Про ШІ
Показати більше
Швидко прочитайте статтю та отримайте огляд настроїв на ринку за 30 секунд!
Наразі ринок стейблкоїнів оцінюється в $153 мільярди за ринковою капіталізацією та має десятки монет. Незважаючи на те, що вони працюють по-різному, усі стейблкоїни спрямовані на одну мету: Обіцянка стабільності в нестабільному криптовалютному просторі.
Оскільки вони повинні були бути захищеними від нестабільності ринку, стейблкоїни стали популярними як засіб глобальних платежів і посередник DeFi кредитування та позик.
Після вражаючого обвалу алгоритмічно прив’язаного TerraUSD (UST) з руйнуванням довіри до ландшафту стейблкоїнів Aave, некастодіального ринкового протоколу, оголосив про новий децентралізований стейблкоїн, ГГО.
Чому у Вас є стейблкоїн GHO? У цій статті розглядається новий проєкт і що робить його унікальним.
GHO Stablecoin — це децентралізований багатоколлатеральний стейблкоїн, прив’язаний до долара США. На початку липня 2022 року компанія Aave (команда, що стоїть за протоколом Aave) запропонувала її та затвердила Aave DAO (децентралізована автономна організація) шляхом миттєвого голосування.
Новий стейблкоїн підтримується асортиментом обраних користувачем криптовалют і, що найважливіше, належить спільноті Aave і керується нею, а не однією організацією. Ця децентралізація значно відрізняється від інших стейблкоїнів у обігу.
Компанії Aave запровадили новий стейблкоїн, щоб збільшити впровадження стейблкоїнів, вводячи більшу ліквідність і стабільність у швидкозростаючий простір DeFi. Aave DAO отримує всі відсотки від кредитування GHO, надаючи їм додатковий дохід.
Невдоволений нещодавньою краху Terra та результатом впливу на ринок стейблкоїнів, Aave робить ставки на змінника гри за допомогою стейблкоїна GHO.
Перш ніж ми далі поринемо в кролик ГГО, розгляньмо протокол, що стоїть за ним.
Aave (фінська для хостів) — це децентралізований протокол кредитування з відкритим вихідним кодом, який дає користувачам змогу позичати та позичати криптовалюту. Aave працює на кількох блокчейнах, зокрема Ethereum, Fantom, Harmony та Avalanche. Завдяки ринковій оцінці в розмірі $1,56 мільярда його нативний криптовалютний фонд AAVE (45 з понад 1000 токенів) отримав 114% з його нещодавнього дна після оголошення пропозиції стейблкоїна GHO.
Протоколи кредитування Aave та інші DeFi використовують смарт-контракти (біти коду, які автоматизують транзакції), а не централізовані посередники, як-от банки, для спрощення діяльності з кредитування та позик. По суті, середньостатистичних немає. Коли ви позичите позику в Aave, ви позичите позику безпосередньо в людей, які вносять свої криптоактиви за протоколом. Кредитори, у свою чергу, заробляють відсотки на своїх внесених цифрових активах.
Через нестабільний характер криптовалюти позичальники мають забагато співставити, тобто розмістити значно більше криптовалюти, ніж вони позичають для забезпечення. Якщо вартість застави впаде вище заданої точки, смарт-контракт ліквідує заставу, щоб покрити позику.
Заснований Стані Кулеховим, Aave спочатку було запущено як ETHLend у 2017 році, а потім ребрендували на Aave через рік. Aave належить та керується сукупністю власників токенів, відомих як AaveDAO, які керують шляхом протоколу шляхом голосування.
У багатому просторі DeFi Aave починає світитися, надаючи більш ніж 20 позикових криптоактивів, надаючи користувачам більше можливостей і гнучкості. Крім того, користувачі можуть перемикатися між фіксованими та змінними відсотковими ставками, коли вони позичають на платформі.
ГГО-стейблкоїн створюється або м’ятується, коли користувач (або позичальник) розміщує заставу у визначеному співвідношенні. Коли користувач повертає позику, протокол GHO спалює повернутий GHO. Відсотки, отримані за запозиченим активом, потрапляють до казначейства DAO. Криптоактиви, що використовуються як застава, отримують дохід для позичальника.
