Thị trường tiền điện tử đang chứng kiến một làn sóng giao dịch đầu cơ, đặc biệt là với các meme coin như DOGE, PEPE và BONK đang có những lợi nhuận phi thường. 

Sự Tăng Trưởng và Động Lực Thị Trường của Bitcoin

Tháng 11/2024 đã đánh dấu một cột mốc quan trọng đối với Bitcoin, với giá tăng vọt lên $94.105. Sự tăng trưởng chưa từng có này được thúc đẩy bởi các sự kiện toàn cầu và các cuộc thảo luận trên mạng xã hội ngày càng tăng, với dự đoán về định giá sáu con số. Trong lịch sử, đỉnh điểm trong các cuộc trò chuyện trên mạng xã hội thường diễn ra trước những điều chỉnh của thị trường, báo hiệu cho các nhà giao dịch phải thận trọng. Hiện tại, mặc dù tích lũy cá voi vẫn mạnh mẽ - với ví nắm giữ hơn 10 Bitcoin bổ sung thêm 53.006 BTC chỉ trong một tháng - các nhà giao dịch bán lẻ vẫn thận trọng đáng ngạc nhiên. Tâm lý cảnh giác này trái ngược hoàn toàn với hành vi tăng giá thường thấy trong quá trình tăng giá, cho thấy khả năng điều chỉnh.

Thị trường tiền điện tử đang chứng kiến một làn sóng giao dịch đầu cơ, đặc biệt là với các meme coin như DOGE, PEPE và BONK đang có những lợi nhuận phi thường. Bất chấp sự biến động của chúng, các token này phản ánh khẩu vị rộng lớn hơn đối với các khoản đầu tư có rủi ro cao. Đáng chú ý, các nhà đầu tư cá voi nắm giữ 1M–100 triệu DOGE đang tích lũy, trong khi các chủ sở hữu nhỏ hơn đang bán, tạo điều kiện cho các đợt đột phá tiềm ẩn. Tuy nhiên, nếu vốn mới ngừng chảy, những tài sản đầu cơ này có thể phải đối mặt với suy thoái đáng kể. Ngoài ra, trong khi các cuộc thảo luận xung quanh việc Bitcoin đạt $100K đang tăng lên, chúng vẫn chưa đạt đến mức được thấy hồi đầu năm nay, cho thấy rằng nỗi sợ bỏ lỡ (FOMO) có thể chưa được thực hiện đầy đủ.

Lãi suất doanh nghiệp và sự hồi sinh của Ethereum

Nhu cầu về ETF Bitcoin đã tăng vọt, với khối lượng giao dịch hàng ngày đạt mức kỷ lục $8,21 tỷ, báo hiệu sự quan tâm ngày càng tăng của doanh nghiệp. Hoạt động này thường trùng với đỉnh thị trường, nhưng cũng có thể cho thấy các khoản đầu tư mới chảy vào không gian crypto. Trong khi đó, Ethereum cũng đã đạt được đà tăng, lần đầu tiên vượt qua mốc $3.100 sau hơn 14 tuần. Ngoài ra, tích lũy cá voi đang gia tăng, cho thấy rằng khi Bitcoin dẫn đầu thị trường, lợi nhuận có thể sớm được chuyển hướng sang Ethereum. Ngược lại, biến động giá của Solana vẫn dựa vào tâm lý cao, với tỷ lệ funding cho thấy các điểm vào lệnh tiềm năng cho các nhà đầu tư. Nhìn chung, các altcoin đang trải qua sự tăng trưởng, đặc biệt là sau các cuộc bầu cử của Mỹ, điều này đã làm dấy lên sự lạc quan trong thị trường crypto.

Nâng Cao

Sự Trở Lại Của Bitcoin: Phân tích Động lực Thị trường và Xu hướng Đầu cơ vào tháng 11/2024

Các nhà tạo lập thị trường crypto đóng một vai trò quan trọng trong việc cung cấp thanh khoản bằng cách liên tục đặt các lệnh mua và bán. Tìm hiểu thêm về cách chúng hoạt động tại đây.

Thị trường tiền điện tử nổi tiếng với tính biến động cao và đôi khi thanh khoản thấp, khiến đây trở thành một môi trường đầy thách thức đối với các nhà giao dịch và nhà đầu tư. Việc thực hiện giao dịch có thể khó khăn, thường dẫn đến trượt giá đáng kể 

Tạo thị trường là một cách tiếp cận chiến lược cung cấp thanh khoản cần thiết để ổn định thị trường, đảm bảo giao dịch suôn sẻ hơn và giảm biến động. Bằng cách tạo các lệnh mua và bán xung quanh giá thị trường hiện tại, các nhà tạo lập thị trường giúp duy trì một hệ sinh thái giao dịch lành mạnh. Bài viết này xem xét các nguyên tắc cơ bản của việc tạo thị trường, lợi ích của nó đối với các nhà giao dịch và sàn giao dịch cũng như cách nó nâng cao hiệu quả tổng thể của thị trường tiền điện tử.

