Yearn Finance (YFI) Trong Defi Là Gì & Nó Hoạt Động Như Thế Nào?

Năm nay, tiền điện tử và các dự án dựa trên chuỗi blockchain đạt đến tầm cao mới trong cả tốc độ tăng trưởng và giá trị. Yearn Finance thường được biết tới với tên (YFI) hay Yearn.Finance là một trong các ERC-20 tokens tăng giá vượt trội, vượt qua cả giá trị của Bitcoin (trong 1 khoảng thời gian) ở mức hơn $25,000 một token. Tuy nhiên, nó vẫn chưa được biết tới dù có vai trò phi thường trong các dự án và tầm nhìn.

Vậy nên, nếu bạn đang tìm kiếm lời giải đáp cho câu hỏi “Yearn finance là gì và nó hoạt động như thế nào”, bài viết này sẽ tóm tắt những gì bạn cần biết để hiểu rõ khái niệm và các chu trình mà yearn finance có liên quan.

Yearn.Finance Là Gì?

Yearn.Finance là một giao thức cho vay tài chính phi tập trung (DeFi) mã nguồn mở dựa trên chuỗi blockchain Ethereum. Nó là một nền tảng tổng hợp lợi nhuận để tối đa hóa khoản đầu tư của người dùng bằng cách tự động chuyển tiền của họ giữa các giao thức cho vay DeFi như Compound, Dydx, Curve, hoặc Aave. 

Hiện nay, Yearn là một trong những dự án DeFi nổi tiếng và phi tập trung nhất trong lĩnh vực crypto. YFI là tiền điện tử gốc của Yearn.finance. Khác với Bitcoin, YFI là một token quản trị mạnh về giao thức tự trị. 

Nghĩa là người dùng của nền tảng có quyền bầu chọn cho hướng giao thức phù hợp với dự định của họ nhất. Hiện nay, YFI là một trong những token dựa trên Ethereum lớn nhất thiên về các chiến lược khai thác lợi nhuận tự động.

Yearn.Finance Hoạt Động Như Thế Nào?

Yearn.Finance được thiết kế để tự động chuyển tiền của người dùng đến nơi đem lại nhiều lợi nhuận hơn bằng cách định vị giao thức có lãi suất phần trăm bình quân năm (APR) cao nhất. Nó được coi là một bước đột phá cách mạng trong lĩnh vực DeFi do lợi nhuận tiềm năng di chuyển song song với stablecoin.

Hãy coi Yearn.Finance là một nền tảng cho vay phi tập trung cho phép người dùng gửi các stablecoin ERC-20 như DAI, USDC, USDT, TUSD hoặc SUSD vào giao thức. Đổi lại, người stake nhận được một lượng yTokens tương đương. Về mặt kỹ thuật, YFI coin cũng giống mọi token ERC-20 khác. Nhưng thay vì gửi các stablecoin được ký gửi vào một giao thức nhất định, Yearn Finance sẽ tự động chuyển các token vào giao thức có lãi suất cao nhất để tối đa hóa lợi nhuận cho người dùng.

So với các token khác, YFI có khả năng tự động hóa và tính linh hoạt tối ưu hơn mọi token từng có trong mạng blockchain. Và điều tuyệt vời nhất là gì bạn biết không? Đó là hệ thống chỉ thu 1 khoản phí nhỏ được gửi vào nhóm chung của nền tảng và chia cho những người nắm giữ token YFI dưới dạng cổ tức.

Nhìn Lại Yearn Finance

Andre Cronje là người tạo lập ra giao thức DeFi phổ biến này. Mặc dù giao thức này chỉ mới phát hành vào tháng 7/2020, nhưng nó đã được chấp nhận rộng rãi trong lĩnh vực crypto. Vào đầu tháng 9 giá trị của YFI là token gốc của nền tảng thậm chí còn chạm đỉnh ở mức khoảng $44.000.

Mục tiêu ban đầu của nền tảng xuất phát từ việc Cronje quản lý tiền cho bạn bè và gia đình. Anh ấy tìm cách thu lợi nhuận từ stablecoin. Vào thời điểm đó, các giao thức phổ biến nhất là Aave, Fulcrum, Compound và dYdX. Cronje kiểm tra các giao thức này theo cách thủ công để xem giao thức nào đem lại lãi suất phần trăm bình quân năm (APR) cao nhất.