На відміну від алгоритмічно підтримуваних стейблкоїнів, як-от UST, який використовує складний стабілізаційний механізм спалювання та майнінг монети LUNA для збереження свого доларового пега, GHO пропонує використовувати «тренерів», які можуть генерувати та спалювати токени GHO на основі механізмів, які ще не розкрито. Координатор може бути протоколом або юридичною особою та схвалений Aave DAO. Для контролю керівництво Aave схвалить «бикет» — максимальний GHO, який може створити певний тренер — для кожного тренера.
З огляду на розповсюдження стейблкоїнів у криптовалютному просторі, ви можете задатися питанням, чи є якась точка запуску ще одного. Запропонований стейблкоїн GHO — це не просто ще один стейблкоїн. Aave прагне встановити темп децентралізованих стейблкоїнів на криптовалюті з введенням ГГО. Деякі її визначальні функції включають:
ГГО-стейблкоїн має схожі характеристики з популярним DAI-стейблкоїном (створеним MakerDAO). Обидва токени децентралізовані та використовують надкололатеральність, щоб зберегти свій прив’язок до долара США. Однак GHO має чітку перевагу використання майнінгу на основі позиції замість карбування заставою, що використовується DAI. Мінтинг на основі позиції підтримує більш плавне та справедливе управління позицією, ніж карбування для конкретного вейта. Це також забезпечує кращу оптимізацію газу.
Стейблкоїн GHO підтримується різними криптовалютами, прийнятими на платформі Aave та обраними користувачами. Для м’ятування GHO користувачам потрібно внести вищу вартість криптоактивів, ніж GHO, у певному співвідношенні. Ця система називається надмірною колонізацією. Надмірна капіталізація забезпечує мінімізацію ризику втрати ГГО свого пега в доларах США.
У пропозицію GHO планується інтегрувати GHO з екосистемою Aave, запустивши конкретний «токен» GHO та токен для заборгованості GHO. Ця система використовуватиме той самий механізм, що й інші активи, які вже є на платформі Aave. Інтеграція Aave-GHO сприятиме зростанню GHO в мережі Ethereum.
Незважаючи на те, що компанії Aave заявили, що новий стейблкоїн має намір сприяти зростанню глобального децентралізованого ринку стейблкоїнів замість конкуренції, порівняння з більш популярними та встановленими стейблкоїнами неминуче.
DAI-стейблкоїн — це децентралізований стейблкоїн на криптовалюті, прив’язаний до долара США. Одним із найпопулярніших стейблкоїнів DAI є мозкова дитина протоколу мейкера, провідного DApp у мережі Ethereum. Наразі ринкова капіталізація складає $7,3 мільярда, що відзначається за USDC як четвертий за величиною стейблкоїн за ринковим капіталом. На момент публікації обсяг торгівлі DAI за 24 години становить $373 421 640.
Як і у випадку з GHO, користувачі створюють DAI, внісши заставні криптоактиви в сховище протоколу мейкера. Крім того, як і у випадку з ГГО, кожен м’ятований DAI забезпечений заставою з набагато вищою вартістю, ніж борг DAI.
Однак склад структури застави DAI складається переважно з USDC. Наявність децентралізованого стейблкоїна, підкріпленого головним чином централізованим стейблкоїном, переважає мету децентралізації. Це також піддає стейблкоїна DAI ризику концентрації.
DAI використовує майнінг, специфічний для застави, проти майнінгу на основі позиції GHO. Мінтинг на основі позиції GHO полегшує та забезпечує краще управління позицією, оптимізуючи витрати на газ.
Нещодавня драма навколо стейблкоїнів підкреслює необхідність незалежної перевірки затребуваного базового забезпечення. Перший аудит GHO провів OpenZeppelin 11 липня 2022 року відразу після розробки. DAI також не є страйковим, коли йдеться про аудит. Поважна мережа Callisto проводить регулярні перевірки DAI та екосистеми MakerDAO.
TerraUSD або UST — це децентралізований алгоритмічний стейблкоїн, розміщений на блокчейні Terra та прив’язаний до долара США. До його падіння в травні 2022 року LUNA, нативний криптовалютний блокчейн Terra, був у списку 10 найкращих активів за ринковою капіталізацією, а UST був провідним стейблкоїном.