Nhà tạo lập thị trường crypto là một thực thể hoặc cá nhân chủ yếu cung cấp thanh khoản trên thị trường crypto bằng cách liên tục đặt lệnh mua và bán cho tài sản kỹ thuật số. Hoạt động này đảm bảo giao dịch hiệu quả và giúp duy trì giá ổn định.

Market Maker Crypto Hoạt Động Như Thế Nào?

Các nhà tạo lập thị trường crypto đóng một vai trò quan trọng trong việc giữ cho thị trường luôn thanh khoản bằng cách liên tục đặt lệnh mua và bán trên các sàn giao dịch. Sau đây là cái nhìn sâu hơn về cách chúng hoạt động.

Các Đặc Điểm Chính Của Nhà Tạo Lập Thị Trường Crypto

Các nhà tạo lập thị trường crypto cung cấp thanh khoản và ổn định giá trên thị trường crypto. Sau đây là những đặc điểm chính cho phép họ hoạt động hiệu quả.

Các nhà tạo lập thị trường liên tục đặt lệnh mua và bán, đảm bảo tính khả dụng của các giao dịch cho các nhà giao dịch. Tính khả dụng không đổi này làm giảm thời gian chờ giao dịch và giảm thiểu tác động giá của các lệnh lớn, giúp thị trường hiệu quả hơn và dễ tiếp cận hơn cho mọi người.

Một trong những vai trò cơ bản của các market maker là quản lý chênh lệch giá mua-bán. Bằng cách liên tục báo giá cạnh tranh, họ thu hẹp mức chênh lệch này, qua đó nâng cao hiệu quả giao dịch và giảm chi phí cho những người tham gia thị trường khác. Mức chênh lệch này cũng là nguồn lợi nhuận chính của họ.

Các nhà tạo lập thị trường tận dụng các thuật toán nâng cao và chiến lược HFT để phân tích điều kiện thị trường và tối ưu hóa việc đặt lệnh. Công nghệ này cho phép họ phản ứng nhanh chóng với những thay đổi giá và duy trì tồn kho tài sản cân bằng, giúp quản lý rủi ro và tối đa hóa lợi nhuận.

Do sự biến động vốn có của thị trường tiền điện tử, quản lý rủi ro hiệu quả là điều rất quan trọng đối với các nhà tạo lập thị trường. Họ sử dụng các kỹ thuật khác nhau, chẳng hạn như phòng ngừa rủi ro và phân tích thị trường theo thời gian thực, để giảm thiểu khả năng tiếp xúc với biến động giá đột ngột. Điều này đảm bảo hoạt động của họ luôn ổn định ngay cả khi thị trường biến động.

Bằng cách cung cấp thanh khoản liên tục và tạo điều kiện cho các hoạt động giao dịch suôn sẻ, các nhà tạo lập thị trường nâng cao hiệu quả thị trường tổng thể. Sự hiện diện của họ thu hút nhiều nhà giao dịch hơn, làm tăng khối lượng giao dịch, thúc đẩy hoạt động giao dịch và đóng góp vào môi trường giao dịch lành mạnh hơn.

Khả Năng Thích Ứng Với Thay Đổi Thị Trường

Với bản chất phát triển nhanh chóng của bối cảnh tiền điện tử, các nhà tạo lập thị trường phải có khả năng thích ứng, liên tục tinh chỉnh chiến lược của họ để đáp ứng các công nghệ mới, thay đổi quy định và thay đổi trong động lực thị trường. Điều này đảm bảo chúng luôn cạnh tranh và phù hợp.

Ưu Và Nhược Điểm Của Nhà Tạo Lập Thị Trường Crypto

Các nhà tạo lập thị trường crypto đóng một vai trò quan trọng trong hệ sinh thái tiền điện tử bằng cách cung cấp tính thanh khoản và giá ổn định. Tuy nhiên, bất chấp vai trò không thể thiếu của họ, hoạt động của họ đi kèm với cả ưu và nhược điểm. 

Tầm Quan Trọng Bổ Sung Của Nhà Tạo Lập Thị Trường Crypto

Các nhà tạo lập thị trường crypto đóng một vai trò quan trọng trong việc duy trì hiệu quả và sự ổn định của thị trường crypto. Sự hiện diện của họ trên các sàn giao dịch crypto đảm bảo môi trường giao dịch hoạt động suôn sẻ. 

Các loại tiền điện tử mới và nhỏ hơn thường gặp khó khăn với thanh khoản. Các nhà tạo lập thị trường cung cấp thị trường cho những tài sản này, thúc đẩy sự phát triển của họ và tạo ra một hệ sinh thái crypto đa dạng và năng động hơn.

Thông qua việc liên tục báo giá, các nhà tạo lập thị trường hỗ trợ khám phá giá hợp lý, đảm bảo rằng giá crypto phản ánh nhu cầu thị trường thực tế thay vì biến động cực đoan. Điều này thúc đẩy một môi trường giao dịch đáng tin cậy và minh bạch hơn, cho phép các nhà giao dịch đưa ra các quyết định dựa trên dữ liệu. 

