Token Tiện Ích Với Token Bảo Mật

Bạn chưa quen với thế giới tiền điện tử, nhưng có thể bạn đã nghe nói về token tiện ích và token bảo mật. Những token này thực hiện những chức năng, một số tương tự nhau và một số khác thì không. Ví dụ, trong quá trình giao dịch và phát hành, các thủ tục và cách sử dụng của chúng sẽ khác nhau. Token bảo mật được phân biệt với token tiện ích theo một cách đơn nhất.

Nhưng những thuật ngữ này có nghĩa là gì? Sự khác biệt giữa token và coin là gì? Sự khác biệt giữa token bảo mật và tiện ích là gì? Chúng được sử dụng như thế nào? Hãy tiếp tục đọc để tìm hiểu thêm về những điểm giống và khác nhau giữa hai loại và vai trò của chúng trong thế giới blockchain luôn thay đổi.

Token Là Gì?

Trong crypto, token nằm trên blockchain của một loại tiền điện tử cụ thể. Token thường được phát hành khi một công ty tổ chức đợt phát hành coin lần đầu (ICO), giống như đợt phát hành công khai lần đầu (IPO) trong cổ phiếu.

Sự khác biệt giữa ICO và IPO là trong IPO, bạn sẽ nhận được cổ phiếu để đổi lại khoản tiền gửi, trong khi trong ICO, bạn sẽ nhận được token. Sau đó, những token này có thể được quy đổi trong tương lai để có được quyền truy cập vào sản phẩm hoặc dịch vụ của công ty, cùng với các lợi ích khác được cung cấp bởi từng token riêng lẻ.

Token với Coin

Vậy sự khác biệt chính xác giữa coin và token là gì? Một số người sử dụng từ “coin” để đề cập đến những gì người khác gọi là “token” và ngược lại. Một số người sẽ gắn nhãn bất kỳ thứ gì giống thuộc tính kỹ thuật số vào hoặc loại này hoặc loại kia. Những thuật ngữ này thường được sử dụng thay thế cho nhau, có thể là nguyên nhân gây hiểu lầm cho người mới bắt đầu chơi crypto. Tuy nhiên, nếu bạn là một nhà đầu tư tiềm năng, hoặc muốn làm quen với crypto, điều quan trọng là phải hiểu thuật ngữ một cách chính xác.

Trước hết, hãy tìm hiểu xem coin là gì. Một coin kỹ thuật số thường được liên kết với một blockchain cụ thể và được gắn nhãn là tài sản độc quyền. Hãy xét đến các loại tiền điện tử Bitcoin, Ripple và Ethereum, mỗi loại đều có blockchain riêng.

Blockchain Bitcoin là nơi BTC tồn tại và hoạt động. Ví dụ, điều tương tự cũng xảy ra đối với XRP trên blockchain Ripple, và ETH trên blockchain Ethereum. Blockchain theo dõi tất cả các giao dịch và được kiểm tra và xác thực bởi các máy tính đặc biệt — được gọi là các nút mạng — trên toàn cầu.

Trái lại, token có một chút khác biệt. Token cũng thường được gọi là coin. Tuy nhiên, điều này là không chính xác. Toàn bộ coin là tiền điện tử hoạt động độc lập với bất kỳ nền tảng nào khác, còn token yêu cầu tồn tại và hoạt động trên nền tảng. Do đó, các blockchain hiện có tạo ra các token.

Chúng ta hãy lấy Ethereum làm ví dụ, mạng lưới token blockchain thành công và được thiết lập tốt nhất. Token ERC-20 được tạo trên blockchain Ethereum. Các loại tiền điện tử khác, chẳng hạn như NEO và EOS, cũng có token của riêng chúng. Trên thực tế, bất kỳ ai có code lập trình đều có thể tạo token tùy chỉnh của riêng họ. Mặc dù các token trên mạng lưới Ethereum được biết đến là ERC, ví dụ như NEO, sử dụng token NEP-5.

Token Tiện Ích Là Gì?

Chúng ta hãy tìm hiểu về token tiện ích, một trong những dạng token kỹ thuật số phổ biến nhất. Thường được gọi là token người dùng hoặc app coin, token tiện ích phục vụ một mục đích cụ thể. Ví dụ, những token này có thể được sử dụng trên một website để đạt được lợi ích ưu đãi cho các dịch vụ. Hầu hết các token tiện ích đều được phân phối và nhắc đến đến trong bối cảnh của các ICO. Công ty sử dụng chúng để tạo ra mối quan tâm đến các ưu đãi của họ, cũng như để ứng dụng và tạo ra giá trị trong dịch vụ hệ sinh thái blockchain.

Token tiện ích tương tự như cổ phần trong một công ty, ngoại trừ chúng không cung cấp cho chủ sở hữu cổ phần thực tế quyền sở hữu tiền tệ của chúng. Do đó, các token tiện ích không thực sự được sử dụng để thu lợi nhuận, giống như một công cụ đầu tư, trong bối cảnh thông thường. Giá trị đầu tư của token tiện ích tỷ lệ với nhu cầu thực tế của token tiện ích.