Để không phải di chuyển token theo cách thủ công và chi trả phí gas, anh ấy đã viết một số smart contract để thực hiện việc tìm kiếm. Sau đó, anh viết các phần lặp lại cho yTokens. Các yTokens này có thể đọc đầu ra APR chuẩn hóa và di chuyển đến nơi mang lại lợi nhuận tốt nhất.

Sau đó, nó trở thành nền tảng cho Yearn.Finance, ban đầu Andre tự sử dụng trước khi mở cho những người khác. Số lượng người dùng gia tăng đã tác động tích cực đến giao thức. Bởi vì mỗi khi người dùng tương tác, các smart contract sẽ kiểm tra xem có cần phải cân bằng lại hay không. Tần suất tương tác cao hơn dẫn đến nhiều lần chuyển đổi giữa các giao thức. Và nhiều lần chuyển đổi sẽ tạo ra lợi nhuận cao hơn.

Hiện nay, tổng quan thì Yearn tạo ra lợi nhuận tốt hơn mọi nguồn hạ lưu khác của nó. Cũng dễ hiểu thôi vì nơi nào lợi nhuận cao nhất thì giao thức sẽ tự chuyển vào nhiều tiền.

Token YFI Hoạt Động Như Thế Nào?

YFI là token gốc của nền tảng Yearn.Finance. Nó đơn thuần là một token quản trị, cho phép người nắm giữ biểu quyết trong các quyết định ảnh hưởng đến Yearn.

Token Quản Trị YFI

YFI là một token ERC20 sử dụng cho mọi hoạt động quản trị trong nền tảng, ví dụ như biểu quyết cho một đề xuất nâng cấp/thay đổi giao thức. Tính tới nay mới chỉ có 30.000 YFI coin được tạo ra và phân phối hoàn toàn.

Để tham gia vào giao thức, đầu tiên người dùng cần stake YFI của họ vào một hợp đồng quản trị. Sau đó họ sẽ nhận được quyền biểu quyết và đều đặn nhận một phần lợi nhuận tính theo phần trăm trên mỗi sản phẩm của Yearn. Để nhận phần thưởng, người dùng cần biểu quyết, và khi đã biểu quyết thì YFI token của họ sẽ bị khóa trong ba ngày, nghĩa là họ không được hủy stake tài sản. 

Tổng Giá Trị Tài Sản Khóa Của YFI (TVL)

Đầu tiên, TVL cho biết giá trị tính bằng USD của mọi token bị khóa trong một smart contract trong một dự án cho vay phi tập trung. Khi phân tích TVL của YFI, hầu hết cung giới hạn (29.968 coin) đã được đưa vào lưu thông. Thành công của token này đã được ghi dấu bởi giá cao kỷ lục $43.873 vào giữa tháng 9/2020 khi TVL của giao thức mẹ tăng lên tới hơn $676 triệu. Tâm lý mua tăng lên, tỷ giá YFI/USD giúp giá trị của YFI tăng trưởng lên tới hơn 13.000%. Kết quả? Bây giờ YFI là tiền điện tử đầu tiên giá trị hơn Bitcon (BTC) trên 1 đơn vị.

Sản Phẩm Yearn Của Yearn.Finance Để Làm Gì?

Yearn.Finance có một số tính năng hoặc dịch vụ mà người dùng có thể sử dụng ngay bây giờ. Công cụ yEarn của giao thức cho phép người dùng ký gửi mọi loại stablecoin bao gồm: DAI, USDC, USDT, TUSD, sUSD, v.v. Và hiện tại, Yearn tìm kiếm các nền tảng DeFi tạo ra lợi nhuận cao nhất.

Trong những ngày đầu của khai thác lợi nhuận(yield farming), Cronje xây dựng yEarn để di chuyển stablecoin đến nơi tăng trưởng tối ưu nhất khi các điều kiện thay đổi.

Qua thời gian, việc nâng cấp và cải tiến để tăng bảo mật làm Earn trở nên phức tạp hơn. Kích thước của cơ sở người dùng giao thức nghĩa là yEarn cố gắng ước tính mức phân bổ tài sản tối ưu thay vì đổ tất cả vào một nơi. Mức phân bổ liên tục thay đổi vì các người dùng khác cứ trực tiếp ra vào các nhóm thanh khoản. 