Các nhà tạo lập thị trường crypto là những người chơi thiết yếu trong hệ sinh thái tiền điện tử, cung cấp thanh khoản, ổn định giá và đảm bảo thực hiện giao dịch suôn sẻ. Việc sử dụng các thuật toán nâng cao và đặt lệnh theo thời gian thực khuyến khích thị trường hiệu quả, dễ tiếp cận và công bằng hơn. Tuy nhiên, những rủi ro như thao túng thị trường, tổn thất vốn tiềm ẩn và thiếu quy định có thể là vấn đề. Nhìn chung, vai trò của các nhà tạo lập thị trường trong việc hỗ trợ các tài sản mới nổi và duy trì sự ổn định của thị trường khiến chúng trở nên không thể thiếu đối với một môi trường crypto lành mạnh và đang phát triển.

Trung Cấp

Market Maker Crypto: Tăng Cường Giao Dịch Với Thanh Khoản Chiến Lược

Chủ tịch SEC Gary Gensler thông báo sẽ từ chức vào ngày 20/1/2025, trùng với lễ khánh thành của Tổng thống mới đắc cử Donald Trump.

Top Người Thực Hiện Hàng Ngày — Ripple (XRP)

Chỉ số S&P 500 tăng 0,53% khi các nhà đầu tư chuyển sang cổ phiếu theo chu kỳ dự kiến sẽ được hưởng lợi từ một nền kinh tế mạnh mẽ hơn, trong khi cổ phiếu công nghệ giảm sút. Chỉ số Coindesk, một chỉ số đo lường hiệu suất thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn đã tăng lần lượt là 4,79%, với Bitcoin và Ether tăng lần lượt là 4,19% và 8,75% trong 24 giờ qua.

Công ty hàng đầu hiện nay là XRP, tăng 24,3% sau quan hệ đối tác giữa Ripple và MCSocialVenture nhằm tăng cường khả năng phục hồi tài chính và khả năng tiếp cận ở các thị trường mới nổi.

Ripple (XRP), ra mắt vào tháng 8/2012, là một công ty công nghệ blockchain tập trung vào việc cải thiện thanh toán quốc tế bằng tiền điện tử, XRP. 

, tập trung vào việc đầu tư vào các doanh nhân thị trường mới nổi. Sáng kiến này sẽ thí điểm khả năng phục hồi tài chính và các giải pháp nhân đạo được xây dựng trên XRPL, nhằm thúc đẩy khả năng tiếp cận tài chính công bằng.

Xem ngay Giá, Biểu Đồ và Dữ Liệu Mới Nhất Về 

 sẽ từ chức vào ngày 20/1/2025, trùng với lễ khánh thành của Tổng thống mới đắc cử Donald Trump. Gensler, có nhiệm kỳ kéo dài đến năm 2026, phải đối mặt với áp lực từ sảnh tiền điện tử do các hành động quản lý nghiêm ngặt của SEC đối với ngành, bao gồm các vụ việc cấp cao chống lại Coinbase và Binance. Sự ra đi của Gensler được coi là chiến thắng cho những người ủng hộ crypto, những người hy vọng vị chủ tịch SEC tiếp theo sẽ thân thiện với crypto hơn. Trump đã ám chỉ sa thải Gensler vào ngày đầu tiên nắm giữ chức vụ và dự kiến sẽ bổ nhiệm một chủ tịch có chuyên môn về crypto, chẳng hạn như Mark Uyeda, Hester Peirce hoặc Chris Giancarlo.

Hôm qua, dữ liệu ETF Giao Ngay BTC cho thấy dòng tiền ròng là $396,7 triệu, được thúc đẩy bởi $404,5 triệu từ các nguồn không phải GBTC, một phần được bù đắp bởi dòng chảy $7,8 triệu từ GBTC.

 cho những người tham gia. Để nhận, hãy truy cập 

 bằng mã B0FKOP. Ngoài ra, Morph Zoo Mùa 2 đã ra mắt trên mainnet, cho phép người dùng kiếm điểm bằng cách bắc cầu ETH hoặc thực hiện các giao dịch trên Morph. Ví Bitget cung cấp hệ số nhân 1,2x về điểm để tối đa hóa phần thưởng.

Bắt Đầu

Chủ tịch SEC Gary Gensler sẽ từ chức vào ngày khánh thành, đánh dấu chiến thắng cho tiền điện tử

Các nhà giao dịch dường như kỳ vọng đà BTC có thể chậm lại một chút sau khi giá chạm mốc trên $97.000.

Tâm lý tích cực đã tiếp tục thúc đẩy thị trường tiền điện tử khi kỳ vọng về việc áp dụng BTC hơn nữa cho doanh nghiệp 

 Giao dịch quyền chọn của IBIT ETF Bitcoin Giao Ngay của BlackRock 

 với một đợt bùng nổ, thu hút gần $2 tỷ vào ngày đầu tiên giao dịch. Niềm hy vọng về các sản phẩm phái sinh ETF giao ngay hơn để thay đổi cấu trúc thị trường với tiền tổ chức bổ sung cho crypto tham gia là rất cao.