Vì nguồn cung token là nhỏ, nên giá trị token dự kiến sẽ phát triển song song với nhu cầu ngày càng tăng. Nếu token được liên kết với DApp, giá trị của token có thể tăng lên khi mạng lưới phát triển.

Có một quan niệm sai lầm phổ biến rằng khi số lượng người dùng sử dụng token tiện ích tăng lên, thì giá trị của token cũng tăng theo. Token tiện ích chủ yếu không nhằm mục đích trở thành công cụ đầu tư và những người mua có mục tiêu chính là kiếm lợi nhuận không được khuyến khích tham gia vào hoạt động bán hàng công khai.

Token Tiện Ích Hoạt Động Thế Nào?

Trong các ICO, một công ty có thể quyết định cung cấp token tiện ích và thu lợi nhuận từ các phiếu thưởng kỹ thuật số. Như đã đề cập ở trên, chúng tương tự như cổ phiếu, được hiểu là có một cấp độ quản trị được cấp với mỗi token. Ví dụ, chúng có thể được sử dụng để kích hoạt quyền biểu quyết cho chủ sở hữu token, cho phép chủ sở hữu token kết nối vào mạng lưới và hỗ trợ phát triển nền kinh tế nội bộ trên toàn hệ thống. Ví dụ, chủ sở hữu token bằng việc staking token của họ trong một mạng lưới, có thể đảm bảo quyền bỏ phiếu đối với các quyết định khác nhau liên quan đến mạng lưới và tình trạng phát triển của nó.

Filecoin là một ví dụ về một token tiện ích. Nhóm dự án đã có thể thu về $257 triệu từ việc đấu giá token, theo đó, chủ sở hữu token của Filecoin có quyền truy cập vào mạng lưới điện toán đám mây mở.

Thông thường, có một giới hạn về tính khả dụng của token, điều này có thể khiến giá trị của token tăng lên theo cung và cầu. Lý thuyết là: Với tất cả những thứ khác đều ổn định, sự gia tăng nhu cầu sẽ dẫn đến giá token cao hơn. Mặc dù như chúng ta đã nói, token tiện ích không được thiết kế để sử dụng như một khoản đầu tư, nhưng một số nhà đầu tư vẫn coi chúng như vậy.

Với bất kỳ mục đích nào, một số dự án đã chọn mô hình token lạm phát. Những mô hình này liên tục phát hành token, trong khi những mô hình khác không giới hạn nguồn cung của chúng. Do đó, bản chất nền kinh tế token của một công ty cuối cùng sẽ có khả năng ảnh hưởng đến các quyết định đầu tư.

Token Bảo Mật Là Gì?

Token bảo mật là tài sản vô hình có giá trị bắt nguồn từ hàng hóa bên ngoài có thể giao dịch, chẳng hạn như tiền điện tử. Chúng được quản lý chặt chẽ bởi luật bảo vệ và phải tuân thủ các luật có liên quan. Bất kỳ việc không tuân thủ nào cũng đều có thể dẫn đến hậu quả nghiêm trọng, bao gồm cả tiền phạt và dự án có thể bị lệch hướng.

Ủy Ban Chứng Khoán và Sàn Giao Dịch (SEC) tại Hoa Kỳ chịu trách nhiệm giám sát cách phân loại và quy định chứng khoán. SEC cũng có quy tắc về cách các công ty nên báo cáo những ưu đãi cổ phần của họ, điều này cũng áp dụng cho tiền điện tử và nền tảng blockchain. Howey Test là một phương pháp luận để xác định xem việc đổ vốn vào một công ty có tạo thành một “khoản đầu tư” hay không, nếu có thì đó là loại hình đầu tư nào.

Token bảo mật dựa trên blockchain, còn được gọi là “token vốn chủ sở hữu” hoặc “token đầu tư”, là một token mật mã được kết nối với giao dịch chứng khoán trong thế giới của blockchain.

Token bảo mật phản ánh cổ phần của doanh nghiệp phát hành token, thay vì cung cấp giá trị trực tiếp cho nhà đầu tư, chẳng hạn như quyền truy cập vào hệ sinh thái của nó. Hầu hết các khoản đầu tư vào token bảo mật đều hướng đến lợi nhuận. Lợi ích của token bảo mật bao gồm việc sẵn sàng giữ chúng trong nhiều ví, đổi chúng lấy các tài sản khác và sử dụng chúng như một loại thế chấp cho một khoản vay.

Token Bảo Mật Hoạt Động Thế Nào?

Chào Bán Token Bảo Mật (STO) là một phương pháp phân phối token cho nhà đầu tư, tương tự như ICO. Token bảo mật tương tự như cổ phần về lợi nhuận, trả lãi, trả cổ tức hoặc đầu tư vào tài sản hoặc các token khác để tạo ra thu nhập cho chủ sở hữu hoặc nhà đầu tư token. Chúng tuân theo luật tài chính và thị trường vốn của SEC vì chúng cung cấp các đặc quyền và hoạt động rất chặt chẽ với các công cụ tài chính khác.