Khai Thác Lợi Nhuận

Khai thác lợi nhuận trở nên phổ biến sau khi cộng đồng nhận ra tiềm năng của staking crypto để có thu nhập thụ động. Trong giao thức yEarn, khai khác lợi nhuận nghĩa là mỗi tuần tài sản crypto sẽ di chuyển song song với nhóm thanh khoản đem lại APY cao nhất, cũng có nghĩa là di chuyển vào các nhóm nhiều rủi ro hơn.

Vào tháng 6/2020, staking stablecoin (USDT, USDC, DAI hoặc TUSD) vào pool Y sẽ có Lãi Suất Phần Trăm Bình Quân Năm (APR) khoảng 896%. Tính đến hiện tại, tổng lượng tài sản crypto stake trong pool Y trị giá hơn $650 triệu. Nó trở thành mức lợi nhuận thuộc hàng cao nhất trong lĩnh vực tài chính phi tập trung.

Vault Của Yearn.Finance Dùng Để Làm Gì?

Vaults là một trong những công cụ chính của Yearn.Finance. Chúng là cơ chế tạm thời lưu giữ lợi nhuận của các bên liên quan. Lợi nhuận này sau đó sẽ được chia cho những người nắm giữ YFI khi ngân quỹ đạt hoặc vượt $500 ngàn. Và lợi nhuận được chia dưới dạng token yCRV.

Vaults tương tự với các quỹ chung có chiến lược nhất định. Tác dụng của vaults là thúc đẩy thành viên của cộng đồng hợp tác để xây dựng chiến lược nhằm xác định giao thức đem lại lợi nhuận cao nhất. Chúng cho phép người nắm giữ YFI coin sử dụng mọi tài sản để có thanh khoản. Thanh khoản được coi như tài sản thế chấp, và được duy trì ở mức an toàn để tránh vỡ nợ. Giao thức sẽ mượn stablecoin và đưa chúng vào khai thác. Sau đó nó sẽ tái đầu tư các stablecoin đã kiếm được.  

Yearn Finance Có Khác Với Các Crypto Khác Không?

Yearn Finance hoạt động tương tự các nền tảng cho vay khác. Nó cho phép người dùng gửi mọi stablecoin ERC20 như DAI, USDC, USDT, TUSD hoặc SUSD vào giao thức và nhận một lượng yTokens (nghĩa là yDAI, yUSDC, yUSDT, yTUSD và ysUSD)tương ứng. yToken giống với mọi token ERC20 khác. Stablecoin cơ bản sau đó sẽ được kích hoạt để cho vay.

Thay vì cho vay stablecoin vào giao thức cụ thể nào đó, nền tảng Yearn Finance tự động chuyển đổi các token vào một giao thức đem lại lợi nhuận cao nhất để tối đa lợi nhuận người dùng. 

Hệ thống tính 1 khoản phí nhỏ được bỏ vào quỹ chung của nền tảng và chỉ người nắm giữ YFI token mới được tiếp cận.

Hệ Sinh Thái Của Yearn.Finance Bền Vững Như Thế Nào?

Mục đích của Yearn.Finance luôn là bền vững và hợp tác trong dài hạn. Nhà sáng lập, Andre Cronje, ban đầu đã thiết kế hệ sinh thái để mọi người cùng tham gia và tối ưu hóa các thiết lập chung. Khi một đề xuất được đưa ra, mục đích không phải để kiếm lời mà là điều chỉnh cả hệ thống nhằm đem lại lợi ích cho tất cả những người tham gia và người nắm giữ YFI coin.

“Bản thân Yearn là một hệ thống tạo ra lợi nhuận. Nó đã sinh lời ngay từ ngày đầu tiên và có thể thu hồi mọi khoản chi phí tôi cần và đó là lí do tôi không có nhu cầu chuyển nhượng bất kỳ token nào và tôi rất vui lòng được chơi cùng sân chơi với những người khác.”

Andre Cronje 

Hiện tại, YFI có vốn hóa thị trường hơn $700 triệuvới khối lượng giao dịch $300 triệu mỗi 24 giờ. Đồng thời, có hơn 29 ngàn YFI đang giao dịch tích cực trên 151 thị trường hoạt động.