Trong ấn bản Market Chatter trước, chúng 

tôi đã khám phá khả năng thị trường bị quá tải, điều này có thể gây đau đớn nếu đòn bẩy hiện tại giảm bớt.

 Dữ liệu từ CryptoQuant cho thấy đòn bẩy ước tính của các thị trường BTC hiện tại đã đạt mức cao YTD khác.

Dữ liệu phái sinh trên Bybit cho thấy các nhà giao dịch dường như kỳ vọng rằng đà BTC có thể chậm lại một chút sau khi giá chạm mốc trên $97.000 và đang tập trung nhiều hơn vào việc bảo vệ giảm giá.

Hình 1: Tỷ lệ đòn bẩy ước tính của Bitcoin là 0,23. Nguồn: CryptoQuant

Lãi Suất Mở Quyền Chọn BTC Trở Lại Mức Cao Trước Đây Trong Khi Perps Đang Bắt kịp

Các nhà giao dịch phái sinh đã tích cực tham gia vào thị trường BTC khi 

 trên Bybit đã tăng lên hơn $3 tỷ, ngang với mức cao trước đó vào ngày 14/11/2024. Mặc dù OI đã tăng, nhưng vẫn chưa tăng lên trên mức cao trước đó. Vào thời điểm đó, giá BTC đã tăng lên hơn $97.000. Nếu OI không tuân theo và vượt qua mức cao trước đó trong những ngày tới, đây có thể là dấu hiệu cho thấy thị trường có thể hơi kiệt sức – điều mà tất cả những người tham gia thị trường cần lưu ý.

Hình 2: Lãi suất mở hàng ngày cho các quyền chọn BTC trên Bybit. Nguồn: Bybit

 cũng đã chứng kiến lãi suất mở tăng lên trong những ngày gần đây. Vĩnh viễn là một trong những sản phẩm được ưa chuộng nhất đối với các nhà giao dịch trong ngày và các nhà đầu cơ ngắn hạn. Lãi suất mở tăng có thể chỉ ra rằng nhiều nhà giao dịch đang tìm kiếm lợi nhuận ngắn hạn, điều này có thể mang lại thêm biến động cho thị trường.

Hình 3: Lãi suất mở hàng ngày cho BTCUSDT Vĩnh Viễn trên Bybit. Nguồn: Bybit

Ngày 27/12/2024 vẫn là ngày hết hạn phổ biến nhất đối với Quyền Chọn BTC trên Bybit, với hầu hết lãi suất mở ở đó. Trong thời gian hết hạn đó, các cuộc gọi $120.000 có nhiều OI nhất và các cuộc gọi $100.000 tích lũy OI lớn thứ hai. 

Hình 4: Lãi suất mở bằng cách thực hiện cho Quyền Chọn BTC với thời hạn là ngày 27/12/2024. Nguồn: Bybit

Trong khi đó, sự lạc quan của thị trường rằng BTC sẽ đạt $100.000 vào cuối năm dường như hỗ trợ đà giá hiện tại. Quyền chọn ngày ngắn hơn có thể cho thấy các nhà giao dịch cũng đang tìm kiếm khả năng bảo vệ giảm giá. Trang 

 cho thấy Quyền Chọn BTC hết hạn vào ngày 29/11/2024 có dòng vốn mạnh trong 24 giờ lên tới $90.000. Điều này có thể chỉ ra rằng một số nhà giao dịch cũng đang dự đoán mức độ điều chỉnh giá nào đó vào cuối tháng.

Hình 5: Khối lượng 24 giờ thực hiện cho Quyền Chọn BTC với thời hạn là ngày 29/11/2024 trên Bybit. Nguồn: Bybit

 cho Quyền Chọn BTC trên Bybit cũng cho thấy khả năng bảo vệ giảm giá có thể xảy ra giữa các nhà giao dịch quyền chọn. Sai lệch màu đen, hoặc sai lệch trái, là một đường cong nghiêng dốc hơn ở một bên (phía bên trái) so với bên kia. Theo truyền thống, một đường cong nghiêng đáng kinh ngạc có thể có nghĩa là các nhà giao dịch đã và đang bảo vệ danh mục đầu tư của họ trước một thị trường có thể suy giảm. Tại thời điểm viết bài này (ngày 21/11/2024), các hợp đồng Quyền Chọn BTC trên Bybit với thời hạn hết hạn vào ngày 29/11/2024 và ngày 27/12/2024 đều cho thấy một sự thiên lệch đáng kinh ngạc. Tuy nhiên, điều này không nhất thiết có nghĩa là các nhà giao dịch đang giảm giá và có thể chỉ là một phần của chiến lược giao dịch. Ví dụ: các nhà giao dịch có thể thiết lập vòng đệm bằng cách mua quyền chọn bán đang lỗ (OTM) và bán đồng thời các cuộc gọi OTM, để họ có thể kiếm lời trong trường hợp giá BTC giảm, có được khả năng tăng giá và có khả năng bù đắp chi phí mua quyền chọn bán.

