ra, Solend đã phải đối mặt với một vấn đề liên quan đến việc thanh lý tài khoản cá voi. Một con cá voi chưa xác định đã vay $44 triệu so với SOL trị giá $51 triệu phải bị thanh lý do giá trị tài sản đảm bảo SOL giảm. Tuy nhiên, thanh khoản SOL on-chain đã bị đánh đập mạnh khi giá giảm 43% trong 48 giờ và Solend gặp khó khăn trong việc thanh lý tài khoản của cá voi.

Trong nỗ lực thu hút người nạp tiền và khuyến khích người vay trả nợ, qua đó cải thiện tính thanh khoản, đội ngũ tại Solend đã cố gắng giải quyết tình huống này bằng cách tăng lãi suất trên SOL lên hơn 2.500%. Ngoài ra, họ cũng tạo ra một tài khoản Binance để xử lý thanh lý SOL, vì thanh khoản SOL trên Binance sâu hơn so với chính chuỗi Solana.

Bất chấp những nỗ lực đáng khen ngợi từ đội ngũ Solend, đã đẩy nhanh quá trình thanh lý tài khoản cá voi, Solend hiện đang nợ 6,5 triệu đô la. Như Soju, Trưởng bộ phận Phát triển Kinh doanh tại Solend, đã viết trong kênh Discord của Solend, “Hiện tại có vẻ rất tệ” vì tình hình vẫn chưa được giải quyết đầy đủ.

Trước khi FTX sụp đổ, Solend đã gặp khó khăn trong việc thanh lý một đợt cá voi khác vào cuối tháng 6/2022. Sự cố đặc biệt này đã gây bão không gian DeFi, được cộng đồng Crypto Twitter thảo luận sâu sắc và xuất hiện trong các câu chuyện tin tức.

Một trong những lỗ hổng chính của Solend là người dùng tham gia cùng nhau để tạo nhóm cho vay. Điều này có thể dẫn đến các vấn đề khi một người vay duy nhất, được gọi là 

, có sự hiện diện lớn hơn trong giao thức cho vay dựa trên Solana. Sự cố tháng 6 liên quan đến một người vay 

 có khoản vay chưa thanh toán trị giá $108 triệu USDC và USDT. Khoản vay stablecoin của người vay được hỗ trợ bởi SOL trị giá $170 triệu trong ví Solana.

Khoản vay của cá voi là khoản vay lớn nhất cho một người dùng trên Solend, chiếm một phần rất lớn trong nhóm cho vay. Điều này là tốt - miễn là giá SOL cao. Tuy nhiên, khi giá SOL bắt đầu giảm vào khoảng ngày 15/6, khoản vay khổng lồ này đã trở thành một vấn đề. Giá SOL đã giảm xuống còn $27, vì vậy khoản vay của cá voi đang nhanh chóng đạt đến ngưỡng thanh lý.

Các nhà phát triển của Solend Thử Thông Báo Cho Cá voi

Khi các nhà phát triển của Solend nhận thấy vấn đề này, kế hoạch đầu tiên của họ là thông báo cho người cho vay về việc thanh lý sắp xảy ra. Tại thời điểm này, một trong những lỗ hổng bảo mật khác của nền tảng đã trở nên rõ ràng: Solend hoàn toàn ẩn danh, vì vậy không có cách nào để liên hệ với người dùng - ngoài việc gửi tin nhắn vào tài khoản của họ. Thật không may cho các nhà phát triển, con cá voi đã không kiểm tra các tin nhắn được gửi đến tài khoản của chính họ.

Nếu giá SOL đạt $22,30 mà không có bất kỳ hành động nào, tài sản đảm bảo của họ sẽ phải được thanh lý, dẫn đến hơn $21 triệu SOL bị bán phá giá cùng một lúc. Người dùng sợ một lượng lớn ảnh hưởng nghiêm trọng đến thị trường. Mặc dù SOL là một blockchain khá mạnh mẽ, với vốn hóa thị trường là khoảng $11 tỷ, nhưng một đợt bán lớn như vậy sẽ khiến giá trị của nó tăng lên hơn nữa.

Đó là cuộc chạy đua với thời gian, với nhóm cố gắng thông báo cho người cho vay trước khi quá trình thanh lý được thiết lập. Sau khi các phương thức liên hệ riêng tư không thành công, họ đã chuyển sang internet. Các nhà phát triển đăng trên Reddit và Twitter, cầu xin người vay liên hệ với họ. Họ thậm chí còn gửi một giao dịch on-chain kèm theo một bản ghi nhớ, yêu cầu cá voi nói chuyện với họ về vấn đề này. Tất nhiên, việc công bố vấn đề này đã gây ra nhiều vấn đề hơn nữa. Người dùng bị ma quái và bắt đầu rút tiền, dẫn đến số token trong nhóm ít hơn và số tiền bị đóng băng nhiều hơn.