На відміну від ГГО та інших децентралізованих стейблкоїнів, UST не підтримується такими криптоактивами, як BTC або ETH. Натомість це залежало від механізму блискавичного зберігання, щоб зберегти свій прив’язок до долара США. Цей механізм стабільності працює, дозволяючи викуп $1 UST на $1 LUNA. Якщо UST втрачає свій кілець до долара, це створює можливість арбітражу, яка, теоретично, буде стимулювати ринок до відновлення кіл.
Однак це було по-іншому в реальному світі, а низка пов’язаних подій призвела до різкого падіння UST і подальшого падіння. Неспроможність UST викликала занепокоєння щодо безпеки неконлатеральних стейблкоїнів, а також вимагає більшого регулювання простору стейблкоїнів.
Фрак-стейблкоїн (FRAX) ґрунтується на моделі часткового алгоритму. Це єдиний стейблкоїн, який зберігає свій прив’язок до долара США з частковою структурою застави. Інша частина його постачання зберігає свої пеги алгоритмічно. Ринкова ціна FRAX визначає співвідношення забезпеченості та алгоритмічної підтримки. Коли ціна перевищує $1, протокол знижує коефіцієнт застави, навпаки коригуючи його, коли ціна падає нижче $1.
Протокол Frax складається з двох токенів: Фрак-стейблкоїн (FRAX) і токен управління — частка Frax (FXS). Як і Aave, Frax повністю децентралізований і використовує схожу систему управління.
Фрак-стейблкоїн був розроблений для мінімізації ризиків надмірної кололатеральності. Надкольлатеральні стейблкоїни, такі як ГГО, які повністю забезпечені заставою криптоактивів, втратою ризику стабільності під час події з чорного лебідь, як-от спалах (раптове падіння ціни активу, спричиненого масовими продажами).
Фрак-стейблкоїн також дешевший і ефективніший з точки зору пропозиції. На відміну від ГГО, який буде дорогим для належної застави, унікальний дизайн FRAX з фракціональним алгоритмом дає змогу зменшити витрати (частково використовуючи алгоритмічні засоби) для підтримки стабільності стейблкоїна Frax.
Наразі FRAX має 24-годинний запас у розмірі $8 938 553, а ринковий капітал — $1,4 млрд. Він постійно перевіряється, а остання з них проводиться Trail of Bits у квітні 2022 року.
Stablecoins відстежують вартість інших більш стабільних активів, таких як фіатні або золоті. Тому не має сенсу купувати GHO для інвестицій, оскільки ціна залишається постійною. Однак власники GHO можуть використовувати стейблкоїни для хеджування проти інфляції, водночас заробляючи відсотки на депозитовану заставу.
Стейблкоїн GHO також відкриває інвесторам можливості стейкінгу та отримання винагород за протоколом Aave та іншими протоколами DeFi. стейкери токенів Aave отримають знижку на позику GHO, що спонукатиме інвесторів допомогти забезпечити Протокол Aave. Очікується, що цей захід стимулюватиме значення Aave (stkAAVE) у стейкінгу.
З першим голосом, який затверджує ГГО та робить Aave першим тренером, до виходу ГГО потрібно ще два голоси. Спільнота Aave буде далі голосувати щодо встановлення параметрів, таких як відсоткові ставки, активи застави та капітали тощо.
Досягніть плану використання грантів і хакатонів, щоб сприяти масовому використанню стейблкоїна ГГО. Точки продажу включатимуть використання GHO як надійної безкордонної та бездозволеної платіжної системи. Команда розробників також сподівається, що екосистема рівня 2, яка швидко зростає, з низькою комісією за транзакції, забезпечить фертильну основу для більшої кількості розробок, пов’язаних із широкомасштабним використанням ГГО.
Компанії Aave запропонували новий стейблкоїн GHO, навіть незважаючи на те, що пил від імплазії Терри практично не врегулювався.
Токен GHO буде надмірно коллатерально з кількома криптоактивами, які повинні забезпечити певний комфорт після недавніх подій на ринку стейблкоїнів.
Замість того, щоб конкурувати, очікується, що повністю децентралізований ГГО принесе більшу ліквідність і зростання на децентралізований ринок стейблкоїнів, а також більше прибутку за протоколом Aave.
Ніякого спаму. Лише маса корисного контенту та новини криптогалузі.