Để biết thêm chiến lược quyền chọn, hãy truy cập 

Hình 6: Sự biến động ngụ ý của Quyền Chọn BTC với thời hạn là ngày 29/11/2024 và ngày 27/12/2024. Nguồn: Bybit

Giao dịch đòn bẩy BTC hiện tại có thể phức tạp, nhưng kể một câu chuyện tiết lộ về tâm lý thị trường. Sự phân kỳ giữa đòn bẩy cao và các hoạt động phòng ngừa rủi ro gia tăng cũng nhắc nhở chúng ta rằng động lực thị trường hiếm khi đơn giản và việc áp dụng cách 

 dường như ngày càng quan trọng trong thị trường đa dạng này.

: Đầu tư vào tiền điện tử và các sản phẩm phái sinh của chúng liên quan đến rủi ro thua lỗ đáng kể và không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Bài viết này chỉ cung cấp dữ kiện cho mục đích giáo dục và không đại diện cho bất kỳ lời khuyên tài chính nào. Trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào, vui lòng đảm bảo bạn hiểu đầy đủ các rủi ro liên quan và tìm kiếm lời khuyên độc lập nếu cần. Đội ngũ hỗ trợ khách hàng của chúng tôi luôn sẵn sàng hỗ trợ bạn khi có bất kỳ thắc mắc nào.

Tìm Hiểu Từ Smart Money: Đòn BTC Vẫn Cao Khi Nhà Giao Dịch Phòng Ngừa Rủi Ro Xuống

Bybit Learn

DeFi

Phái sinh staking thanh khoản là đại diện cho tài sản stake của chủ sở hữu token. Tìm hiểu thêm về cách các sản phẩm phái sinh staking thanh khoản hoạt động trong bài viết này.

Staking đã trở thành một tính năng phổ biến đối với nhiều người nắm giữ tiền điện tử ngày nay. Khi một token được 

 token này được dành riêng để hỗ trợ sức mạnh và tính bảo mật của mạng lưới. Khi chủ sở hữu token crypto stake token, họ có thể nhận được phần thưởng staking cho sự hỗ trợ của họ. Ngoài việc cung cấp thu 

 cho chủ sở hữu tiền điện tử, staking thường cung cấp các quyền quản trị. Tuy nhiên, điều này cũng đặt ra thách thức về sự kém hiệu quả của vốn. Staking thanh khoản là giải pháp cho vấn đề thiếu hiệu quả về vốn.

 là một giải pháp thay thế cho staking truyền thống mang lại sự linh hoạt và hiệu quả cao hơn. Cụ thể, nó cho phép người stake tiếp cận tài sản của họ trong khi vẫn tận hưởng những lợi ích của việc stake token của họ.

Theo truyền thống, các token Staking có chi phí cơ hội cao cho những người nắm giữ token. Bằng cách stake token, họ đồng ý khóa tài sản trong một khoảng thời gian cụ thể. Bằng cách đó, họ có thể bỏ lỡ cơ hội kiếm lời bằng cách giao dịch token hoặc sử dụng token theo những cách khác. Chi phí cơ hội này có thể ngăn cản một số chủ sở hữu token tham gia staking thường xuyên. Tuy nhiên, thông qua staking thanh khoản, các mạng lưới được hưởng sự ổn định và bảo mật liên quan đến các token stake. Đồng thời, chủ sở hữu token có thể sử dụng tài sản của họ như mong muốn trong khi vẫn nhận được phần thưởng staking.

Phái Sinh Staking Thanh Khoản Là Gì?

Các sản phẩm phái sinh staking thanh khoản đại diện cho tài sản stake của chủ sở hữu token. Token phái sinh staking thanh khoản xác nhận sự tham gia của người stake vào nhóm staking và token này có thể được sử dụng để cho vay, giao dịch và ký quỹ trong thế giới tài chính phi tập trung (

 được sử dụng rộng rãi trong toàn bộ lĩnh vực tài chính. Đó là các hợp đồng giữa hai thực thể. Giá của một phái sinh được xác định bởi biến động giá trị của tài sản cơ sở. Ngoài các sản phẩm phái sinh staking thanh khoản, các loại khác bao gồm hoán 

. Với tiền điện tử, hai bên đầu cơ theo hợp đồng về giá trị tương lai của một loại tiền điện tử vào một ngày cụ thể. Các biến động về giá thể hiện cơ hội kiếm lời. Các sản phẩm phái sinh staking thanh khoản sử dụng token hóa để người tham gia có thể hưởng lợi từ các sản phẩm phái sinh, đồng thời tận hưởng những lợi ích của việc staking token.

Staking Thanh Khoản Hoạt Động Như Thế Nào?