Cuối cùng, Solend có thể sử dụng một bên trung gian để liên hệ với cá voi và yêu cầu họ thêm tài sản đảm bảo vào tài khoản của họ. Tuy nhiên, trước khi điều này diễn ra, nền tảng đã và đang tìm kiếm các giải pháp khác. Cuối cùng, họ đã thực hiện cuộc bỏ phiếu đầu tiên cho 

 (DAO). Về cơ bản, điều này yêu cầu người dùng tham gia cùng nhau và bình chọn cho các giải pháp được đề xuất cho vấn đề như được mô tả dưới đây.

Đề Xuất 1: SLND1 — Giảm thiểu rủi ro từ cá voi

Biện pháp được đề xuất đầu tiên của Solend là gói "quyền hạn khẩn cấp". Được đặt tên là 

, nền tảng này sẽ giúp các nhà phát triển của Solend kiểm soát nhiều hơn đối với tài khoản của người dùng, cho phép nền tảng xác định những con cá voi chiếm hơn 20% khoản vay trong bất kỳ nhóm nhất định nào. Sau đó, Solend sẽ có quyền tiếp quản các tài khoản này trong trường hợp thanh lý. Nền tảng này sẽ có thể thanh lý tài khoản chậm hơn, để người cho vay sẽ được thanh toán nhưng cổ phiếu SOL sẽ không bị bán phá giá 

. Vào thời điểm đó, đề xuất này đã được rất nhiều người ủng hộ. Solend chỉ có đủ số phiếu tham gia để đáp ứng yêu cầu về quorum 1% và lá phiếu khẩn cấp đã được thông qua 97,5%. 

Tuy nhiên, người dùng nhanh chóng phát hiện ra rằng một số giao dịch không lành mạnh đã diễn ra đằng sau hậu trường: Đấu tranh để đạt đủ sự tham gia của người dùng để đạt được mức bình quân, nền tảng này đã tìm thấy một người dùng sở hữu hơn 1% tổng số token bình chọn. Số phiếu bình chọn vượt quá quy mô của người dùng này đã ảnh hưởng đến kết quả của cuộc bầu cử, trong khi nhiều thành viên của cộng đồng Solend đã thẳng thắn về mức độ họ không thích biện pháp này. Họ cảm thấy nền tảng này có quá nhiều quyền kiểm soát đối với tài khoản của người dùng cá nhân, tranh cãi về đặc tính phi tập trung.

Đề Xuất 2: SLND2 — Vô hiệu hóa SLND1 & Tăng Thời Gian Bình Chọn

Vì có quá nhiều sự phản đối của công chúng đối với SLND1, các nhà phát triển đã đề xuất một biện pháp mới, 

, về cơ bản sẽ đảo ngược mọi thứ đã được thỏa thuận với SLND1. Biện pháp mới này đề xuất cả hai cách để hủy bỏ ý tưởng mang lại cho đội ngũ Solend nhiều quyền lực hơn đối với tài khoản người dùng và tăng thời gian bình chọn tổng thể.

Lá phiếu này đã gặp phải một vấn đề tương tự như đề xuất đầu tiên. Một lần nữa, người dùng bị chia rẽ và chủ yếu là do ý kiến của cùng một người dùng, với quyền bình chọn lớn hơn. Ban đầu, người dùng này nói rằng họ sẽ bình chọn "Không" cho SLND2 vì không muốn gây áp lực công khai. Tuy nhiên, vào phút cuối, họ quyết định bình chọn "Có" và đề xuất đã được thông qua. Nền tảng này không còn được phép truy cập tài khoản người dùng trong trường hợp khẩn cấp, trong khi người dùng được cung cấp thêm thời gian để bình chọn trong tương lai.

Đề Xuất 3: SLND3 — Giới Thiệu Hạn Mức Vay Tài Khoản

Sau hai cuộc bỏ phiếu gây tranh cãi đầu tiên, người dùng Solend đã trở nên khá lo lắng. May mắn thay, cuối cùng nền tảng đã có thể liên hệ với cá voi và nỗ lực giải quyết tình hình đang diễn ra. Trong khi điều này đang xảy ra, đội ngũ cũng bắt đầu làm việc với một đề xuất mới hy vọng sẽ giảm rủi ro của một sự cố khác như vậy.

 đề xuất giảm hạn mức vay cho tất cả người dùng. Đề xuất này cho thấy, trong tương lai, sẽ có trần vay là $50 triệu. Hy vọng điều này sẽ ngăn cản một người vay có thể lấy quá nhiều tiền từ nhóm cho vay. Lá phiếu được thông qua vào ngày 21/6 và giới hạn được đề xuất có hiệu lực. Mặc dù một lần nữa có vấn đề về việc một người dùng quyết định bình chọn, nhưng công chúng ít phản đối hơn vì hầu hết mọi người tin rằng biện pháp mới là một quyết định sáng suốt.