Hầu hết các chuyên gia đều đồng ý rằng Yearn.Finance rất bền vững vì khả năng sinh lời của nó rất cao. lợi nhuận của YFI cao đến từ việc mọi người ưa thích đầu cơ vào giao thức có chương trình khai thác thanh khoản. Do các nhà đầu cơ tiếp tục mua token mới trên sàn giao dịch, “nông dân” có thể nhận được “lợi nhuận” ở mức ba chữ số và tỷ lệ phần trăm cao hơn. Nghĩa là các nhà đầu cơ trả tiền cho “lợi nhuận” mà “nông dân” tạo ra theo cách đơn giản và trực tiếp hơn.

Các Thách Thức Và Rủi Ro Của YFI?

Dù YFI hiện đang tiên phong trong lĩnh vực khai thác lợi nhuận DeFi, nhưng nó không phải là nền tảng cho vay duy nhất. Một số nhánh YFI (thường không minh bạch) gần đây đã xuất hiện trên thị trường: các công cụ tổng hợp khai thác lợi nhuận mới như APY.Finance và các nền tảng quản lý tài sản như Set V2. Yearn.Finance gặp những thách thức mới về cạnh tranh trong ngành.

Hơn nữa, lợi nhuận đến từ khai thác lợi nhuận sẽ biến động và không kéo dài mãi mãi. Nhiều biến số có thể khiến công chúng ngừng mua token mới và tập trung vào những token ổn định về giá trị. Điều đó dẫn tới lợi nhuận thấp hơn. Các chuyên gia và những người đam mê tiền điện tử hy vọng rằng việc Yearn ra mắt các sản phẩm bảo hiểm, trao đổi, đòn bẩy và thanh lý có thể đa dạng hóa các luồng doanh thu YFI và cung cấp giá trị quyền chọn cho người nắm giữ YFI.

Hiện tại, YFI vẫn là một trong những tiến bộ lý thú nhất trong quản lý phi tập trung. Giao thức này đã tạo ra một cộng đồng lớn, đa dạng và nhiệt huyết gồm những người luôn đóng góp vào sự thành công của yEarn. Ngoài ra, khả năng lãnh đạo và đa dạng hóa các sản phẩm Yearn của Cronje rất ấn tượng.

Một điều nên nhớ là YFI vẫn đang trong quá trình hoàn thiện. Có nghĩa là không có gì đảm bảo kết quả sẽ thành công hay token YFI vẫn sẽ còn giá trị trong tương lai.

Yearn.Finance là một dự án công khai, mã nguồn mở và bất kỳ ai cũng có thể bắt chước giao thức và ý tưởng. Trong năm qua, Yearn đã bị nhiều người đạo nhái. Tuy nhiên, công nghệ độc quyền mang lại lợi thế cho Yearn.Finance so với các đối thủ cạnh tranh.

Giá trị của token YFI chủ yếu liên quan tới cộng đồng xung quanh yEarn và phản ánh niềm tin của mọi người vào giao thức và những người đứng sau. Điều đó làm cho nó không thể đoán trước và mang tính đầu cơ cao.

Tương Lai Nào Dành Cho Yearn Finance?

Dự án Yearn Finance đã nhận được rất nhiều sự quan tâm kể từ khi ra mắt. Sau khi giá trị của token YFI vượt $40.000 trong vòng vài tháng kể từ khi phát hành, nhiều người đóng mác nó 'tốt hơn Bitcoin'.

Bản chất và giao thức hiệu quả là những yếu tố làm cho Yearn năng suất hơn. Do đó, cơ sở người dùng của nền tảng có xu hướng tiếp tục tăng trong những năm tới. Đặc biệt là Cronje đã thông báo một Deriswaps mới sẽ sớm được tung ra cũng như Yearn và Cream sắp sửa hợp tác nhằm tập trung vào các sản phẩm cốt lõi là cho vay và đòn bẩy giúp tăng lợi nhuận bằng đòn bẩy.

Ý định "đơn giản hóa" DeFi cho những người bình thường của Cronje hóa ra lại là một chiến lược thành công đã đưa Yearn trở thành ngôi sao tiền điện tử. Những nỗ lực của anh nhằm đơn giản hóa quy trình và cung cấp trải nghiệm người dùng tốt hơn đã kích thích sự phát triển và YFI được áp dụng hàng loạt.

Mặc dù chiến lược khai thác lợi nhuận của Yearn có mức độ rủi ro cao, nhưng giao thức này cho đến nay vẫn cân bằng được và đem lại những lợi nhuận tuyệt vời với rủi ro tương đối thấp trong năm qua.