Token bảo mật tận dụng tốc độ và độ tin cậy của công nghệ blockchain, nhưng cũng có lợi thế từ các chính sách pháp luật nghiêm ngặt của chính phủ nhằm ngăn chặn gian lận. Cố gắng giải thích khía cạnh pháp lý là điều khó khăn. Về cơ bản, khi có dự đoán về việc hưởng lợi từ hành động của người khác, token được coi là một biện pháp phòng vệ.

Các thực thể sẽ gửi hợp đồng đầu tư quan trọng đối với STO của họ. Hợp đồng này phải phản ánh hợp pháp việc sở hữu tài sản hoặc quyền kỹ thuật số hoặc vật chất, tương tự như một công cụ tài chính. Nếu STO không đáp ứng các quy tắc như vậy, tiền phạt sẽ được áp dụng và tiến độ của dự án có thể bị tạm dừng hoàn toàn.

Token Tiện Ích với Token Bảo Mật

Token bảo mật được thiết kế để sử dụng như các phương tiện đầu tư và chủ yếu hướng đến lợi nhuận. Nhà đầu tư token nhận được cổ tức bằng cách nhận thêm tiền nếu công ty phát hành token tạo ra lợi nhuận trên thị trường. Quyền sở hữu doanh nghiệp và quản trị tổng thể sẽ được chuyển cho những khách hàng sở hữu token bảo mật. Sau đó, nền tảng blockchain cũng có thể được sử dụng để xây dựng cơ chế biểu quyết cho phép khách hàng có tiếng nói trong quá trình đưa ra quyết định của công ty, giống như các cổ đông.

Ngược lại, token tiện ích không cho phép nhà đầu tư có được quyền lực đối với quá trình đưa ra quyết định của công ty. Tuy nhiên, chúng giúp khách hàng kết nối với dịch vụ của công ty dễ dàng hơn. Token tiện ích cũng không bị điều chỉnh bởi bất kỳ luật nào, cách token bảo mật hoạt động được SEC giám sát. Một số tính năng chính để phân biệt hai loại token này là:

• Phương Hướng

Token tiện ích được sử dụng để tài trợ cho các đợt phát hành coin lần đầu (ICO) và để xây dựng nền kinh tế nội bộ trong blockchain của dự án. Chủ sở hữu token tiện ích cũng sẽ có một số quyền biểu quyết trong hệ sinh thái. Thay vào đó, token bảo mật là một hợp đồng đầu tư đã được xác thực trên blockchain và đại diện cho quyền sở hữu hợp pháp đối với hàng hóa hữu hình hoặc kỹ thuật số.

• Chống Lừa Đảo

Vì token tiện ích không được kiểm soát, nên có lịch sử lừa đảo và tin tặc tấn công từ các ICO giả mạo và thu hút người dùng nhằm mục đích kiếm tiền. Mặt khác, token bảo mật được quản lý rất chặt chẽ để chống lại các vấn đề như vậy. Nguy cơ lừa đảo với token bảo mật gần như bằng không.

• Dự Đoán

Không có mối tương quan giữa giá của token tiện ích và giá trị tổng thể của công ty. Điều này khiến việc dự đoán hiệu suất trở nên khó khăn hơn. Tuy nhiên, với token bảo mật, giá trị của một doanh nghiệp được liên kết rõ ràng với giá của nó. Token trở nên quan trọng hơn khi doanh nghiệp phát triển và trở nên có giá trị hơn.

Cũng như bất kỳ khoản đầu tư nào, cả hai loại token tiện ích và bảo mật này đều có những hạn chế, lợi ích và rủi ro riêng. Tuy nhiên, điều quan trọng là phải phân biệt giữa hai loại này và đảm bảo rằng bạn biết nhu cầu của bản thân trước khi chọn đầu tư.

Kết Luận

Với sự gia tăng phổ biến của công nghệ blockchain và tiền điện tử, cả hai loại token tiện ích và bảo mật đều được dự đoán sẽ tăng giá trị theo thời gian. Như đã nói, đôi khi việc phân biệt giữa hai loại token này có thể phức tạp. Token Binance (BNB) đóng vai trò là một ví dụ hiện đại tuyệt vời về token đã phát triển theo thời gian. Bây giờ nó có thể được sử dụng như một phương tiện trao đổi, mặc dù thực tế đây không phải là cách nó được lên kế hoạch sử dụng ban đầu.

Hãy nhớ rằng token bảo mật là một hợp đồng đại diện cho quyền sở hữu đối với một tài sản hợp pháp, trong khi token tiện ích là một công cụ để khuyến khích chủ sở hữu đóng góp vào việc quản trị và đưa ra quyết định trong mạng lưới.