Thật khó để xác định rõ ràng ảnh hưởng của Solend đối với SOL, vì cả hai đều có liên quan chặt chẽ. SOL chắc chắn đang suy thoái trước thảm họa giao thức cho vay. Trên thực tế, sự cố mạng lưới Solana là lý do chính khiến tất cả tài sản đảm bảo SOL của cá voi gần như bị thanh lý ngay từ đầu. 

Trong những ngày có các đề xuất liên tục, mâu thuẫn, sự không chắc chắn của thị trường tiếp tục khiến giá SOL giảm. Nhiều nhà đầu tư đã bán SOL của họ vì sợ rằng giá trị của nó sắp giảm hơn nữa. Tuy nhiên, ngay cả khi sự cố suýt xảy ra đã được ngăn chặn, vì một phần khoản nợ của cá voi đã được chuyển sang một giao thức khác, giá SOL vẫn không phục hồi ngay lập tức. Có vẻ như việc ổn định Solend đã ngăn chặn một vụ sụp đổ lớn hơn, nhưng nói chung không thể cải thiện hệ sinh thái của Solana. 

Solend Có Phải Là Một Khoản Đầu Tư Tốt Không?

Tình hình với Solend nêu bật một số vấn đề chính với giao thức. Nhiều nhà đầu tư hiện cảnh giác với việc cho người dùng vay, vì vấn đề cá voi nêu bật việc một cú gọi xấu có thể gây bất ổn cho bất kỳ nhóm cho vay nào dễ dàng đến mức nào. Có phần yên tâm khi thấy các nhà phát triển có thể xử lý mọi thứ và giữ cho người dùng không bị thua lỗ. Tuy nhiên, nếu có sự tái diễn, kết quả có thể rất khác. Bất chấp các hạn mức vay mới hơn, vẫn không có nhiều quy định để ngăn chặn vấn đề tương tự tái diễn.

Điều đó có nghĩa là, không có dấu hiệu nào cho thấy việc vay trên nền tảng hoặc sử dụng nền tảng này để tận dụng crypto với nhau có khả năng gây ra thảm họa. Những loại hoạt động này không nhất thiết phải có cùng nguy cơ gây hại nghiêm trọng từ một đợt thanh lý lớn duy nhất. Tuy nhiên, sự cố tháng 6/2022 đã gây ra một nhóm cho vay hạn chế. Đây có thể là vấn đề đối với các nhà đầu tư có kế hoạch liên quan đến việc hành động nhanh chóng và liên tục vay các khoản vay khác nhau.

Ngoài vấn đề thực tế là một người vay cá voi đã tạm dừng mọi thứ, vụ sụp đổ tháng 6 cũng gây ra một số vấn đề triết học. Nhiều nhà đầu tư đã bị thu hút bởi giao thức cho vay vì đây được coi là một chương trình DeFi trong đó các quyết định tài chính không dựa trên lỗi của con người. 

Tuy nhiên, tất cả các đề xuất SLND cuối cùng đều thuộc về một người dùng duy nhất có phiếu bình chọn bị ảnh hưởng nặng nề bởi cả đội ngũ nhà phát triển và sự phẫn nộ của Twitter. Khả năng mua quá nhiều quyền lực của một cử tri cho thấy Solend cuối cùng có thể bị ảnh hưởng bởi thành kiến cá nhân và chính trị trong thế giới thực giống như hệ thống tài chính truyền thống mà họ chỉ trích.

Giá SLND đã giảm khoảng 97% kể từ mức đỉnh vào tháng 11/2021. Với các điều kiện thị trường biến động hiện tại và các tác động lây lan tiềm ẩn có thể phát sinh từ sự sụp đổ của FTX, người dùng nên thận trọng khi quyết định có nên đầu tư vào SLND hay không.

Cuối cùng, giao thức cho vay và cho vay phi tập trung của Solend có một số tính năng thú vị. Tuy nhiên, sự cố gần đây cho thấy những mối nguy hiểm tiềm ẩn của các nền tảng cho vay DeFi. Bất chấp những tuyên bố rằng chương trình của Solend là phi tập trung và mang tính thuật toán, cuối cùng nó vẫn dựa hoàn toàn vào hành vi của người dùng. Vì thiếu các quy định, điều này mở ra các lỗ hổng có thể gây ra thiệt hại tài chính thực sự. Giao thức cho vay của Solend chắc chắn sẽ hấp dẫn khi tinker, nhưng chúng tôi khuyên bạn nên thận trọng khi làm việc với số tiền lớn.

Solend Là Gì Và Một Sự Cố Sắp Xảy Ra Sắp Làm Chênh Lệch Như Thế Nào?

Nhận tiền điện tử và thông tin giao dịch hàng ngày của bạn

Nhận tiền điện tử và thông tin giao dịch hàng ngày của bạn