Khi stake token, token thường bị khóa trong một khoảng thời gian. Điều này có nghĩa là chúng không thể được giao dịch hoặc rút trong khoảng thời gian đó. Điều này mang lại sự ổn định lớn hơn cho mạng lưới, nhưng nó tạo ra sự kém hiệu quả cho các staker. Staking thanh khoản cung cấp thanh khoản staker trên các token đã stake thông qua token hóa. Phái sinh staking thanh khoản là các token có giá trị tương đương với số tiền mà người dùng đã stake. 

Thông qua việc sử dụng token phái sinh staking thanh khoản, tài sản có giá trị tương đương có thể được sử dụng trên các giao thức DeFi khác và vẫn kiếm được phần thưởng staking. Với staking thanh khoản, chủ sở hữu token có thể có động lực hơn để stake token gốc và đóng góp vào sự ổn định và bảo mật của mạng lưới.

Tại Sao Staking Thanh Khoản Là Một Sự Kiện Hậu Hợp Nhất Thay Thế?

Trở lại ngày 1/12/2020, Ethereum đã 

 , nơi người dùng có thể trở thành người xác thực bằng cách stake 32 ETH. Tuy nhiên, các token ETH của họ phải chịu thời gian khóa. Điều này có nghĩa là tài sản stake sẽ kém thanh khoản trong một khoảng thời gian.

Vào ngày 15/9/2022, mạng lưới Ethereum 

 thành công với Chuỗi Beacon và điều này đã chuyển toàn bộ mạng lưới Ethereum từ giao thức proof of work (

 ) sang giao thức PoS. Các thợ đào tham gia giao thức PoW đã được thay thế hoàn toàn bằng những người xác thực stake token ETH của họ. Mặc dù việc ra mắt The Merge không cho phép các staker hiện tại rút token bị khóa, nhưng điều này sẽ sớm thay đổi với bản 

 dự kiến ra mắt vào tháng 3/2023. 

Sự hấp dẫn của việc sớm có thể rút ETH đã stake có thể thu hút người dùng staking mới, nhưng không phải nhà đầu tư nào cũng có 32 ETH để staking. Vì staking là một lựa chọn khả thi để 

 người dùng có thể cố gắng tìm kiếm các cách khác để stake ETH mà không ảnh hưởng đến thanh khoản. Do đó, sự gia tăng mức độ phổ biến của việc stake ETH trên Beacon Chain đã vô tình dẫn đến sự gia tăng của các giao thức staking thanh khoản. 

Các giao thức staking thanh khoản như Rocket Pool cho phép người nắm giữ ETH stake ít nhất 0,01 ETH để đổi lấy các sản phẩm phái sinh staking thanh khoản ERC-20-compliant. Các token này được hỗ trợ 1:1, cho phép người dùng linh hoạt tham gia hoặc thoát khỏi thị trường bất cứ khi nào họ muốn. Hơn nữa, vì các token này là phái sinh nên các nhà đầu tư có quyền tiếp cận các thị trường bổ sung. Với rào cản gia nhập thấp hơn cùng tính linh hoạt cao hơn về thanh khoản, các giao thức staking thanh khoản khuyến khích nhiều người nắm giữ ETH hơn stake token của họ và hỗ trợ tăng cường tính bảo mật và ổn định của mạng Ethereum trong quá trình này.

Trước khi tham gia staking thanh khoản, điều quan trọng là những người nắm giữ tiền điện tử phải hiểu điều này có thể ảnh hưởng như thế nào đến việc nắm giữ tài chính của họ. Như đúng với nhiều khía cạnh khác của tiền điện tử, các sản phẩm phái sinh staking thanh khoản có cả lợi ích và nhược điểm đòi hỏi phải xem xét kỹ hơn.

Thông qua các giao thức staking thanh khoản, những người có ETH stake hoặc các token stake khác không cần phải khóa tài sản để nhận thưởng staking. Để đổi lấy việc stake token, họ nhận được các sản phẩm phái sinh staking thanh khoản có thể tăng gấp đôi làm tài sản đảm bảo trong các giao thức 

 DeFi. Các token này cho phép chủ sở hữu token tạo ra thu nhập thụ động thông qua phần thưởng stake trong khi vẫn tận dụng tài sản thanh khoản. Không giống như staking thông thường, các giải pháp staking thanh khoản cung cấp những điều tốt nhất của cả hai thế giới.

Staking ETH và các token khác không chỉ tạo ra phần thưởng staking cho những người nắm giữ token. Nền tảng này cũng hỗ trợ mạng lưới bằng cách tăng cường tính ổn định và bảo mật của mạng lưới. Tuy nhiên, vì staking thường xuyên yêu cầu chủ sở hữu token khóa token của họ, staking ETH hoặc các token khác chưa được tất cả chủ sở hữu token chấp nhận. Tuy nhiên, các sản phẩm phái sinh staking thanh khoản cung cấp tính thanh khoản mà chủ sở hữu token có thể cần hoặc muốn ngay cả khi token của họ được stake. Do đó, chủ sở hữu token có thể có động lực đóng góp vào mạng lưới thông qua staking thanh khoản.

Nhược Điểm Của Staking Thanh Khoản

Mặc dù các sản phẩm phái sinh staking thanh khoản mang lại những lợi ích thú vị, nhưng staking thanh khoản không phải là không có rủi ro và nhược điểm của nó. Các nhà vận hành nút mạng trên mạng PoS phải đối mặt với rủi ro tổn thất tài chính do cắt giảm. Cơ chế cắt đứt có lợi ở chỗ không khuyến khích người xác thực hành vi sai trái và thúc đẩy sự sẵn sàng của người xác thực, bảo mật và sự tham gia của mạng lưới trong quá trình này. Hành vi sai trái thường đòi hỏi thời gian ngừng hoạt động của người ký kép hoặc người xác thực. Khi phát hiện hành vi sai trái, ngay cả khi hành vi đó không cố ý, một tỷ lệ phần trăm token của người xác thực sẽ bị mất.

Staking ETH hoặc các token khác hỗ trợ mạng lưới và chủ sở hữu token được khuyến khích làm như vậy thông qua cơ chế phần thưởng. Staking thường xuyên đi kèm với một số khả năng dự đoán về số lượng coin sẽ hỗ trợ mạng lưới tại một thời điểm cụ thể. Do đó, staking thường xuyên có thể có lợi nhuận cao hơn staking thanh khoản. Staking thanh khoản cho phép chủ sở hữu token ngưng stake token của họ và loại bỏ chúng khỏi nhóm thanh khoản như mong muốn. Mặc dù đây có thể là một nhược điểm đối với một số staker, nhưng lợi nhuận thấp hơn có thể cho phép các nhà đầu tư crypto kiếm lời theo những cách khác thông qua các token phái sinh staking thanh khoản của họ.

Staking Thanh Khoản so với Staking Thông Thường

Staking thanh khoản và staking thường xuyên có thể so sánh theo một số cách. Ví dụ: ETH stake hoặc các token stake khác góp phần vào sự hỗ trợ và phát triển của mạng lưới. Điều này đúng với cả staking thanh khoản và staking thường xuyên. Ngoài ra, cả hai giao thức staking này đều mang lại phần thưởng cho người nắm giữ token. Lợi nhuận này là một nguồn thu nhập thụ động.

Ngoài ra còn có những điểm khác biệt chính giữa các giao thức staking thông thường và thanh khoản. Ví dụ: staking thanh khoản dẫn đến việc tạo ra các token phái sinh staking thanh khoản, có giá trị bằng với giá của các token đã stake. Thông qua các sản phẩm phái sinh staking thanh khoản, người stake có thể đóng góp vào mạng lưới trong khi tận dụng tài sản thanh khoản. Điều này không giống như staking thông thường, yêu cầu các token phải được stake và không khả dụng để giao dịch. 

Ngoài ra, lợi nhuận từ các giao thức staking thông thường và thanh khoản thường khác nhau. Nói chung, lợi nhuận cao hơn với staking thường xuyên. Tuy nhiên, staking thanh khoản cho phép chủ sở hữu token có khả năng kiếm lời từ các token phái sinh staking thanh khoản của họ theo những cách khác, đồng thời tạo ra phần thưởng staking. Một điểm khác biệt nữa là khả năng tham gia vào các nhóm mini thông qua staking thanh khoản. Ví dụ: 32 ETH phải được stake để hoạt động như một người xác thực thông qua staking thông thường. Các sản phẩm phái sinh staking thanh khoản cho phép chủ sở hữu token stake một số lượng token nhỏ hơn vì lợi ích của việc tham gia.

Giao Thức Staking Thanh Khoản Tốt Nhất

Có nhiều giải pháp staking thanh khoản khác nhau trên thị trường có cả ưu và nhược điểm tương đương và độc đáo. Ngoài ra, phí có thể thay đổi. Đâu là một số giao thức staking thanh khoản tốt nhất?

 là một trong những giao thức staking thanh khoản phổ biến và tốt nhất. Nó hoạt động với token gốc, LDO. Đây là 

 được sử dụng để hỗ trợ staking thanh khoản ETH. Khi người dùng stake ETH trên Lido, họ sẽ nhận được stETH để đổi lấy. stETH có thể được sử dụng trên toàn hệ sinh thái DeFi để mang lại nhiều phần thưởng hơn. APR cho ETH trên Lido DAO là 4,9%. 

Đáng chú ý, Lido DAO là một nền tảng được vốn hóa tốt tập trung vào tăng trưởng và nâng cao. Tuy nhiên, hiện tại, một phần lớn sức mạnh staking của Lido được tập trung và điều này có nguy cơ bị 

. Lido tính phí 10%, được chia đều giữa DAO và các nhà vận hành nút mạng.

 là một giao thức staking thanh khoản cho phép người dùng stake ETH để đổi lấy frxETH. frxETH là một stablecoin gắn liền với ETH và người dùng có thể đổi frxETH lấy sfrxETH để tích lũy lợi nhuận staking. Người xác thực của nền tảng được điều hành thông qua đội ngũ nội bộ của Frax Finance và điều này đi kèm với một số rủi ro vốn có liên quan đến việc tập trung hóa. 

Tuy nhiên, ETH được stake thông qua Frax Finance mang lại lợi nhuận lên tới 10%, cao hơn đáng kể so với những gì các giao thức staking thanh khoản khác cung cấp. Lợi nhuận cao hơn là do lượng nắm giữ ngân quỹ 

 lớn đáng kể. Frax Finance tính phí 10% cho phần thưởng staking. Trong số phí này, 20% được áp dụng cho nhóm bảo hiểm và 80% còn lại được áp dụng cho chủ sở hữu veFXS.

 là một nhà cung cấp staking thanh khoản phổ biến thường được so sánh với Lido. Tuy nhiên, Lido hoạt động với các nhà cung cấp nút mạng được cấp quyền trong khi Rocket Pool là phi tập trung. 

Rocket Pool cung cấp hai loại quyền chọn staking cho người nắm giữ ETH – staking token rETH và staking nút. staking token rETH cho phép người dùng stake ít nhất 0,01 ETH. ETH đã stake sẽ đóng góp vào nhóm nạp cho phép nhà điều hành nút Rocket Pool tạo một trình xác thực Chuỗi Beacon mới. Để đổi lấy staking, người dùng nhận rETH để có thể giao dịch lấy phần thưởng RPL.

Mặt khác, người dùng có nhiều vốn hơn có thể chọn staking nút mạng. Tùy chọn này được thiết kế đặc biệt để ngay cả những người thiếu chuyên môn kỹ thuật cũng có thể được hưởng lợi từ việc vận hành một nút mạng. Staking nút yêu cầu người dùng stake 16 ETH. 16 ETH còn lại để tạo thành toàn bộ 32 ETH sẽ đến từ nhóm nạp được đóng góp bởi staking token rETH. Sau đó, điều này sẽ thiết lập một trình xác thực Ethereum mới được gọi là nhóm mini. 

Rocket Pool tính phí từ 5% đến 25% phần thưởng staking được trả trực tiếp cho các nhà vận hành nút mạng.

 hỗ trợ phát triển các ứng dụng phi tập trung (

 phi tập trung. Bybit hoạt động với 

, ANKR. Token này được sử dụng để quản trị, thanh toán cho các dịch vụ Ankr và staking. Bằng cách stake tài sản trên Ankr để đổi lấy ankrETH, người stake cũng có khả năng kiếm thưởng nông nghiệp. Những phần thưởng này bổ sung cho phần thưởng từ các sản phẩm phái sinh staking thanh khoản. Bằng cách stake các phần thưởng farm, hiệu ứng compound sẽ được tạo ra. 

Staking Thanh Khoản Có Đáng Để Thử Không?

Staking thanh khoản là một lựa chọn tương đối mới để tạo thu nhập thông qua tiền điện tử đang tạo ra tiếng vang cho những người đam mê tiền điện tử. Mặc dù có thể được coi là tương tự như staking thông thường, nhưng nó đi kèm với các rủi ro và phần thưởng khác nhau. Hơn thế nữa, mỗi nhà cung cấp staking thanh khoản có các khoản phí và tỷ lệ lợi nhuận khác nhau cần xem xét. Với những yếu tố này, bạn có thể tự hỏi liệu các sản phẩm phái sinh staking thanh khoản có phải là lựa chọn tốt cho bạn hay không.

Lợi ích chính của staking thanh khoản là khả năng duy trì thanh khoản của tài sản crypto đồng thời tạo ra phần thưởng staking. Vì những tài sản stake đó tiếp tục được sử dụng để giao dịch và các hoạt động khác, chủ sở hữu token có thể kiếm lời từ các hoạt động khác đồng thời tạo ra phần thưởng staking. Tuy nhiên, lợi nhuận cho staking thanh khoản có thể thấp hơn so với staking thông thường. Do đó, chủ sở hữu token nên so sánh kỹ lưỡng các quyền chọn có sẵn cũng như mục tiêu duy nhất của họ trước khi quyết định giao thức staking nào là tốt nhất cho họ tại thời điểm cụ thể đó.

Các sản phẩm phái sinh staking thanh khoản đang làm rung chuyển thế giới tiền điện tử với lợi ích độc đáo là duy trì tính thanh khoản của token, đồng thời rút ra phần thưởng staking. Đối với nhiều chủ sở hữu token, sự linh hoạt mà điều này mang lại là một lợi ích thực sự. Với nhiều nhà cung cấp staking thanh khoản có sẵn và có những khác biệt chính giữa họ, việc xem xét kỹ hơn từng nhà cung cấp là điều cần thiết trước khi tận dụng staking thanh khoản.

Phái Sinh Staking Thanh Khoản: Hợp Nhất Thay Thế Staking

Nhận tiền điện tử và thông tin giao dịch hàng ngày của bạn

Nhận tiền điện tử và thông tin giao dịch hàng ngày của bạn